वित्तीय विवरणों का सामान्य आकार विश्लेषण

एक सामान्य आकार का वित्तीय विवरण एक चयनित या सामान्य आकृति के प्रतिशत के रूप में लाइन आइटम प्रदर्शित करता है। सामान्य आकार के वित्तीय विवरणों को बनाना समय के साथ किसी कंपनी का विश्लेषण करना और उसके साथियों के साथ तुलना करना आसान बनाता है। आम आकार के वित्तीय वक्तव्यों का उपयोग करने से निवेशकों को उन रुझानों को देखने में मदद मिलती है जो कच्चे वित्तीय विवरण को उजागर नहीं करते हैं।

प्राथमिक वित्तीय विवरणों के तीनों को एक सामान्य आकार के प्रारूप में रखा जा सकता है। डॉलर की मात्रा में वित्तीय विवरण आसानी से एक स्प्रेडशीट का उपयोग करके सामान्य-आकार के बयानों में परिवर्तित किए जा सकते हैं, या उन्हें ऑनलाइन संसाधनों जैसे मर्जेंट ऑनलाइन से प्राप्त किया जा सकता है। नीचे प्रत्येक कथन का एक सिंहावलोकन और लाभों का अधिक विस्तृत सारांश, साथ ही कमियां हैं, कि इस तरह का विश्लेषण निवेशकों को प्रदान कर सकता है।

बैलेंस शीट विश्लेषण

एक सामान्य आकार की बैलेंस शीट विश्लेषण के लिए सामान्य आंकड़ा कुल संपत्ति है। लेखांकन समीकरण के आधार पर, यह कुल देनदारियों और शेयरधारकों की इक्विटी के बराबर है, जो विश्लेषण में शब्द को विनिमेय बनाता है। यह बताने के लिए कुल देनदारियों का उपयोग करना भी संभव है कि किसी कंपनी के दायित्वों कहाँ निहित हैं और क्या यह अपने ऋणों के प्रबंधन में रूढ़िवादी या जोखिम भरा है।

बैलेंस शीट के दृष्टिकोण से सामान्य आकार की रणनीति एक फर्म की पूंजी संरचना में अंतर्दृष्टि प्रदान करती है और यह प्रतिद्वंद्वियों की तुलना कैसे करती है। एक निवेशक एक उद्योग के लिए एक इष्टतम पूंजी संरचना निर्धारित करने के लिए देख सकता है और इसकी तुलना विश्लेषण की जा रही फर्म से कर सकता है। तब वह निष्कर्ष निकाल सकता है कि क्या ऋण बहुत अधिक है, बैलेंस शीट पर अतिरिक्त नकदी बरकरार रखी जा रही है, या इन्वेंट्री बहुत अधिक बढ़ रही है। बैलेंस शीट पर सद्भावना स्तर यह भी इंगित करने में मदद करता है कि कंपनी ने विकास के लिए अधिग्रहण पर किस हद तक भरोसा किया है।

नीचे प्रौद्योगिकी विशाल इंटरनेशनल बिजनेस मशीनों के लिए एक सामान्य आकार की बैलेंस शीट का एक उदाहरण है - आईबीएम (एनवाईएसई: आईबीएम)। ऊपर से छुआ कुछ उदाहरणों के माध्यम से, हम देख सकते हैं कि तीन साल की अवधि में कुल संपत्ति का लगभग 20% दीर्घकालिक ऋण है, जो एक उचित स्तर है। यह देखते हुए और भी अधिक उचित है कि पिछले तीन वर्षों में नकदी कुल संपत्ति का लगभग 10% और अल्पकालिक ऋण खातों का कुल संपत्ति का 6% से 7% तक प्रतिनिधित्व करता है।

शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म डेट को एक साथ जोड़ना महत्वपूर्ण है और इस राशि की तुलना मौजूदा एसेट सेक्शन में हाथ से की जाने वाली नकदी से करें। यह निवेशक को यह बताता है कि नकद कुशन कितना उपलब्ध है या यदि कोई फर्म देय होने पर ऋण पुनर्वित्त करने के लिए बाजारों पर निर्भर है।

आय विवरण का विश्लेषण

एक आय विवरण के लिए सामान्य आंकड़ा कुल टॉप-लाइन बिक्री है। यह वास्तव में कंपनी के मार्जिन की गणना के समान विश्लेषण है। उदाहरण के लिए, एक शुद्ध लाभ मार्जिन बस शुद्ध बिक्री से विभाजित आय है, जो एक सामान्य आकार का विश्लेषण भी होता है। वही सकल और परिचालन मार्जिन की गणना के लिए जाता है। आम-आकार की विधि अनुसंधान-गहन कंपनियों के लिए अपील कर रही है, उदाहरण के लिए, क्योंकि वे अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) पर ध्यान केंद्रित करते हैं और कुल बिक्री के प्रतिशत के रूप में इसका प्रतिनिधित्व करते हैं।

नीचे आईबीएम के लिए एक सामान्य आकार का आय विवरण है। हम इसे नीचे और अधिक विवरण में कवर करेंगे, लेकिन आरएंडडी व्यय पर ध्यान दें जो औसत राजस्व के 6% के करीब है। कुल मिलाकर सहकर्मी समूह और कंपनियों को देखते हुए, एक बूज एंड कंपनी के विश्लेषण के अनुसार, यह आईबी को टेक दिग्गजों और दुनिया की शीर्ष 20 फर्मों (2013) में कुल आरएंडडी खर्च के प्रतिशत के रूप में शीर्ष पांच में रखता है। बिक्री।

सामान्य आकार और नकदी प्रवाह

एक आय विवरण विश्लेषण के समान फैशन में, नकदी प्रवाह विवरण में कई वस्तुओं को कुल बिक्री का प्रतिशत कहा जा सकता है। यह राजस्व के प्रतिशत के रूप में पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) सहित कई नकदी प्रवाह मदों पर अंतर्दृष्टि दे सकता है। शेयर पुनर्खरीद गतिविधि को कुल शीर्ष पंक्ति के प्रतिशत के रूप में भी संदर्भ में रखा जा सकता है। ऋण जारी करना वार्षिक बिक्री की मात्रा के अनुपात में एक और महत्वपूर्ण आंकड़ा है जो इसे उत्पन्न करने में मदद करता है। क्योंकि इन वस्तुओं की बिक्री के प्रतिशत के रूप में गणना की जाती है, वे समग्र राजस्व उत्पन्न करने के लिए किस हद तक उपयोग किए जा रहे हैं, यह इंगित करने में मदद करते हैं।

कुल बिक्री के संदर्भ में आईबीएम का नकदी प्रवाह विवरण नीचे दिया गया है। इसने परिचालन नकदी प्रवाह का एक प्रभावशाली स्तर उत्पन्न किया जो 2010 से 2012 तक तीन साल की अवधि में 19% बिक्री का औसत था। शेयर पुनर्खरीद गतिविधि भी प्रत्येक तीन वर्षों में कुल बिक्री का 11% से अधिक पर प्रभावशाली थी। आप पहली पंक्ति को भी देख सकते हैं, जो कुल बिक्री के प्रतिशत के रूप में शुद्ध आय है, जो आय विवरण के दृष्टिकोण से सामान्य आकार के विश्लेषण के साथ बिल्कुल मेल खाती है। यह शुद्ध लाभ मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है।

यह कैसे नियमित वित्तीय विवरणों से अलग है ">

एक सामान्य आकार के विश्लेषण का मुख्य लाभ यह है कि यह एक समय अवधि में एक त्रैमासिक या वार्षिक अवधि के रूप में लाइन आइटम द्वारा एक ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के लिए अनुमति देता है, और एक क्षैतिज परिप्रेक्ष्य से एक समयावधि जैसे कि तीन वर्षों में हमने विश्लेषण किया। ऊपर आईबीएम के लिए।

कच्चे वित्तीय विवरण को देखने से यह और कठिन हो जाता है। लेकिन एक वित्तीय विवरण को ऊपर और नीचे देखना, एक ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का उपयोग करके एक निवेशक को अपने दम पर एक कंपनी में महत्वपूर्ण बदलावों को पकड़ने की अनुमति देता है। एक सामान्य आकार का विश्लेषण संदर्भ (प्रतिशत के आधार पर) में विश्लेषण करने में मदद करता है। लाभ और हानि विवरण को देखते हुए यह अनुपात विश्लेषण के समान है।

आम-आकार क्या बताता है

एक सामान्य आकार के विश्लेषण का सबसे बड़ा लाभ यह है कि यह किसी निवेशक की फर्म के वित्तीय में बड़े या कठोर बदलावों की पहचान कर सकता है। एक तिमाही या वर्ष के दौरान रिपोर्ट किए गए मुनाफे में तेजी से गिरावट के रूप में तेजी से वृद्धि या घटती आसानी से अवलोकन किया जाएगा।

आईबीएम के मामले में, कुल मिलाकर इसके परिणाम अपेक्षाकृत स्थिर रहे हैं। नोट का एक आइटम बैलेंस शीट में ट्रेजरी स्टॉक है, जो कुल संपत्ति का नकारात्मक 100% से अधिक हो गया है। लेकिन अलार्म निवेशकों के बजाय, यह इंगित करता है कि कंपनी शेयरों को खरीदने के लिए नकदी पैदा करने में बेहद सफल रही है, जो अभी तक अपनी बैलेंस शीट पर बरकरार है।

एक सामान्य आकार का विश्लेषण भी उन विभिन्न रणनीतियों में अंतर्दृष्टि दे सकता है जो कंपनियां अपनाती हैं। उदाहरण के लिए, एक कंपनी बाजार हिस्सेदारी के लिए मार्जिन का त्याग करने के लिए तैयार हो सकती है, जो सकल, परिचालन या शुद्ध लाभ मार्जिन की कीमत पर समग्र बिक्री को बड़ा बनाने की ओर अग्रसर होगी। आदर्श रूप से कम मार्जिन का पीछा करने वाली कंपनी तेजी से बढ़ेगी। जबकि हमने R & D विश्लेषण की तरह, आईबीएम को एक स्टैंड-अलोन आधार पर देखा, आईबीएम का विश्लेषण प्रमुख प्रतिद्वंद्वियों से तुलना करके भी किया जाना चाहिए।

तल - रेखा

जैसा कि उपर्युक्त परिदृश्य पर प्रकाश डाला गया है, अपने आप पर एक सामान्य आकार का विश्लेषण किसी कंपनी पर एक व्यापक और स्पष्ट निष्कर्ष प्रदान करने की संभावना नहीं है। यह एक समग्र वित्तीय विवरण विश्लेषण के संदर्भ में किया जाना चाहिए, जैसा कि ऊपर विस्तृत है।

निवेशकों को अस्थायी बनाम स्थायी मतभेदों से भी अवगत होने की आवश्यकता है। प्रॉफिटेबिलिटी में शॉर्ट-टर्म गिरावट केवल शॉर्ट-टर्म ब्लिप का संकेत दे सकती है, बजाय प्रॉफिट मार्जिन में स्थायी नुकसान के।