वित्तीय साधन
वित्तीय साधन वे परिसंपत्तियाँ हैं जिनका व्यापार किया जा सकता है, या उन्हें पूँजी के पैकेज के रूप में भी देखा जा सकता है जिनका व्यापार किया जा सकता है। अधिकांश प्रकार के वित्तीय उपकरण दुनिया भर के निवेशकों के लिए पूंजी के कुशल प्रवाह और हस्तांतरण प्रदान करते हैं। ये संपत्ति नकद हो सकती है, नकद या किसी अन्य प्रकार के वित्तीय साधन देने या किसी इकाई के स्वामित्व के साक्ष्य प्राप्त करने का एक संविदात्मक अधिकार।
चाबी छीन लेना
- एक वित्तीय साधन एक वास्तविक या आभासी दस्तावेज है जो किसी भी प्रकार के मौद्रिक मूल्य को शामिल करने वाले कानूनी समझौते का प्रतिनिधित्व करता है।
- वित्तीय साधनों को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: नकद उपकरण और व्युत्पन्न उपकरण।
- वित्तीय साधनों को एक परिसंपत्ति वर्ग के अनुसार भी विभाजित किया जा सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे ऋण-आधारित हैं या इक्विटी-आधारित हैं।
- विदेशी मुद्रा उपकरणों में एक तीसरा, अद्वितीय प्रकार का वित्तीय उपकरण शामिल है।
वित्तीय साधन
वित्तीय साधनों को समझना
वित्तीय साधन वास्तविक या आभासी दस्तावेज हो सकते हैं जो किसी भी प्रकार के मौद्रिक मूल्य से संबंधित कानूनी समझौते का प्रतिनिधित्व करते हैं। इक्विटी-आधारित वित्तीय उपकरण किसी संपत्ति के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं। ऋण-आधारित वित्तीय साधन किसी निवेशक द्वारा संपत्ति के मालिक को दिए गए ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं।
विदेशी मुद्रा उपकरणों में एक तीसरा, अद्वितीय प्रकार का वित्तीय उपकरण शामिल है। प्रत्येक उपकरण प्रकार के विभिन्न उपश्रेणियाँ मौजूद हैं, जैसे पसंदीदा शेयर इक्विटी और सामान्य शेयर इक्विटी।
अंतर्राष्ट्रीय लेखा मानक (IAS) वित्तीय साधनों को "किसी भी अनुबंध के लिए एक इकाई की वित्तीय संपत्ति और किसी अन्य इकाई के वित्तीय दायित्व या इक्विटी साधन को जन्म देता है" के रूप में परिभाषित करता है।
वित्तीय साधनों के प्रकार
वित्तीय साधनों को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: नकद उपकरण और व्युत्पन्न उपकरण।
नकद उपकरण
- नकद साधनों के मूल्य सीधे बाजारों से प्रभावित और निर्धारित होते हैं। ये ऐसी प्रतिभूतियां हो सकती हैं जो आसानी से हस्तांतरणीय हों।
- नकद साधन भी जमा हो सकते हैं और उधारकर्ताओं और उधारदाताओं द्वारा सहमत ऋण।
व्युत्पन्न उपकरण
- व्युत्पन्न उपकरणों का मूल्य और विशेषताएं वाहन के अंतर्निहित घटकों, जैसे कि संपत्ति, ब्याज दर, या सूचकांक पर आधारित हैं।
- ये ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव या एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव हो सकते हैं।
वित्तीय साधनों के एसेट वर्ग के प्रकार
वित्तीय साधनों को एक परिसंपत्ति वर्ग के अनुसार भी विभाजित किया जा सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे ऋण-आधारित हैं या इक्विटी-आधारित हैं।
ऋण आधारित वित्तीय साधन
अल्पकालिक ऋण-आधारित वित्तीय साधन एक वर्ष या उससे कम समय तक चलते हैं। इस तरह की प्रतिभूतियां टी-बिल और वाणिज्यिक पत्र के रूप में आती हैं। इस तरह का कैश डिपॉजिट और सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (सीडी) हो सकता है।
अल्पकालिक, ऋण आधारित वित्तीय साधनों के तहत एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव अल्पकालिक ब्याज दर वायदा हो सकता है। ओटीसी डेरिवेटिव्स फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट हैं।
दीर्घकालिक ऋण आधारित वित्तीय साधन एक वर्ष से अधिक समय तक चलते हैं। प्रतिभूतियों के तहत, ये बांड हैं। नकद समकक्ष ऋण हैं। एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव्स बॉन्ड फ्यूचर्स और बॉन्ड फ्यूचर्स पर विकल्प हैं। ओटीसी डेरिवेटिव्स ब्याज दर स्वैप, ब्याज दर कैप और फर्श, ब्याज दर विकल्प और विदेशी डेरिवेटिव हैं।
इक्विटी-आधारित वित्तीय उपकरण
इक्विटी आधारित वित्तीय साधनों के तहत प्रतिभूति स्टॉक हैं। इस श्रेणी में एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव में स्टॉक विकल्प और इक्विटी वायदा शामिल हैं। ओटीसी डेरिवेटिव स्टॉक विकल्प और विदेशी डेरिवेटिव हैं।
विशेष ध्यान
विदेशी मुद्रा के तहत कोई प्रतिभूति नहीं है। नकद समकक्ष स्पॉट विदेशी मुद्रा में आते हैं। विदेशी मुद्रा के तहत एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव मुद्रा वायदा हैं। ओटीसी डेरिवेटिव विदेशी मुद्रा विकल्प में, एकमुश्त फॉरवर्ड और विदेशी मुद्रा स्वैप में आते हैं।
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