बैक-टू-बैक ऋण

बैक-टू-बैक ऋण क्या है?

एक बैक-टू-बैक ऋण, जिसे एक समानांतर ऋण के रूप में भी जाना जाता है, जब विभिन्न देशों की दो कंपनियां मुद्रा जोखिम के खिलाफ बचाव के रूप में एक-दूसरे की मुद्रा में एक दूसरे से ऑफसेट राशि उधार लेती हैं। जबकि मुद्राएं बनी रहती हैं और ब्याज दरें (प्रत्येक स्थान की व्यावसायिक दरों के आधार पर) अलग रहती हैं, प्रत्येक ऋण की परिपक्वता तिथि समान होगी।

कंपनियां मुद्रा बाजारों में व्यापार करके एक ही हेजिंग रणनीति को पूरा कर सकती हैं, या तो नकद या वायदा, लेकिन बैक-टू-बैक ऋण अधिक सुविधाजनक हो सकते हैं। इन दिनों, मुद्रा स्वैप और इसी तरह के उपकरणों ने बड़े पैमाने पर बैक-टू-बैक ऋण की जगह ले ली है। सभी समान, ये उपकरण अभी भी अंतर्राष्ट्रीय व्यापार की सुविधा प्रदान करते हैं।

कैसे एक बैक-टू-बैक ऋण काम करता है

आम तौर पर, जब किसी कंपनी को मुद्रा बाजार में इसके लिए ट्रेड करने वाली किसी अन्य मुद्रा में पैसे की आवश्यकता होती है। लेकिन क्योंकि कुछ मुद्राओं के मूल्य में व्यापक रूप से उतार-चढ़ाव हो सकता है, एक कंपनी दी गई मुद्रा के लिए अप्रत्याशित रूप से अधिक भुगतान कर सकती है, जितना कि भुगतान करने की उम्मीद थी। विदेशों में परिचालन वाली कंपनियां बैक-टू-बैक ऋण के साथ इस जोखिम को कम कर सकती हैं।

बैक-टू-बैक ऋण के लाभों में आवश्यक सटीक मुद्राओं में हेजिंग शामिल है। वायदा बाजारों में केवल प्रमुख मुद्रा व्यापार या कुशल व्यापार की सुविधा के लिए नकद बाजारों में पर्याप्त तरलता है। बैक-टू-बैक ऋण में आमतौर पर ऐसी मुद्राएं शामिल होती हैं जो या तो अस्थिर होती हैं या कम तरलता के साथ व्यापार करती हैं। इस तरह के व्यापार में उच्च अस्थिरता उन देशों में कंपनियों के बीच अधिक आवश्यकता पैदा करती है ताकि उनके मुद्रा जोखिम को कम किया जा सके।

बैक-टू-बैक ऋण में आमतौर पर ऐसी मुद्राएं शामिल होती हैं जो या तो अस्थिर होती हैं या कम तरलता के साथ व्यापार करती हैं।

बैक-टू-बैक ऋण उदाहरण

एक उदाहरण एक अमेरिकी कंपनी होगी जो एक यूरोपीय कार्यालय खोलना चाहती है और एक यूरोपीय कंपनी एक अमेरिकी कार्यालय खोलने की इच्छा रखती है। अमेरिकी कंपनी प्रारंभिक लीजिंग और अन्य लागतों के लिए यूरोपीय कंपनी को $ 1 मिलियन उधार दे सकती है। इस ऋण की गणना अमेरिकी डॉलर में की जाती है। इसके साथ ही, यूरोपीय कंपनी अमेरिकी कंपनी को मौजूदा विनिमय दर पर यूरो में $ 1 मिलियन के बराबर उधार देती है ताकि इसकी लीजिंग और अन्य लागतों में मदद की जा सके। क्योंकि दोनों ऋण स्थानीय मुद्राओं में किए जाते हैं, कोई मुद्रा जोखिम (दो मुद्राओं के बीच विनिमय दर व्यापक रूप से स्विंग होगी) जब ऋण वापस भुगतान किया जाता है।

एक अन्य उदाहरण एक जर्मन बैंक के माध्यम से कनाडा की कंपनी का वित्तपोषण होगा। कंपनी कनाडाई डॉलर के यूरो के सापेक्ष बदलते मूल्य के बारे में चिंतित है। इसलिए, कंपनी और बैंक एक बैक-टू-बैक ऋण बनाते हैं, जिसके द्वारा कंपनी बैंक के साथ CA $ 1 मिलियन जमा करती है, और बैंक (सिक्योरिटी के रूप में डिपॉजिट का उपयोग करके) कंपनी को वर्तमान के आधार पर CA $ 1 मिलियन यूरो का ऋण देता है विनिमय दर।

कंपनी और बैंक ऋण पर एक साल की अवधि और 4% ब्याज दर से सहमत हैं। जब ऋण की अवधि समाप्त हो जाती है, तो कंपनी ऋण अवधि की शुरुआत में सहमत हुए निश्चित दर पर ऋण को चुकाती है, जिससे ऋण की अवधि के दौरान मुद्रा जोखिम के खिलाफ सुनिश्चित होता है।

बैक-टू-बैक ऋण जोखिम

अधिकांश बैक-टू-बैक ऋण अपने अंतर्निहित जोखिमों के कारण 10 वर्षों के भीतर आते हैं। इस तरह के समझौतों में सबसे बड़ा जोखिम विषम दायित्व है, जब तक कि यह विशेष रूप से बैक-टू-बैक ऋण समझौते में शामिल नहीं है। यह देनदारी तब उत्पन्न होती है जब एक पक्ष ऋण पर चूक करता है और दूसरे पक्ष को चुकाने के लिए जिम्मेदार होता है।

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संबंधित शर्तें

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