लेवल 2 एसेट्स
स्तर 2 संपत्ति वित्तीय परिसंपत्तियां और देनदारियां हैं जो मूल्य के लिए न तो आसान हैं और न ही अत्यधिक जटिल हैं। उनके पास नियमित रूप से बाजार मूल्य निर्धारण नहीं है, हालांकि अन्य डेटा मूल्यों या बाजार मूल्यों के आधार पर उनके लिए उचित मूल्य निर्धारित किया जा सकता है। कभी-कभी "मार्क-टू-मॉडल" संपत्ति कहा जाता है, स्तर 2 परिसंपत्ति मूल्यों को मापदंडों के रूप में ज्ञात, अवलोकन योग्य कीमतों का उपयोग करके सरल मॉडल और एक्सट्रपलेशन विधियों का उपयोग करके बारीकी से अनुमानित किया जा सकता है।
लेवल 2 एसेट्स को समझना
सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को अपनी पुस्तकों पर अपनी संपत्ति के लिए उचित मूल्य स्थापित करने के लिए बाध्य किया जाता है। निवेशक फर्म की वर्तमान स्थिति और भविष्य की संभावनाओं का विश्लेषण करने के लिए इन उचित मूल्य अनुमानों पर भरोसा करते हैं।
आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के अनुसार, कुछ परिसंपत्तियों को उनके वर्तमान मूल्य पर दर्ज किया जाना चाहिए, न कि ऐतिहासिक लागत। सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को एफएएसबी 157 के रूप में जाना जाने वाले लेखांकन मानक के अनुपालन में अपनी सभी परिसंपत्तियों को आसानी से वर्गीकृत करना चाहिए।
अमेरिकी वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (FASB) द्वारा तीन अलग-अलग स्तरों को बैलेंस शीट में स्पष्टता लाने के लिए पेश किया गया था निगमों की संपत्ति। स्तर 2 परिसंपत्तियां मध्यम वर्गीकरण हैं, इस आधार पर कि उनके उचित बाजार मूल्यों की गणना कैसे की जा सकती है। स्तर 1 संपत्ति, जैसे स्टॉक और बॉन्ड, सबसे आसान हैं, जबकि लेवल 3 परिसंपत्तियां केवल आंतरिक मॉडल या "गेसस्टिमेट्स" के आधार पर मूल्यवान हो सकती हैं और बाजार की कोई कीमत नहीं है।
स्तर 2 परिसंपत्तियों को बाहरी, स्वतंत्र स्रोतों से प्राप्त बाजार के आंकड़ों का उपयोग करके मूल्यवान होना चाहिए। डेटा में सक्रिय बाजारों में समान परिसंपत्तियों और देनदारियों के लिए उद्धृत मूल्य शामिल हो सकते हैं, समान बाजारों में समान या समान परिसंपत्तियों और देनदारियों के लिए कीमतें या वे मॉडल जिनमें अवलोकन योग्य इनपुट हैं, जैसे कि ब्याज दरें, डिफ़ॉल्ट दरें और उपज घटता।
एक स्तर 2 संपत्ति का एक उदाहरण एक ब्याज दर स्वैप है। यहां परिसंपत्ति मूल्य का निर्धारण अंतर्निहित ब्याज दरों और बाजार-निर्धारित जोखिम प्रीमियम के अवलोकन मूल्यों के आधार पर किया जा सकता है। स्तर 2 की संपत्ति आमतौर पर निजी इक्विटी फर्मों, बीमा कंपनियों और अन्य वित्तीय संस्थानों के पास होती है जिनके पास निवेश हथियार होते हैं।
चाबी छीन लेना
- स्तर 2 परिसंपत्तियां वित्तीय परिसंपत्तियां और देनदारियां हैं जिनके पास नियमित बाजार मूल्य नहीं है, लेकिन जिनके उचित मूल्य को अन्य डेटा मूल्यों या बाजार मूल्यों के आधार पर निर्धारित किया जा सकता है।
- वे बीच में वर्गीकरण करते हैं कि उनके उचित बाजार मूल्यों की गणना कैसे की जा सकती है।
- स्तर 2 की संपत्ति आमतौर पर निजी इक्विटी फर्मों, बीमा कंपनियों और अन्य वित्तीय संस्थानों के पास होती है जिनके पास निवेश हथियार होते हैं।
लेवल 2 एसेट्स का वास्तविक विश्व उदाहरण
ब्लैकस्टोन ग्रुप एलपी (बीएक्स) ने फर्म के 10-के और शेयरधारकों के लिए 10-क्यू फाइलिंग में अपने स्तर 2 की संपत्ति को तोड़ दिया। संपत्ति प्रबंधक ने निम्नलिखित जानकारी का खुलासा किया:
"मॉडल या अन्य मूल्यांकन विधियों के उपयोग के माध्यम से उचित मूल्य निर्धारित किया जाता है। इस श्रेणी में आम तौर पर शामिल होने वाले वित्तीय साधनों में कॉर्पोरेट बॉन्ड और ऋण शामिल होते हैं, जिसमें सीएलओ वाहन, सरकार और एजेंसी प्रतिभूतियों, कम तरल और प्रतिबंधित इक्विटी के भीतर आयोजित ऋण शामिल हैं। प्रतिभूति, और कुछ ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव जहां उचित मूल्य अवलोकन योग्य इनपुट पर आधारित है। सीएलओ वाहनों द्वारा जारी किए गए वरिष्ठ और अधीनस्थ नोटों को उचित मूल्य पदानुक्रम के स्तर II के भीतर वर्गीकृत किया गया है। "
अवलोकनीय बनाम अप्रार्थी इनपुट
निवेशक, विश्लेषक और इसके बाद कभी-कभी स्तर 2 और स्तर 3 परिसंपत्तियों के बीच अंतर की पहचान करने के लिए संघर्ष करते हैं। विरोधाभासों को पहचानना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, क्योंकि जीएएपी को स्तर 3 परिसंपत्तियों और देनदारियों के लिए अतिरिक्त खुलासे की आवश्यकता होती है।
यह निर्धारित करने का सबसे अच्छा तरीका है कि किसी परिसंपत्ति या देयता का स्तर 2 या स्तर 3 है, यह पता लगाने के लिए कि क्या उपयोग किए गए मूल्यांकन इनपुट को जनता के लिए उपलब्ध बाजार डेटा का उपयोग करके विकसित किया गया है या नहीं। निम्नलिखित बिंदुओं पर विचार करें:
- क्या मूल्य वास्तविक बाजार लेनदेन द्वारा समर्थित है?
- क्या संगठन के बाहर से प्राप्त मूल्य और जनता के लिए आसानी से उपलब्ध है?
- क्या नियमित अंतराल पर मूल्यांकन वितरित किया जाता है?
यदि इनमें से किसी भी प्रश्न का उत्तर नहीं है, तो इनपुट को अप्रतिरोध्य माना जा सकता है और परिणामस्वरूप, उचित मूल्य पदानुक्रम में स्तर 3।
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