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सेक्टर म्यूचुअल फंड का परिचय

दलालों : सेक्टर म्यूचुअल फंड का परिचय

कई अलग-अलग तरीके हैं जो एक पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान कर सकते हैं, जैसे कि मॉर्निंगस्टार स्टाइल बॉक्स की विभिन्न श्रेणियां, जिनमें कई अलग-अलग परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं। लेकिन विविधता लाने का एक और सामान्य तरीका अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों के बीच है। यह आमतौर पर म्यूचुअल फंड के साथ पूरा होता है जो कि प्रमुख क्षेत्रों में से एक में केंद्रित होता है, जैसे कि प्राकृतिक संसाधन या उपयोगिताओं। (यह सभी देखें: गुणवत्ता का चयन म्युचुअल फंड।)

यह लेख सेक्टर फंडों की प्रकृति और संरचना और निवेशकों को पेश किए जाने वाले फायदे और नुकसान की जांच करेगा। (यह भी देखें: उद्योग पुस्तिका ।)

सेक्टर म्यूचुअल फंड क्या है?

जैसा कि नाम का अर्थ है, एक सेक्टर फंड एक म्यूचुअल फंड है जो अर्थव्यवस्था के एक विशिष्ट क्षेत्र में निवेश करता है, जैसे कि ऊर्जा या उपयोगिताओं। सेक्टर फंड कई अलग-अलग स्वादों में आते हैं और पोर्टफोलियो के भीतर बाजार पूंजीकरण, निवेश उद्देश्य (यानी वृद्धि और / या आय) और प्रतिभूतियों के वर्ग में काफी भिन्न हो सकते हैं। मॉर्निंगस्टार स्टाइल बॉक्स में सेक्टर फंड्स किसी विशेष श्रेणी में नहीं आते हैं, जैसे लार्ज-कैप वैल्यू या मिड-कैप ग्रोथ; इसके बजाय, मॉर्निंगस्टार निम्नलिखित आठ श्रेणियों में सेक्टर फंडों को रैंक और विश्लेषण करता है। (यह भी देखें: स्टाइल बॉक्स और मॉर्निंगस्टार लाइट्स द वे को समझना

1. प्राकृतिक संसाधन फंड: ये फंड तेल और गैस और अन्य ऊर्जा स्रोतों, साथ ही लकड़ी और वानिकी में निवेश करते हैं। ये फंड आमतौर पर दीर्घकालिक विकास निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं।

2. यूटिलिटी फंड: ये फंड यूटिलिटी कंपनियों की सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। वे आम तौर पर रूढ़िवादी निश्चित-आय वाले निवेशकों के लिए स्थिर लाभांश का भुगतान करने के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं, हालांकि उनके पास एक विकास तत्व भी हो सकता है। (यह भी देखें: निश्चित आय के भीतर संपत्ति आवंटन ।)

3. रियल एस्टेट फंड्स: ये फंड छोटे निवेशकों को रियल एस्टेट से लाभ प्राप्त करने के लिए वास्तविक संपत्ति खरीदने के लिए एक रास्ता प्रदान करते हैं। वे अक्सर विकास और आय दोनों प्रदान करते हैं। (यह भी देखें: रियल एस्टेट डेरिवेटिव्स के लिए एक गाइड ।)

4. वित्तीय निधि: ये धन वित्तीय उद्योग में निवेश करते हैं। होल्डिंग्स में निवेश, बीमा, बैंकिंग, बंधक और लेखा फर्मों की प्रतिभूतियां शामिल होंगी।

5. हेल्थ केयर फंड्स: ये फंड किसी भी तरह के फॉर-प्रॉफिट मेडिकल इंस्टीट्यूट जैसे फार्मास्युटिकल कंपनियों को कवर कर सकते हैं। इनमें से कई फंड बायोटेक्नोलॉजी और इस उद्योग में अग्रणी प्रगति करने वाली कंपनियों पर केंद्रित हैं।

6. प्रौद्योगिकी निधि: ये कोष तकनीकी क्षेत्र में निवेश प्रदान करना चाहते हैं। यह क्षेत्र मुख्य रूप से कंप्यूटर, इलेक्ट्रॉनिक्स और अन्य सूचना प्रौद्योगिकी पर केंद्रित है जिसका उपयोग अनुप्रयोगों की एक विस्तृत श्रृंखला में किया जाता है।

7. कम्यूनिकेशन फंड्स: ये फंड्स दूरसंचार क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन इसमें इंटरनेट से जुड़ी कंपनियां भी शामिल हो सकती हैं।

8. कीमती धातु फंड: ये फंड विभिन्न प्रकार की धातुओं, जैसे सोना, चांदी, प्लैटिनम, पैलेडियम, और तांबे के लिए जोखिम प्रदान करते हैं।

कुछ सेक्टर फंड्स अर्थव्यवस्था के एक विशिष्ट उप-निरीक्षक पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे कि बैंकिंग या अर्धचालक। मॉर्निंगस्टार इन फंडों को विश्लेषणात्मक उद्देश्यों के लिए बड़े सहकर्मी समूहों में वर्गीकृत करता है।

ऐतिहासिक प्रदर्शन

वे निवेशक जो सेक्टर फंड्स पर विचार कर रहे हैं, उन्हें व्यापक-आधारित फंडों और इंडेक्स फंडों में जो भी सहना होगा, उससे अधिक जोखिम और अस्थिरता को स्वीकार करने के लिए तैयार रहना चाहिए। अमेरिकी अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में ऐतिहासिक रूप से अर्थव्यवस्था की तुलना में उच्च और निम्न स्तर थे।

सब्सक्राइबर, जैसे कि जैव प्रौद्योगिकी, और भी अधिक अस्थिर हो सकते हैं। क्षेत्र समग्र आर्थिक चक्र में विभिन्न बिंदुओं पर अलग-अलग प्रदर्शन करते हैं। कुछ सेक्टर बैल बाजारों में अच्छा करते हैं लेकिन खराब बाजार में, जबकि अन्य सुस्त अवधि और मंदी के दौरान भी कमाई बढ़ा सकते हैं। सेक्टर फंड भी अन्य प्रकार के फंडों की तुलना में अधिक कारोबार करते हैं, इसलिए कर-जागरूक निवेशकों को पूंजीगत लाभ वितरण दरों पर ध्यान देना चाहिए। (यह भी देखें: एक दीर्घकालिक माइंडसेट से घबराया पूंजी-लाभ कर ।)

सेक्टर फंड्स में निवेश क्यों?

सेक्टर फंड उन निवेशकों के लिए बाजार भागीदारी प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जिनके पोर्टफोलियो में किसी सेक्टर में एक्सपोज़र की कमी है। वे अन्यथा दिए गए क्षेत्र की तुलना में किसी दिए गए क्षेत्र के भीतर विविधीकरण का एक बड़ा उपाय प्रदान कर सकते हैं। मुख्य कारण जो एक निवेशक एक सेक्टर फंड पर विचार करना चाहेगा वह एक विशेष व्यक्तिगत स्टॉक के लिए समान है: निवेशक को लगता है कि क्षेत्र मजबूत विकास की अवधि का अनुभव करने वाला है।

सीधे तौर पर एक क्रांतिकारी नई तकनीक जारी करने वाली कंपनी के स्टॉक में सीधे निवेश करने के बजाय, निवेशक उस प्रौद्योगिकी निधि को संपत्ति आवंटित करने पर विचार कर सकता है जो उस कंपनी के स्टॉक को अपने पोर्टफोलियो में रखती है। सेक्टर फंड भी एक पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए सेवा प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि कुछ सेक्टर समग्र रूप से अर्थव्यवस्था के विपरीत चलते हैं। उदाहरण के लिए, उच्च ऊर्जा की कीमतें अर्थव्यवस्था के बाकी हिस्सों पर एक नाली हो सकती हैं लेकिन ऊर्जा कंपनियों के लिए एक वरदान है। इस स्थिति से लाभ पाने के इच्छुक निवेशक अपने पोर्टफोलियो के एक छोटे हिस्से को ऊर्जा निधि में निवेश करने से लाभान्वित होंगे। (यह भी देखें: एसेट आवंटन रणनीतियाँ ।)

संवेदनशील सेक्टर फंड निवेश

किसी भी निवेशक के लिए केंद्रित क्षेत्र के दांव पर विचार करने के लिए महत्वपूर्ण सीमाएं एक विविध मुख्यधारा के पोर्टफोलियो के मालिक हैं। कुशलता से विविधता लाने के लिए, योजनाकारों को किसी भी संभावित सेक्टर फंड और क्लाइंट के मौजूदा पोर्टफोलियो के बीच संभावित ओवरलैप की सावधानीपूर्वक जांच करनी चाहिए, ताकि जो भी सेक्टर फंड चुना जाए, उनमें सबसे कम संभव स्टॉक शामिल हों जो पहले से ही एकमुश्त या किसी अन्य फंड में रखे गए हों।

किसी सेक्टर फंड के भीतर कई सिक्योरिटी होल्डिंग्स भी अक्सर उस फंड परिवार की मुख्यधारा के फंड में पाए जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक्सॉनमोबिल जैसे प्रमुख तेल शेयरों को न केवल किसी दिए गए फंड कंपनी के ऊर्जा क्षेत्र के फंड में, बल्कि इसके प्रमुख लार्ज-कैप वैल्यू फंड के रूप में भी पाया जा सकता है। इसलिए, सेक्टर फंड जो एक विशिष्ट उप-क्षेत्र में निवेश करते हैं, जैसे कि वैकल्पिक ऊर्जा स्रोत, कुछ मामलों में व्यापक-आधारित फंड की तुलना में अधिक विविधीकरण प्रदान कर सकते हैं।

सेक्टर फंड में लाभ

निवेशक जो अपने पोर्टफोलियो में सेक्टर फंड जोड़ते हैं, उन्हें यह भी पता होना चाहिए कि बाजार के विशिष्ट क्षेत्रों का समय जोखिम भरा हो सकता है और बाजार के समय के रूप में पूरे समय की कोशिश करने की तुलना में अधिक कठिन है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, सब-इंस्पेक्टर फंड व्यापक-आधारित फंडों की तुलना में स्वभाव से अधिक अस्थिर हैं, क्योंकि उनका संकीर्ण ध्यान उन्हें आर्थिक चक्रों के लिए और भी अधिक संवेदनशील बना देगा जो एक विशिष्ट उद्योग को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि बैंकिंग या बंधक।

मॉर्निंगस्टार का सुझाव है कि निवेशक किसी भी क्षेत्र में अपने पोर्टफोलियो के 5% तक अपने जोखिम को सीमित करते हैं। डॉलर-लागत औसत या आवधिक पोर्टफोलियो पुनर्वित्त के रूप में ऐसी परिसंपत्ति और सेक्टर आवंटन रणनीतियों का उपयोग भी अत्यधिक अनुशंसित है। ये तरीके सेक्टर फंड्स में निहित अस्थिरता को प्रभावी रूप से कम कर सकते हैं। हालांकि, समय के साथ अधिक रिटर्न चाहने वाले अधिक आक्रामक निवेशकों के लिए सेक्टर फंड उपयुक्त होते हैं।

शायद सबसे महत्वपूर्ण बात, सेक्टर फंड निवेशकों को कम से कम 5-10 वर्षों के लिए निवेशित रहने के लिए तैयार रहना चाहिए, ताकि वे क्षेत्र के संपूर्ण चक्रीय वृद्धि और गिरावट का अनुभव कर सकें। पांच साल से छोटे समय के फ्रेम वाले निवेशकों को बाजार में पर्याप्त जोखिम का सामना करना पड़ता है।

सेक्टर फंड लागत और शुल्क

सेक्टर फंड निवेशकों को बिक्री फंडों और सेक्टर फंडों के वार्षिक खर्चों के संदर्भ में उन पर बारीकी से नजर रखनी चाहिए, जो अधिक सामान्य श्रेणियों में फंडों की तुलना में अधिक हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि सेक्टर फंड्स (किसी भी श्रेणी में) में मुख्य आधार फंड्स, जैसे कि फ्लैगशिप ग्रोथ या इनकम फंड्स में पाए जाने वाले एसेट बेस का अभाव होता है। नतीजतन, वे बाद के आर्थिक पैमाने के मूल्य निर्धारण का आनंद नहीं लेते हैं जो बड़े फंड की पेशकश कर सकते हैं।

जो निवेशक बाजार-समय की रणनीतियों में भाग ले रहे हैं, वे क्षेत्र के मकड़ियों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की दुनिया का पता लगाने के लिए बुद्धिमान होंगे जो उपलब्ध हैं। ये म्यूचुअल फंडों के समान विविधीकरण प्रदान करते हैं लेकिन स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं और पारंपरिक ओपन-एंड फंड्स की तुलना में बहुत सस्ते में खरीदे जा सकते हैं। इनमें से कई को उन निवेशकों के लिए भी छोटा किया जा सकता है जो एक समग्र हेजिंग या निवेश रणनीति के हिस्से के रूप में छोटी बिक्री का उपयोग करते हैं। (यह भी देखें: एक मकड़ी क्या है और मुझे एक क्यों खरीदना चाहिए ?)

तल - रेखा

सेक्टर फंड्स आक्रामक निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अर्थव्यवस्था के पूरे क्षेत्र में या किसी विशिष्ट उप-क्षेत्र के भीतर निवेश करना चाहते हैं। बाजार के किसी भी क्षेत्र को ओवरएक्सपोजर निवेशकों को जोखिम और अस्थिरता के अधीन कर सकता है, और इससे बचने के लिए उचित उपाय किए जाने चाहिए।

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