ऐतिहासिक अस्थिरता (एचवी) परिभाषा
ऐतिहासिक अस्थिरता (एचवी) एक निश्चित अवधि में किसी दिए गए सुरक्षा या बाजार सूचकांक के लिए रिटर्न के फैलाव का एक सांख्यिकीय उपाय है। आम तौर पर, इस माप की गणना दी गई समय अवधि में एक वित्तीय साधन की औसत कीमत से औसत विचलन निर्धारित करके की जाती है। मानक विचलन का उपयोग करना सबसे आम है, लेकिन ऐतिहासिक अस्थिरता की गणना करने का एकमात्र तरीका नहीं है। ऐतिहासिक अस्थिरता का मूल्य जितना अधिक होता है, सुरक्षा उतना ही जोखिम भरा होता है। हालांकि, यह जरूरी नहीं कि एक बुरा परिणाम है क्योंकि जोखिम दोनों तरीकों से काम करता है - तेजी और मंदी।
ऐतिहासिक अस्थिरता (HV) को समझना
ऐतिहासिक अस्थिरता विशेष रूप से नुकसान की संभावना को मापती नहीं है, हालांकि ऐसा करने के लिए इसका इस्तेमाल किया जा सकता है। यह क्या मापता है कि सुरक्षा का मूल्य अपने औसत मूल्य से कितना दूर चला जाता है।
ट्रेंडिंग मार्केट्स के लिए, ऐतिहासिक अस्थिरता मापती है कि ट्रेड की गई कीमतें केंद्रीय औसत से कितनी दूर चलती हैं, या चलती औसत, कीमत। यह कैसे एक मजबूत ट्रेंडिंग लेकिन सुचारू बाजार में कम अस्थिरता हो सकता है, भले ही समय के साथ कीमतों में नाटकीय रूप से परिवर्तन हो। इसका मूल्य दिन-प्रतिदिन नाटकीय रूप से कम नहीं होता है, लेकिन समय के साथ स्थिर गति से मूल्य में परिवर्तन होता है।
यह माप अक्सर निर्धारित अस्थिरता के साथ तुलना की जाती है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि विकल्प की कीमतें अधिक हैं या इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। सभी प्रकार के जोखिम मूल्यांकन में ऐतिहासिक अस्थिरता का भी उपयोग किया जाता है। उच्च ऐतिहासिक अस्थिरता वाले स्टॉक्स में आमतौर पर उच्च जोखिम सहिष्णुता की आवश्यकता होती है। और उच्च अस्थिरता वाले बाजारों में व्यापक स्टॉप-लॉस स्तरों और संभवतः उच्च मार्जिन आवश्यकताओं की आवश्यकता होती है।
विकल्पों के मूल्य निर्धारण के अलावा, HV को अक्सर बोलिंगर बैंड्स जैसे अन्य तकनीकी अध्ययनों में एक इनपुट के रूप में उपयोग किया जाता है। ये बैंड मानक विचलन द्वारा मापा के रूप में अस्थिरता में परिवर्तन के जवाब में एक केंद्रीय औसत के आसपास संकीर्ण और विस्तारित होते हैं।
ऐतिहासिक अस्थिरता का उपयोग करना
अस्थिरता का एक बुरा अर्थ है, लेकिन अस्थिरता अधिक होने पर कई व्यापारी और निवेशक अधिक लाभ कमा सकते हैं। आखिरकार, अगर कोई स्टॉक या अन्य सुरक्षा स्थानांतरित नहीं होती है तो इसमें कम अस्थिरता होती है, लेकिन इसमें पूंजीगत लाभ कम करने की भी कम संभावना होती है। और उस तर्क के दूसरी तरफ, बहुत अधिक अस्थिरता के स्तर वाले स्टॉक या अन्य सुरक्षा में जबरदस्त लाभ की संभावना हो सकती है लेकिन भारी लागत पर। यह नुकसान की संभावना भी जबरदस्त होगा। किसी भी ट्रेड की टाइमिंग सही होनी चाहिए, और यहां तक कि एक सही मार्केट कॉल से पैसे खत्म हो सकते हैं, अगर सिक्योरिटी के वाइड प्राइस स्विंग्स स्टॉप-लॉस या मार्जिन कॉल को ट्रिगर करते हैं।
इसलिए, अस्थिरता का स्तर कहीं बीच में होना चाहिए, और यह बीच बाजार से बाजार और यहां तक कि स्टॉक से स्टॉक तक भिन्न होता है। सहकर्मी प्रतिभूतियों के बीच तुलना यह निर्धारित करने में मदद कर सकती है कि अस्थिरता का स्तर "सामान्य" क्या है।
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