मुख्य » दलालों » निष्क्रिय बनाम सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन: क्या अंतर है?

निष्क्रिय बनाम सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन: क्या अंतर है?

दलालों : निष्क्रिय बनाम सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन: क्या अंतर है?
निष्क्रिय बनाम सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन: एक अवलोकन

निवेशकों के पास दो मुख्य निवेश रणनीतियां हैं जिनका उपयोग उनके निवेश खातों पर वापसी उत्पन्न करने के लिए किया जा सकता है: सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन और निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन। ये दृष्टिकोण अलग-अलग होते हैं कि कैसे खाता प्रबंधक समय के साथ पोर्टफोलियो में निवेश का उपयोग करता है। सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन एक विशिष्ट बेंचमार्क की तुलना में बाजार को बेहतर बनाने पर ध्यान केंद्रित करता है, जबकि निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन का उद्देश्य किसी विशेष सूचकांक की निवेश होल्डिंग्स की नकल करना है।

चाबी छीन लेना

  • सक्रिय प्रबंधन तब होता है जब प्रबंधक सक्रिय रूप से कुछ बेंचमार्क, आमतौर पर एक मार्केट इंडेक्स को बेहतर बनाने के प्रयास में निवेश उठाते हैं।
  • निष्क्रिय प्रबंधन तब होता है जब एक फंड मैनेजर कुछ बेंचमार्क की नकल करने का प्रयास करता है, इसकी होल्डिंग की नकल करता है और, उम्मीद है, प्रदर्शन।
  • सक्रिय प्रबंधन फंडों में उच्च शुल्क होता है, और हाल के शोध ने किसी भी स्थिरता के साथ बाजार को बेहतर बनाने की उनकी क्षमता पर सवाल उठाया है।

सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन

एक सक्रिय प्रबंधन दृष्टिकोण को लागू करने वाले निवेशक एक विशिष्ट सूचकांक, जैसे कि मानक और गरीब के 500 सूचकांक या रसेल 1000 इंडेक्स को पछाड़ने के प्रयास में स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए फंड मैनेजर या ब्रोकर का उपयोग करते हैं।

एक सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश फंड में एक व्यक्तिगत पोर्टफोलियो मैनेजर, सह-प्रबंधक या प्रबंधकों की एक टीम होती है जो फंड के लिए निवेश के फैसले को सक्रिय रूप से करते हैं। एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की सफलता गहन शोध, बाजार पूर्वानुमान और पोर्टफोलियो मैनेजर या प्रबंधन टीम के अनुभव और विशेषज्ञता के संयोजन पर निर्भर करती है।

सक्रिय निवेश में लगे पोर्टफोलियो प्रबंधक बाजार के रुझान, अर्थव्यवस्था में बदलाव, राजनीतिक परिदृश्य में बदलाव और विशिष्ट कंपनियों को प्रभावित करने वाले कारकों पर पूरा ध्यान देते हैं। इस डेटा का उपयोग अनियमितताओं का लाभ उठाने के प्रयास में निवेश की खरीद या बिक्री के लिए किया जाता है। सक्रिय प्रबंधकों का दावा है कि इन प्रक्रियाओं से किसी विशेष इंडेक्स पर सूचीबद्ध शेयरों या अन्य प्रतिभूतियों की नकल करके हासिल किए गए रिटर्न की तुलना में अधिक लाभ होगा।

चूंकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में एक पोर्टफोलियो मैनेजर का उद्देश्य बाजार को हराना है, इसलिए उसे इस अंत को प्राप्त करने के लिए आवश्यक रिटर्न प्राप्त करने के लिए अतिरिक्त बाजार जोखिम लेना चाहिए। इंडेक्सिंग इसे समाप्त करता है, क्योंकि स्टॉक चयन के मामले में मानवीय त्रुटि का कोई जोखिम नहीं है। इंडेक्स फंड्स को भी कम बार कारोबार किया जाता है, जिसका अर्थ है कि वे कम खर्च वाले अनुपात को उकसाते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में अधिक कर-कुशल होते हैं।

सक्रिय प्रबंधन पारंपरिक रूप से उच्च शुल्क वसूलता है, और हाल के शोध ने बाजार को लगातार बेहतर बनाने के लिए प्रबंधकों की क्षमता पर संदेह किया है।

निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन

निष्क्रिय प्रबंधन, जिसे इंडेक्स फंड प्रबंधन भी कहा जाता है, में किसी विशेष बाजार सूचकांक या बेंचमार्क के रिटर्न को यथासंभव बारीकी से ट्रैक करने के उद्देश्य से एक पोर्टफोलियो का निर्माण शामिल है। प्रबंधक एक सूचकांक पर सूचीबद्ध शेयरों और अन्य प्रतिभूतियों का चयन करते हैं और एक ही भार को लागू करते हैं। निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन का उद्देश्य एक रिटर्न उत्पन्न करना है जो इसे बेहतर बनाने के बजाय चुने गए सूचकांक के समान है।

एक निष्क्रिय रणनीति में निवेश निर्णय लेने वाली प्रबंधन टीम नहीं होती है और इसे एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), म्यूचुअल फंड या एक यूनिट निवेश ट्रस्ट के रूप में संरचित किया जा सकता है। इंडेक्स फंड्स को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है क्योंकि प्रत्येक के पास पोर्टफोलियो का सूचकांक होता है, जो विभिन्न प्रतिभूतियों के जोखिम और इनाम विशेषताओं के ज्ञान के आधार पर व्यापारिक प्रतिभूतियों के बजाय इंडेक्स की नकल करता है। क्योंकि यह निवेश रणनीति सक्रिय नहीं है, निष्क्रिय पोर्टफोलियो या धन पर मूल्यांकन प्रबंधन शुल्क अक्सर सक्रिय प्रबंधन रणनीतियों की तुलना में बहुत कम है।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड बाजार के व्यापक क्षेत्रों में निवेश करने के लिए अपेक्षाकृत सुरक्षित दृष्टिकोण को समझने और पेश करने में आसान हैं।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।
अनुशंसित
अपनी टिप्पणी छोड़ दो