पोर्टफोलियो रिटर्न को बढ़ाने के 6 तरीके

आज के निवेशक सभी उच्च रिटर्न अर्जित करने के तरीकों की तलाश कर रहे हैं। आपके रिटर्न को बेहतर बनाने में मदद करने और संभवतः कुछ महंगी निवेश गलतियों से बचने के लिए यहां कुछ ट्राइ-एंड-ट्रू टिप्स दिए गए हैं। उदाहरण के लिए, क्या आपको इक्विटी या बांड या दोनों का चयन करना चाहिए? क्या आपको छोटी कंपनियों या बड़ी कंपनियों में निवेश करना चाहिए? क्या आपको एक सक्रिय या निष्क्रिय निवेश रणनीति चुननी चाहिए? पुन: संतुलन क्या है? कुछ निवेशक अंतर्दृष्टि को चमकने के लिए पढ़ें जो समय की कसौटी पर खड़े हों।

# 1। बांड्स पर समानताएं

जबकि बॉन्ड की तुलना में इक्विटी अधिक जोखिम उठाते हैं, पोर्टफोलियो में दो का प्रबंधनीय संयोजन कम अस्थिरता के साथ एक आकर्षक रिटर्न की पेशकश कर सकता है।

उदाहरण के लिए, 1926 से निवेश की अवधि के दौरान (जब पहला ट्रैकिंग डेटा उपलब्ध था), 2010 के माध्यम से, एसएंडपी 500 इंडेक्स (500 यूएस लार्ज-कैप स्टॉक) ने 9.9% की औसत सकल वार्षिक रिटर्न हासिल की, जबकि दीर्घकालिक अमेरिकी सरकारी बॉन्ड औसत रहे। उसी अवधि के लिए 5.5%।

यदि आप मानते हैं कि इस अवधि के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई - मुद्रास्फीति का एक मानक उपाय) 3% था, तो स्टॉक के लिए समायोजित वास्तविक रिटर्न 6.9% और बॉन्ड के लिए 2.5% था। मुद्रास्फीति क्रय शक्ति और रिटर्न को नष्ट कर सकती है, लेकिन इक्विटी निवेश एक पुरस्कृत उद्यम बनाने वाले रिटर्न को बढ़ाने में मदद कर सकता है।

चित्र 1: औसत वार्षिक रिटर्न 1926 से 2010

डेटा स्रोत: डायमेंशनल मैट्रिक्स बुक 2011, एस एंड पी 500 इंडेक्स और लॉन्ग-टर्म गवर्नमेंट बॉन्ड्स से "स्टॉक, बॉन्ड्स, बिल्स एंड इन्फ्लेशन ईयर", इब्बट्सन एसोसिएट्स, शिकागो।

# 2। छोटी बनाम बड़ी कंपनियां

अमेरिकी कंपनियों (1926 से) और अंतरराष्ट्रीय कंपनियों (1970 के बाद से) के प्रदर्शन इतिहास बताते हैं कि छोटी पूंजीकरण कंपनियों ने अमेरिका और अंतर्राष्ट्रीय दोनों बाजारों में बड़ी पूंजीकरण कंपनियों को पीछे छोड़ दिया है।

छोटी कंपनियां समय के साथ बड़ी कंपनियों की तुलना में अधिक जोखिम उठाती हैं क्योंकि वे कम स्थापित होती हैं। वे बैंकों के लिए जोखिम वाले ऋण उम्मीदवार हैं, छोटे ऑपरेशन, कम कर्मचारी, कम इन्वेंट्री, और आमतौर पर, न्यूनतम ट्रैक रिकॉर्ड हैं। हालांकि, एक निवेश पोर्टफोलियो जो बड़े आकार की कंपनियों पर छोटी-से-मध्यम आकार की कंपनियों को झुकाता है, ने ऐतिहासिक रूप से एक से अधिक रिटर्न प्रदान किया है जो बड़े-कैप शेयरों में झुकता है।

अमेरिकी छोटी कंपनियों ने 1926 से 2010 तक लगभग 2% प्रति वर्ष के औसत रिटर्न से अमेरिकी बड़ी कंपनियों को पछाड़ दिया। इसी छोटी अवधि के सिद्धांत का उपयोग करते हुए, अंतरराष्ट्रीय छोटी कंपनियों ने समान अवधि के दौरान प्रति वर्ष 5.8 की औसत से अंतरराष्ट्रीय बड़ी कंपनियों को पीछे छोड़ दिया। नीचे दिया गया ग्राफ 1926 से 2010 तक बड़ी और छोटी दोनों कंपनियों के लिए औसत वार्षिक सूचकांक दिखाता है और यूएस न्यूज के अनुसार, यह प्रवृत्ति 2010 से 2018 तक नहीं बदली है।

चित्र 2: औसत वार्षिक रिटर्न 1926 से 2010 (यूएस स्टॉक इंडेक्स), 1970 से 2010 (Int \ 'l स्टॉक इंडेक्स)

डेटा स्रोत: डायमेंशनल मैट्रिक्स बुक 2011. फामा / फ्रेंच यूएस स्मॉल कैप इंडेक्स 1926 से 2010 (यूएस स्मॉल कैप्स); एसएंडपी 500 इंडेक्स 1926-2010 (यूएस लार्ज कैप); 50 प्रतिशत यूके स्मॉल कैप इंडेक्स और 50 प्रतिशत जापान स्मॉल कैप इंडेक्स 1970-1981 (Int \ 'l स्माल कैप्स), डायमेंशनल Int'l स्मॉल कैप इंडेक्स 1982-2010 (Int'l स्मॉल कैप), MSCI EAFE इंडेक्स 1970 से 2010 ( Int'l लार्ज कैप)।

# 3। अपने खर्चों का प्रबंधन

आप अपने पोर्टफोलियो का निवेश कैसे करते हैं, इसका सीधा असर आपके निवेश की लागत और आपकी जेब में जाने वाले निचले लाइन निवेश रिटर्न पर पड़ेगा। निवेश करने के दो प्राथमिक तरीके सक्रिय प्रबंधन या निष्क्रिय प्रबंधन के माध्यम से हैं। निष्क्रिय की तुलना में सक्रिय प्रबंधन की लागत काफी अधिक है। यह सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन के बीच प्रति वर्ष कम से कम 1% होने के लिए खर्च के अंतर के लिए विशिष्ट है।

सक्रिय प्रबंधन निष्क्रिय प्रबंधन की तुलना में बहुत अधिक महंगा हो जाता है क्योंकि इसके लिए उच्च-मूल्य वाले अनुसंधान विश्लेषकों, तकनीशियनों और अर्थशास्त्रियों की अंतर्दृष्टि की आवश्यकता होती है जो सभी एक पोर्टफोलियो के लिए अगले सर्वश्रेष्ठ निवेश विचार की खोज कर रहे हैं। क्योंकि सक्रिय प्रबंधकों को फंड मार्केटिंग और बिक्री लागतों के लिए भुगतान करना पड़ता है, वे आम तौर पर म्यूचुअल फंडों पर 12 बी -1, वार्षिक विपणन या वितरण शुल्क और अपने निवेश के लिए बिक्री भार देते हैं ताकि वॉल स्ट्रीट के दलाल अपने फंड को बेच देंगे।

निष्क्रिय प्रबंधन का उपयोग निवेश लागत को कम करने और भविष्य के बाजार आंदोलनों की भविष्यवाणी करने में विफल होने के प्रतिकूल प्रभावों से बचने के लिए किया जाता है। इंडेक्स फंड इस दृष्टिकोण का उपयोग पूरे स्टॉक मार्केट बनाम मार्केट टाइमिंग और स्टॉक पिकिंग के मालिक के रूप में करते हैं। परिष्कृत निवेशक और अकादमिक पेशेवर समझते हैं कि अधिकांश सक्रिय प्रबंधक अपने संबंधित बेंचमार्क को लगातार समय के साथ हरा पाने में विफल होते हैं। इसलिए, जब निष्क्रिय प्रबंधन आम तौर पर तीन गुना कम महंगा होता है, तो अतिरिक्त खर्च क्यों उठाना पड़ता है ">

उदाहरण:
0.40% व्यय अनुपात के साथ $ 1, 000, 000 निष्क्रिय प्रबंधित पोर्टफोलियो में निवेश के लिए प्रति वर्ष $ 4, 000 का खर्च आएगा।

1.20% व्यय अनुपात के साथ $ 1, 000, 000 सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो में निवेश के लिए प्रति वर्ष $ 12, 000 का खर्च आएगा।

# 4। मूल्य बनाम विकास कंपनियां

चूंकि इंडेक्स ट्रैकिंग उपलब्ध है, मूल्य कंपनियों ने संयुक्त राज्य और अंतर्राष्ट्रीय बाजारों दोनों में विकास कंपनियों को पीछे छोड़ दिया है। दशकों के लिए मूल्य और विकास दोनों कंपनियों का अध्ययन करने वाले शैक्षणिक वित्तीय पेशेवरों ने आमतौर पर इसे "मूल्य प्रभाव" के रूप में संदर्भित किया है। एक पोर्टफोलियो जो विकास कंपनियों के ऊपर मूल्य कंपनियों की ओर झुकता है, ने ऐतिहासिक रूप से उच्च निवेश रिटर्न प्रदान किया है।

ग्रोथ स्टॉक में उनके अंतर्निहित लेखांकन उपायों के सापेक्ष उच्च स्टॉक की कीमतें होती हैं, और उन्हें स्वस्थ, तेजी से बढ़ती कंपनियों के रूप में माना जाता है जो आमतौर पर लाभांश भुगतान के लिए बहुत कम चिंता का विषय है। दूसरी ओर मूल्य कंपनियां, उनके अंतर्निहित लेखांकन उपायों जैसे कि पुस्तक मूल्य, बिक्री और कमाई के सापेक्ष कम स्टॉक मूल्य रखती हैं।

ये कंपनियां व्यथित कंपनियां हैं और भविष्य में उनकी आय में वृद्धि और खराब दृष्टिकोण हो सकता है। कई मूल्य कंपनियां निवेशकों के लिए वार्षिक लाभांश भुगतान की पेशकश करेंगी, जो निवेशक के सकल रिटर्न में जोड़ सकती हैं। यह मदद करता है यदि स्टॉक की कीमत में दिए गए वर्ष के लिए धीमी गति से प्रशंसा होती है। विडंबना यह है कि इन व्यथित मूल्य कंपनियों ने लंबे समय तक अपने स्वस्थ विकास प्रतिपक्षों को काफी नीचे दर्शाया है, जैसा कि ग्राफ नीचे दिखाता है।

चित्रा 3: 1975 से 2010 तक औसत वार्षिक रिटर्न

डेटा स्रोत: डायमेंशनल मैट्रिक्स बुक 2011. फामा / फ्रेंच यूएस सीआरएसपी स्मॉल कैप इंडेक्स (यूएस स्मॉल वैल्यू); फामा / फ्रेंच यूएस सीआरएसपी स्मॉल कैप ग्रोथ इंडेक्स (यूएस स्माल ग्रोथ); Fama / फ़्रेंच US CRSP बड़े मूल्य सूचकांक (US बड़े मूल्य); फामा / फ्रेंच यूएस CRSP लार्ज ग्रोथ इंडेक्स (यूएस लार्ज ग्रोथ); MSCI EAFE बड़े मूल्य सूचकांक (Int'l बड़े मूल्य); MSCI EAFE लार्ज ग्रोथ इंडेक्स (Int'l लार्ज ग्रोथ)।

# 5। विविधता

एसेट आवंटन और विविधीकरण कई परिसंपत्ति वर्गों को जोड़ने की प्रक्रिया है जो प्रत्येक वर्ग के लिए एक उचित प्रतिशत आवंटन के साथ एक पोर्टफोलियो में प्रकृति (यूएस छोटे स्टॉक, अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक, आरईआईटी, कमोडिटीज, ग्लोबल बॉन्ड) में भिन्न हैं। चूंकि परिसंपत्ति वर्गों के एक दूसरे के साथ अलग-अलग संबंध हैं, एक कुशल मिश्रण नाटकीय रूप से समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकता है और अपेक्षित रिटर्न में सुधार कर सकता है। कमोडिटीज़ (जैसे कि गेहूं, तेल, चांदी) का स्टॉक के लिए कम सहसंबंध है; इस प्रकार, वे समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करके और अपेक्षित रिटर्न में सुधार करके एक पोर्टफोलियो को पूरक कर सकते हैं।

"द लॉस्ट डिकेड" 2000 से 2010 के बीच शेयर बाजार की अवधि के लिए एक सामान्य उपनाम बन गया है क्योंकि एसएंडपी 500 इंडेक्स ने 0.40% का औसत वार्षिक रिटर्न दिया। हालांकि, विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के साथ एक विविध पोर्टफोलियो ने काफी भिन्न परिणामों का आनंद लिया होगा।

# 6। पुनर्संतुलन

समय के साथ, एक पोर्टफोलियो अपने मूल परिसंपत्ति वर्ग प्रतिशत से अलग हो जाएगा और लक्ष्यों के अनुरूप वापस डाल दिया जाना चाहिए। 50/50 स्टॉक-टू-बॉन्ड मिश्रण एक समृद्ध स्टॉक मार्केट रैली के बाद आसानी से बॉन्ड मिक्स का 60/40 स्टॉक बन सकता है। पोर्टफोलियो को उसके मूल आवंटन में वापस समायोजित करने के कार्य को रीबैलेंसिंग कहा जाता है।

असंतुलन को तीन तरीकों से पूरा किया जा सकता है:

• पोर्टफोलियो के कम भार वाले हिस्से में नई नकदी जोड़ना।
• ओवर-वेटेड टुकड़े के एक हिस्से को बेचना और इसे कम-भारित वर्ग में जोड़ना।
• अधिक भार वाले परिसंपत्ति वर्ग से निकासी लेना।

निवेश निर्णयों को प्रभावित करने वाली भावनाओं के जोखिम के बिना कम खरीदने और उच्च बेचने के लिए रीबैलेंसिंग एक स्मार्ट, प्रभावी और स्वचालित तरीका है। पुनर्संतुलन पोर्टफोलियो प्रदर्शन को बढ़ा सकता है और आपके जोखिम के सहिष्णुता के मूल स्तर पर एक पोर्टफोलियो लौटा सकता है।

तल - रेखा

पिछले कई दशकों में पोर्टफोलियो निवेश कितना जटिल हो गया है, इसके बावजूद निवेश परिणामों को बेहतर बनाने के लिए कुछ सरल उपकरण समय के साथ साबित हुए हैं। बेहतर एसेट एलोकेशन के साथ वैल्यू और साइज़ इफ़ेक्ट जैसे इंप्लिमेंटिंग टूल्स एक निवेशक के सालाना रिटर्न में हर साल 3 से 5% तक का अपेक्षित रिटर्न प्रीमियम जोड़ सकते हैं। निवेशकों को पोर्टफोलियो खर्चों पर भी कड़ी नजर रखनी चाहिए, क्योंकि इन लागतों को कम करने से वॉल स्ट्रीट पर निवेश प्रबंधकों के बटुए को बदलने के बजाय उनकी वापसी में और वृद्धि होती है।