बुनियादी बातों
बुनियादी बातों में बुनियादी गुणात्मक और मात्रात्मक जानकारी शामिल होती है जो वित्तीय या आर्थिक कल्याण और एक कंपनी, सुरक्षा या मुद्रा के बाद के वित्तीय मूल्यांकन में योगदान करती है। जहां गुणात्मक जानकारी में ऐसे तत्व शामिल होते हैं जिन्हें सीधे नहीं मापा जा सकता है जैसे कि प्रबंधन अनुभव, मात्रात्मक विश्लेषण (QA) परिसंपत्ति को समझने और आंदोलन की भविष्यवाणी करने के लिए गणित और आंकड़ों का उपयोग करता है।
विश्लेषकों और निवेशकों ने इन मूल सिद्धांतों की जांच की ताकि यह अनुमान लगाया जा सके कि अंतर्निहित परिसंपत्ति को एक सार्थक निवेश माना जाता है या नहीं और यदि बाजार में उचित मूल्यांकन है। व्यवसायों के लिए, लाभप्रदता, राजस्व, संपत्ति, देनदारियों और विकास की क्षमता जैसी जानकारी को बुनियादी बातों के रूप में माना जाता है। मौलिक विश्लेषण के उपयोग के माध्यम से, आप निवेश की व्यवहार्यता का निर्धारण करने के लिए कंपनी के वित्तीय अनुपात की गणना कर सकते हैं।
1:21मौलिक विश्लेषण क्या है?
फंडामेंटल समझाया
व्यापार और अर्थशास्त्र में, फंडामेंटल एक संपत्ति की स्थिरता और स्वास्थ्य को निर्धारित करने के लिए आवश्यक प्राथमिक विशेषताओं और व्यापार डेटा का प्रतिनिधित्व करते हैं। इस व्यवसाय डेटा में प्रतिभूतियों पर मूल्य निर्धारित करने के लिए व्यापक आर्थिक, बड़े पैमाने पर और सूक्ष्म आर्थिक, छोटे पैमाने, कारक शामिल हो सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- फंडामेंटल एक कंपनी, वित्तीय या मुद्रा के वित्तीय मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक विधि प्रदान करते हैं।
- मौलिक विश्लेषण में शामिल बुनियादी गुणात्मक और मात्रात्मक जानकारी है जो परिसंपत्ति के वित्तीय या आर्थिक कल्याण में योगदान करती है।
- मैक्रोइकॉनोमिक फंडामेंटल में ऐसे विषय शामिल हैं जो बड़े स्तर पर अर्थव्यवस्था को प्रभावित करते हैं।
- माइक्रोइकॉनॉमिक फंडामेंटल्स अर्थव्यवस्था के छोटे क्षेत्रों के भीतर गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
मैक्रोइकॉनॉमिक्स और माइक्रोइकॉनॉमिक्स
मैक्रोइकॉनोमिक फंडामेंटल ऐसे विषय हैं जो बड़े पैमाने पर एक अर्थव्यवस्था को प्रभावित करते हैं, जिसमें बेरोजगारी, आपूर्ति और मांग, विकास और मुद्रास्फीति के साथ-साथ मौद्रिक या राजकोषीय नीति और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के बारे में विचार शामिल हैं। इन श्रेणियों को समग्र रूप में बड़े पैमाने पर अर्थव्यवस्था के विश्लेषण के लिए लागू किया जा सकता है या व्यापक आर्थिक प्रभावों के आधार पर परिवर्तन करने के लिए व्यक्तिगत व्यावसायिक गतिविधि से संबंधित हो सकता है।
माइक्रोइकॉनॉमिक फंडामेंटल्स अर्थव्यवस्था के छोटे क्षेत्रों में गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे कि एक विशेष बाजार या क्षेत्र। इस छोटे पैमाने के फ़ोकस में निर्दिष्ट सेगमेंट, लेबर और उपभोक्ता और फ़र्म थ्योरी दोनों के भीतर आपूर्ति और माँग के मुद्दे शामिल हो सकते हैं। उपभोक्ता सिद्धांत इस बात की जांच करता है कि लोग अपने विशेष बजट प्रतिबंधों के भीतर कैसे खर्च करते हैं। फर्म का सिद्धांत बताता है कि एक व्यवसाय मौजूद है और मुनाफा कमाने के लिए निर्णय लेता है।
व्यापार में बुनियादी बातों
समग्र प्रबंधन और वित्तीय वक्तव्यों सहित एक व्यवसाय के अर्थशास्त्र को देखकर, निवेशक एक कंपनी के मूल सिद्धांतों को देख रहे हैं। न केवल ये डेटा बिंदु व्यवसाय के स्वास्थ्य को दर्शाते हैं, बल्कि वे आगे की वृद्धि की संभावना को भी इंगित करते हैं। कम कर्ज और पर्याप्त नकदी वाली कंपनी को मजबूत फंडामेंटल माना जाता है।
मजबूत बुनियादी बातों से पता चलता है कि किसी व्यवसाय में एक व्यवहार्य ढांचा या वित्तीय संरचना है। इसके विपरीत, कमजोर बुनियादी बातों वाले लोगों के पास ऋण दायित्व प्रबंधन, लागत नियंत्रण या समग्र संगठनात्मक प्रबंधन के क्षेत्र में मुद्दे हो सकते हैं। कमजोर बुनियादी बातों के साथ मजबूत बुनियादी बातों के साथ एक व्यवसाय, आर्थिक मंदी या अवसाद जैसी प्रतिकूल घटनाओं से बचने की अधिक संभावना हो सकती है। इसके अलावा, ताकत कम जोखिम का संकेत दे सकती है, एक निवेशक को उल्लिखित व्यवसायों से जुड़ी प्रतिभूतियों को खरीदने पर विचार करना चाहिए।
आर्थिक स्तर का मौलिक
जबकि फंडामेंटल को अक्सर ऐसे कारक माना जाता है जो विशेष व्यवसायों या प्रतिभूतियों, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं से संबंधित होते हैं, और उनकी मुद्राओं में फंडामेंटल का एक सेट भी होता है जिसका विश्लेषण किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, ब्याज दरें, सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की वृद्धि, व्यापार संतुलन अधिशेष / घाटे, और मुद्रास्फीति के स्तर कुछ व्यापक आर्थिक कारक हैं जो मुद्रा के मूल्य के मूल तत्व माने जाते हैं। बड़े पैमाने पर, मैक्रोइकॉनॉमिक फंडामेंटल भी व्यक्तिगत कंपनियों के टॉप-डाउन विश्लेषण का हिस्सा हैं।
मौलिक विश्लेषण
निवेशक और वित्तीय विश्लेषक किसी कंपनी की बुनियादी बातों का मूल्यांकन करने में रुचि रखते हैं ताकि वह अपने उद्योग के साथियों के सापेक्ष आर्थिक स्थिति, व्यापक बाजार या समय के साथ खुद की तुलना कर सके। मौलिक विश्लेषण में कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में अपने लाभ और विकास क्षमता, सापेक्ष जोखिम, और अंत में यह तय करने के लिए कि उसके शेयर खत्म हो गए हैं या बाजार में काफी मूल्यवान हैं, में गहरी खुदाई शामिल है।
अक्सर मौलिक विश्लेषण में कंप्यूटिंग और अनुपात का विश्लेषण करना सेब से सेब की तुलना करना शामिल है। कुछ सामान्य मौलिक विश्लेषण अनुपातों में शामिल हैं
- ऋण-से-इक्विटी अनुपात (डीई) मापता है कि कैसे एक कंपनी अपने संचालन का वित्तपोषण कर रही है।
- त्वरित अनुपात कंपनी के अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है।
- वित्तीय उत्तोलन (डीएफएल) की डिग्री प्रति शेयर (ईपीएस) कमाई की स्थिरता या अस्थिरता को मापती है।
- मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात निवेश की तुलना कमाई डॉलर से करता है।
- ड्यूपॉन्ट विश्लेषण इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न के माध्यम से परिसंपत्ति उपयोग दक्षता, परिचालन दक्षता और वित्तीय उत्तोलन को देखता है।
मौलिक विश्लेषण एक समग्र दृष्टिकोण के साथ किया जाना चाहिए, कई अनुपातों का उपयोग करना और कुछ निष्कर्षों और कार्यों के लिए आने के लिए कुछ बॉटम-अप और साथ ही टॉप-डाउन विश्लेषण भी शामिल होना चाहिए।
वास्तविक विश्व उदाहरण
मार्केट वॉच के अनुसार, 2018 की चौथी तिमाही में, लार्ज-कैप टेक कंपनियों Microsoft और Apple के पास 2010 के बाद पहली बार इसी तरह के मार्केट कैप थे। हालाँकि दोनों कंपनियों की मार्केट कैप लगभग 850 बिलियन डॉलर थी, लेकिन उनके पास बहुत अलग फंडामेंटल थे। उदाहरण के लिए, Microsoft 45X की कमाई पर व्यापार कर रहा था जबकि Apple 15X की कमाई पर व्यापार कर रहा था।
इसके अलावा, जबकि Microsoft की कमाई सॉफ्टवेयर पर सेवा (SaaS) और सॉफ्टवेयर बिक्री के रूप में समर्पित थी, Apple अभी भी मुख्य रूप से हार्डवेयर की बिक्री पर निर्भर था। ऐप्पल का राजस्व आधार माइक्रोसॉफ्ट के लगभग 2's गुना अधिक है, इसके उपकरणों के लिए वैश्विक बाजार माइक्रोसॉफ्ट के सॉफ्टवेयर के लिए वैश्विक बाजार की तुलना में कहीं अधिक संतृप्त है।
हालाँकि दोनों कंपनियां आकार में तुलनीय थीं, लेकिन Microsoft तेजी से बढ़ते बाजार का लाभ उठाने के लिए तैनात था, जबकि Apple नहीं था।
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