12 ग्रोथ स्टॉक्स जो जीतेंगे लॉन्ग टर्म: गोल्डमैन

जबकि 2017 के शुरुआत से ग्रोथ स्टॉक ने "असाधारण प्रदर्शन" दिखाया है, गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (जीएस) निवेशकों को मार्केट के इस सेगमेंट के साथ स्टिक करने की सलाह देता है, बजाय स्टॉक को वैल्यू किए। "नवीनतम आर्थिक गतिविधि और धीरे-धीरे कसने वाले फेड ने अपने नवीनतम यूएस वीकली किकस्टार्ट की रिपोर्ट के अनुसार, 16 मार्च की तारीख को आगे बढ़ाते हुए, स्टॉक वृद्धि के लिए अनुकूल माहौल बनाया।"

वे एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) में 50 शेयरों की पहचान करते हैं, जो इन 12: वीजा इंक (वी), मास्टरकार्ड इंक (एमए) सहित "एहसास और सहमति आगे की कमाई और बिक्री वृद्धि के आधार पर अपने क्षेत्रों में सबसे तेज वृद्धि" दिखाते हैं।, पेपाल होल्डिंग्स इंक (PYPL), Amazon.com Inc. (AMZN), कॉस्टको होलसेल कार्पोरेशन (COST), कोंचो रिसोर्सेज (CXO), एनवीडिया कॉर्प (NVDA), एलाइन टेक्नोलॉजी इंक (ALGN), वर्टेक्स फार्मास्यूटिकल्स इंक। (वीआरटीएक्स), चार्ल्स श्वाब कॉर्प (एसडब्ल्यूडब्ल्यू), सेल्सफोर्स डॉट कॉम इंक (सीआरएम) और मॉन्स्टर बेवरेज कॉर्प (एमएनएसटी)।

ग्रोथ के लिए गोल्डमैन का मामला

1980 के बाद से मासिक आंकड़ों को देखते हुए, गोल्डमैन ने पाया कि "लोकप्रिय अंतर्ज्ञान के विपरीत, ग्रोथ आउटपरफॉर्मेंस ने ऐतिहासिक रूप से बाद के मूल्य आउटपरफॉर्मेंस का संकेत नहीं दिया है।" वे कहते हैं कि 2018 में अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर 2.6% और 2019 में 2.2% है। "स्वस्थ लेकिन मामूली आर्थिक विकास के वातावरण में, निवेशक आमतौर पर बेहतर विकास उत्पन्न करने में सक्षम फर्मों को कम प्रीमियम आवंटित करते हैं, " वे कहते हैं। इसके अलावा, वे पाते हैं कि फेड को मजबूत करने, उपज की अवस्था को समतल करने और आर्थिक विकास धीमा होने पर वे विकास स्टॉक को बेहतर बनाते हैं। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: अच्छे ग्रोथ स्टॉक्स के 5 लक्षण ।)

गोल्डमैन ने यह भी ध्यान दिया कि वैल्यू स्टॉक को बेहतर प्रदर्शन के लिए तैयार किया जाता है जब एसएंडपी 500 में पी / ई अनुपात में व्यापक फैलाव होता है, जिससे निवेशकों को कम वैल्यूएशन वाले स्टॉक खरीदने और उच्च वैल्यूएशन के साथ बेचने के पर्याप्त अवसर मिलते हैं। हालांकि, स्वास्थ्य देखभाल को छोड़कर, अभी सभी क्षेत्रों में फैलाव औसत से कम है।

इसके अलावा, कुछ हद तक विरोधाभास, गोल्डमैन का मानना ​​है कि उच्च मूल्यांकन गुणकों के बावजूद, कुछ उच्च एकाधिक विकास स्टॉक वास्तव में निवेशकों को बेहतर मूल्य प्रदान करते हैं। इतिहास के सापेक्ष, वे कहते हैं, "सबसे महंगी और सबसे तेज़-विकास एस एंड पी 500 फर्मों में से कुछ भी इतिहास के सापेक्ष सबसे कम एलिवेटेड गुणकों को ले जाती हैं। उदाहरण के लिए, गोल्डमैन कहते हैं, 20% की सीमा में दीर्घकालिक विकास अनुमानों के साथ स्टॉक। 30% के पास 22 गुना कमाई का P / E का माध्य आगे है, 1985 के बाद से लिए गए इस समूह के लिए 58% से अधिक रीडिंग है। वे इसके विपरीत हैं कि माध्य S & P 500 स्टॉक के साथ, जिसके बारे में वे कहते हैं कि आगे P / E है। अपने ऐतिहासिक मूल्यों के 90% से अधिक। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: 2018 के लिए शीर्ष 3 ग्रोथ स्टॉक्स ।)

खूंटी विश्लेषण लागू करना

50 उच्च विकास दर वाले शेयरों के गोल्डमैन के समूह में 24 एस आय का पी / ई है, जो कि पूर्ण एस एंड पी 500 के लिए 17 बनाम है। उनके पास एस और पी के लिए 11% की तुलना में 20% की औसत दीर्घकालिक ईपीएस विकास दर भी है। 500. खूंटी अनुपात विश्लेषण के आधार पर, जो मूल्यांकन दरों को विकास दर से तुलना करता है, 50 विकास शेयरों में एसएंडपी 500 (17/11 = 1.5) की तुलना में कम औसत पीईजी मूल्यांकन (24/20 = 1.2) है।

गोल्डमैन की सूची के शेयरों में, डिस्काउंट ब्रोकरेज फर्म चार्ल्स श्वाब लंबी अवधि की आय में वृद्धि के लिए खड़ा है, जो कि समूह की औसत से ऊपर 27% है, और एक आगे पी / ई जो कि 23 के समूह के नीचे है, 23 साल की है। -अंतर आय वृद्धि, तेल और गैस कंपनी Concho Resources, 64% पर, और Vertex Pharmaceuticals 69% पर, सूची में शीर्ष चार में शामिल हैं। इन शानदार विकास दर के साथ 42 और 59 के संबंधित पी / ईएस के साथ बहुत अधिक वैल्यूएशन आते हैं। फिर भी, इन तीनों स्टॉक्स में 1.0 से नीचे पीजी वैल्यू है, जो आम तौर पर आकर्षक वैल्यूएशन के संकेत के रूप में लिया जाता है।

अन्य चरम पर Amazon.com है, जिसमें 178 का आगे पी / ई है और 31% की वृद्धि दर, गोल्डमैन प्रति 5.7 के उदात्त पीजी अनुपात के लिए, 50 शेयरों में सबसे अधिक है। भुगतान प्रोसेसर वीज़ा और मास्टरकार्ड क्रमशः, 1.4 (पी / ई 27 और 19% की वृद्धि) और 1.5 (पी / ई 30 और 20% वृद्धि) के पीईजी अनुपात में 50 के लिए माध्यिका के करीब हैं।