ओवरवैल्यूड परिभाषा
एक ओवरवैल्यूड स्टॉक की एक मौजूदा कीमत होती है जो कि इसके उपार्जन के दृष्टिकोण से उचित नहीं है, जिसे लाभ अनुमान या इसकी मूल्य-आय (पी / ई) अनुपात के रूप में जाना जाता है। नतीजतन, विश्लेषकों और अन्य आर्थिक विशेषज्ञों को अंततः कीमत गिरने की उम्मीद है।
ओवरवैल्यूएशन भावनात्मक व्यापार, या अतार्किक, आंत-चालित निर्णय-निर्माण में बदलाव के कारण हो सकता है, जो स्टॉक के बाजार मूल्य को बढ़ाता है, या कंपनी की बुनियादी बातों और वित्तीय ताकत में गिरावट से। संभावित निवेशक शेयरों के लिए अधिक भुगतान से बचने का प्रयास करते हैं।
सबसे लोकप्रिय तुलना पी / ई अनुपात है, जो किसी कंपनी की कमाई को उसके स्टॉक मूल्य का विश्लेषण करता है। एक ओवरवैल्यूड कंपनी 50 गुना कमाई वाली दर पर एक ट्रेडिंग होगी।
ओवरहील्ड स्टॉक्स के पीछे थ्योरी
बाजार सिद्धांतकारों के एक छोटे समूह का मानना है कि प्रकृति द्वारा बाजार पूरी तरह से कुशल है। वे मानते हैं कि किसी शेयर का मौलिक विश्लेषण एक व्यर्थ अभ्यास है क्योंकि स्टॉक मार्केट सर्वज्ञ है। इसलिए, स्टॉक को न तो सही मायने में देखा जा सकता है और न ही ओवरवैल्यूड किया जा सकता है। इसके विपरीत, मौलिक विश्लेषकों का मानना है कि बाजार में हमेशा से ही इसके प्रतिभागियों के रूप में तर्कहीन होने के कारण अंडरवैल्यूड और ओवरवैल्यूड स्टॉक को बाहर निकालने के अवसर मौजूद हैं।
ओवरवैल्यूड स्टॉक उन निवेशकों के लिए आदर्श होते हैं, जो छोटी स्थिति में होते हैं, जब शेयरों की कीमत बाजार के अनुरूप कम हो जाती है तो उन्हें पुनर्खरीद करने के लिए शेयरों की बिक्री कम हो जाती है। ब्रांड, बेहतर प्रबंधन या अन्य कारकों के कारण निवेशक प्रीमियम पर ओवरलेग किए गए शेयरों को वैध रूप से व्यापार कर सकते हैं, जो एक कंपनी की कमाई का मूल्य दूसरे पर बढ़ाते हैं।
कैसे देखें ओवरवैल्यूड स्टॉक
एक ओवरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करने के लिए रिलेटिव अर्निंग एनालिसिस सबसे आम तरीका है। यह मीट्रिक आय की तुलना कुछ तुलनीय बाजार मूल्य, जैसे मूल्य से करता है। सबसे लोकप्रिय तुलना पी / ई अनुपात है, जो किसी कंपनी की कमाई को उसके स्टॉक मूल्य का विश्लेषण करता है। एक ओवरवैल्यूड कंपनी 50 गुना कमाई वाली दर पर एक ट्रेडिंग होगी।
शॉर्ट्स के लिए स्टॉक की तलाश करने वाले विश्लेषकों को उच्च पी / ई अनुपात के साथ ओवरवैल्यूड कंपनियों की तलाश हो सकती है, खासकर जब एक ही सेक्टर या पीयर समूह की अन्य कंपनियों की तुलना में। उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी कंपनी की शेयर की कीमत $ 100 है और प्रति शेयर $ 2 की कमाई है। इसके पी / ई अनुपात की गणना कमाई ($ 100 / $ 2 = 50) द्वारा कीमत को विभाजित करने से है। इसलिए, इस उदाहरण में, सुरक्षा 50 गुना कमाई पर कारोबार कर रही है।
यदि उसी कंपनी का एक बम्पर वर्ष है और EPS में $ 10 बनाता है, तो नया P / E अनुपात $ 100 को $ 10, या 10 बार ($ 100 / $ 10 = 10) से विभाजित किया जाता है। विशेषज्ञों का मानना है कि अगर कंपनी की कमाई $ 2 प्रति शेयर है, लेकिन अगर कमाई 10 डॉलर प्रति शेयर है तो इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है।
वास्तविक विश्व उदाहरण
हालांकि परिभाषा के अनुसार, एक शेयर को केवल एक विश्लेषक की राय से ओवरवैल्यूड किया जाता है, द मोटली फुल वेबसाइट को कभी भी वजन कम करने में शर्म नहीं आती है। उदाहरण के लिए, उन्होंने इलेक्ट्रिक कारमेकर टेस्ला को बड़े पैमाने पर ओवरवैल्यूएट समझा, क्योंकि वार्षिक नुकसान जो नियमित रूप से $ 100 को तोड़ते हैं। मिलियन मार्क। फिर भी, निवेशकों को कंपनी के लिए आकर्षित किया जाता है, क्योंकि इसके आकर्षक वाहन और इसकी तकनीक-आगे की कहानी है।
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