बाजार सूचकांक
एक मार्केट इंडेक्स निवेश होल्डिंग्स का एक काल्पनिक पोर्टफोलियो है जो वित्तीय बाजार के एक सेगमेंट का प्रतिनिधित्व करता है। सूचकांक मूल्य की गणना अंतर्निहित होल्डिंग्स की कीमतों से आती है। कुछ सूचकांकों में मार्केट-कैप वेटिंग, रेवेन्यू-वेटिंग, फ्लोट-वेटिंग और फंडामेंटल-वेटिंग के आधार पर मूल्य होते हैं। भार एक सूचकांक में वस्तुओं के व्यक्तिगत प्रभाव को समायोजित करने की एक विधि है।
बाजार की चाल को नापने के लिए निवेशक विभिन्न मार्केट इंडेक्स का पालन करते हैं। अमेरिकी बाजार के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए तीन सबसे लोकप्रिय स्टॉक इंडेक्स डाउ जोन्स, एसएंडपी 500 और नैस्डैक कंपोजिट हैं। बॉन्ड बाजार में, ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड मार्केट इंडेक्स के साथ मार्केट इंडेक्स का एक अग्रणी प्रदाता है जो यूएस बॉन्ड के लिए सबसे लोकप्रिय परदे के पीछे से एक है। निवेशक सीधे एक इंडेक्स में निवेश नहीं कर सकते हैं, इसलिए इन पोर्टफोलियो का उपयोग मोटे तौर पर बेंचमार्क के रूप में या इंडेक्स फंड को विकसित करने के लिए किया जाता है।
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मार्केट इंडेक्स को समझना
बाजार सूचकांक विशिष्ट बाजार विशेषताओं के साथ होल्डिंग्स के पोर्टफोलियो के मूल्य को मापते हैं। प्रत्येक सूचकांक की अपनी कार्यप्रणाली होती है जिसे सूचकांक प्रदाता द्वारा गणना और रखरखाव किया जाता है। इंडेक्स मेथडोलॉजी को आमतौर पर या तो प्राइस या मार्केट कैप से वेट किया जाएगा। विभिन्न प्रकार के निवेशक वित्तीय बाजारों का अनुसरण करने और अपने निवेश पोर्टफोलियो के प्रबंधन के लिए बाजार सूचकांकों का उपयोग करते हैं। निवेश प्रबंधन व्यवसाय में इंडेक्स को फंड के साथ गहराई से फंसाया जाता है, जो प्रदर्शन तुलनाओं के लिए बेंचमार्क के रूप में उपयोग करते हैं और प्रबंधकों ने निवेश योग्य इंडेक्स फंड बनाने के लिए आधार के रूप में उपयोग किया है।
चाबी छीन लेना
- मार्केट इंडेक्स निवेश होल्डिंग्स का एक व्यापक प्रतिनिधि पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं।
- व्यक्तिगत अनुक्रमित के निर्माण के तरीके अलग-अलग होते हैं लेकिन लगभग सभी गणना भारित औसत गणित पर आधारित होती हैं।
- मार्केट सेगमेंट के मूवमेंट और प्रदर्शन को मापने के लिए इंडेक्स को बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है।
- निवेशक पोर्टफोलियो या निष्क्रिय इंडेक्स निवेश के आधार के रूप में अनुक्रमित का उपयोग करते हैं।
सूचकांक के तरीके
सूचकांक के मूल्य की गणना के लिए प्रत्येक व्यक्तिगत सूचकांक की अपनी विधि है। भारित औसत गणित मुख्य रूप से सूचकांक गणना के लिए आधार है क्योंकि मान कुल पोर्टफोलियो के मूल्य की भारित औसत गणना से प्राप्त होते हैं। जैसे, मूल्य-भारित अनुक्रमित, उच्चतम मूल्य के साथ होल्डिंग्स में परिवर्तन से बहुत अधिक प्रभावित होंगे, मार्केट कैप वेटेड इंडेक्स सबसे बड़े शेयरों में बदलाव से सबसे अधिक प्रभावित होंगे, और इसलिए भार विशेषताओं के आधार पर।
बेंचमार्क के रूप में सूचकांक
होल्डिंग्स के एक काल्पनिक पोर्टफोलियो के रूप में, इंडेक्स वित्तीय बाजारों में विभिन्न उद्देश्यों के लिए बेंचमार्क तुलनाओं के रूप में कार्य करता है। जैसा कि उल्लेख किया गया है, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, एसएंडपी 500 और नैस्डैक कम्पोजिट तीन लोकप्रिय अमेरिकी सूचकांक हैं। इन तीन इंडेक्सों में यूएस में मार्केट कैप के 30 सबसे बड़े स्टॉक, 500 सबसे बड़े स्टॉक और नैस्डैक एक्सचेंज के सभी शेयर क्रमशः शामिल हैं। चूंकि उनमें कुछ सबसे महत्वपूर्ण अमेरिकी स्टॉक शामिल हैं, इसलिए ये बेंचमार्क समग्र अमेरिकी शेयर बाजार का अच्छा प्रतिनिधित्व हो सकते हैं।
अन्य अनुक्रमित में अधिक विशिष्ट विशेषताएं हैं जो अधिक संकीर्ण रूप से लक्षित बाजार फ़ोकस बनाते हैं। इंडेक्स निश्चित आय के मामले में सूक्ष्म क्षेत्रों या परिपक्वता का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं। सूचकांक को बाजार के एक भौगोलिक खंड का प्रतिनिधित्व करने के लिए भी बनाया जा सकता है जैसे कि यूनाइटेड किंगडम और यूरोप में उभरते बाजारों या स्टॉक को ट्रैक करते हैं, जैसे कि एफटीएसई 100।
निवेशक कई अनुक्रमित या विविध प्रकार के अनुक्रमित से व्यक्तिगत होल्डिंग्स के लिए विविध जोखिम के साथ एक पोर्टफोलियो बनाने का विकल्प चुन सकते हैं। वे खंड द्वारा निवेश का पालन करने के लिए बेंचमार्क मूल्यों और प्रदर्शन का उपयोग भी कर सकते हैं। कुछ निवेशक अपने निवेश पोर्टफोलियो को कुछ खंडों के रिटर्न या अपेक्षित रिटर्न के आधार पर आवंटित करेंगे। इसके अलावा, एक विशिष्ट सूचकांक एक पोर्टफोलियो या म्यूचुअल फंड के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य कर सकता है।
सूचकांक निधि
संस्थागत फंड प्रबंधक किसी फंड के व्यक्तिगत प्रदर्शन के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में बेंचमार्क का उपयोग करते हैं। प्रत्येक फंड में एक बेंचमार्क होता है जो उसके प्रॉस्पेक्टस में चर्चा करता है और इसके प्रदर्शन रिपोर्टिंग में प्रदान किया जाता है जो निवेशकों को पारदर्शिता प्रदान करता है। फंड बेंचमार्क का उपयोग फंड मैनेजरों के मुआवजे और प्रदर्शन के मूल्यांकन के लिए भी किया जा सकता है।
3 जुलाई, 1884
दुनिया का पहला स्टॉक इंडेक्स, डाउ जोन्स ट्रांसपोर्ट इंडेक्स, चार्ल्स डॉव द्वारा प्रकाशित किया गया था। सूचकांक 11 परिवहन शेयरों से बना था, जिसमें नौ रेलवे कंपनियां शामिल थीं।
संस्थागत फंड प्रबंधक भी इंडेक्स फंड बनाने के लिए एक आधार के रूप में सूचकांक का उपयोग करते हैं। व्यक्तिगत निवेशक प्रत्येक व्यक्तिगत होल्डिंग्स को खरीदने के बिना एक इंडेक्स में निवेश नहीं कर सकते हैं जो आम तौर पर एक व्यापारिक दृष्टिकोण से बहुत महंगा है। इसलिए, इंडेक्स फंड को निवेशकों के लिए एक व्यापक सूचकांक पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए एक कम लागत वाले तरीके के रूप में पेश किया जाता है, जो उनके चयन के एक विशिष्ट बाजार खंड के संपर्क में आता है। इंडेक्स फंड इंडेक्स प्रतिकृति रणनीति का उपयोग करते हैं जो सभी घटकों को एक इंडेक्स में खरीदता है और रखता है। कुछ प्रबंधन और ट्रेडिंग लागत अभी भी फंड के व्यय अनुपात में शामिल हैं, लेकिन सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लिए लागत फीस से बहुत कम है।
वास्तविक विश्व उदाहरण
बाजार के कुछ प्रमुख सूचकांक में शामिल हैं:
- एस एंड पी 500
- डाउ जोन्स औद्योगिक औसत
- नैस्डैक कम्पोजिट
- एस एंड पी 100
- रसेल 1000
- एस एंड पी 400
- रसेल मिड-कैप
- रसेल 2000
- एस एंड पी 600
- यूएस एग्रीगेट बॉन्ड मार्केट
- ग्लोबल एग्रीगेट बॉन्ड मार्केट
निवेशक अक्सर एक विविध पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत स्टॉक होल्डिंग्स पर सूचकांक निवेश का उपयोग करते हैं। जोखिमों को संतुलित करते हुए रिटर्न को अनुकूलित करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी स्टॉक और बॉन्ड के एक संतुलित पोर्टफोलियो का निर्माण करने के इच्छुक निवेशक अपने फंड का 50% S & P 500 ETF में और 50% US एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स ETF में निवेश करना चुन सकते हैं।
उभरते हुए विकास क्षेत्रों में निवेश करने के लिए निवेशक बाजार सूचकांक फंड का उपयोग करना चुन सकते हैं। कुछ लोकप्रिय उभरते विकास सूचकांक और इसी ETF में निम्नलिखित शामिल हैं:
- S & P ग्लोबल क्लीन एनर्जी इंडेक्स, iShares ग्लोबल क्लीन एनर्जी ETF (ICLN)
- रियलिटी शेयर NASDAQ ब्लॉकचेन इकोनॉमी इंडेक्स, रियलिटी शेयर नैस्डैक नेक्सगैन इकोनॉमी ईटीएफ (BLCN)
- नैस्डैक सीटीए आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस एंड रोबोटिक्स इंडेक्स, फर्स्ट ट्रस्ट नैस्डैक आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस एंड रोबोटिक्स ईटीएफ (आरओबी)