अपने निवेश कैसे चुनें

क्लासिक बोर्ड गेम ओथेलो ने "जीवन के लिए एक मिनट ... सीखने के लिए एक टैगलाइन" का उपयोग किया है। यह एकल वाक्य आपके निवेशों को चुनने के कार्य पर भी लागू होता है। मूल बातें समझने में देर नहीं लगती। हालांकि, हर उपलब्ध निवेश की बारीकियों में महारत हासिल करने में जीवन भर लग सकता है।

इस टुकड़े पर विचार करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण बिंदुओं पर प्रकाश डाला गया है जब आप अपने पोर्टफोलियो को इकट्ठा करना शुरू करने से पहले निवेश चुन सकते हैं।

'परेतो सिद्धांत'

"पेरेटो सिद्धांत" एक उपयोगी अवधारणा है जब किसी कार्य को शुरू किया जाता है जिसमें बहुत सारी जानकारी शामिल होती है, जैसे कि "अपने निवेश कैसे करें" का विषय। अर्थशास्त्री विलफ्रेडो पेरेटो के नाम पर इस सिद्धांत को अक्सर "80/20 नियम" कहा जाता है। जीवन और शिक्षा के कई पहलुओं में, 80% परिणाम प्रयास के 20% से आते हैं। इसलिए, निवेश लेने के तरीके के विषय को कवर करते हुए, हम इस नियम का पालन करेंगे और मुख्य विचारों और मापों पर ध्यान केंद्रित करेंगे जो ध्वनि निवेश प्रथाओं के बहुमत का प्रतिनिधित्व करते हैं।

जैसा कि दूरदर्शी उद्यमी एलोन मस्क बताते हैं, "आप चीजों को सबसे बुनियादी सच्चाइयों के लिए उबालते हैं ... और फिर वहां से तर्क करते हैं। याद रखें, शेयरों से पैसा बनाना संभव है, इसलिए उन निवेशों को चुनने के बारे में जानें जो अच्छे रिटर्न देते हैं।

अपने समय का पता लगाना

सबसे पहले, आपको अपनी समयावधि निर्धारित करनी चाहिए। आपको उस अवधि के लिए प्रतिबद्ध करने की आवश्यकता है जिसके दौरान आप निवेश को छोड़ देते हैं। केवल लंबी अवधि के क्षितिज के साथ वापसी की उचित दर की उम्मीद की जा सकती है। अल्पावधि में रिटर्न उत्पन्न करना संभव हो सकता है, लेकिन यह संभव नहीं है। जैसा कि प्रसिद्ध निवेशक वॉरेन बफेट कहते हैं, "आप नौ महिलाओं को गर्भवती करके एक महीने में बच्चा पैदा नहीं कर सकते।"

जब निवेश की सराहना करने के लिए एक लंबा समय होता है, तो वे इक्विटी मार्केट के अपरिहार्य उतार-चढ़ाव को बेहतर बनाने के लिए बेहतर होते हैं। यह रणनीति न केवल निवेशकों के लिए फायदेमंद है, बल्कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है। हार्वर्ड बिजनेस रिव्यू में प्रकाशित शोध से पता चलता है कि "कंपनियां बेहतर परिणाम देती हैं जब अधिकारी वॉल-वैल्यू क्रिएशन के लिए प्रबंधन करते हैं और वॉल स्ट्रीट की तिमाही आय अपेक्षाओं को पूरा करने के लिए विश्लेषकों और निवेशकों के दबाव का विरोध करते हैं।" जिन कंपनियों को दीर्घकालिक उन्मुख माना जाता था। उन कंपनियों की तुलना में औसत राजस्व और आय क्रमशः 47% और 36% अधिक थी, जो लंबी अवधि के लिए केंद्रित नहीं थे।

डेटा स्पष्ट है: लंबे खेल को खेलने से महत्वपूर्ण अवसर पैदा होते हैं। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि 1 जनवरी, 2007 से 31 दिसंबर, 2016 तक 10 साल की अवधि में, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एस एंड पी) 500 इंडेक्स का औसत वार्षिक रिटर्न 8.76% था। 1 जनवरी, 2007 से 31 दिसंबर, 2011 तक की समयावधि को पांच से घटाकर 5 वर्ष कर दिया गया और औसत रिटर्न 2.46% हो गया।

कई वर्षों के लिए अपने निवेश को अछूता छोड़ने का एक अन्य महत्वपूर्ण कारण कंपाउंडिंग का लाभ उठाना है। जब लोग "स्नोबॉल प्रभाव" का हवाला देते हैं, तो वे कंपाउंडिंग की शक्ति के बारे में बात कर रहे हैं। जब आप उस पैसे पर पैसा कमाना शुरू करते हैं जो आपके निवेश ने पहले ही कमाया है, तो आप चक्रवृद्धि वृद्धि का सामना कर रहे हैं। यही कारण है कि जो लोग जीवन में पहले निवेश का खेल शुरू करते हैं, वे शुरुआत में देर से शुरुआत कर सकते हैं, क्योंकि उन्हें लंबी अवधि में चक्रवृद्धि वृद्धि का लाभ मिलता है।

राइट एसेट क्लास चुनना

एसेट एलोकेशन यह चुनने की प्रक्रिया है कि आपके निवेश पोर्टफोलियो का कौन सा हिस्सा किस तरह के निवेश में जाएगा। उदाहरण के लिए, आप अपना आधा पैसा स्टॉक में और दूसरा आधा बॉन्ड में लगा सकते हैं। अधिक विविधता के लिए, आप उन दो वर्गों से परे विस्तार कर सकते हैं और कुछ का नाम लेने के लिए रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी), कमोडिटीज, फॉरेक्स और अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक शामिल हैं।

"सही" आवंटन रणनीति जानने के लिए, आपको अपनी जोखिम सहिष्णुता को समझने की आवश्यकता है। यदि अस्थायी नुकसान आपको रात में जगाए रखते हैं, तो यह एक संतुलित निवेश दृष्टिकोण बनाए रखने के लिए सबसे अच्छा है जिसमें कम-जोखिम वाले विकल्प, जैसे कि बांड शामिल हैं। हालांकि, यदि आप मानते हैं कि आप आक्रामक दीर्घकालिक विकास की खोज में असफलताओं का सामना कर सकते हैं, तो शेयरों की ओर भारी वजन बढ़ने का रास्ता है।

लेकिन विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच निवेश का आवंटन केवल जोखिम प्रबंधन से अधिक है। यह इनाम के बारे में भी है। नोबेल पुरस्कार विजेता अर्थशास्त्री हैरी मार्कोविट्ज़ ने इस पुरस्कार को "वित्त में एकमात्र मुफ्त दोपहर का भोजन" के रूप में संदर्भित किया। आप अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर अधिक कमाने के लिए खड़े हैं। यहाँ एक उदाहरण है कि मार्कोविट्ज़ का क्या मतलब है: 1970 में एस एंड पी 500 में 100 डॉलर का निवेश 2013 के करीब बढ़कर 7, 771 डॉलर हो गया था। कमोडिटीज (जैसे बेंचमार्क एस एंड पी जीएससीआई इंडेक्स) में इसी अवधि में समान राशि का निवेश किया होगा। अपने पैसे को $ 4, 829 तक प्रफुल्लित किया।

अब, आप दोनों रणनीतियों को अपनाने की कल्पना करें। यहीं से शुरू होता है जादू।

यदि आपने S & P 500 में $ 50 और S & P GSCI में अन्य $ 50 का निवेश किया है, तो आपका कुल निवेश उसी अवधि में $ 9, 457 हो गया होगा। इसका मतलब यह है कि आपकी वापसी एस एंड पी 500-केवल पोर्टफोलियो को 20% से अधिक कर देगी और यह एसएंडपी जीएससीआई प्रदर्शन के लगभग दोगुना होगा। एक मिश्रित दृष्टिकोण बेहतर काम करता है।

Markowitz वित्त की दुनिया में अच्छी तरह से जाना जाता है क्योंकि वह "आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत" या MPT के विचार को सामने रखने वाले पहले व्यक्ति थे। यह अवधारणा बताती है कि निवेशक जोखिम के पसंदीदा स्तर पर पहुंचते हुए अपने संभावित रिटर्न को अधिकतम कर सकते हैं। यह सावधानी से निवेश के एक समूह का चयन करके काम करता है, जो एक पूरे के रूप में, एक दूसरे के जोखिमों को संतुलित करता है। एमपीटी मानता है कि आप जो भी जोखिम का फैसला करते हैं, वह स्वीकार्य है। यदि आप एक ऐसा पोर्टफोलियो चुनते हैं, जो एक ऐसा रिटर्न अर्जित करता है, जिसे आप संपत्तियों के कम जोखिम वाले समूह के साथ हासिल कर सकते हैं, तो आपका पोर्टफोलियो कुशल नहीं माना जाता है।

एमपीटी को आपको जटिल समीकरणों या संभाव्यता चार्ट में तल्लीन करने की आवश्यकता नहीं है। मुख्य मार्ग यह है कि आपको अपनी जोखिम सहिष्णुता के अनुरूप अपनी संपत्ति वर्ग में विविधता लाने की आवश्यकता है: और (ख) प्रत्येक परिसंपत्ति को यह चुनें कि यह पोर्टफोलियो के संपूर्ण जोखिम स्तर को कैसे बढ़ाएगा या घटाएगा।

यहां पारंपरिक संपत्ति और वैकल्पिक संपत्ति वर्गों की सूची दी गई है:

पारंपरिक संपत्ति:

• स्टॉक्स
• बांड
• नकद

वैकल्पिक संपत्ति:

• माल
• रियल एस्टेट
• विदेशी मुद्रा
• संजात
• उद्यम पूंजी
• विशेष बीमा उत्पाद
• निजी इक्विटी

उपरोक्त सूचियों में चुनने के लिए बहुत सारी संपत्ति वर्ग हैं। हालांकि, लगभग सभी औसत निवेशक पाएंगे कि स्टॉक और बॉन्ड का एक संयोजन आदर्श है। व्युत्पन्न, बीमा उत्पादों और वस्तुओं जैसे जटिल उपकरणों को विभिन्न बाजारों की गहरी समझ की आवश्यकता होती है जो इस टुकड़े के दायरे से परे हैं। यहां प्राथमिक लक्ष्य निवेश शुरू करना है।

स्टॉक और बॉन्ड्स को संतुलित करना

यदि अधिकांश निवेशक स्टॉक और बॉन्ड के संयोजन के साथ अपने लक्ष्य तक पहुंच सकते हैं, तो अंतिम सवाल यह है कि प्रत्येक वर्ग को कितना चुनना चाहिए? इतिहास को मार्गदर्शक बनने दो।

यदि उच्च रिटर्न - उच्च जोखिम के साथ - आपका लक्ष्य है, तो स्टॉक जाने का रास्ता है। उदाहरण के लिए, विचार करें कि इक्विटी पर कुल रिटर्न 1802 से वर्तमान तक अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में बहुत अधिक था। "स्टॉक्स फॉर द लॉन्ग रन" पुस्तक में, लेखक और प्रोफेसर जेरेमी सीगल मुख्य रूप से शेयरों से युक्त एक पोर्टफोलियो को डिजाइन करने के लिए एक शक्तिशाली मामला बनाते हैं।

इक्विटी की वकालत करने का औचित्य क्या है? "210 वर्षों में मैंने स्टॉक रिटर्न की जांच की है, स्टॉक के मोटे तौर पर विविध पोर्टफोलियो पर वास्तविक रिटर्न औसतन 6.6 प्रतिशत प्रति वर्ष है, " सिएगेल कहते हैं।

छोटी अवधि में, स्टॉक अस्थिर हो सकते हैं। हालांकि, दीर्घकालिक रूप से, वे हमेशा ठीक हो गए हैं। एक जोखिम-उलटा निवेशक अल्पकालिक अस्थिरता के साथ असहज हो सकता है और बांडों की सापेक्ष सुरक्षा चुन सकता है। लेकिन रिटर्न बहुत कम होगा।

“2012 के अंत में, नाममात्र बांड पर उपज लगभग 2 प्रतिशत थी। एकमात्र तरीका जो बॉन्ड 7.8 प्रतिशत वास्तविक रिटर्न उत्पन्न कर सकता है, अगर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक अगले 30 वर्षों में प्रति वर्ष लगभग 6 प्रतिशत गिर गया। फिर भी इस परिमाण का अपस्फीति विश्व इतिहास के किसी भी देश द्वारा निरंतर नहीं किया गया है, ”सिएगेल कहते हैं।

ये नंबर जोखिम / इनाम को गतिशील बताते हैं। अधिक जोखिम लें और पुरस्कार संभावित रूप से बड़े हैं। इसके अलावा, लंबी अवधि में इक्विटी जोखिम ज्यादातर निवेशकों के लिए अधिक स्वीकार्य हो सकता है। एक गाइड के रूप में, 1926-2016 की अवधि में इन विभिन्न पोर्टफोलियो मॉडलों के ऐतिहासिक प्रदर्शन पर विचार करें।

आपके द्वारा चुने गए मिश्रण से कोई फर्क नहीं पड़ता, सुनिश्चित करें कि आप एक विकल्प बनाते हैं। निवेश करना आवश्यक है क्योंकि मुद्रास्फीति नकदी के मूल्य को मिटा देती है। बिंदु में मामला: $ 3, 3 साल की वार्षिक मुद्रास्फीति पर $ 30, 000 का मूल्य सिर्फ 40, 000 डॉलर होगा।

कुछ लोग "120 नियम" का उपयोग करके अपने स्टॉक / बॉन्ड बैलेंस का चयन करते हैं। विचार सरल है: अपनी आयु को 120 से घटाएं। परिणामी संख्या आपके द्वारा स्टॉक में रखे गए धन का हिस्सा है। बाकी सब बंधन में जाता है। इसलिए, एक 40 वर्षीय व्यक्ति शेयरों में 80% और बॉन्ड में 20% का निवेश करेगा। सूत्र को एक उम्र के रूप में बांड के अनुपात में वृद्धि करने के लिए डिज़ाइन किया गया है क्योंकि निवेशक के पास संभावित बाजार की गिरावट को कम करने का समय है।

स्टॉक चुनने पर क्या विचार करें

अब जब हम देख सकते हैं कि स्टॉक बॉन्ड की तुलना में लंबे समय तक सराहना करते हैं, तो एक स्टॉक का मूल्यांकन करते समय एक निवेशक को जिन कारकों पर विचार करने की आवश्यकता होती है, उन्हें देखें।

विशेषताओं की संख्या लगभग असीम है। हालाँकि, पेरेटो सिद्धांत को ध्यान में रखते हुए, हम पाँच सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं पर विचार करेंगे। वे लाभांश, पी / ई अनुपात, ऐतिहासिक रिटर्न, बीटा और प्रति शेयर आय (ईपीएस) हैं।

लाभांश

लाभांश आपकी कमाई को बढ़ाने का एक शक्तिशाली तरीका है। यह सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए शेयरधारकों को सीधे उनके मुनाफे से नकद भुगतान की पेशकश करने का एक तरीका है। भुगतान की आवृत्ति और राशि कंपनी के विवेक के अधीन है। हालांकि, ये कारक काफी हद तक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन से प्रेरित हैं। लाभांश नकद तक सीमित नहीं हैं। कुछ कंपनियां उन्हें अतिरिक्त शेयरों के रूप में भुगतान करती हैं। अधिक स्थापित कंपनियां आमतौर पर लाभांश का भुगतान करती हैं। क्यों? वे एक पैमाने पर पहुंच गए हैं, जहां वे शेयरधारकों को इन भुगतानों के रूप में अधिक मूल्य की पेशकश कर सकते हैं, बल्कि पहले से ही बनाए गए व्यापार ढांचे में जोड़ सकते हैं।

लाभांश-भुगतान वाले शेयरों को चुनना कई कारणों से बुद्धिमान है। सबसे पहले, लाभांश धन का एक गंभीर चालक है। हर्टफोर्ड फंड्स के श्वेत पत्र के अनुसार, "1960 में वापस जाने पर विचार करें, एस एंड पी 500 इंडेक्स के कुल रिटर्न का 82%, पुनर्निवेशित लाभांश और कंपाउंडिंग की शक्ति के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।" दूसरा, भुगतान अक्सर एक स्वस्थ कंपनी का संकेत होता है।

हालांकि, अवगत रहें कि भुगतान किसी भी समय रुक सकते हैं और कंपनी को भुगतान जारी रखने के लिए कोई दायित्व नहीं है। ऐतिहासिक रूप से, उच्चतम लाभांश भुगतान अनुपात (प्रति शेयर आय से विभाजित प्रति वर्ष वार्षिक लाभांश) वाली कंपनियां दूसरे उच्चतम अनुपात के साथ बेहतर प्रदर्शन करती हैं। कारण: विशेष रूप से बड़े लाभांश अक्सर अस्थिर होते हैं। इसलिए उन शेयरों पर विचार करें, जिनमें लाभांश भुगतान का लगातार इतिहास है।

पी / ई अनुपात

मूल्य-कमाई अनुपात एक कंपनी की वर्तमान शेयर की कीमत का मूल्यांकन है, जो प्रति शेयर आय के मुकाबले है। एक स्टॉक का पी / ई अनुपात अधिकांश वित्तीय रिपोर्टिंग वेबसाइटों पर ढूंढना आसान है। निवेशकों को अनुपात के बारे में ध्यान रखना चाहिए क्योंकि यह स्टॉक के मूल्य का सबसे अच्छा संकेतक है। उदाहरण के लिए, 15 का एपी / ई अनुपात, हमें बताता है कि निवेशक हर एक साल में कमाई के 1 डॉलर के लिए $ 15 का भुगतान करने को तैयार हैं। एक उच्च पी / ई अनुपात, इसलिए, एक कंपनी के लिए अधिक अपेक्षाओं का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि निवेशक उन भविष्य की कमाई के लिए अधिक पैसा सौंप रहे हैं।

एक कम पी / ई अनुपात संकेत दे सकता है कि एक कंपनी का मूल्यांकन नहीं किया गया है। इसके विपरीत, अधिक पी / ई अनुपात वाले शेयरों को एक करीब से देखने की आवश्यकता हो सकती है, क्योंकि एक निवेशक के रूप में, आप भविष्य की कमाई के लिए आज अधिक भुगतान कर रहे हैं।

आदर्श P / E अनुपात क्या है? कोई "पूर्ण" P / E अनुपात नहीं है। हालांकि, निवेशक आधार रेखा बनाने के लिए उसी उद्योग में अन्य कंपनियों के औसत पी / ई अनुपात का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, हेल्थकेयर उत्पादों के उद्योग में पी / ई अनुपात का औसत 161 है, जबकि ऑटो और ट्रक उद्योग में औसत सिर्फ 15. है, दो कंपनियों की तुलना, एक स्वास्थ्य सेवा से और दूसरा ऑटो और ट्रक से, एक निवेशक को कोई जानकारी नहीं देता है।

हालांकि, बाजार के समय के बारे में कोई भी प्रयास करना नासमझी है, लेकिन बाजार P / E अनुपात से भविष्य के रिटर्न के बारे में कुछ धारणाओं का अनुमान लगाना संभव है। द जर्नल ऑफ पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के शोध में पाया गया कि बाजार के उच्च स्तर P / E अनुपात के बाद दशकों से वास्तविक रिटर्न काफी कम है। 2018 की शुरुआत में, S & P 500 का P / E अनुपात 26.70 से ऊपर चला गया, जबकि पिछले 147 वर्षों में औसत था। 14.69 था।

बीटा

यह संख्यात्मक माप एक पूरे के रूप में बाजार की तुलना में सुरक्षा की अस्थिरता को इंगित करता है। 1 के एक बीटा के साथ एक सुरक्षा बाजार के समान अस्थिरता का प्रदर्शन करेगी। 1 से नीचे के बीटा वाला कोई भी शेयर बाजार की तुलना में सैद्धांतिक रूप से कम अस्थिर है। 1 से ऊपर के बीटा वाला एक शेयर बाजार की तुलना में सैद्धांतिक रूप से अधिक अस्थिर है।

उदाहरण के लिए, 1.3 के बीटा के साथ एक सुरक्षा बाजार की तुलना में 30% अधिक अस्थिर है। यदि S & P 500 5% बढ़ जाता है, तो 1.3 के बीटा वाले स्टॉक में 8% की वृद्धि की उम्मीद की जा सकती है।

यदि आप स्वयं स्टॉक करना चाहते हैं लेकिन बाजार के झूलों के प्रभाव को कम करना चाहते हैं तो बीटा एक अच्छा माप है।

प्रति शेयर आय (ईपीएस)

ईपीएस एक डॉलर का आंकड़ा है जो करों और पसंदीदा स्टॉक लाभांश के बाद एक कंपनी की कमाई के हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है, जो कि आम स्टॉक के प्रत्येक शेयर को आवंटित किया जाता है।

गणना सरल है। यदि किसी कंपनी की $ 40 मिलियन की शुद्ध आय है और वह लाभांश में $ 4 मिलियन का भुगतान करती है, तो शेष 36 मिलियन डॉलर की राशि बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित होती है। यदि 20 मिलियन शेयर बकाया हैं, तो ईपीएस $ 1.80 ($ 36M / 20M शेयर बकाया) है।

निवेशक इस संख्या का उपयोग यह पता लगाने के लिए कर सकते हैं कि कोई कंपनी शेयरधारकों को कितना मूल्य दे सकती है। एक उच्च ईपीएस उच्च शेयर कीमतों को भूल जाता है। कंपनी की कमाई के अनुमानों की तुलना में संख्या विशेष रूप से उपयोगी है। यदि कोई कंपनी नियमित रूप से कमाई के पूर्वानुमान देने में विफल रहती है, तो एक निवेशक स्टॉक खरीदने पर पुनर्विचार करना चाह सकता है।

चेतावनी दी। ईपीएस, इतने सारे अन्य मैट्रिक्स की तरह, हेरफेर किया जा सकता है। एक कंपनी शेयरों की पुनर्खरीद कर सकती है, जो बकाया शेयरों की संख्या को कम करके ईपीएस को बढ़ाएगा (उपरोक्त समीकरण में भाजक)। यदि ईपीएस संख्या अनुचित रूप से अधिक है, तो कंपनी की ऐतिहासिक बायबैक गतिविधि की जांच करें।

ऐतिहासिक रिटर्न

निवेशक अक्सर अपने अभूतपूर्व प्रदर्शन के बारे में सुर्खियाँ पढ़ने के बाद किसी विशेष स्टॉक में रुचि लेते हैं। यदि प्रदर्शन कम अवधि का है तो समस्या उत्पन्न हो सकती है। ध्वनि निवेश निर्णयों को संदर्भ पर विचार करना चाहिए। एक दिन या एक सप्ताह के दौरान शेयर की कीमत में वृद्धि अस्थिरता के स्तर का संकेत दे सकती है, जिससे निवेशक निराश हो सकते हैं। इसलिए, पिछले 52 हफ्तों या उससे अधिक समय की कीमतों में रुझान को देखना महत्वपूर्ण है।

इसके अलावा, लोगों को निवेश की वास्तविक दर पर विचार करने की आवश्यकता है। यह संख्या मुद्रास्फीति के शमन कारक के समायोजन के बाद महसूस किए गए वार्षिक प्रतिशत रिटर्न का प्रतिनिधित्व करती है। याद रखें, पिछले रिटर्न भविष्य के रिटर्न के भविष्यवक्ता नहीं हैं।

उदाहरण के लिए, तकनीकी विश्लेषकों ने अक्सर भविष्य कहनेवाला मॉडल को डिजाइन करने के लिए स्टॉक मूल्य में उतार-चढ़ाव का विवरण दिया है। हालांकि, अनुसंधान से पता चलता है कि तकनीकी विश्लेषण "विशुद्ध रूप से यादृच्छिक रणनीति से बेहतर नहीं है, जो दूसरी ओर, बहुत कम अस्थिर है।"

सीधे शब्दों में कहें, तो ऐतिहासिक प्रदर्शन एक महान भविष्य कहनेवाला उपकरण नहीं है, लेकिन यह यह बताता है कि कंपनी कितनी अच्छी गति बना सकती है।

तकनीकी और मौलिक विश्लेषण के बीच चयन

आप तकनीकी विश्लेषण या मौलिक विश्लेषण की एक प्रक्रिया के माध्यम से अपने पोर्टफोलियो के लिए निवेश उठा सकते हैं। आइए देखें कि इन शर्तों का क्या मतलब है, वे कैसे भिन्न हैं और औसत निवेशक के लिए कौन सा सबसे अच्छा है।

चार कंप्यूटर स्क्रीन के सामने बैठे चित्र व्यापारी जो जटिल चार्ट और स्ट्रीमिंग नंबर की एक सरणी दिखाते हैं। यह तकनीकी विश्लेषकों जैसा दिखता है। वे स्टॉक की कीमतों की दिशा का अनुमान लगाने के लिए डेटा की भारी मात्रा में कंघी करते हैं। डेटा में मुख्य रूप से पिछले मूल्य निर्धारण की जानकारी और ट्रेडिंग वॉल्यूम शामिल हैं। हाल के दशकों में, प्रौद्योगिकी ने अधिक निवेशकों को निवेश की इस शैली का अभ्यास करने में सक्षम बनाया है क्योंकि डेटा पहले से कहीं अधिक सुलभ है।

तकनीकी विश्लेषकों को मौद्रिक नीति या व्यापक आर्थिक विकास जैसे बड़े स्तर के प्रभावितों में कोई दिलचस्पी नहीं है। उनका मानना ​​है कि कीमतें एक पैटर्न का पालन करती हैं, और यदि वे उस पैटर्न को अच्छी तरह से समझ सकते हैं जो वे उस पर अच्छी तरह से ट्रेड कर सकते हैं। वे सूत्रों और मान्यताओं के एक शस्त्रागार का उपयोग करते हैं।

इसके विपरीत, मौलिक विश्लेषकों ने एक शेयर के आंतरिक मूल्य पर विचार किया है। वे कंपनी के उद्योग, प्रबंधन के व्यवसाय कौशल, कंपनी के राजस्व और उसके लाभ मार्जिन की संभावनाओं को देखते हैं।

इस टुकड़े पर चर्चा की गई कई अवधारणाएं मौलिक विश्लेषक की दुनिया में आम हैं। वे रोज़मर्रा के निवेशक से भी अपील करेंगे, जो एक तकनीकी विश्लेषक के रूप में अंतहीन डेटा का विश्लेषण करने के लिए व्यावहारिक नहीं पाएंगे। प्रौद्योगिकी की शक्ति के साथ भी, गूढ़ मॉडल को व्यापारी की निगरानी, ​​व्याख्या और कार्य करने के लिए बहुत समय की आवश्यकता होती है।

इसके अलावा, तकनीकी विश्लेषण दृष्टिकोण की सफलता स्पष्ट नहीं है। जर्नल ऑफ इकोनॉमिक सर्वे में प्रकाशित एक अध्ययन में पाया गया कि "कुल 95 आधुनिक अध्ययनों में से 56 अध्ययनों में तकनीकी ट्रेडिंग रणनीतियों के बारे में सकारात्मक परिणाम मिलते हैं, 20 अध्ययन नकारात्मक परिणाम प्राप्त करते हैं, और 19 अध्ययन मिश्रित परिणामों का संकेत देते हैं।"

तकनीकी विश्लेषण उन लोगों के लिए सबसे उपयुक्त है जिनके पास उपयोग करने के लिए असीम संख्या डालने के लिए डेटा के साथ समय और आराम स्तर है। अन्यथा, मौलिक विश्लेषण अधिकांश निवेशकों की आवश्यकताओं के अनुरूप होगा क्योंकि यह अपेक्षाकृत सरलीकृत दृष्टिकोण हो सकता है। उदाहरण के लिए, कई लोग एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड के साथ अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों को पूरा करते हैं, जो विविधीकरण और कम लागत प्रदान करता है।

प्रबंध लागत

लागत कम रखने का लक्ष्य रखें। ब्रोकरेज फीस और म्यूचुअल फंड खर्च अनुपात आपके पोर्टफोलियो से पैसा खींचते हैं। इस तरह के खर्चे आज और भविष्य में आपके खर्च होते हैं। उदाहरण के लिए, 20 वर्षों की अवधि में, $ 100, 000 निवेश पर 0.50% की वार्षिक फीस पोर्टफोलियो के मूल्य को $ 10, 000 से कम कर देगी। उसी अवधि में, 1% शुल्क उसी पोर्टफोलियो को 30, 000 डॉलर कम कर देगा। फीस आपको कंपाउंडिंग के लाभों को याद करने के लिए मजबूर करके अवसर लागत पैदा करती है।

कई म्यूचुअल फंड कंपनियां और ऑनलाइन ब्रोकर ग्राहकों के लिए प्रतिस्पर्धा करते हुए अपनी फीस कम कर रहे हैं। सबसे कम लागत के लिए प्रवृत्ति और दुकान का लाभ उठाएं।