इन्वेस्टोपेडिया गाइड 'बिलियन' देखने के लिए

"अरबों" वापस आ गया है! सीबीएस के शोटाइम नेटवर्क से हिट श्रृंखला सीज़न 4 के साथ वापस आ गई है, और साज़िश नशे में है। यह शो, जो 2016 में दिग्गज टीवी लेखकों ब्रायन कोप्पेलमैन और डेविड लेविन के दिमाग की उपज के रूप में शुरू हुआ, हमें हेज फंडों, सफेदपोश अपराधियों, और व्हेल को पकड़ने के लिए लाइन पार करने के इच्छुक अभियोजन पक्ष की गहरी और कटहल की दुनिया में ले जाता है।

इस श्रृंखला में अरबपति हेज फंड किंग बॉबी एक्सलारोड (हिट "होमलैंड" से डेमियन लुईस), शो के मुख्य नायक और एक्स कैपिटल के संस्थापक हैं, जो अपने पक्ष में पूंजी बाजार को झुकाव के लिए एक किनारे का अंतहीन पीछा कर रहा है। पहले तीन सीज़न के लिए, एक्स, जैसा कि उसे कहा जाता है, को लगातार "अटके और" जॉन एडम्स "प्रसिद्धि के यूएस अटॉर्नी चक रोहेड्स (पॉल गियामाटी) द्वारा पीछा किया जाता है। रोहड्स की पत्नी, डॉ। वेंडी रोएड्स (मैगी सिफ) बस होती है। एक्सिस कैपिटल के इन-हाउस मनोवैज्ञानिक होने के लिए, जो कम से कम कहने के लिए, मामलों को जटिल करता है।

चाबी छीन लेना

• "बिलियन" एक अरबपति हेज फंड किंग के बारे में एक श्रृंखला है जो लगातार पूंजी बाजार को अपने पक्ष में झुकाने की कोशिश कर रहा है।
• यह शो दर्शकों को हेज फंड मैनेजरों की प्रतिभा और गंदी चालों को उजागर करता है, साथ ही अमेरिकी वकीलों द्वारा इन मैनेजरों की अथक खोज करता है।
• यह चरम सीमा पर वित्तीय बाजारों के काम करने के तरीके पर एक नज़र डालता है, और सिस्टम अपने सबसे अमीर प्रतिभागियों द्वारा कैसे खेला जाता है।
• श्रृंखला निवेश और वित्तीय शब्दावली से लदी है।

सीजन 3 सिनोप्सिस

सीजन 3 में, इनसाइडर ट्रेडिंग और मार्केट हेरफेर के आरोप के बाद सरकार के साथ समझौते के तहत एक्स को अपनी फर्म से दूर जाने के लिए मजबूर किया जाता है। ऐक्स को व्यापार के जानकार टेलर मेसन (एशिया केट डिलन) के हाथों अपनी फर्म लगाने के बावजूद खेल से बाहर रहना असंभव लगता है। इस बीच, चक रोड़्स - जिनकी पत्नी वेंडी अभी भी एक्स और उनकी फर्म के लिए इन-हाउस मनोवैज्ञानिक के रूप में काम कर रही हैं - अरबपति के खिलाफ मुकदमा चलाने के इरादे से बनी हुई है, भले ही वह दूर के न्यूयॉर्क जिले के मामले को सौंप दे। और उसका हाथ अमेरिका के अटॉर्नी, ओलिवर डेके (क्रिस्टोफर डेनहम) ने उठाया।

सीज़न 3 के अंत तक, एक्स और रोहेड्स, जो दोनों अपने पूर्व लेफ्टिनेंट द्वारा पार कर चुके हैं, बदला लेने के लिए बलों में शामिल होने वाले हैं। यदि पिछले तीन सत्रों ने हमें कुछ भी सिखाया है, तो विश्वासघात, छल, अविश्वास, रहस्य और अरबों होंगे। बहुत से।

हम "अरबों" से क्या सीखते हैं

"बिलियन" दर्शकों को प्रतिभा के लिए उजागर करता है और, कुछ के पास यह होगा, हेज फंड मैनेजरों की गंदी चालें, जो वित्तीय नियामकों, इनसाइडर ट्रेडिंग, कॉरपोरेट कार्यों, और बहुत कुछ के आसपास अपने पोर्टफोलियो ट्रेडिंग रणनीतियों को बुनते हैं। यह अमेरिकी वकीलों द्वारा इन हेज फंड टाइटन्स की अथक खोज को भी ट्रैक करता है, जो कभी-कभी बढ़त हासिल करने और अपने मामलों को जीतने के लिए खुद कानून को मोड़ देते हैं।

यह शो निवेश और वित्तीय शब्दावली से भरा है, जो इसे हमारे लिए अनूठा बनाता है। यह चरम सीमा पर वित्तीय बाजारों के काम करने के तरीके में एक आकर्षक रूप प्रदान करता है, और सिस्टम अपने सबसे अमीर प्रतिभागियों द्वारा कैसे खेला जाता है। हम आपको भूखंड की किसी भी बारीकियों को याद नहीं करना चाहते हैं, इसलिए यहां आपको गति प्रदान करने के लिए एक शब्दावली है:

• एक्टिविस्ट निवेशक : एक व्यक्ति या व्यक्तियों का एक समूह जो कंपनी की वोटिंग सीटों की एक बड़ी संख्या पर नियंत्रण पाने के प्रयास में कंपनी के स्टॉक की बड़ी मात्रा में खरीद करता है। ऐसा करने से, एक्टिविस्ट निवेशक प्रबंधन की जगह ले सकता है या उन पर दबाव डाल सकता है ताकि शेयर की कीमत को बढ़ाने के लिए अपनी परिचालन रणनीतियों को महत्वपूर्ण रूप से बदल सके। उदाहरण के लिए, बॉबी एक्सलरोड ने अक्षम सीईओ को आग लगाने के लिए और पिछले आठ वर्षों से शेयरधारकों की लागत पर कॉरपोरेट अक्षमताओं को खत्म करने के लिए यमटाइम बेकरियों में 4.9% स्वामित्व की हिस्सेदारी खरीदी है, जबकि सभी कार्यकारी अधिकारियों की लागत 300% से अधिक थी। समय सीमा।
• अल्फा : अतिरिक्त प्रतिफल जो एक हेज फंड बेंचमार्क इंडेक्स या जोखिम-मुक्त निवेश के प्रदर्शन के सापेक्ष कमाता है। अल्फा का उपयोग यह मापने के लिए किया जाता है कि फंड मैनेजर कितना अच्छा प्रदर्शन करता है। सरल शब्दों में, यदि किसी पोर्टफोलियो में +5 का अल्फा है, तो इसका मतलब है कि उसने S & P इंडेक्स को 5% से बेहतर बना दिया है। एक नकारात्मक अल्फा अंडरपरफॉर्मेंस को दर्शाता है। सीज़न 3 के एपिसोड तीन में, एक्स टेलर की होल्डिंग्स और स्टॉक पोज़िशन्स पर अपना हाथ रखता है। वेंडी ने उन्हें उन शेयरों को खरीदने के लिए आश्वस्त करना शुरू कर दिया ताकि उनमें अधिक खरीद गति उत्पन्न हो, और फिर 'अल्फा पर कब्जा' करने के लिए बेच दें।
• Bedrocks : ये स्टॉक हैं जो लंबी अवधि में मूल्य में वृद्धि करने के लिए तैयार हैं। बेडरॉक स्टॉक को बड़े बाजार पूंजीकरण और नकदी प्रवाह की विशेषता है। उनकी वृद्धि दर अंततः विकास के वर्षों के बाद धीमी हो जाती है, जिस बिंदु पर वे आय निवेश बन जाते हैं। जब तक यह दिवालियापन के लिए दायर किया गया, तब तक मुंडिया-टेल को एक बेडरेक माना जाता था, जिससे दूरसंचार क्षेत्र में एक नीचे की ओर सर्पिल आ गया। दिवा के सार्वजनिक होने से पहले आसन्न आपदा के बारे में एक्सिस ने मुंडिया-तेल अंदरूनी, कॉन्स्टेंटाइन से जानकारी प्राप्त की।
• बेलवाइडर स्टॉक : एक ट्रेंडसेटिंग स्टॉक जो अपने सेक्टर का प्रतिनिधि है। एक बेलवेस्टर अपने संबंधित क्षेत्र का नेतृत्व करता है कि अगर इसकी कीमत बढ़ती है, तो इसका क्षेत्र सूट का अनुसरण करता है, और यदि यह कीमत में गिरता है, तो सेक्टर में गिरावट आती है। जब टेलीकॉम की दिग्गज कंपनी मुंडिया-टेल ने दिवालिएपन के लिए दायर किया, तो एक डोमिनोज़ इफ़ेक्ट लागू हुआ, जिसने पूरे दूरसंचार क्षेत्र के शेयरों में गिरावट देखी।
• बिप्स : यह शब्द आधार बिंदु (BPS) के लिए छोटा है। बांड आमतौर पर बिप्स में उद्धृत किए जाते हैं। एक आधार बिंदु 0.0001 या 0.01% के बराबर होता है। एक बॉन्ड यील्ड जो 1.07% से 1.02% तक नीचे जाती है, को 5 बिप्स नीचे ले जाने के लिए कहा जाता है।
• ब्लू चिप : ये अच्छी तरह से ज्ञात कंपनियां हैं जो बाजार में मंदी के बावजूद भी स्थिर और विश्वसनीय हैं। इन कंपनियों द्वारा बेचे जाने वाले उत्पादों और सेवाओं में से कई उच्च गुणवत्ता वाले और उच्च मांग में हैं। ब्लू चिप कंपनियां वे हैं जो लंबे समय से आसपास हैं और अक्सर कोका-कोला, वॉलमार्ट, आईबीएम और जनरल इलेक्ट्रिक जैसे बहुराष्ट्रीय निगम हैं।
• ब्लॉक ट्रेड : सुरक्षा के 10, 000 शेयरों, या कम से कम $ 200, 000 के बाजार मूल्य वाले शेयरों के ब्लॉक के लिए प्रस्तुत एक निजी, बड़ी खरीद या बिक्री आदेश।
• ब्रेकआउट ट्रेड : एक तकनीकी ट्रेडिंग रणनीति जिसमें किसी शेयर को खरीदने या शॉर्ट करने के बाद उसके परिभाषित समर्थन या प्रतिरोध स्तर से बाहर जाना शामिल होता है, आमतौर पर भारी ट्रेडिंग वॉल्यूम और अस्थिरता की मात्रा में वृद्धि होती है।
• बाल्टी की दुकान : वित्तीय उद्योग में, एक बाल्टी की दुकान एक निवेश फर्म के लिए एक महत्वपूर्ण शब्द है जो मुख्य रूप से सट्टा, जुआ, और स्टॉक और वस्तुओं पर दांव लगाने का काम करती है। एक्सल्रोड ने क्राको कैपिटल को एक बकेट शॉप के रूप में संदर्भित किया।
• बैल और भालू : पूंजी बाजार में बढ़ती कीमतों की प्रवृत्ति के कारण एक बैल बाजार की विशेषता है। इसका नाम उस तरह से आता है जिस तरह से एक बैल अपने सिर और सींगों को नीचे करके अपने शिकार पर हमला करता है और अपने शिकार से संपर्क करता है, अपने सिर को ऊपर उठाता है, ताकि उसके शिकार को हवा में फेंक सके। एक भालू बाजार वह है जो गिरावट में है। इसकी तुलना एक भालू से की जाती है, जो अपने शिकार पर पंजे का तेज नीचे की ओर स्वाइप करके हमला करता है।
• जलने की दर : वह दर जिस पर कोई कंपनी या कंपनी डिवीजन-रिसर्च एंड डेवलपमेंट (R & D), उदाहरण के लिए-पैसा खर्च करती है या छोड़ती है।
• बायआउट : एक निवेश चाल जो तब होती है जब कोई कंपनी लक्ष्य कंपनी में शेयरों के नियंत्रित प्रतिशत को खरीदती है, संक्षेप में लक्ष्य कंपनी को खरीद कर।
• मंथन : एक अवैध व्यापार प्रथा जिसमें कमीशन उत्पन्न करने के लिए ग्राहकों के खातों में अत्यधिक ट्रेडों को निष्पादित करना शामिल है।
• किताबों को पकाना : एक धोखाधड़ी लेखांकन अधिनियम जिसमें कंपनी के वित्तीय विवरण पर संख्याओं को जोड़ना शामिल है ताकि कंपनी को वास्तव में निवेशकों की तुलना में अधिक लाभदायक दिखे या उच्च करों का भुगतान करने से बचें।
• मुद्रा अवमूल्यन : एक निश्चित विनिमय दर प्रणाली के भीतर किसी अन्य मुद्रा के सापेक्ष किसी देश की मुद्रा के मूल्य का एक उद्देश्यपूर्ण कम होना। जब एक्स ने एवरेट राइट के साथ रिचर्ड्स कैपिटल से शिकार करने के इरादे से मुलाकात की, राइट ने उल्लेख किया कि नाइजीरियाई सरकार अमेरिकी डॉलर के खिलाफ अपनी मुद्रा (नायरा) को अवमूल्यन करने जा रही थी, क्योंकि रिपोर्ट किए गए तेल उद्योग के परिणामों की तुलना में यह कमजोर था। राइट ने यह भी सुझाव दिया कि नायरा में एक बड़ा संक्षिप्त स्थान लेना - नायरा के खिलाफ सट्टेबाजी - मुद्रा का बहुत जल्द अवमूल्यन कर सकता है, अगर वे नाइजीरियाई सरकार की प्रतीक्षा करते तो ऐसा होता।
• कट चारा : एक वित्तीय शब्द जिसका अर्थ है निवेश से दूर चलना। कभी-कभी, निवेशक सुरक्षा से बहुत अधिक जुड़ जाते हैं। यहां तक ​​कि जब यह पैसा खो रहा है, तब भी वे कीमत उलटने की उम्मीद रखते हैं। चारा काटने - खोने की स्थिति को बेचने और बाहर झुकने - एक नए निवेश के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले निवेशक के नुकसान और स्पष्ट धन को कम कर सकता है।
• डेड कैट बाउंस : एक घटते शेयर या भालू बाजार की कीमत में एक संक्षिप्त रिकवरी, फिर से शुरू डाउनट्रेंड।
• व्यथित ऋण : कंपनियों या नगरपालिकाओं का ऋण जो दिवालिया होने के लिए दायर किया है या निकट भविष्य में दिवालियापन के लिए दाखिल करने का एक उच्च मौका है। मार्को, ब्रूनो के चचेरे भाई, ने संकटग्रस्त बांडों में निवेश किया। बांड जारी करने वाली व्यथित संस्था सैंडिकॉट नामक एक छोटा शहर था, जो डॉलर पर पेनीज़ के लिए बांड बेच रहा था। शहर को विकसित करने के लिए बातचीत शुरू हुई थी- विशेष रूप से, एक कैसीनो का निर्माण करना - जो अधिक यातायात और निवेश में लाना सुनिश्चित करता था। कैसीनो लाइसेंस समाप्त नहीं हुआ और व्यथित निवेश बेकार हो गया। हालांकि बहुत जोखिम वाले उद्यम, अगर व्यथित संस्थाएं घूमती हैं, तो रिटर्न बड़ा हो सकता है।
• इवेंट-चालित रणनीति : एक हेज फंड रणनीति जो प्रतिभूतियों का लाभ उठाती है जो कॉर्पोरेट कार्रवाई के बाद कमाई की घोषणा, लाभांश घोषणा, विलय, या दिवालियापन अधिसूचना के बाद कम समय के लिए गलत हो जाती है। इसी तरह, एक इवेंट-संचालित मैक्रो प्ले एक ऐसी रणनीति है जिसके तहत एक व्यापारी प्रतिभूतियों में अल्पकालिक आंदोलनों का फायदा उठाता है जो ब्याज दरों, कमोडिटी की कीमतों, या विदेशी-विनिमय में उतार-चढ़ाव जैसे मैक्रोइकॉनॉमिक आंदोलनों के प्रति संवेदनशील होते हैं।
• व्यय खाता : एक कॉर्पोरेट खाता जिसमें से कर्मचारियों को व्यवसाय का संचालन करते समय होने वाले खर्चों की प्रतिपूर्ति के लिए धन निकाला जाता है।
• पारिवारिक कार्यालय : एक निजी, बुटीक, सलाहकार कंपनी जो फंड मैनेजर, उसके या उसके परिवार के धन और वित्तीय मामलों का प्रबंधन करती है, और / या फंड के कर्मचारियों की संख्या। परिवार के कार्यालय बाहरी या बाहरी निवेशकों के लिए धन का प्रबंधन नहीं करते हैं, और डोड-फ्रैंक वित्तीय सुधारों के तहत नियमों से छूट दी गई है। एक हेज फंड स्वैच्छिक रूप से अनुपालन लागत और नियामक जांच से बचने के लिए एक पारिवारिक कार्यालय में परिवर्तित हो सकता है, जो हेज फंड प्रबंधकों को परेशान करता है, या तिमाही रिटर्न के लिए एक निश्चित बेंचमार्क को पूरा करने के दबाव से बचने के लिए। बेईमान व्यापारिक प्रथाओं के लिए जुर्माना के रूप में एक हेज फंड को नियामकों द्वारा एक परिवार कार्यालय को हवा देने के लिए मजबूर किया जा सकता है। अमेरिकी अटॉर्नी के कार्यालय के साथ उनकी दलील के एक हिस्से के रूप में - और एक जेल अवधि से बचने के लिए - जब वह अर्काडिया रेलरोड शेयरों का उपयोग करके अंदरूनी व्यापार के लिए दोषी पाया गया, स्टीवन बर्च ने अपनी फर्म को एक परिवार कार्यालय में बदलने के लिए सहमति व्यक्त की।
• एफडीए की मंजूरी : ज्यादातर मामलों में, जब यूएस फूड एंड ड्रग एडमिनिस्ट्रेशन (एफडीए) द्वारा एक नई दवा को मंजूरी दी जाती है, तो दवा या बायोटेक कंपनी का स्टॉक मूल्य जो कि मंजूरियों को जीतता है, जिसके परिणामस्वरूप शेयरधारकों के लिए भारी लाभ होता है। FDA द्वारा अनुमोदित ड्रग्स को ब्लॉकबस्टर कहा जाता है - हेज फंड लगातार ऐसे संभावित ब्लॉकबस्टर्स की तलाश में हैं। एक्स कैपिटल के एक व्यापारी डॉनी कान, अमेरिकी अटॉर्नी के रडार के नीचे गिर गए, जब उन्होंने रूबिनक्स नामक बायोकेम कंपनी में बड़ी मात्रा में ट्रेड किए। स्टॉक खरीदने के कुछ समय बाद, एफडीए ने कंपनी के जैविक कीटनाशक को मंजूरी दे दी, जिससे रुबिनएक्स के शेयर की कीमत में वृद्धि हुई और एक्स कैप कैपिटल के लिए मुनाफे में लाखों डॉलर हो गए।
• हेज फंड : मान्यता प्राप्त और उच्च-नेट-वर्थ निवेशकों से जुटाए गए फंडों का एक पूल, जिसका उपयोग पोर्टफोलियो बनाने के लिए किया जाता है, जो वैकल्पिक रणनीतियों की एक श्रृंखला का उपयोग करके प्रबंधित होता है। हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच का अंतर मुख्य रूप से रोजगार योग्य रणनीतियों की सीमा में है। एक्स कैपिटल बॉबी एक्सलरोड द्वारा संचालित एक हेज फंड है।
• हेज फंड मैनेजर : नाम हेजिंग शब्द से आता है, और बॉबी एक्सलारोड जैसे हेज फंड मैनेजरों को जोखिम कम करने के लिए काम पर रखा जाता है, भले ही बाजार कैसा भी हो। हेज फंड मैनेजर अपने निवेशकों के लिए उच्चतम संभव रिटर्न प्रदान करने के लिए विभिन्न निवेश तकनीकों का उपयोग करते हैं, जबकि एक ही समय में जोखिम को कम करते हैं। एक हेज फंड मैनेजर की प्रतिभा अपने या अपने पोर्टफोलियो में रिटर्न से दूर किए बिना पोर्टफोलियो से अनंतिम या विविध जोखिम को खत्म करने के लिए रणनीतियों को मिश्रण करने की क्षमता में निहित है। हेज फंड मैनेजरों द्वारा उपयोग की जाने वाली निवेश रणनीतियों और वाहनों में शामिल हैं- लेकिन स्टॉक, मुद्राओं, निश्चित आय प्रतिभूतियों, उत्तोलन, शॉर्ट्स, स्वैप, विकल्प, वायदा और आगे तक सीमित नहीं हैं।
• हेज फंड मुआवजा : यह हेज फंड और उनके व्यापारियों को भुगतान किया जाता है। हेज फंड एक निवेशक के फंड के प्रबंधन के लिए उनके मुआवजे का निर्धारण करने के लिए 2 और 20 नामक एक शुल्क संरचना का उपयोग करते हैं। दो एक 2% वार्षिक प्रबंधन शुल्क को संदर्भित करता है जो एक निवेशक की परिसंपत्तियों को प्रबंधन (एयूएम) के तहत भुगतान किया जाता है। 20 20% प्रदर्शन शुल्क को संदर्भित करता है जो फंड मैनेजर लेते हैं। विभिन्न हेज फंडों में अलग-अलग शुल्क संरचनाएं हैं। ऐक्स कैपिटल में, शुल्क संरचना तीन और 30 है। इसका मतलब यह है कि एक निवेशक जिसके पास एक्स कैप कैपिटल के साथ $ 4 मिलियन डॉलर है, को उसके धन का प्रबंधन करने वाली फर्म के मुआवजे के रूप में वर्ष के अंत में 120, 000 डॉलर (एयूएम का 3%) का शुल्क लिया जाएगा। इसके अलावा, एक्स कैपिटल जैसे $ 10 बिलियन के हेज फंड ने 20% रिटर्न के साथ, अपने निवेशकों के लिए वर्ष के अंत में लाभ में $ 2 बिलियन की बुकिंग की है, जिसका अर्थ है कि $ 600 मिलियन (लाभ का 30%) प्रबंधक का है रखने के लिए।
• उच्च आवृत्ति व्यापार (एचएफटी) : एक स्वचालित ट्रेडिंग तकनीक जो मूल्य विसंगतियों के लिए बाजारों का विश्लेषण करने के लिए जटिल एल्गोरिदम चलाने वाले कंप्यूटर का उपयोग करती है, फिर उच्च गति पर बड़ी संख्या में आदेशों का निष्पादन करती है।
• होल्डिंग कंपनी : एक कंपनी जो कोई सेवा या उत्पाद प्रदान नहीं करती है, लेकिन कई अन्य कंपनियों में नियंत्रण की रुचि रखती है। एक होल्डिंग कंपनी का व्यवसाय सक्रिय संचालन वाली अन्य कंपनियों में संपत्ति रखना है।
• अंदरूनी जानकारी : यह एक कंपनी के बारे में गैर-सार्वजनिक जानकारी है, जिस पर यदि कार्रवाई की जाती है, तो वह निवेशक या व्यापारी के लिए वित्तीय रूप से लाभप्रद हो सकती है। वे लोग जो किसी कंपनी में काम करते हैं या किसी कंपनी के कर्मचारियों के साथ घनिष्ठ संबंध रखते हैं, जानकारी को छिपाने के लिए निजी हो सकते हैं, जो तब तक अवैध नहीं है, जब तक कि लाभ के लिए जानकारी खरीदने या कम स्टॉक का उपयोग नहीं किया जाता है।
• आईपीओ : एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) से तात्पर्य उस समय से होता है जब कोई कंपनी पहली बार सार्वजनिक होती है। इसके शेयरों को फर्म के लिए पूंजी जुटाने और सभी बाजार सहभागियों को फर्म में स्वामित्व दांव खरीदने का अवसर देने के लिए जनता के लिए पेश किया जाता है।
• लॉक-अप अवधि : एक समय सीमा जिसके भीतर हेज फंड निवेशक अपने शेयरों को भुना या बेच नहीं सकते हैं। फंड या पोर्टफोलियो बनाने वाले शेयर कितने तरल हैं, इसके आधार पर लॉक-अप अवधि तीन महीने या उससे अधिक हो सकती है।
• लंबी : एक सुरक्षा पर खरीद स्थिति, इस उम्मीद के साथ कि भविष्य में कीमत बढ़ जाएगी। एक लंबी स्थिति एक छोटी स्थिति के विपरीत है।
• मार्जिन कॉल : यह एक निवेशक या व्यापारी को अपने मार्जिन खाते को ऊपर करने के लिए एक दलाल की अधिसूचना है, इस प्रकार इसे न्यूनतम आवश्यक स्तर तक लाया जाता है। एक मार्जिन खाता आमतौर पर खाता धारक को खाते में 50% तक की राशि उधार लेने की अनुमति देता है। ब्रोकर को खाते में मूल्य का एक निश्चित स्तर बनाए रखने के लिए, आमतौर पर नकदी या प्रतिभूतियों में, प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के खिलाफ एक बफर के रूप में कार्य करने के लिए भी खाता धारक की आवश्यकता होती है। यदि होल्डिंग्स का मूल्य इस रखरखाव स्तर से नीचे चला जाता है, तो निवेशक को अपने ब्रोकर से मार्जिन कॉल प्राप्त होगा। अधिक नकद या प्रतिभूतियों को परिसीमन खाते में जमा करने में विफलता के कारण निवेशक के शेयरों का परिसमापन हो सकता है, खाता मूल्य को न्यूनतम रखरखाव की आवश्यकता पर लाने के लिए आवश्यक राशि तक। क्रॉस-सह में उसकी छोटी स्थिति की कीमत में वृद्धि के बाद। ट्रकिंग, जिसने अपने खाता मूल्य को रखरखाव के स्तर से नीचे धकेल दिया, एक्सेलरोड के दोस्त, फ्रेडी एक्वाफिनो ने अपने दलाल से मार्जिन कॉल प्राप्त किया, उसे सुबह तक अपना खाता खोलने के लिए कहा।
• बाजार सुधार : बाजार की प्रवृत्ति की दिशा में एक अस्थायी उलट, जो स्टॉक के अंडर या ओवरवल्यूशन के लिए समायोजित करने की मांग करता है। जब बाजार को अधिक माना जाता है, तो कीमतों में एक अस्थायी गिरावट को बाजार सुधार कहा जाता है। यह स्वीकार करते हुए कि गिरावट एक सुधार है, प्रेमी बचाव निधि प्रबंधक कम खरीद कर अस्थायी रूप से कम कीमतों का लाभ उठाते हैं।
• विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) : यह सकारात्मक विकास, कम परिचालन लागत, विविधीकरण, अधिक प्रतिस्पर्धा, आदि जैसे विभिन्न कारणों के लिए दो कंपनियों की शादी को संदर्भित करता है। जब दो कंपनियां विलय की घोषणा करती हैं, तो अधिग्रहण करने वाली कंपनी आम तौर पर अपने स्टॉक में गिरावट देखती है। मूल्य, जबकि लक्ष्य कंपनी को अपने स्टॉक मूल्य की सराहना दिखाई देती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ज्यादातर कंपनियां आमतौर पर दूसरी फर्म का अधिग्रहण करने के लिए प्रीमियम की पेशकश करती हैं। यह लक्ष्य कंपनी के स्टॉक की मांग में वृद्धि की ओर जाता है जब तक कि कीमत प्रीमियम प्रस्ताव से मेल नहीं खाती है। जब एक्सेलरोड को 41 डॉलर की कीमत पर इलेक्ट्रिक सन द्वारा Lumetherm Power के लंबित अधिग्रहण के बारे में बताया गया, तब Lumetherm $ 35 का कारोबार कर रहा था। यदि एक्स केवल इस जानकारी का उपयोग करता है, तो वह ल्युमेथर्म को तब और वहां $ 35 में खरीद सकता था, और सूचना के सार्वजनिक होने तक प्रतीक्षा करता था, जिस समय लक्ष्य कंपनी की मांग बढ़ जाती थी और एक्स कैपिटल तब बेच देता था जब कीमत 41 डॉलर होती थी। Lumetherm पूर्व-घोषणा में निवेश किए गए दो मिलियन शेयरों ने $ 12 मिलियन के लाभ की घोषणा के बाद अनुवाद किया होगा।
• मोज़ेक सिद्धांत : एक विश्लेषणात्मक निवेश विधि जिसमें निवेश की सिफारिशें करने के लिए कई स्रोतों से प्राप्त जानकारी के बिट्स का विश्लेषण करना शामिल है। सूचना के स्रोत सार्वजनिक डेटाबेस के साथ-साथ गैर-सामग्री, गैर-गणराज्य स्रोत हो सकते हैं।
• मुनि बॉन्ड : म्यूनिसिपल बॉन्ड्स के लिए मुनिस - शॉर्ट, एक म्यूनिसिपैलिटी या काउंटी द्वारा जारी किए गए बॉन्ड होते हैं, ताकि उनके पूंजीगत व्यय का वित्तपोषण किया जा सके। ये कई निवेशकों के लिए आकर्षक हैं क्योंकि वे संघीय और राज्य स्तरों पर कर मुक्त हैं। साधारण शब्दों में, मुनी बांड ब्याज भुगतान के बदले निवेशकों द्वारा सरकार को दिए गए ऋण हैं।
• गैर-प्रतिस्पर्धा खंड : एक प्रतिबंधात्मक रोजगार अनुबंध, जिसके तहत एक व्यापारी एक कंपनी के साथ काम शुरू करने या लेने के लिए सहमत नहीं होता है जो सीधे हेज फंड के साथ प्रतिस्पर्धा करता है, उस व्यापारी को इसके साथ भाग करना चाहिए। गैर-प्रतिस्पर्धा समझौता आम तौर पर कर्मचारी के प्रतिबंध के लिए समय सीमा को निर्दिष्ट करेगा जिसमें उसकी वर्तमान हेज फंड नियोक्ता के साथ प्रतिस्पर्धा होगी - रोजगार समाप्ति के नौ महीने बाद।
• गैर-याचना समझौता : एक रोजगार अनुबंध जिसमें एक व्यापारी या विश्लेषक हेज फंड के ग्राहकों और निवेशकों को उस स्थिति में हल करने के लिए सहमत नहीं होता है जब वह इस्तीफा देता है या नौकरी से निकाल दिया जाता है।
• ओवरएज : लीज एग्रीमेंट में, ओवरएज बिक्री का प्रतिशत होता है जो मासिक किराए के भुगतान के अलावा एक स्टोर के मकान मालिक को भुगतान किया जाता है। एक्सल्रोड ने अपने नए मकान मालिक द्वारा ब्रूनो को निचोड़ने से रोकने के लिए, मालिक ब्रूनो के पक्ष में एक पिज़्ज़ेरिया की दुकान के ओवरएज शुल्क का भुगतान करने पर सहमति व्यक्त की।
• एक स्थिति को रोकें : एक जोखिम-प्रबंधन रणनीति जिसमें जोखिम को उजागर करने के लिए किसी कंपनी की प्रतिभूतियों में रखी गई स्थिति को कम करना शामिल है। एक पोर्टफोलियो में रखे गए किसी विशिष्ट कंपनी के शेयरों की संख्या को पार किया जा सकता है, जैसे किसी पोर्टफोलियो में इक्विटी या फिक्स्ड इनकम के कुल एक्सपोजर को पार किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, 50% इक्विटी वाले एक पोर्टफोलियो में स्टॉक एक्सपोजर को कम करने के लिए फंडामेंटल में गिरावट आने के लिए इसकी स्थिति 30% इक्विटी तक हो सकती है। माफ़ी ने बायो-लांस पर एक्स कैपिटल की स्थिति को रोकने का प्रस्ताव दिया, ताकि एक विशेष विशेष-घोषणा कॉल के जोखिम जोखिम को कम किया जा सके जो कि बायो-लांस स्टॉक मूल्य के लिए नकारात्मक हो सकता है। यदि वह कंपनी के स्टॉक के लिए अपने जोखिम को पार कर जाता है, और घोषणा कॉल नकारात्मक हो जाती है, तो एक्स कैपिटल 10% कमा सकता है। चूंकि पारिंग नहीं की गई थी, और घोषणा कॉल एक अधिसूचना थी कि बायोएलेंस के टाइप II मधुमेह अवरोधक को अमेरिकी खाद्य और औषधि प्रशासन (एफडीए) द्वारा मंजूरी से इनकार कर दिया गया था, एक्स कैपिटल अपने निवेश की स्थिति में $ 1 बिलियन के करीब खो गया था।
• पोंजी स्कीम : एक निवेश धोखाधड़ी जिसमें पैसा वापस करना और मौजूदा निवेशकों को नए निवेशकों से जुटाए गए फंड से कमाई को वितरित करना शामिल है। निवेशक पोंजी योजना से अनभिज्ञ हैं, और यह विश्वास करने के लिए बनाया गया है कि कंपनी एक वास्तविक धन प्रबंधन फर्म है जो अपने निवेशों पर उच्च रिटर्न पैदा कर रही है।
• प्राइम ब्रोकर : एक निवेश बैंक कम बिक्री, मार्जिन प्रावधान, व्यापार आदेश निष्पादन और प्रतिभूतियों की संरक्षकता के लिए उधार प्रतिभूतियों के रूप में निधियों को हेज करने के लिए कंसीयज सेवाएं प्रदान करता है। स्पार्टन-इव्स एक्स कैपिटल का प्रमुख ब्रोकर है। जब एक्स कैप कैपिटल को क्रॉस-को ट्रकिंग पर अपनी छोटी स्थिति से बाहर निकाला जा रहा था, तो स्पार्टन-इव्स ने स्टॉक मूल्य में किसी भी और वृद्धि से खुद को बचाने के लिए मार्जिन कॉल की धमकी दी। याद रखें कि शॉर्ट को पूरा करने के लिए, हेज फंड को अपने ब्रोकर से शेयर उधार लेने होंगे, फिर उन्हें खुले बाजार में बेचना होगा।
• कैदी की दुविधा : एक गेम थ्योरी परिकल्पना जिसमें दो व्यक्ति अपने-अपने स्वार्थों से निर्णय लेते हैं, और खुद को इससे भी बदतर स्थिति में पाते हैं, जैसे कि उन्होंने एक-दूसरे का साथ दिया हो। जब क्वेकर रिज फाइनेंशियल के सीईओ पीटर डेकर को अमेरिका के अटॉर्नी कार्यालय में पेप्सम फार्मास्युटिकल पर कथित इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए लाया गया, चक रोहेड्स ने कहा कि यदि डेकर ने उनके साथ सहयोग किया, तो डोलर हल्का हो जाएगा, अगर डेकर खुद की रक्षा करने की मांग करता था। अंततः दोषी पाया गया।
• निजी इक्विटी: निजी इक्विटी एक वैकल्पिक निवेश वर्ग है और इसमें पूंजी शामिल होती है जो सार्वजनिक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं होती है। निजी इक्विटी उन फंडों और निवेशकों से बनी होती है जो सीधे निजी कंपनियों में निवेश करते हैं, या जो सार्वजनिक कंपनियों के खरीद-फरोख्त में संलग्न होते हैं, जिसके परिणामस्वरूप सार्वजनिक इक्विटी का प्रसार होता है। संस्थागत और खुदरा निवेशक निजी इक्विटी के लिए पूंजी प्रदान करते हैं, और पूंजी का उपयोग नई प्रौद्योगिकी को निधि देने, अधिग्रहण करने, कार्यशील पूंजी का विस्तार करने और बैलेंस शीट को मजबूत करने और ठोस बनाने के लिए किया जा सकता है।
• सार्वजनिक फाइलिंग : सार्वजनिक कंपनियों और अंदरूनी लोगों द्वारा अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) को सौंपे गए वित्तीय विवरण, जनता के लिए उपलब्ध कराए जाएंगे।
• पिरामिड स्कीम : एक धोखाधड़ी निवेश योजना, जिससे नए निवेशकों द्वारा फर्म में लाया गया पैसा मौजूदा निवेशकों को लाभ के रूप में वितरित किया जाता है। पोंजी स्कीम के विपरीत, एक पिरामिड स्कीम में निवेशक स्कीम पर होते हैं, और कंपनी के नए ग्राहकों को संदर्भित करने के लिए प्रेरित होते हैं।
• क्वांट फंड : एक निवेश फंड जिसमें प्रतिभूतियों का चयन मानव विश्लेषण के बजाय संख्यात्मक और सांख्यिकीय विधियों का उपयोग करके किया जाता है। एक्सलारोड ने उल्लेख किया है कि उनके बचाव निधि पर रिटर्न में गिरावट क्वांट फंडों की संख्या में वृद्धि के कारण हुई थी।
• Quants: सीज़न 3 में, टेलर मेसन कई क्वांट ट्रेडर्स को यह देखने के लिए इंटरव्यू देते हैं कि उनमें से किसी में फर्म को पछाड़ने और उच्च रिटर्न देने की क्षमता है या नहीं। मात्रात्मक व्यापारी मनुष्यों की तुलना में तेजी से और अधिक प्रभावी ढंग से व्यापारिक रणनीतियों को बनाने और लागू करने के लिए गणित, कंप्यूटर एल्गोरिदम और जटिल मॉडल के मिश्रण का उपयोग करते हैं।
• भाव भराई : एक बाजार हेरफेर तकनीक जिसमें व्यापारियों को बड़ी संख्या में खरीदने और बेचने के आदेश शामिल होते हैं और फिर बाजार के अन्य आंकड़ों को फेंकने के प्रयास में लगभग तुरंत आदेशों को रद्द कर देते हैं, जो बाजार की गहराई के आंकड़ों पर भरोसा करते हैं। उद्धरण भराई एक सुरक्षा की मांग, आपूर्ति और तरलता की झूठी भावना पैदा करता है, और ज्यादातर उच्च आवृत्ति व्यापारियों (एचएफटी) द्वारा किया जाता है।
• रेडर : एक एक्टिविस्ट निवेशक जो एक कंपनी के शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण की पहल करता है, जिसके अधिग्रहण के बाद भारी मुनाफा कमाने का इरादा होता है। एक रेडर आमतौर पर टारगेट फर्म पोस्ट-एक्विजिशन की लंबी अवधि की संभावनाओं के प्रति उदासीन होता है, लेकिन कम समय में टार्गेट-अप प्राइस पर अपनी मालिकाना हिस्सेदारी को बेचकर टारगेट कंपनी की प्राइस की वैल्यू बढ़ाने में दिलचस्पी लेता है। और फिर कंपनी की परिसंपत्तियों को चंक्स या एन मस्से में बेचना। YumTime Bakeries के Hutch Bailey III ने Axelrod को कॉर्पोरेट रेडर होने का आरोप लगाया जब CEO के रूप में बाद की अक्षमता के कारण, Bailey को बाहर करने के लिए Axelrod कंपनी में एक बड़ी हिस्सेदारी खरीदता है।
• रैली : सुरक्षा की मांग में उल्लेखनीय वृद्धि के कारण, एक निश्चित अवधि के भीतर एक बैल या भालू बाजार में सुरक्षा या प्रतिभूतियों की कीमत में वृद्धि।
• राजस्व साझाकरण : भागीदारों के बीच परिचालन लाभ और हानि का वितरण और एक व्यापार फर्म या परियोजना में हितधारकों का चयन करना। एक्सिस कैपिटल के तीन कर्मचारियों ने अपना फंड लोनेस्फियर शुरू करने के लिए फर्म को छोड़ दिया, वे गलत सूचना के आधार पर किए गए खराब व्यापार से गंभीर निवेश घाटे में चले गए। लोनलोस्फीयर को बाहर करने के बदले एक्सल्रॉड की शर्तों में से एक शर्त यह थी कि दोनों पक्ष राजस्व-साझाकरण समझौते में प्रवेश करें।
• जोखिम से बचने वाला निवेशक : एक निवेशक जो अपने निवेश पर जोखिम लेना पसंद नहीं करता है। जोखिम-से-प्रभावित निवेशक बल्कि अज्ञात लोगों के साथ उच्च रिटर्न अर्जित करने की तुलना में ज्ञात जोखिमों के साथ कम रिटर्न अर्जित करेंगे।
• डाकू बैरन : एक अमीर व्यक्ति जिसने अपने धन को बेईमान या बेईमान साधनों से प्राप्त किया। गिविंग शपथ के सीईओ सैंडी बेल्सिंगर ने बॉबी एक्सल्रॉड को सूचित किया कि एनएफएल टीम के लिए उनकी बोली इसलिए खारिज कर दी गई क्योंकि उन्हें एक डाकू बैरन माना जाता था।
• एसईसी : प्रतिभूति बाजार आयोग (एसईसी) प्रतिभूति बाजार लेनदेन और वित्तीय पेशेवरों की गतिविधियों को विनियमित करने के लिए मौजूद है, ताकि निष्पक्ष, पारदर्शी और कुशल व्यापार प्रथाओं को सुनिश्चित किया जा सके।
• सिक्योरिटीज और वायर फ्रॉड : एक पोंजी स्कीम, जिसमें फंडों को अनजाने निवेशकों से प्राप्त किया जाता है, और पहले के निवेशकों के खातों में वायर्ड किया जाता है, जैसे कि कानूनी निवेश सेवाएं प्रदान करने के बदले में। प्रतिभूतियों और तार धोखाधड़ी योजना में, निवेशक Z से $ 1 मिलियन प्राप्त होता है, जिसे 12% की वार्षिक वापसी का वादा किया जाता है। Z के $ 1 मिलियन से, Investor X, जिसने एक साल पहले 12% की गारंटीकृत वापसी के साथ $ 1 मिलियन डॉलर का निवेश किया था, के पास उसके खाते में 120, 000 डॉलर होंगे, जो इस बात का सबूत था कि उसका निवेश लाभदायक था। इस बीच, निवेशक वाई चाहता है कि उसके सभी पैसे छह महीने पहले वापस कर दिए गए थे, जो कि कुल मिलाकर $ 500, 000 था। यह पैसा निवेशक जेड के निवेश से लिया जाता है और वाय के खाते में भेज दिया जाता है।
• शार्प अनुपात : जोखिम का वापसी अनुपात जो मापता है कि निवेश या पोर्टफोलियो कैसा प्रदर्शन करता है। शार्प अनुपात उन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो एक निश्चित स्तर के जोखिम के लिए उन्हें मिलने वाले रिटर्न का स्तर जानना चाहते हैं। उच्च शार्प अनुपात यह दर्शाता है कि जोखिम जोखिम के स्तर की तुलना में निवेश उच्च प्रतिफल पैदा कर रहा है। जब एक्सिलरोड अपने फंड के लिए पूंजी जुटाने के इरादे से एक संस्थागत निवेशक के पास गया, तो निवेशक एक्स कैपिटल के कम शार्प अनुपात का कारण जानना चाहते थे।
• शेल कॉर्पोरेशन : कानूनी रूप से पंजीकृत कंपनी जिसके पास कोई संपत्ति नहीं है, कोई सेवा या उत्पाद प्रदान नहीं करता है। कानूनी या अवैध उद्देश्यों के लिए एक शेल कंपनी स्थापित की जा सकती है। उन्हें स्थापित किया जा सकता है और अधिकारियों से व्यावसायिक व्यवहार और स्वामित्व को छिपाने के लिए उपयोग किया जा सकता है। उनका उपयोग स्टार्टअप के लिए, वित्त पोषण प्राप्त करने के लिए, या - नाजायज मामलों में- कर चोरी या मनी लॉन्ड्रिंग के लिए किया जा सकता है।
• लघु : एक सुरक्षा में ली गई स्थिति, जहाँ शेयर उधार लिए गए, बेचे गए, और फिर वापस खरीदे गए। एक छोटी स्थिति एक लंबी स्थिति के विपरीत है - वह लंबी स्थिति जिसके माध्यम से लोग अधिकांश समय प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। एक लंबी स्थिति में, एक स्टॉक इस उम्मीद में खरीदता है कि कीमत बढ़ जाए, इसलिए वह लाभ के लिए बेच सकता है। एक छोटी स्थिति में, एक स्टॉक इस उम्मीद में बेचता है कि कीमत कम हो जाती है, इसलिए वह लाभ के लिए कम कीमत पर इसे वापस खरीद सकता है। जब एक्सल्रॉड को लुमिथर्म और इलेक्ट्रिक सन के बीच एक अशुद्ध विलय की हवा मिली, तो उन्होंने अपने व्यापारियों को लूमेथरम को छोटा करने की सलाह दी। यह $ 35 पर कारोबार कर रहा था, लेकिन एक्सलरोड का मानना ​​था कि यह $ 32 तक गिर जाएगा। मूल्य वास्तव में $ 31.19 तक गिर गया, व्यापारी ने लघु को कवर किया, और एक्स कैपिटल ने लघु रणनीति पर $ 18 मिलियन बनाए।
• संक्षिप्त निचोड़ : यह एक घटना है जो तब होती है जब एक शेयर की कीमत बढ़ जाती है, छोटे विक्रेताओं को अपने छोटे पदों से बाहर निकलने और बंद करने के लिए मजबूर करता है, ताकि उनके नुकसान में कटौती हो सके। कथित उच्च मांग के कारण, शेयर खरीदने के लिए हाथापाई कीमतों को और भी अधिक जाने के लिए मजबूर करती है। बस के नीचे पीडमोंट कैपिटल के स्टीवन बर्च के हेज फंड मैनेजर को फेंकने के लिए अपने बचाव में, बॉबी एक्सलरोड ने दावा किया कि पिछले साल बर्च ने उन्हें स्वास्थ्य रखरखाव संगठनों (एचएमओ) से बाहर निकाल दिया। इसका मूल रूप से मतलब है कि एक्सलरोड ने HMO सेक्टर में इस उम्मीद के साथ एक छोटा पद ग्रहण किया कि यह सेक्टर दुर्घटनाग्रस्त हो जाएगा, जबकि बर्च ने एक लंबा पद संभाला और HMOs के शेयर की कीमतों को बढ़ाने के लिए बड़ी मात्रा में HMOs को खरीदा, जिससे Axelrod उसकी कमी से बाहर निकल गया। स्थान। यूएस अटॉर्नी के पिता चक रोड्स सीनियर ने इसी तरह स्टॉक की कीमत पंप करके क्रॉस-को ट्रकिंग पर अपनी छोटी स्थिति से एक्स को निचोड़ने की कोशिश की।
• सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश : एक नैतिक निवेश रणनीति जो विशेष रूप से कुछ पर्यावरणीय और सामाजिक मूल्यों को बढ़ावा देने वाली कंपनियों की प्रतिभूतियों पर केंद्रित है। सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश का पीछा करने वाले निवेशक अक्सर अपना पैसा हरी कंपनियों में डालते हैं और शराब, तम्बाकू, और जुआ कंपनियों के साथ-साथ सेक्स उद्योग से जुड़े लोगों के पाप शेयरों से बचते हैं।
• परिष्कृत निवेशक : एक निवेशक जिसके पास आवश्यक ज्ञान और निवेश का अनुभव है, जो उसे एक निवेश वाहन के जोखिमों को समझने की अनुमति देता है।
• सॉवरेन वेल्थ फंड : एक देश का रिजर्व फंड, जिसका इस्तेमाल उन परियोजनाओं में किया जाता है, जो देश को फायदा पहुंचाए। एसडब्ल्यूएफ के लिए धन केंद्रीय बैंक भंडार से आता है जो बजट और व्यापार अधिशेष से निर्मित होता है।
• स्पिनऑफ़ : एक प्रकार का विभाजन जिसमें एक कंपनी एक नए और स्वतंत्र कंपनी बनाने के लिए अपने व्यवसाय के एक हिस्से के नए शेयरों को विभाजित और बेचती है। ये नई इकाइयाँ इस उम्मीद से छोड़ी गई हैं कि वे मूल कंपनी के हिस्से के बजाय अपने दम पर अधिक लाभदायक होंगी।
• स्पाइक : तकनीकी व्यापार में, एक स्पाइक स्टॉक में गतिविधि को असामान्य रूप से खरीदने या बेचने का संकेत देता है, जो छोटी अवधि में सभी की कीमत में एक बड़ी वृद्धि या कमी पैदा करता है। पायलट एपिसोड में, एरिजोना ने अमेरिकी अटॉर्नी चक राइड्स के साथ पेप्सम फार्मास्युटिकल्स स्टॉक में एक दिन लंबे समय तक खरीद स्पाइक के बारे में अपने निष्कर्षों को साझा किया, जिसमें तीन छोटे फंडों की व्यापारिक गतिविधि को ट्रिगर किया गया था, जिसमें अंदरूनी जानकारी को रखने के लिए उन्हें स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए मार्गदर्शन किया गया था। ।
• सबप्राइम मॉर्गेज: एक प्रकार का बंधक जो खराब क्रेडिट वाले उच्च जोखिम वाले उधारकर्ताओं को जारी किया जाता है। सबप्राइम मॉर्गेज पर ब्याज दर प्राइम रेट से अधिक होती है। सबप्राइम बंधक काफी हद तक हाउसिंग मार्केट क्रैश के लिए जिम्मेदार थे, जिससे वित्तीय संकट पैदा हो गया था। उधारदाताओं ने अपनी ऋण देने की प्रथाओं को शिथिल कर दिया, जो बिना किसी डाउन पेमेंट वाले कम क्रेडिट स्कोर वाले लोगों को बंधक देते हैं और शायद ही कभी आय का कोई प्रमाण देते हैं। जब मूल्य गिर गए, तो कई उधारकर्ताओं ने अपने दायित्वों पर चूक कर दी, जिससे बैंकों को हाथ धोना पड़ा।
• टेकओवर : एक अधिग्रहण तब होता है जब एक अधिग्रहण करने वाली कंपनी बाद के पूर्ण नियंत्रण को संभालने के लिए लक्ष्य कंपनी में बहुमत हिस्सेदारी खरीदती है। एक टेकओवर स्वागत या शत्रुतापूर्ण किस्म का हो सकता है।
• नियुक्ति द्वारा व्यापार : यह उन शेयरों या विकल्पों को संदर्भित करता है जो अक्सर कारोबार नहीं करते हैं, और इसलिए अनूठे हैं। एक विक्रेता एक कंपनी के अपने शेयरों को डंप करने की तलाश में है जो केवल कभी-कभी ट्रेड करता है और नियुक्ति से खरीदार को ढूंढना बहुत मुश्किल होगा।
• मार्जिन पर व्यापार : संक्षेप में, इसका मतलब उधार के पैसे के साथ व्यापार करना है। Hedge funds borrow money from their prime brokers to be able to buy more securities than they normally would be able to.
• Treasury bids : The US Treasury uses an auction process to sell Treasury bills, Treasury notes, Treasury bonds, and Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). An auction is normally announced, detailing how much money the government intends to raise and the day and time by which all bids should be submitted. On the auction day, the non-competitive bids are filled first, followed by the highest bids from the competitive tenders. Lawrence Boyd of Spartan-Ives was investigated for Treasury bid rigging by the US Attorney's office. This could mean that his hedge fund submitted bids using multiple accounts in order to gain a larger controlling portion than the maximum limit of 35% allowed. The reason for setting a bidding limit of 35% of the bonds or notes issued is so that no firm with a winning bid can have a monopolistic position on the Treasury securities. It could also mean that Boyd colluded with other hedgies to keep the bids at a certain price, so that the securities could be resold at higher prices to investors.
• Two and twenty: Hedge funds typically charge their clients 2% of assets under management, and keep 20% of the returns. In Season 3, Axe has been forced to relinquish trading, but convinces another hedge fund owner to trade on his behalf, but on Axe's terms, which are one and 10.
• Window dressing : The deceptive act of selling stagnant or losing stocks and purchasing strong stocks prior to issuing quarterly financial statements, in order to give the appearance of solid investment management throughout the reported quarter.
• Year-to-date (YTD) : The period from the first day of the calendar year or fiscal year up to the present day. When talking to Wendy Rhoades, Axe Capital's psychologist, trader Mick Danzig mentioned that he was down 4% YTD, which means that from January 1 ^st of that year to the present day of the same year, his returns as a portfolio manager constituted –4%.
• Zero-cost collar : A short-term options trading strategy that hedges against the risk of an unfavorable movement in the price of a security. The strategy combines the purchase of a put option and the sale of a call option in order to protect the maximum downside of the underlying security or shares. Mafee is having trouble selling five million shares of Bluudhorn Steel on the market at $40, because the shares are illiquid. His analyst intern, Taylor Mason, proposes going into a zero-cost collar strategy to buy $40 put options and sell $45 call options. Since one option has 100 shares underlying it, Mafee will need 50, 000 options on each side. Both options will have the same cost or premium—say, $5 per option. Selling the call gives him $5 per option, which he would then use to purchase the puts, also at $5 per option. Thus, there'll be no out-of-pocket costs for the trader, since one option funds the other. If the price of Bluudhorn Steel drops below $40 at the expiration date, Mafee still has the right to sell the shares at the put strike price of $40, as per the put options contract, thereby protecting him from the price drop. The call options would expire worthless at a below-$40 price, since the call options buyer on the other end of the contract would be better off buying the shares at the reduced price, on the market, rather than buying at the $45 strike price.