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एसेट-बैकड क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (ABCDS)

एल्गोरिथम ट्रेडिंग : एसेट-बैकड क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (ABCDS)
एसेट-बैकड क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप क्या है?

एक एसेट-समर्थित क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (ABCDS) एक क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS) है, जिसमें कॉरपोरेट क्रेडिट इंस्ट्रूमेंट के बजाय रेफ़रेंस एसेट-एसेट-समर्थित सुरक्षा है।

एसेट-बैकड क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (ABCDS) को समझना

एसेट-समर्थित क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (ABCDS) समझौते पारंपरिक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप समझौतों के समान हैं। ABCDS बीमा की तरह होते हैं, जहां एक खरीदार इस संभावना से बचाने के लिए नियमित रूप से प्रीमियम का भुगतान करता है कि कर्जदार पूरी तरह से वित्तीय ऋण नहीं चुकाएगा। हालांकि, एक एबीसीडीएस के मामले में, खरीदार को किसी विशेष जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट के खिलाफ सुरक्षा के बजाय परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों या प्रतिभूतियों के अंशों पर चूक के लिए सुरक्षा मिलती है। एसेट-समर्थित प्रतिभूतियां ऋण या प्राप्य के पूल द्वारा समर्थित प्रतिभूतियां हैं, जैसे कि ऑटो ऋण, होम इक्विटी ऋण या क्रेडिट कार्ड ऋण।

एसेट-बैकड क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (ABCDS) क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (CDS) की तुलना में

क्योंकि एबीसीडीएस को हेज किया जा सकता है, उन्हें अन्य सीडीएस समझौतों से अलग तरीके से संरचित किया जाता है। उदाहरण के लिए, चूंकि कई परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां मासिक रूप से भुगतान करती हैं और भुगतान करती हैं, इसलिए परिसंपत्ति-समर्थित स्वैप उन सुविधाओं से अधिक निकटता से मेल खाएगा।

इसके अलावा, एक ABCDS पारंपरिक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (CDS) की तुलना में क्रेडिट इवेंट की व्यापक परिभाषा के साथ काम करता है। एक नियमित सीडीएस पर, एक क्रेडिट घटना आम तौर पर केवल तब होती है जब उधार संगठन दिवालिया हो जाता है। चूंकि कॉरपोरेट क्रेडिट इंस्ट्रूमेंट पर क्रेडिट इवेंट आमतौर पर एक बार होता है, सीडीएस के तहत यह इवेंट एक बड़े, वन-टाइम सेटलमेंट को ट्रिगर करेगा।

लेकिन एक ABCDS के साथ, चूंकि सुरक्षा प्रभावी रूप से कई अलग-अलग ऋणों से नकदी प्रवाह को कवर करती है, इसलिए समझौते की अवधि में कई क्रेडिट इवेंट हो सकते हैं। ये विभिन्न घटनाएं अलग-अलग अवधि और आकार की बस्तियों को ट्रिगर कर सकती हैं। इसके अलावा, क्रेडिट घटना न केवल अंतर्निहित ऋण का भुगतान न करने की स्थिति में हो सकती है, बल्कि एक राइट-डाउन के मामले में भी, यानी इसके बाजार मूल्य से अधिक होने के कारण एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के पुस्तक मूल्य में कमी।

ABCDS समझौते अक्सर पे-ए-यू-गो आधार पर बस्तियां वितरित करते हैं, जिसका अर्थ है कि विक्रेता खरीदार को किसी भी राइट-अप या गैर-पुनर्भुगतान के लिए क्षतिपूर्ति करता है, जैसा कि वे होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा में अंतर्निहित ऋणों में से एक का मूल्य $ 10, 000 से कम हो जाता है, तो परिसंपत्ति-समर्थित क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (ABCDS) विक्रेता खरीदार को $ 10, 000 की क्षतिपूर्ति करेगा। ABCDS खरीदार के दृष्टिकोण से, उनकी परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा हमेशा संचालित होती है जैसे कि ऋण के पूल में प्रत्येक ऋण को उसकी मूल शर्तों और अपेक्षित ब्याज दर के अनुसार चुकाया जा रहा है। लेकिन उस सुरक्षा के बदले में, खरीदार को ABCDS विक्रेता को नियमित प्रीमियम का भुगतान करना होगा।

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संबंधित शर्तें

आकस्मिक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (CCDS) परिभाषा एक आकस्मिक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (CCDS) एक अनुरूप क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप है जो भुगतान के लिए दो ट्रिगर घटनाओं पर निर्भर करता है। अधिक क्रेडिट ईवेंट परिभाषा एक क्रेडिट इवेंट अपने भुगतान को पूरा करने के लिए एक उधारकर्ता की क्षमता में एक नकारात्मक बदलाव है, जो क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (सीडीएस) अनुबंध के निपटान को ट्रिगर करता है। अधिक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (सीडीएस) परिभाषा एक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (सीडीएस) एक विशेष प्रकार का स्वैप है जिसे दो या अधिक पार्टियों के बीच निश्चित आय उत्पादों के क्रेडिट जोखिम को स्थानांतरित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। अधिक ऋण क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (एलसीडीएस) परिभाषा एक ऋण क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (एलसीडीएस) एक क्रेडिट व्युत्पन्न है जिसमें संदर्भ दायित्व के रूप में सुरक्षित ऋण हैं। वे आम तौर पर क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) की तुलना में तंग फैलते हैं। अधिक ऋण क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप इंडेक्स (मार्किट एलसीडीएक्स परिभाषा) ऋण क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप इंडेक्स - मार्किट एलसीडीएक्स उत्तरी अमेरिका में 100 व्यक्तिगत कंपनियों को कवर करने वाले ऋण केवल क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (सीडीएस) का एक सूचकांक है। अधिक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट बीमा क्रेडिट डिफ़ॉल्ट बीमा एक वित्तीय समझौता है जो उधारकर्ता या बांड जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट रूप से नुकसान के जोखिम को कम करता है। अधिक साथी लिंक
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