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योग्य योजनाओं में कंपनी स्टॉक से सावधान रहें

बांड : योग्य योजनाओं में कंपनी स्टॉक से सावधान रहें

कई फर्म जो अपने कर्मचारियों की प्रेरणा और कार्यकाल को बढ़ाना चाहते हैं, उन्हें कंपनी स्टॉक के शेयरों के साथ पुरस्कृत करके। वे अपने कर्मचारियों को अपने 401 (के) या अन्य योग्य योजनाओं के अंदर इस स्टॉक को रखने के लिए प्रोत्साहित करते हैं। लेकिन जब इस रणनीति के कुछ फायदे हैं, तो इससे कर्मचारियों को कुछ महत्वपूर्ण जोखिम भी हो सकते हैं, और इन जोखिमों को हमेशा पर्याप्त रूप से समझाया नहीं जाता है।

ईरीसा लोफोल

1974 के कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम, जिसके कारण 401 (के) एस का निर्माण हुआ, अमेरिकी श्रमिकों की सेवानिवृत्ति निधि की सुरक्षा के प्रयास में बनाया गया था। जब कांग्रेस ने 1970 के दशक की शुरुआत में इस कानून को पेश किया, तो अमेरिका के अधिकांश बड़े निगम और नियोक्ता सभी इसके लिए एक शर्त पर थे। उन्होंने कांग्रेस से कहा कि अगर उन्हें किसी कंपनी की योजना में अपना स्टॉक रखने की अनुमति नहीं है, तो वे किसी भी क्षमता में अधिनियम द्वारा बनाई गई योग्य योजनाओं की पेशकश नहीं करेंगे! कहने की जरूरत नहीं है कि कांग्रेस ने जल्द ही उनकी मांगों को स्वीकार कर लिया और योग्य योजनाओं में "योग्य व्यक्तिगत खाते" के अंदर "अर्हता प्राप्त नियोक्ता प्रतिभूतियों" की खरीद की अनुमति दी। यह प्रावधान नियोक्ताओं को उनके कर्मचारियों के लिए अपने स्वयं के स्टॉक को धक्का देने (या कम से कम ऑफ़र) देने की अनुमति देता है, जबकि उन्हें अपने कर्मचारियों के वित्तीय हितों को अपने स्वयं के समक्ष रखने की आवश्यकता होती है।

एनरॉन फैक्टर

कर्मचारी लाभ अनुसंधान संस्थान (ईबीआरआई) ने 2002 के जनवरी में एक संक्षिप्त प्रकाशन किया था जिसमें पता चला था कि कंपनी के स्टॉक में 401 (के) प्लान की परिसंपत्तियों का कुल आवंटन पिछले पांच वर्षों से 20% से कम पर स्थिर था। हालांकि, मार्च 2008 के प्रकाशन में कहा गया था कि 2006 तक यह प्रतिशत लगभग आधे से घटकर लगभग 11% रह गया। पहली गिरावट काफी हद तक एनरॉन और वर्ल्डकॉम के वित्तीय मंदी के कारण थी, जहां कंपनी पेंशन स्टॉक की संपत्ति के अरबों डॉलर की संपत्ति कंपनी के स्टॉक के हफ्तों के भीतर बेकार हो जाने के परिणामस्वरूप खो गई थी। कहने की जरूरत नहीं है, इस फियास्को ने दोनों कंपनियों द्वारा प्रोत्साहित किए गए परिसंपत्ति आवंटन प्रथाओं के बारे में मीडिया और प्रतिभूति नियामकों दोनों से व्यापक आलोचना की। 2006 का पेंशन संरक्षण अधिनियम इस प्रकार की समस्या को रोकने के लिए बनाए गए कानून के कई टुकड़ों में से एक था: इसके प्रावधानों के तहत नियोक्ताओं को कर्मचारियों को एक योग्य योजना के अंदर अपने शेयर बेचने से प्रतिबंधित करने से रोकना था।

कर्मचारी स्वामित्व के राष्ट्रीय केंद्र के अनुसार, अभी भी लगभग 5, 505 कर्मचारी स्टॉक स्वामित्व योजना (ESOP) और 1, 164 KSOP (एक संयोजन ESOP-401 (k)) योजना है जो ज्यादातर या विशेष रूप से कंपनी के स्टॉक में निवेश करते हैं। इसके अलावा, 3, 241 ईएसओपी जैसी योजनाएं हैं, जो "नियोक्ता स्टॉक में काफी कम (कम से कम 20%) निवेशित हैं।" सभी ने बताया, यह 15.5 मिलियन प्रतिभागियों के साथ लगभग 10, 000 योजनाओं के लिए आता है। यद्यपि पिछले कई वर्षों की आर्थिक अशांति ने सेवानिवृत्ति योजनाओं के अंदर कंपनी के शेयरों की खरीद पर अंकुश लगा दिया है, यह अभ्यास स्पष्ट रूप से जारी है।

क्रय कंपनी स्टॉक: पेशेवरों

401 (के) प्लान और ईएसओपी दो सबसे सामान्य प्रकार के योग्य प्लान हैं जिनमें कंपनी के शेयर मिल सकते हैं। ईएसओपी बारीकी से आयोजित व्यवसायों के साथ लोकप्रिय हैं जो योजना को स्वामित्व स्थानांतरित करने के साधन के रूप में उपयोग करते हैं (इस कारण से, ईएसओपी योजना में कंपनी स्टॉक का उपयोग कुछ अधिक समझ में आता है)। कुछ नियोक्ता अपने सभी अंशदानों को कंपनी के शेयरों में निवेश करने के लिए अपने श्रमिकों को दृढ़ता से प्रोत्साहित करते हैं, जबकि अन्य या तो किसी भी योगदान से मेल खाने से इंकार करेंगे जो कंपनी स्टॉक खरीदने के लिए उपयोग नहीं किए जाते हैं या कंपनी के शेयरों के साथ कर्मचारी योगदान से मेल खाते हैं।

नियोक्ता कई कारणों से सेवानिवृत्ति योजनाओं में कंपनी स्टॉक की खरीद को प्रोत्साहित करते हैं। वे अपने कर्मचारियों के वित्तीय हितों को कंपनी के साथ जोड़कर बेहतर कर्मचारी प्रेरणा और दीर्घायु का लाभ उठा सकते हैं। वे श्रमिकों के हाथों में अधिक शेयर रखकर शेयरधारकों के बीच अपना शक्ति आधार भी बना सकते हैं, जो निदेशक मंडल द्वारा किए गए कम से कम अधिकांश निर्णयों का समर्थन करने की संभावना रखते हैं। शायद सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि वे नकद के बजाय कंपनी के शेयरों के रूप में अपने मिलान योगदान देकर पैसे भी बचा सकते हैं।

कर्मचारी किसी भी तरह की अलग योजना में, जैसे कि कर्मचारी स्टॉक खरीद योजना या स्टॉक विकल्प योजना में नामांकित किए बिना अपनी योजनाओं में कंपनी स्टॉक की कर-कटौती योग्य खरीद करके लाभ उठा सकते हैं। लेकिन कर्मचारियों के लिए ऐसा करने के फायदों को अक्सर परिसंपत्ति आवंटन के सबसे बुनियादी नियमों में से एक माना जाता है।

क्रय कंपनी स्टॉक: विपक्ष

कोई भी सक्षम वित्तीय योजनाकार ग्राहकों को एक टोकरी में अपने अंडे के अधिकांश या सभी अंडे लगाने से बचने के लिए बताएगा। कर्मचारी जो कंपनी स्टॉक में अपनी सेवानिवृत्ति की योजना के अधिकांश या सभी फ़नल का योगदान करते हैं, वे अपने पोर्टफोलियो को गंभीरता से अधिक भारित कर सकते हैं। उन्हें वास्तविक रूप से इस संभावना पर विचार करने की आवश्यकता है कि उनके नियोक्ता किसी बिंदु पर दिवालिया हो सकते हैं, और फिर इस प्रभाव का आकलन कर सकते हैं कि यह उनके निवेश और सेवानिवृत्ति निधि पर होगा। एक कर्मचारी जिसके पास अपनी तरल संपत्तियों का आधा हिस्सा होता है, जो दिवालिया हो जाता है, उसे इस नुकसान के लिए कम से कम पांच या 10 साल काम करना पड़ सकता है। एनरॉन और वर्ल्डकॉम के कर्मचारियों ने इसे कठिन तरीके से सीखा।

लेकिन वास्तव में एक कंपनी के अधीन नहीं है। यहां तक ​​कि इसके शेयरों में प्लमेट एक सेवानिवृत्ति घोंसले के अंडे को तोड़ सकता है। उदाहरण के लिए, कहें कि एक्सवाईजेड कॉर्पोरेशन के एक लंबे समय के कर्मचारी ने अपने 401 (के) में $ 350, 000 जमा किए हैं, कंपनी के स्टॉक में $ 250, 000 इसके लायक हैं। वह एक-एक साल में सेवानिवृत्त होने के बारे में सोच रही है। हालांकि, अर्थव्यवस्था एक गहरी मंदी की स्थिति में है, और XYZ के शेयर एक साल में 80% तक कम हो जाते हैं, इसलिए वे अब केवल $ 50, 000 के मूल्य के हैं। 401 (के), अब $ 150, 000 की कीमत, अपने आधे से अधिक मूल्य खो दिया है - और बस उस समय के बारे में जब कर्मचारी में नकदी लेने के लिए तैयार हो रहा था।

तल - रेखा

यद्यपि कुछ बहुत ही वास्तविक कारण हैं कि सेवानिवृत्ति योजना के अंदर कम से कम कुछ कंपनी स्टॉक खरीदना एक अच्छा विचार हो सकता है, कर्मचारियों को हमेशा अपनी कंपनी पर कुछ निष्पक्ष शोध प्राप्त करके शुरू करना चाहिए, जैसे कि तृतीय-पक्ष विश्लेषक की एक विस्तृत रिपोर्ट। एक योग्य वित्तीय योजनाकार के साथ बैठकों की एक श्रृंखला भी एक कर्मचारी को उसके जोखिम सहिष्णुता और निवेश के उद्देश्यों को निर्धारित करने में मदद कर सकती है और अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है कि उसे किसी कंपनी के शेयर कितने चाहिए या नहीं। कंपनियां जो वास्तव में अपने कर्मचारियों के कल्याण के बारे में परवाह करती हैं, उनके पास अक्सर इस मामले पर भी संसाधन उपलब्ध होंगे।

यदि शेयर कंपनी के मैच या किसी अन्य प्रकार के उपहार के रूप में आते हैं, तो बढ़िया। लेकिन यहां तक ​​कि स्टॉक खरीदने के लिए प्रोत्साहन की पेशकश भी कर्मचारियों को इसके साथ अपने पोर्टफोलियो को अधिक वजन करने के लिए नहीं लुभाना चाहिए। श्रमिकों को अपने समय, दिमाग और प्रयास के लिए नियोक्ता देना है - लेकिन उनके सेवानिवृत्ति के वर्षों को जोखिम में डालने की बाध्यता नहीं है।

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