वित्तीय बाजारों में लिबोर का महत्व

ICE LIBOR, जो इंटरनेशनल एक्सचेंज लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट के लिए है, दैनिक औसत दरों का एक सेट है, जिस पर बैंकों का कहना है कि वे एक दूसरे से पैसा उधार लेते हैं। आमतौर पर सिर्फ LIBOR कहा जाता है, इन बेंचमार्क दरों का व्यापक रूप से दुनिया भर के वित्तीय संस्थानों द्वारा आधार ब्याज दरों के रूप में उपयोग किया जाता है। इस प्रकार, LIBOR छात्र ऋण धारकों, बंधक धारकों, और छोटे व्यवसाय के मालिकों से लेकर निगमों और दुनिया के सबसे बड़े बैंकों तक वित्तीय दुनिया के लगभग सभी खिलाड़ियों को प्रभावित करता है।

समझदारी

LIBOR पांच मुद्राओं (अमेरिकी डॉलर, यूरो, ब्रिटिश पाउंड, जापानी येन, और स्विस फ्रैंक) और सात उधार अवधि (रात से 12 महीने तक) के लिए दैनिक औसत ब्याज दर प्रदान करता है। कुल में, 35 अलग-अलग दैनिक LIBOR दरें हैं। LIBOR इंटरनेशनल एक्सचेंज (ICE) बेंचमार्क एडमिनिस्ट्रेशन द्वारा शासित होता है। भाग लेने वाले बैंकों का सर्वेक्षण करके प्रशासन हर दिन LIBOR दरों की गणना करता है।

हर सुबह, आईसीई बेंचमार्क प्रशासन निम्नलिखित सवालों के जवाब देने के लिए योगदानकर्ता बैंकों (आमतौर पर 11 से 18 बड़े, अंतरराष्ट्रीय बैंकों) का एक पैनल पूछता है: "आप किस दर पर धन उधार ले सकते हैं, क्या आप ऐसा करने के लिए कह रहे थे और फिर इंटरबैंक स्वीकार कर रहे थे लंदन के समय से ठीक पहले 11 बजे एक उचित बाजार आकार प्रदान करता है? ”बैंक मुद्रा और ऋण की लंबाई के आधार पर अलग-अलग उत्तर प्रदान करते हैं। बैंकों द्वारा उद्धृत दरों में वार्षिक ब्याज दर है। ICE बेंचमार्क एसोसिएशन LIBOR की गणना करने के लिए इन दरों का उपयोग करता है एक छंटनी अंकगणित माध्य नामक विधि का उपयोग करके जिसमें चरम मानों को बाहर रखा गया है। ( संबंधित पठन: आईसीई लिबोर क्या है और इसके लिए क्या उपयोग किया जाता है?)

लिबोर इतना महत्वपूर्ण क्यों है?

पांच-अक्षर का संक्षिप्त नाम, LIBOR, लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट के लिए खड़ा है, लेकिन इसका महत्व लंदन शहर या यहां तक ​​कि यूरोप से कहीं अधिक है। वास्तव में, LIBOR दर यह वित्त में विश्व स्तर पर सबसे महत्वपूर्ण संख्याओं में से एक है। दुनिया भर के बैंक, वित्तीय संस्थान और क्रेडिट एजेंसियां ​​अपनी स्वयं की ब्याज दरें निर्धारित करने के लिए LIBOR को देखती हैं। वर्तमान में रातों-रात 30 साल तक विभिन्न परिपक्वताओं में फैले खरबों डॉलर के बकाया अनुबंध हैं जो सभी बेंचमार्क LIBOR का संदर्भ देते हैं। यूके ट्रेजरी के अनुसार, LIBOR से बंधे वित्तीय अनुबंधों का मूल्य $ 300 ट्रिलियन को छूता है। हालांकि, इसमें उपभोक्ता ऋण या समायोज्य दर गृह बंधक शामिल नहीं हैं। ICE बेंचमार्क एडमिनिस्ट्रेशन के मुताबिक, "कुल मिलाकर, सैकड़ों ट्रिलियन डॉलर की ब्याज दर एक्सपोज़र ICE LIBOR से जुड़ी है।"

LIBOR का मुख्य कारणों में से एक का उपयोग व्यापक रूप से किया जाता है क्योंकि दर की गणना और निर्माण जिस तरह से किया जाता है। LIBOR बैंकों और बड़े वित्तीय संस्थानों के बीच सबसे कम उधार लेने की दर का प्रतिनिधित्व करता है। अन्य दरें LIBOR के शीर्ष पर तय की गई हैं। इसे अक्सर "LIBOR + X bps" के रूप में व्यक्त किया जाता है, जहाँ bps आधार बिंदु के लिए होता है और X उधारकर्ता द्वारा उधारदाता द्वारा LIBOR दर के ऊपर और ऊपर लगाया गया प्रीमियम होता है। इस प्रकार आधार दर (जो कि LIBOR दर है) में कोई वृद्धि या कमी LIBOR से जुड़े अनुबंधों को प्रभावित करती है या एक बेंचमार्क के रूप में इसके आधार पर होती है।

LIBOR का उपयोग आमतौर पर ब्याज दर स्वैप, भविष्य के अनुबंध, बंधक, छात्र ऋण और यहां तक ​​कि कॉर्पोरेट फंडिंग के लिए फ्लोटिंग रेट के रूप में किया जाता है। LIBOR का उपयोग ब्याज दर भविष्य के अनुबंधों के लिए निपटान की कीमतों को निर्धारित करने के लिए भी किया जाता है जो कंपनियों को ब्याज दर जोखिम को रोकने में मदद करते हैं। LIBOR केंद्रीय बैंकों और अन्य महत्वपूर्ण संस्थानों को ब्याज दरों और लिंक्ड विकास पर उम्मीदों के बारे में एक उचित विचार प्रदान करता है।

तल - रेखा

31 जनवरी 2014 तक, ICE LIBOR को BBA LIBOR (ब्रिटिश बैंकर एसोसिएशन के लिए) के रूप में जाना जाता था। BBA LIBOR उस समय आग की चपेट में आ गया जब ब्रिटिश बैंकर एसोसिएशन को बार्कलेज़ और कुछ अन्य संस्थानों ने झूठी उधार दरों को जमा करके बेंचमार्क दर में हेरफेर करने के लिए जांच की। इसने वित्तीय बाजारों में LIBOR की विश्वसनीयता को हिला दिया। हालांकि, LIBOR में भरोसा जल्द ही बहाल हो गया जब शासन को ICE बेंचमार्क प्रशासन को हस्तांतरित कर दिया गया। यद्यपि LIBOR ने विवादों को खत्म कर दिया है, लेकिन इसकी दैनिक उधार दरें वित्त में सबसे महत्वपूर्ण संख्याओं में से कुछ हैं। ( संबंधित पठन: बीबीए लिबोर आईसीई लिबोर द्वारा प्रतिस्थापित क्यों किया गया)