उलटा ईटीएफ
एक व्युत्क्रम ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जिसका उपयोग विभिन्न डेरिवेटिव्स का उपयोग करके अंतर्निहित बेंचमार्क के मूल्य में गिरावट से लाभ के लिए किया जाता है। उलटा ईटीएफ में निवेश करना विभिन्न छोटे पदों को धारण करने के समान है, जिसमें उधार लेने वाली प्रतिभूतियों को शामिल करना और उन्हें कम कीमत पर पुनर्खरीद की उम्मीद के साथ बेचना है।
उलटा ईटीएफ को "शॉर्ट ईटीएफ, " या "भालू ईटीएफ" के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक व्युत्क्रम ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जिसका उपयोग विभिन्न डेरिवेटिव्स का उपयोग करके अंतर्निहित बेंचमार्क के मूल्य में गिरावट से लाभ के लिए किया जाता है।
- उलटा ईटीएफ निवेशकों को बाजार या अंतर्निहित सूचकांक में गिरावट आने पर पैसा बनाने की अनुमति देता है, लेकिन बिना कुछ कम बेचने के लिए।
- उच्च शुल्क पारंपरिक ETF बनाम उलटा ETFs के साथ मेल खाते हैं।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) का एक परिचय
उलटा ETFs समझाया
कई प्रतिलोम ईटीएफ अपने रिटर्न का उत्पादन करने के लिए दैनिक वायदा अनुबंध का उपयोग करते हैं। एक वायदा अनुबंध एक निर्धारित समय और मूल्य पर किसी संपत्ति या सुरक्षा को खरीदने या बेचने का एक अनुबंध है। वायदा निवेशकों को प्रतिभूति मूल्य की दिशा पर एक शर्त लगाने की अनुमति देता है।
व्युत्क्रमानुपाती ईटीएफ का उपयोग - जैसे वायदा अनुबंध - निवेशकों को एक शर्त लगाने की अनुमति देता है कि बाजार में गिरावट आएगी। यदि बाजार गिरता है, तो उलटा ईटीएफ ब्रोकर से लगभग समान प्रतिशत माइनस फीस और कमीशन से बढ़ता है।
व्युत्क्रम ETFs दीर्घकालिक निवेश नहीं हैं क्योंकि फंड के प्रबंधक द्वारा दैनिक व्युत्पन्न अनुबंध खरीदे और बेचे जाते हैं। नतीजतन, यह गारंटी देने का कोई तरीका नहीं है कि उलटा ईटीएफ सूचकांक या शेयरों के दीर्घकालिक प्रदर्शन से मेल खाएगा। बार-बार व्यापार करने से अक्सर फंड खर्च बढ़ता है और कुछ उलटा ईटीएफ 1% या उससे अधिक की राशि खर्च कर सकते हैं।
उलटा ETF बनाम। कम बेचना
उलटा ईटीएफ का एक फायदा यह है कि उन्हें निवेशक को मार्जिन खाता रखने की आवश्यकता नहीं होती है क्योंकि छोटे पदों में प्रवेश करने के इच्छुक निवेशकों के लिए यह मामला होगा।
एक मार्जिन खाता वह है जहां एक दलाल एक निवेशक को व्यापार करने के लिए पैसे उधार देता है। मार्जिन का उपयोग एक अग्रिम ट्रेडिंग गतिविधि को छोटा करने के साथ किया जाता है। निवेशक प्रतिभूतियों को उधार लेते हैं - वे उनके मालिक नहीं हैं - ताकि वे उन्हें अन्य व्यापारियों को बेच सकें। लक्ष्य कम कीमत पर परिसंपत्ति वापस खरीदना है और मार्जिन ऋणदाता को शेयरों को वापस करके व्यापार को खोलना है। हालांकि, जोखिम है कि सुरक्षा का मूल्य गिरने के बजाय बढ़ जाता है और निवेशक को मूल मार्जिन बिक्री मूल्य की तुलना में उच्च कीमत पर प्रतिभूतियों को वापस खरीदना पड़ता है।
मार्जिन खाते के अलावा, शॉर्ट सेलिंग के लिए किसी ब्रोकर को शेयर बेचने के लिए भुगतान किए गए स्टॉक लोन शुल्क की आवश्यकता होती है ताकि शॉर्ट बेचने के लिए आवश्यक शेयर उधार ले सकें उच्च लघु ब्याज वाले शेयरों के कारण शेयरों को कम करने में कठिनाई हो सकती है, जो कम बिक्री की लागत को बढ़ाती है। कई मामलों में, शॉर्ट्स को उधार लेने की लागत उधार ली गई राशि के 3% से अधिक हो सकती है। आप देख सकते हैं कि अनुभवहीन व्यापारी जल्दी से अपने सिर में क्यों घुस सकते हैं।
इसके विपरीत, उलटा ईटीएफ में अक्सर 2% से कम का व्यय अनुपात होता है और इसे किसी ब्रोकरेज खाते से खरीदा जा सकता है। व्यय अनुपात के बावजूद, एक निवेशक के लिए अभी भी आसान और कम खर्चीला है क्योंकि वह स्टॉक को बेचने की तुलना में उलटा ईटीएफ में एक स्थान लेता है।
पेशेवरों
उलटा ईटीएफ निवेशकों को बाजार या अंतर्निहित सूचकांक में गिरावट आने पर पैसा बनाने की अनुमति देता है।
उलटा ईटीएफ निवेशकों को अपने निवेश पोर्टफोलियो को हेज करने में मदद कर सकता है।
कई प्रमुख बाजार सूचकांकों के लिए कई उलटा ईटीएफ हैं।
विपक्ष
उलटा ईटीएफ अगर निवेशकों को बाजार की दिशा में गलत शर्त लगाता है तो जल्दी नुकसान हो सकता है।
एक दिन से अधिक के लिए आयोजित उलटा ETFs नुकसान का कारण बन सकता है।
व्युत्क्रम ईटीएफ बनाम पारंपरिक ईटीएफ के साथ उच्च शुल्क मौजूद है।
उलटा ईटीएफ के प्रकार
कई उलटा ईटीएफ हैं जिनका उपयोग व्यापक बाजार सूचकांक में गिरावट से लाभ के लिए किया जा सकता है, जैसे कि रसेल 2000 या नैस्डैक 100। इसके अलावा, ऐसे व्युत्क्रम ईटीएफ हैं जो वित्तीय, ऊर्जा या उपभोक्ता स्टेपल जैसे विशिष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
कुछ निवेशक बाजार में गिरावट से लाभ के लिए उलटा ईटीएफ का उपयोग करते हैं जबकि अन्य उनका उपयोग गिरती कीमतों के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए करते हैं। उदाहरण के लिए, S & P 500 से मेल खाने वाले ETF के मालिक S & P के लिए उलटा ETF का मालिकाना हक रखते हुए S & P 500 से मेल खा सकते हैं। हालांकि, हेजिंग में जोखिम भी है। यदि S & P उगता है, तो निवेशकों को अपने व्युत्क्रम ETF को बेचना होगा क्योंकि वे अपने मूल S & P निवेश में किसी भी लाभ की हानि का सामना कर रहे हैं।
उलटा ईटीएफ अल्पकालिक व्यापारिक उपकरण हैं जो निवेशकों को पैसा बनाने के लिए पूरी तरह से समयबद्ध होना चाहिए। यदि निवेशकों ने ETFs और उनकी प्रविष्टियों को उलटने के लिए बहुत अधिक धन आवंटित किया और खराब तरीके से बाहर निकाला तो नुकसान का एक महत्वपूर्ण जोखिम है।
डबल और ट्रिपल उलटा फंड
एक लीवरेज्ड ईटीएफ एक फंड है जो एक अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को बढ़ाने के लिए डेरिवेटिव और ऋण का उपयोग करता है। आमतौर पर, ईटीएफ का मूल्य उस सूचकांक को ट्रैक करने की तुलना में एक-से-एक आधार पर बढ़ता या गिरता है। एक लीवरेज्ड ईटीएफ इंडेक्स की तुलना में रिटर्न को 2: 1 या 3: 1 तक बढ़ाने के लिए बनाया गया है।
उत्तोलन प्रतिलोम ETFs लीवरेज्ड उत्पादों के रूप में एक ही अवधारणा का उपयोग करते हैं और बाजार में गिरावट आने पर आवर्धित रिटर्न देने का लक्ष्य रखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि एसएंडपी में 2% की गिरावट आई है, तो 2X-leveraged उलटा ETF फीस और कमीशन को छोड़कर निवेशक को 4% रिटर्न देगा।
उलटा ईटीएफ का वास्तविक विश्व उदाहरण
SH-ProShares Short S & P500 (SH) S & P 500 में बड़ी और midsize कंपनियों के लिए उलटा जोखिम प्रदान करता है। इसका खर्च अनुपात 0.89% और AUM में $ 1.77 बिलियन से अधिक है। ईटीएफ का उद्देश्य एक दिन का व्यापारिक दांव लगाना है और इसे एक दिन से अधिक समय तक आयोजित करने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया है।
दिसंबर 2018 में, एसएंडपी में गिरावट आई, और परिणामस्वरूप, 13 दिसंबर, 2018 से, एसएच $ 29.88 से $ 33.59 तक बढ़ गया। 24 दिसंबर, 2018 तक। यदि निवेशक उन दिनों एसएच में थे, तो उन्हें एहसास हुआ होगा। लाभ।
हालांकि, 2019 में, एसएंडपी ने वापसी की और उछाल दिया जिससे एसएच ने 31 जनवरी, 2019 को $ 32.12 के लिए कारोबार किया और 01 अप्रैल, 2019 तक गिरकर 27.35 डॉलर हो गया।
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