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अब तक का सबसे बड़ा स्टॉक घोटाला

बैंकिंग : अब तक का सबसे बड़ा स्टॉक घोटाला
अब तक के सबसे बड़े स्टॉक घोटाले क्या हैं?

यह समझकर कि पूर्व में निवेशकों के साथ कैसी आपदाएँ हुईं, भविष्य में मौजूदा निवेशकों को उनसे बचने में मदद कर सकती हैं। यहां कंपनियों के कुछ सबसे महत्वपूर्ण मामले हैं जो निवेशकों को धोखा दे रहे हैं। इनमें से कुछ मामले वास्तव में आश्चर्यजनक हैं। एक शेयरधारक के दृष्टिकोण से उन्हें देखने की कोशिश करें। दुर्भाग्य से, इसमें शामिल शेयरधारकों के पास यह जानने का कोई तरीका नहीं था कि वास्तव में क्या हो रहा था क्योंकि उन्हें निवेश में धोखा दिया जा रहा था।

ZZZZ बेस्ट, 1986

इस व्यवसाय के मालिक बैरी मिंको ने दावा किया कि 1980 के दशक की यह कालीन सफाई कंपनी "कालीन सफाई की सामान्य मोटर्स" बन जाएगी। मिंकॉ मल्टी मिलियन डॉलर कॉर्पोरेशन का निर्माण करते हुए दिखाई दिए, लेकिन उन्होंने जालसाजी और चोरी के माध्यम से ऐसा किया। उन्होंने बिना किसी को संदेह के 10, 000 से अधिक फोन दस्तावेज और बिक्री रसीदें बनाईं।

यद्यपि उनका व्यवसाय ऑडिटर्स और निवेशकों को धोखा देने के लिए बनाया गया एक पूर्ण धोखाधड़ी था, मिंको ने सैन डिएगो में एक कार्यालय भवन को पट्टे पर देने और पुनर्निर्मित करने के लिए $ 4 मिलियन से अधिक का भुगतान किया। ZZZZ बेस्ट 1986 के दिसंबर में सार्वजनिक रूप से चला गया, अंततः $ 200 मिलियन से अधिक के बाजार पूंजीकरण तक पहुंच गया। आश्चर्यजनक रूप से, बैरी मिंकॉ उस समय केवल एक किशोरी थी! उन्हें 25 साल जेल की सजा सुनाई गई थी।

सौ साल की टेक्नोलॉजीज, 1996

दिसंबर 1996 में, Centennial Technologies के CEO, Emanuel Pinez और उनके प्रबंधन ने रिकॉर्ड किया कि कंपनी ने PC मेमोरी कार्ड्स से $ 2 मिलियन राजस्व कमाया। हालाँकि, कंपनी वास्तव में फलों की टोकरी ग्राहकों को भेज रही थी। तब कर्मचारियों ने सबूत के तौर पर फर्जी दस्तावेज बनाए कि वे बिक्री कर रहे थे। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर सेंसेक्स का शेयर 451% बढ़कर 55.50 डॉलर प्रति शेयर हो गया।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के अनुसार, अप्रैल 1994 से दिसंबर 1996 के बीच, सेंटेनियल ने अपनी कमाई को लगभग $ 40 मिलियन से अधिक कर दिया। आश्चर्यजनक रूप से, कंपनी ने $ 12 मिलियन के मुनाफे की सूचना दी जब वह लगभग $ 28 मिलियन का नुकसान हुआ था। स्टॉक $ 3 से कम हो गया। 20, 000 से अधिक निवेशकों ने अपना सारा निवेश एक कंपनी में खो दिया, जिसे कभी वॉल स्ट्रीट डार्लिंग माना जाता था।

ब्रे-एक्स मिनरल्स, 1997

यह कनाडाई कंपनी इतिहास के सबसे बड़े स्टॉक ठगों में से एक थी। इसकी इंडोनेशियाई सोने की संपत्ति, जिसमें 200 मिलियन से अधिक औंस होने की सूचना मिली थी, को अब तक की सबसे अमीर सोने की खान कहा गया था। Bre-X के लिए स्टॉक की कीमत $ 280 के उच्च स्तर पर विभाजित हो गई (विभाजित-समायोजित), जिससे रातोंरात आम लोग रातोंरात करोड़पति बन गए। अपने चरम पर, ब्रे-एक्स का बाजार पूंजीकरण $ 4.4 बिलियन था।

यह पार्टी 19 मार्च 1997 को समाप्त हुई, जब सोने की खदान फर्जी साबित हुई और कुछ ही समय बाद स्टॉक पेनीज़ पर गिर गया। प्रमुख हारने वालों में क्यूबेक सार्वजनिक क्षेत्र की पेंशन निधि थी, जिसमें $ 70 मिलियन का नुकसान हुआ, ओन्टेरियो शिक्षकों की पेंशन योजना, जिसमें $ 100 मिलियन का नुकसान हुआ, और ओंटारियो नगरपालिका के कर्मचारी सेवानिवृत्ति बोर्ड, जिसमें $ 45 मिलियन का नुकसान हुआ।

एनरॉन, 2001

इस पराजय से पहले, ह्यूस्टन स्थित एक एनर्जी ट्रेडिंग कंपनी एनरॉन, राजस्व पर आधारित थी, जो संयुक्त राज्य में सातवीं सबसे बड़ी कंपनी थी। कुछ जटिल लेखांकन प्रथाओं के माध्यम से जो शेल कंपनियों के उपयोग में शामिल थे, एनरॉन अपनी किताबों से सैकड़ों करोड़ के ऋण को रखने में सक्षम था। यह सोचकर निवेशकों और विश्लेषकों को बेवकूफ बनाना कि यह कंपनी वास्तव में थी की तुलना में अधिक मौलिक रूप से स्थिर थी। इसके अतिरिक्त, एनरॉन के अधिकारियों द्वारा संचालित शेल कंपनियां, काल्पनिक राजस्व दर्ज करती हैं, अनिवार्य रूप से एक डॉलर के राजस्व को रिकॉर्ड करती हैं, कई बार। इस अभ्यास ने अविश्वसनीय कमाई के आंकड़ों की उपस्थिति पैदा की।

आखिरकार, धोखे के जटिल वेब को खोल दिया गया, और शेयर की कीमत 90 डॉलर से 70 सेंटीमीटर से कम हो गई। एनरॉन के गिरते ही, यह उस समय दुनिया की पांचवीं प्रमुख अकाउंटिंग कंपनी आर्थर एंडरसन को अपने साथ ले गया। मूल रूप से डेविड डंकन, एनरॉन के मुख्य लेखा परीक्षक के बाद एनरॉन के ऑडिटर एंडरसन ने हजारों दस्तावेजों को छीने जाने का आदेश दिया। एनरॉन में उपद्रव ने एक बार फिर "कुक द बुक्स" को एक घरेलू शब्द बना दिया।

वर्ल्डकॉम, 2002

एनरॉन के पतन के बाद लंबे समय तक नहीं, इक्विटी मार्केट में एक और अरब-डॉलर के लेखांकन घोटाले ने धूम मचाई थी। दूरसंचार दिग्गज वर्ल्डकॉम कुछ गंभीर "बुक कुकिंग" के एक और उदाहरण के बाद गहन जांच के दायरे में आया। वर्ल्डकॉम ने निवेश के रूप में परिचालन व्यय दर्ज किया। जाहिर है, कंपनी ने महसूस किया कि कार्यालय पेन, पेंसिल और कागज कंपनी के भविष्य में एक निवेश थे और इसलिए, कई वर्षों में इन वस्तुओं की लागत को (या पूंजीकृत) खर्च किया।

कुल मिलाकर, 3.8 अरब डॉलर के सामान्य परिचालन व्यय, जो सभी को उस वित्तीय वर्ष के खर्च के रूप में दर्ज किए जाने चाहिए, जिसमें वे निवेश किए गए थे और कई वर्षों से अधिक दर्ज किए गए थे। इस छोटी सी लेखांकन चाल ने उस वर्ष के लिए अत्यधिक अतिरंजित लाभ कमाया जो खर्च किए गए थे। 2001 में, WorldCom ने लगभग 1.3 बिलियन डॉलर का मुनाफा दर्ज किया। वास्तव में, इसका व्यवसाय तेजी से लाभहीन हो रहा था। इस सौदे में सबसे ज्यादा किसे नुकसान हुआ? कर्मचारी; उनमें से दसियों ने अपनी नौकरी खो दी। विश्वासघात को महसूस करने वाले अगले वे निवेशक थे जिन्हें वर्ल्डकॉम के शेयर की कीमत में गिरावट का खामियाजा भुगतना पड़ा, क्योंकि यह 60 डॉलर से 20 सेंटीमीटर से भी कम हो गया था।

टायको इंटरनेशनल, 2002

वर्ल्डकॉम ने पहले ही निवेशकों के विश्वास को हिला दिया था, टायको के अधिकारियों ने सुनिश्चित किया कि 2002 स्टॉक के लिए एक अविस्मरणीय वर्ष होगा। घोटाले से पहले, टायको को एक सुरक्षित ब्लू चिप निवेश माना जाता था, इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों, स्वास्थ्य देखभाल और सुरक्षा उपकरणों का निर्माण। CEO के रूप में अपने शासनकाल के दौरान, Dennis Kozlowski, जिन्हें BusinessWeek द्वारा शीर्ष 25 कॉर्पोरेट प्रबंधकों में से एक के रूप में रिपोर्ट किया गया था, ने अनुचित ऋण और धोखाधड़ी वाले स्टॉक की बिक्री के रूप में टायको से पैसे की हेराफेरी की।

सीएफओ मार्क स्वार्ट्ज और सीएलओ मार्क बेलनिक के साथ, कोज़्लोव्स्की को शेयरधारक अनुमोदन के बिना कम-से-कोई ब्याज ऋण में $ 170 मिलियन मिले। Kozlowski और Belnick ने 450 मिलियन डॉलर के अनधिकृत टिको स्टॉक को 450 मिलियन डॉलर में बेचने की व्यवस्था की। इन निधियों को आमतौर पर कार्यकारी बोनस या लाभ के रूप में प्रच्छन्न कंपनी से बाहर तस्करी कर लाया जाता था। Kozlowski ने अपनी भव्य जीवन शैली को आगे बढ़ाने के लिए धन का उपयोग किया, जिसमें मुट्ठी भर घर, एक कुख्यात $ 6, 000 शावर पर्दा, और अपनी पत्नी के लिए $ 2 मिलियन की जन्मदिन की पार्टी शामिल थी। 2002 की शुरुआत में, घोटाला धीरे-धीरे उजागर होना शुरू हुआ और टायको के शेयर की कीमत छह सप्ताह की अवधि में लगभग 80% कम हो गई। अधिकारियों ने एक धुंध के कारण अपनी पहली सुनवाई से बच गए लेकिन अंततः दोषी ठहराए गए और उन्हें 25 साल की सजा सुनाई गई।

हेल्थसाउथ, 2003

बड़े निगमों के लिए लेखांकन एक मुश्किल काम हो सकता है, खासकर जब अधिकारी कमाई रिपोर्ट को गलत बनाना चाहते हैं। 1990 के दशक के उत्तरार्ध में, सीईओ और संस्थापक रिचर्ड स्क्रूशी ने कर्मचारियों को राजस्व बढ़ाने और हेल्थसाउथ की शुद्ध आय से आगे निकलने का निर्देश देना शुरू किया। उस समय, कंपनी अमेरिका की सबसे बड़ी स्वास्थ्य देखभाल सेवा प्रदाताओं में से एक थी, जो तेजी से विकास का अनुभव कर रही थी और कई अन्य स्वास्थ्य-संबंधी फर्मों को प्राप्त कर रही थी। मुसीबत का पहला संकेत 2002 के अंत में सामने आया जब स्क्रूशी ने कथित तौर पर हेल्थसाउथ के शेयरों को 75 मिलियन डॉलर में बेच दिया, ताकि कमाई में कमी हो। एक स्वतंत्र लॉ फर्म ने निष्कर्ष निकाला कि बिक्री सीधे नुकसान से संबंधित नहीं थी, और निवेशकों को चेतावनी पर ध्यान देना चाहिए था।

मार्च 2003 में घोटाला सामने आया, जब एसईसी ने घोषणा की कि हेल्थसाउथ ने $ 1.4 बिलियन से राजस्व बढ़ा दिया। जानकारी तब सामने आई जब एफबीआई के साथ काम कर रहे सीएफओ विलियम ओवेन्स ने धोखाधड़ी की चर्चा करते हुए स्क्रूशी पर टैप किया। एक दिन में शेयर $ 20 के उच्च स्तर से गिरकर 45 सेंट के करीब पहुंचने के साथ ही नतीजे तेज हो गए थे। आश्चर्यजनक रूप से, सीईओ को धोखाधड़ी के 36 मामलों से बरी कर दिया गया था, लेकिन बाद में रिश्वत के आरोप में दोषी ठहराया गया था। जाहिर है, स्क्रूशी ने $ 500, 000 के राजनीतिक योगदान की व्यवस्था की, जिससे उन्हें अस्पताल नियामक बोर्ड पर एक सीट सुनिश्चित करने की अनुमति मिली।

बर्नार्ड मैडॉफ़, 2008

नैस्डैक के पूर्व अध्यक्ष और बाजार बनाने वाली फर्म बर्नार्ड एल। मडॉफ इनवेस्टमेंट सिक्योरिटीज के संस्थापक बर्नार्ड मैडॉफ को उनके दो बेटों ने बदल दिया था और 11 दिसंबर, 2008 को कथित तौर पर पोंजी स्कीम चलाने के आरोप में गिरफ्तार किया गया था। 70 वर्षीय ने अपने हेज फंड घाटे को दूसरों से जुटाए गए धन के साथ शुरुआती निवेशकों को देकर छिपाए रखा। इस फंड ने लगातार 15 साल तक हर साल 11% की बढ़त दर्ज की। फंड की अनुमानित रणनीति, जो इन लगातार रिटर्न के लिए कारण के रूप में प्रदान की गई थी, मालिकाना विकल्प कॉलर का उपयोग करना था जो कि अस्थिरता को कम करने के लिए हैं। इस योजना ने लगभग 50 बिलियन डॉलर के निवेशकों को धोखा दिया।

तल - रेखा

इन घोटालों के बारे में सबसे बुरी बात यह है कि आप निवेशकों को अंधा कर रहे थे। धोखाधड़ी के दोषी लोग जेल में कई वर्षों तक सेवा कर सकते हैं, जो निवेशकों / करदाताओं को और भी अधिक पैसा खर्च करते हैं। एसईसी ऐसे घोटालों को रोकने के लिए काम करता है, लेकिन उत्तरी अमेरिका में हजारों सार्वजनिक कंपनियों के साथ, यह सुनिश्चित करना लगभग असंभव है कि आपदा फिर से हड़ताल नहीं करेगी।

क्या इस कहानी का कोई नैतिक है? हाँ। हमेशा देखभाल के साथ निवेश करें, और विविधता, विविधता, विविधता लाएं। एक अच्छी तरह से विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो को बनाए रखने से यह सुनिश्चित होगा कि इस तरह की घटनाएं आपको सड़क से नहीं हटाती हैं, लेकिन वित्तीय स्वतंत्रता के लिए आपके रास्ते पर केवल गति की गति बनी रहती है।

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