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लाभांश भुगतान अनुपात

एल्गोरिथम ट्रेडिंग : लाभांश भुगतान अनुपात
एक लाभांश भुगतान अनुपात क्या है?

लाभांश भुगतान अनुपात, कंपनी की शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांश की कुल राशि का अनुपात है। यह लाभांश में शेयरधारकों को भुगतान की गई आय का प्रतिशत है। शेयरधारकों को भुगतान नहीं की गई राशि को कंपनी द्वारा ऋण का भुगतान करने या कोर संचालन में पुनर्निवेश के लिए बरकरार रखा जाता है। इसे कभी-कभी 'भुगतान अनुपात' कहा जाता है।

लाभांश भुगतान अनुपात इस बात का संकेत देता है कि कोई कंपनी शेयरधारकों को कितना पैसा लौटा रही है बनाम यह कितना है जो विकास पर लगाम लगाने, कर्ज का भुगतान करने, या नकद भंडार (अर्जित आय) में जोड़े रखने के लिए है।

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लाभांश भुगतान अनुपात

फॉर्मूला और डिविडेंड पेआउट अनुपात की गणना

लाभांश पेआउट अनुपात की गणना प्रति शेयर आय के हिसाब से प्रति शेयर आय के आधार पर की जा सकती है, या समकक्ष, शुद्ध आय द्वारा विभाजित लाभांश (जैसा कि नीचे दिखाया गया है)।

डिविडेंड पेआउट रेशियो = डिविडेंड पेनेट नेट इनकम {एलाइड} और \ टेक्स्ट {डिविडेंड पेआउट रेशो} = = फ्राक {\ टेक्स्ट {डिविडेंड पेड}} {{टेक्स्ट {नेट इनकम}}} एंड अलाइंड} डिविडेंड पेआउट। अनुपात = शुद्ध आय लाभांश

प्रति-शेयर के आधार पर, अवधारण अनुपात के रूप में व्यक्त किया जा सकता है:

प्रतिधारण अनुपात = प्रति शेयर लाभांश: ईपीएस = प्रति शेयर आय \ _ {संरेखित} शुरू करना और {पाठ {प्रतिधारण अनुपात} = \ frac {\ पाठ {प्रति शेयर} लाभांश} {\ पाठ {EPS}} \\ & \ textbf { कहाँ:} \\ & \ पाठ {EPS} = \ पाठ {प्रति शेयर आय} \\ \ अंत {गठबंधन} प्रतिधारण अनुपात = प्रति शेयर लाभांश: जहां ईपीएस = प्रति शेयर आय

वैकल्पिक रूप से, लाभांश भुगतान अनुपात की गणना इस प्रकार की जा सकती है:

डिविडेंड पेआउट रेशियो = 1 aligned रिटेंशन रेशो \ _ {अलाइड} शुरू करें और {टेक्स्ट {डिविडेंड पेआउट रेशियो} = 1 - \ टेक्स्ट {रिटेंशन रेशो} \\ \ एंड {अलाइड} डिविडेंड पेआउट रेशो = १ − रिटेंशन अनुपात

आप Microsoft Excel का उपयोग करके पेआउट अनुपात की गणना भी कर सकते हैं:

सबसे पहले, यदि आपको एक निश्चित अवधि और बकाया शेयरों पर लाभांश का योग दिया जाता है, तो आप प्रति शेयर (डीपीएस) लाभांश की गणना कर सकते हैं। मान लीजिए कि आप उस कंपनी में निवेश कर रहे हैं जिसने पिछले साल कुल $ 5 मिलियन का भुगतान किया था और इसमें 5 मिलियन शेयर बकाया हैं। Microsoft Excel पर, सेल A1 में "प्रति शेयर लाभांश" दर्ज करें। अगला, सेल B1 में "= 5000000/5000000" दर्ज करें; इस कंपनी में प्रति शेयर लाभांश $ 1 प्रति शेयर है।

फिर, आपको प्रति शेयर आय (ईपीएस) की गणना करने की आवश्यकता है यदि यह नहीं दिया गया है। सेल A2 में "प्रति शेयर आय" दर्ज करें। मान लीजिए कि कंपनी को पिछले साल 50 मिलियन डॉलर की शुद्ध आय हुई थी। प्रति शेयर आय के लिए सूत्र (शुद्ध आय - पसंदीदा स्टॉक पर लाभांश) shares (शेयर बकाया)। सेल B2 में "= (50000000 - 5000000) / 5000000" दर्ज करें। इस कंपनी के लिए ईपीएस $ 9 है।

अंत में, पेआउट राशन की गणना करें। सेल A3 में "भुगतान अनुपात" दर्ज करें। अगला, सेल B3 में "= B1 / B2" दर्ज करें; भुगतान अनुपात 11.11% है। निवेशक अनुपात का उपयोग करते हैं कि क्या लाभांश उचित और टिकाऊ हो। पेआउट अनुपात क्षेत्र पर निर्भर करता है; उदाहरण के लिए, स्टार्टअप कंपनियों का कम भुगतान अनुपात हो सकता है क्योंकि वे व्यवसाय बढ़ाने के लिए अपनी आय को फिर से बढ़ाने पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।

चाबी छीन लेना

  • लाभांश पेआउट अनुपात शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय का अनुपात है, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
  • कुछ कंपनियां शेयरधारकों को अपनी सारी कमाई का भुगतान करती हैं, जबकि कुछ केवल अपनी कमाई के एक हिस्से का भुगतान करती हैं। यदि कोई कंपनी अपनी कमाई का कुछ हिस्सा लाभांश के रूप में देती है, तो शेष भाग व्यवसाय द्वारा बनाए रखा जाता है। बनाए रखा कमाई के स्तर को मापने के लिए, अवधारण अनुपात की गणना की जाती है।
  • कई विचार लाभांश भुगतान अनुपात की व्याख्या करते हैं, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी की परिपक्वता का स्तर। एक नई, ग्रोथ-ओरिएंटेड कंपनी जिसका उद्देश्य नए उत्पादों का विस्तार करना, नए उत्पादों का विकास करना और नए बाजारों में जाना है, इसकी सबसे अधिक या सभी कमाई पर लगाम लगाने की उम्मीद की जाएगी और इसे कम या शून्य भुगतान अनुपात के लिए माफ किया जा सकता है।

क्या लाभांश भुगतान अनुपात आपको बताता है

कई विचार लाभांश भुगतान अनुपात की व्याख्या करते हैं, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी की परिपक्वता का स्तर। एक नई, ग्रोथ-ओरिएंटेड कंपनी जिसका उद्देश्य नए उत्पादों का विस्तार करना, नए उत्पादों का विकास करना और नए बाजारों में जाना है, इसकी सबसे अधिक या सभी कमाई पर लगाम लगाने की उम्मीद की जाएगी और इसे कम या शून्य भुगतान अनुपात के लिए माफ किया जा सकता है। पेआउट अनुपात उन कंपनियों के लिए 0% है जो लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं और उन कंपनियों के लिए शून्य है जो लाभांश के रूप में अपनी संपूर्ण शुद्ध आय का भुगतान करते हैं।

दूसरी ओर, एक पुरानी, ​​स्थापित कंपनी जो शेयरधारकों को एक पिटीशन लौटाती है, निवेशकों के धैर्य का परीक्षण करेगी और कार्यकर्ताओं को हस्तक्षेप करने के लिए लुभा सकती है। 2012 में और अपने अंतिम भुगतान किए गए लाभांश के लगभग बीस वर्षों के बाद, Apple (AAPL) ने उस लाभांश का भुगतान करना शुरू किया जब नए सीईओ को लगा कि कंपनी के अत्यधिक नकदी प्रवाह ने 0% भुगतान अनुपात को औचित्य देना मुश्किल बना दिया है। चूंकि यह तात्पर्य है कि एक कंपनी अपने प्रारंभिक विकास चरण से आगे बढ़ गई है, एक उच्च भुगतान अनुपात का मतलब है कि शेयर की कीमतें तेजी से सराहना करने की संभावना नहीं हैं।

लाभांश स्थिरता

लाभांश अनुपात की स्थिरता का आकलन करने के लिए पेआउट अनुपात भी उपयोगी है। कंपनियां लाभांश में कटौती के लिए बेहद अनिच्छुक हैं क्योंकि यह स्टॉक मूल्य को कम कर सकती है और प्रबंधन की क्षमताओं पर खराब असर डालती है। यदि किसी कंपनी का भुगतान अनुपात 100% से अधिक है, तो वह शेयरधारकों को अधिक पैसा लौटा रहा है जितना वह कमा रहा है और संभवतः लाभांश को कम करने या इसे पूरी तरह से भुगतान करने के लिए मजबूर किया जाएगा। हालांकि यह परिणाम अपरिहार्य नहीं है। एक कंपनी भुगतान को निलंबित किए बिना एक बुरा वर्ष समाप्त करती है, और ऐसा करना अक्सर उनके हित में होता है। इसलिए भविष्य की कमाई की उम्मीदों पर विचार करना और पिछड़े दिखने वाले को प्रासंगिक बनाने के लिए एक अग्रगामी भुगतान अनुपात की गणना करना महत्वपूर्ण है।

भुगतान अनुपात में दीर्घकालिक रुझान भी मायने रखते हैं। लगातार बढ़ता अनुपात एक स्वस्थ, परिपक्व व्यवसाय का संकेत दे सकता है, लेकिन एक स्पाइकिंग का मतलब यह हो सकता है कि लाभांश अनिश्चित क्षेत्र में बढ़ रहा है।

प्रतिधारण अनुपात लाभांश भुगतान अनुपात के लिए एक अवधारणा है। लाभांश भुगतान अनुपात अर्जित किए गए मुनाफे के प्रतिशत का मूल्यांकन करता है जो एक कंपनी अपने शेयरधारकों को भुगतान करती है।

लाभांश उद्योग विशिष्ट हैं

लाभांश भुगतान उद्योग द्वारा व्यापक रूप से भिन्न होते हैं, और अधिकांश अनुपात की तरह, वे किसी दिए गए उद्योग के भीतर तुलना करने के लिए सबसे उपयोगी होते हैं। उदाहरण के लिए, रियल एस्टेट निवेश भागीदारी (आरईआईटी), शेयरधारकों को कम से कम 90% कमाई वितरित करने के लिए कानूनी रूप से बाध्य हैं क्योंकि वे विशेष कर छूट का आनंद लेते हैं। मास्टर सीमित भागीदारी (एमएलपी) में उच्च भुगतान अनुपात है, साथ ही साथ।

लाभांश एकमात्र तरीका नहीं है जो कंपनियां शेयरधारकों को मूल्य लौटा सकती हैं; इसलिए, भुगतान अनुपात हमेशा एक पूर्ण चित्र प्रदान नहीं करता है। संवर्धित भुगतान अनुपात में मीट्रिक में शेयर बायबैक शामिल हैं; इसकी गणना उसी अवधि के लिए शुद्ध आय द्वारा लाभांश और बायबैक के योग को विभाजित करके की जाती है। यदि परिणाम बहुत अधिक है, तो यह पुनर्निवेश और दीर्घकालिक विकास की कीमत पर कीमतों को साझा करने के लिए अल्पकालिक बूस्ट पर जोर दे सकता है।

एक और समायोजन जो अधिक सटीक चित्र प्रदान करने के लिए किया जा सकता है, वह है पसंदीदा शेयर जारी करने वाली कंपनियों के लिए पसंदीदा स्टॉक लाभांश को घटाना।

लाभांश पेआउट अनुपात उदाहरण

राजकोषीय अवधि के अंत में लाभ कमाने वाली कंपनियां अपने द्वारा अर्जित लाभ के साथ कई चीजें कर सकती हैं। वे लाभांश के रूप में शेयरधारकों को इसका भुगतान कर सकते हैं, वे विकास के लिए व्यापार में फिर से संगठित करने के लिए इसे बरकरार रख सकते हैं, या वे दोनों कर सकते हैं। किसी कंपनी द्वारा अपने शेयरधारकों को भुगतान करने के लिए चुने गए लाभ के हिस्से को भुगतान अनुपात के साथ मापा जा सकता है।

उदाहरण के लिए, 29 नवंबर, 2017 को, वॉल्ट डिज़नी कंपनी ने रिकॉर्ड दिसंबर, 11 के शेयरधारकों को प्रति शेयर $ 0.84 अर्ध-वार्षिक नकद लाभांश की घोषणा की, जिसका भुगतान 30 जनवरी, 2017 को किया गया था। 30 सितंबर, 2017 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के रूप में कंपनी का ईपीएस $ 5.73 था। इसलिए, इसका अवधारण अनुपात ($ 0.84 / $ 5.73) = 0.1466, या 14.66% है। डिज़्नी 14.66% का भुगतान करेगा और 85.34% को बनाए रखेगा।

डिविडेंड पेआउट रेशियो बनाम डिविडेंड यील्ड

लाभांश के दो उपायों की तुलना करते समय, यह जानना महत्वपूर्ण है कि लाभांश की उपज आपको बताती है कि शेयरधारकों को नकद लाभांश के रूप में रिटर्न की सरल दर क्या है, लेकिन लाभांश भुगतान अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है कि किसी कंपनी की शुद्ध आय का कितना भुगतान किया गया है लाभांश के रूप में। जबकि लाभांश की उपज अधिक सामान्यतः ज्ञात और जांच की गई अवधि है, कई लोग मानते हैं कि लाभांश भुगतान अनुपात भविष्य में लगातार लाभांश वितरित करने की कंपनी की क्षमता का एक बेहतर संकेतक है। लाभांश भुगतान अनुपात कंपनी के नकदी प्रवाह से अत्यधिक जुड़ा हुआ है।

लाभांश उपज से पता चलता है कि किसी कंपनी ने एक वर्ष के दौरान लाभांश में कितना भुगतान किया है। उपज को एक प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है, न कि एक वास्तविक डॉलर राशि के रूप में। इससे यह देखना आसान हो जाता है कि लाभांश के माध्यम से प्रति शेयरधारक ने कितना डॉलर निवेश किया है।

उपज की गणना इस प्रकार की जाती है:

डिविडेंड यील्ड = प्रति शेयरप्रति वर्ष के हिसाब से डिविडेंड प्रति शेयर \ _ {अलाइड} और टेक्स्ट {डिविडेंड यील्ड} = \ frac {\ टेक्स्ट {शेयर के लिए सालाना डिविडेंड}} {\ टेक्स्ट {प्रति शेयर प्राइस} \ एंड {एलाइड}। लाभांश उपज = प्रति शेयर मूल्य। प्रति शेयर लाभांश

उदाहरण के लिए, एक कंपनी जिसने $ 100 प्रति शेयर के शेयर ट्रेडिंग पर प्रति शेयर वार्षिक लाभांश में $ 10 का भुगतान किया, उसकी 10% की लाभांश उपज है। आप यह भी देख सकते हैं कि शेयर की कीमत में वृद्धि लाभांश उपज प्रतिशत को कम करती है और इसके मूल्य में गिरावट के लिए इसके विपरीत।

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प्लवबैक अनुपात प्लोवबैक अनुपात एक मौलिक विश्लेषण अनुपात है जो मापता है कि लाभांश के भुगतान के बाद कितनी कमाई बरकरार रखी जाती है। अधिक क्या अवधारण अनुपात हमें किसी कंपनी के लाभांश के बारे में बताता है प्रतिधारण अनुपात व्यवसाय में वापस रखी गई आय का अनुपात है जिसे बरकरार रखा गया है। प्रतिधारण अनुपात शुद्ध आय के प्रतिशत को संदर्भित करता है जो लाभांश के रूप में भुगतान किए जाने के बजाय व्यापार को बढ़ाने के लिए बनाए रखा जाता है। अधिक भुगतान अनुपात के अंदर भुगतान अनुपात, जिसे लाभांश भुगतान अनुपात भी कहा जाता है, शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय का अनुपात है, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। प्रति शेयर अधिक लाभांश (डीपीएस) प्रति शेयर लाभांश एक वर्ष में घोषित कुल लाभांश है, जो बकाया जारी किए गए बकाया आंकड़ों की संख्या से विभाजित है। अधिक समझ में आने वाली कमाई रिटायर्ड कमाई लाभांश के लिए लेखांकन के बाद संचयी शुद्ध आय या एक फर्म का लाभ है। कुछ लोग उन्हें आय अधिशेष के रूप में संदर्भित करते हैं। रिटायर्ड अर्निंग की परिभाषा का अधिक विवरण, प्रतिधारित कमाई (स्टेटमेंट प्राप्त आय स्टेटमेंट) के विवरण को एक वित्तीय विवरण के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो निर्दिष्ट अवधि के लिए प्रतिधारित आय में परिवर्तन को रेखांकित करता है। अधिक साथी लिंक
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