गोलमाल वैल्यू
गोलमाल मूल्य एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी का कुल मूल्य है। निवेशक एक कंपनी के प्रत्येक व्यवसाय खंड का स्वतंत्र रूप से विश्लेषण करके इस मूल्य को प्राप्त करते हैं। गोलमाल मूल्य आमतौर पर बड़े कैप शेयरों पर लागू होता है जो कई अलग-अलग बाजारों या उद्योगों में संचालित होने की संभावना है। यदि कंपनी की मार्केट कैप लंबे समय तक के लिए ब्रेकअप मूल्य से कम है, तो निवेशक अधिक गहराई से ब्रेकअप वैल्यू विश्लेषण करने का निर्णय ले सकते हैं।
ब्रेकिंग मूल्य को ब्रेक करना
यदि कोई कंपनी खराब प्रदर्शन कर रही है, या यदि स्टॉक को "पूर्ण मूल्य" के कथित स्तर तक नहीं रखा गया है, तो निवेशक कंपनी को अलग करने के लिए कॉल कर सकते हैं, साथ ही आय के रूप में निवेशकों को नकद के रूप में लौटाया जाता है, जो कि स्पून-ऑफ कंपनियों में स्टॉक है।, या दोनों का एक संयोजन।
निवेशक स्टॉक के लिए संभावित मंजिल और / या संभावित खरीदार के लिए संभावित प्रवेश बिंदु निर्धारित करने के तरीके के रूप में पूरी तरह से स्वस्थ कंपनी पर एक गोलमाल मूल्य की गणना भी कर सकते हैं। किसी कंपनी के गोलमाल मूल्य की सही गणना करने के लिए, कंपनी के राजस्व, आय और प्रत्येक अलग-अलग ऑपरेटिंग यूनिट के लिए नकदी प्रवाह पर विस्तृत डेटा की आवश्यकता होती है। वहां से, सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले उद्योग के साथियों के आधार पर सापेक्ष मूल्यांकन, खंड के लिए एक मूल्य प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं।
ब्रेकअप वैल्यू और बिजनेस वैल्यूएशन
विश्लेषकों ने एक कंपनी के प्रत्येक हिस्से को गोलमाल मूल्य विश्लेषण में महत्व दिया। ऐसा करने का एक तरीका रिश्तेदार मूल्यांकन है, जो कंपनी के उद्योग के साथियों को ध्यान में रखता है कि कंपनी कैसे स्टैकिंग कर रही है। मूल्य-से-आय (पी / ई), आगे पी / ई, मूल्य-से-बिक्री (पी / एस), मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी), और मूल्य से मुक्त नकदी प्रवाह, जैसे गुणकों का उपयोग करना, विश्लेषक यह निर्धारित कर सकते हैं कि समान संस्थाओं के लिए व्यवसाय खंड कैसे प्रदर्शन कर रहे हैं।
विश्लेषक एक आंतरिक मूल्यांकन मॉडल का भी उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि रियायती नकदी प्रवाह या डीसीएफ मॉडल। इस परिदृश्य में, विश्लेषकों ने वर्तमान मूल्य अनुमान पर पहुंचने के लिए व्यवसाय खंड के भविष्य के मुफ्त नकदी प्रवाह अनुमानों का उपयोग किया और आवश्यक वार्षिक दर का उपयोग करके उन्हें छूट दी।
एक DCF की गणना इस प्रकार की जाती है:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [[CFn / (1 + r) n]
सीएफ = कैश फ्लो
r = छूट दर (WACC)
अन्य व्यापार मूल्यांकन विधियों में बाजार पूंजीकरण शामिल है, जिसमें कंपनी के शेयर की कीमत को उसके कुल शेयरों की संख्या से गुणा करने की एक सरल गणना शामिल है। इसके अलावा, समय राजस्व विधि एक निश्चित अवधि में उत्पन्न राजस्व की एक धारा पर निर्भर करती है, जो एक विश्लेषक उद्योग और आर्थिक वातावरण से प्राप्त एक विशिष्ट गुणक लागू करता है। उदाहरण के लिए, उच्च विकास उद्योग में एक तकनीकी कंपनी का मूल्य 3x राजस्व में हो सकता है, जबकि कम हाइप वाली सेवा फर्म का 0.5x राजस्व पर मूल्य हो सकता है।
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