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प्रॉस्पेक्टस एक औपचारिक दस्तावेज है जो सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा आवश्यक और दायर किया जाता है जो जनता को बिक्री के लिए निवेश की पेशकश के बारे में विवरण प्रदान करता है। स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड प्रसाद के लिए एक प्रॉस्पेक्टस दायर किया जाता है। एक प्रॉस्पेक्टस का उपयोग निवेशकों को अधिक सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद करने के लिए किया जाता है।
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चाबी छीन लेना
- प्रॉस्पेक्टस एक औपचारिक दस्तावेज है जो सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा आवश्यक और दायर किया जाता है जो जनता को बिक्री के लिए निवेश की पेशकश के बारे में विवरण प्रदान करता है।
- जनता को बिक्री के लिए स्टॉक या बॉन्ड की पेशकश करने वाली कंपनियां एसईसी के साथ पंजीकरण प्रक्रिया के हिस्से के रूप में एक प्रॉस्पेक्टस दायर करना चाहिए।
- म्यूचुअल फंड के लिए एक प्रॉस्पेक्टस में इसके उद्देश्यों, निवेश रणनीतियों, जोखिम, प्रदर्शन, वितरण नीति, शुल्क, व्यय और फंड प्रबंधन पर विवरण होता है।
कैसे एक प्रॉस्पेक्टस काम करता है
जनता को बिक्री के लिए स्टॉक या बॉन्ड देने की इच्छा रखने वाली कंपनियों को SEC के साथ पंजीकरण प्रक्रिया के हिस्से के रूप में एक प्रॉस्पेक्टस फाइल करना चाहिए। कंपनियों को प्रारंभिक और अंतिम प्रॉस्पेक्टस दाखिल करना होगा। हालाँकि, एसईसी के पास विशिष्ट दिशानिर्देश हैं जो विभिन्न प्रतिभूतियों के लिए एक प्रॉस्पेक्टस में सूचीबद्ध हैं।
प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस एक सुरक्षा जारीकर्ता द्वारा प्रदान किया गया पहला पेशकश दस्तावेज है और इसमें व्यवसाय और लेनदेन के अधिकांश विवरण शामिल हैं। हालाँकि, प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस में जारी किए जाने वाले शेयरों की संख्या या मूल्य की जानकारी नहीं होती है। आमतौर पर, प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस का उपयोग प्रस्तावित सुरक्षा के लिए बाजार में ब्याज का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है।
अंतिम प्रॉस्पेक्टस में जनता को निवेश की पेशकश का पूरा विवरण होता है। अंतिम प्रॉस्पेक्टस में किसी भी अंतिम पृष्ठभूमि की जानकारी के साथ-साथ जारी किए जाने वाले शेयरों या प्रमाणपत्रों की संख्या और पेशकश की कीमत शामिल होती है।
एक प्रॉस्पेक्टस में निम्नलिखित जानकारी शामिल है:
- कंपनी की पृष्ठभूमि और वित्तीय जानकारी का एक संक्षिप्त सारांश
- स्टॉक जारी करने वाली कंपनी का नाम
- शेयरों की संख्या
- दी जाने वाली प्रतिभूतियों का प्रकार
- चाहे कोई भेंट सार्वजनिक हो या निजी
- कंपनी के प्रमुखों के नाम
- बैंकों या वित्तीय कंपनियों के नाम हामीदारी का प्रदर्शन करते हैं
कुछ कंपनियों को एक अपमानित प्रॉस्पेक्टस दाखिल करने की अनुमति है, जो एक प्रॉस्पेक्टस है, लेकिन अंतिम प्रॉस्पेक्टस के समान ही कुछ जानकारी शामिल है।
संभावना के प्रकार: म्युचुअल फंड
म्यूचुअल फंड के मामले में, फंड प्रॉस्पेक्टस में इसके उद्देश्यों, निवेश रणनीतियों, जोखिम, प्रदर्शन, वितरण नीति, शुल्क, व्यय और फंड प्रबंधन पर विवरण होता है। क्योंकि म्युचुअल फंड जो शुल्क लेते हैं, वह निवेशकों के मुनाफे से दूर होते हैं, यह फीस प्रॉस्पेक्टस की शुरुआत के पास एक तालिका में सूचीबद्ध होती है।
खरीद, बिक्री और धन के बीच बढ़ने के लिए शुल्क शामिल हैं। प्रारूप विभिन्न म्यूचुअल फंडों की लागतों की तुलना को सरल करता है। आमतौर पर, उच्च लागत वाले फंड 1.5 प्रतिशत से अधिक शुल्क लेते हैं, जबकि कम लागत वाले फंड 1 प्रतिशत या उससे कम शुल्क लेते हैं।
एक प्रोस्पेक्टस का उदाहरण
PNC Financial ने 2019 में SEC को एक प्रॉस्पेक्टस दायर किया जिसमें ऋण जारी करने का अनुरोध किया गया। जनता को दिया जाने वाला वरिष्ठ नोट परिपक्वता द्वारा विशिष्ट उपज का भुगतान करने के लिए एक बांड या एक वचन पत्र है।
समीक्षा के लिए, वरिष्ठ नोट डेट सिक्योरिटीज या बॉन्ड होते हैं, जो दिवालियापन की स्थिति में अन्य असुरक्षित नोटों पर वरीयता लेते हैं। यदि कंपनी के परिसमापन की स्थिति में संपत्ति उपलब्ध हो तो पहले वरिष्ठ नोटों का भुगतान किया जाना चाहिए। एक वरिष्ठ नोट कनिष्ठ असुरक्षित बांड की तुलना में ब्याज की कम कूपन दर का भुगतान करता है क्योंकि वरिष्ठ ऋण में सुरक्षा का उच्च स्तर और डिफ़ॉल्ट का कम जोखिम होता है।
नीचे सामग्री की तालिका से प्रोस्पेक्टस का एक हिस्सा है, जो पेशकश के बारे में बुनियादी जानकारी प्रदान करता है। हम सूचीबद्ध निम्नलिखित जानकारी देख सकते हैं:
- सिक्योरिटीज़ की पेशकश, जो वरिष्ठ नोट हैं जो 3.50% का भुगतान करते हैं
- नोटों की परिपक्वता तिथि, जो 23 जनवरी, 2024 है
- इश्यू डेट, जिसे निर्धारित किया जाना बाकी है
- ब्याज का भुगतान कैसे किया जाएगा और निर्गमन जारी किए जाएंगे
- आय का उपयोग या उठाए गए धन को कैसे खर्च किया जाएगा, जिसमें वित्तपोषण संचालन, ऋण का भुगतान करना, या स्टॉक खरीदना शामिल हो सकता है
एक प्रॉस्पेक्टस में विशेष विचार और जोखिम
एक और कारण एक प्रॉस्पेक्टस जारी किया जाता है जो निवेशकों को सुरक्षा या फंड में निवेश से जुड़े जोखिमों के बारे में सूचित करता है। हालांकि कंपनी स्टॉक या बॉन्ड जारी करने के माध्यम से पूंजी जुटा रही हो, लेकिन निवेशकों को कंपनी के वित्तीय अध्ययन का अध्ययन यह सुनिश्चित करने के लिए करना चाहिए कि कंपनी अपनी प्रतिबद्धताओं का सम्मान करने के लिए पर्याप्त रूप से व्यवहार्य है।
जोखिम को आमतौर पर प्रॉस्पेक्टस में जल्दी बताया जाता है और बाद में और अधिक विवरण में वर्णित किया जाता है। कंपनी की आयु, प्रबंधन का अनुभव, व्यवसाय में प्रबंधन की भागीदारी और स्टॉक जारीकर्ता का पूंजीकरण भी वर्णित है। प्रॉस्पेक्टस जानकारी भी जारी करने वाली कंपनी को दावों के खिलाफ गार्ड करती है कि प्रासंगिक जानकारी का पूरी तरह से खुलासा नहीं किया गया था।
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