अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड
एक अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड एक बॉन्ड फंड है जो केवल निश्चित-आय वाले साधनों में बहुत अल्पकालिक परिपक्वता के साथ निवेश करता है। एक अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड आदर्श रूप से एक वर्ष के आसपास परिपक्वता वाले उपकरणों में निवेश करेगा। यह निवेश की रणनीति पैसे के बाजार के साधनों की तुलना में अधिक पैदावार की पेशकश करती है, जिसमें एक विशिष्ट अल्पकालिक निधि की तुलना में कम उतार-चढ़ाव होता है।
अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड्स के फायदे
अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड निवेशकों को लंबी अवधि के बॉन्ड निवेश की तुलना में ब्याज दर जोखिम के खिलाफ अधिक महत्वपूर्ण सुरक्षा देते हैं। चूंकि इन फंडों की अवधि बहुत कम है, इसलिए ब्याज दर में वृद्धि एक मध्यम या दीर्घकालिक बांड फंड से कम उनके मूल्य को प्रभावित करेगी।
जबकि यह रणनीति बढ़ती ब्याज दरों के खिलाफ अधिक सुरक्षा प्रदान करती है, वे आमतौर पर अधिकांश मुद्रा बाजार साधनों की तुलना में अधिक जोखिम उठाते हैं। इसके अलावा, जमा प्रमाणपत्र (सीडी) विनियमित निवेश दिशानिर्देशों का पालन करते हैं, लेकिन एक अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड का मानक निश्चित आय वाले फंड से अधिक विनियमन नहीं है।
चाबी छीन लेना
- अल्ट्रा-शॉर्ट फंड में अधिक स्वतंत्रता है और आमतौर पर जोखिम वाले प्रतिभूतियों में निवेश करके उच्च पैदावार का पीछा करते हैं।
- फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड को कवर या गारंटी नहीं देता है।
- उच्च-ब्याज दर के वातावरण में, कुछ प्रकारों के अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड नुकसान के लिए अतिरिक्त अतिसंवेदनशील हो सकते हैं।
अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड्स बनाम अन्य कम जोखिम वाले निवेश
अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड और अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले अन्य निवेशों के बीच मुख्य अंतर - जैसे मनी मार्केट फंड और डिपॉजिट के प्रमाण-पत्र व्यापक रूप से समझ में नहीं आते हैं।
उदाहरण के लिए, मनी मार्केट फंड केवल अमेरिकी सरकार, अमेरिकी निगमों और राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी किए गए उच्च-गुणवत्ता वाले, अल्पकालिक निवेश में निवेश कर सकते हैं। इसके विपरीत, अल्ट्रा-शॉर्ट फंड में अधिक स्वतंत्रता है और आमतौर पर जोखिम वाले प्रतिभूतियों में निवेश करके उच्च पैदावार का पीछा करते हैं। साथ ही, अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड्स का शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) में उतार-चढ़ाव होता है। इसके विपरीत, मनी मार्केट फंड एनएवी को $ 1.00 प्रति शेयर पर स्थिर रखने की कोशिश करते हैं। मनी मार्केट फंड भी सख्त विविधीकरण और परिपक्वता मानकों के अधीन हैं। हालांकि, ये नियम अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड पर लागू नहीं होते हैं।
इसके अलावा, फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड्स को कवर या गारंटी नहीं देता है। दूसरी ओर, एक प्रमाणपत्र जमा, $ 250, 000 तक का बीमा किया जाता है। एफडीआईसी सीडी को कवर करता है, जो मूलधन की वापसी और ब्याज की एक निर्दिष्ट दर का वादा करता है क्योंकि एक बैंक या बचत संस्था जमा को रखती है। इसके अलावा, सीडी आमतौर पर नियमित बचत खाते की तुलना में जमा धन पर बेहतर ब्याज दर प्रदान करते हैं।
अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड जो अधिक विस्तारित औसत परिपक्वता तिथियों के साथ प्रतिभूतियों को धारण करते हैं, कम औसत परिपक्वता तिथियों वाले फंड की तुलना में जोखिम वाले होते हैं, अन्य सभी कारक समान होते हैं।
अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड्स की क्रेडिट क्वालिटी
निवेशकों के लिए यह आवश्यक है कि वे उन प्रतिभूतियों के प्रकारों पर शोध करें जिनमें अल्ट्रा-शॉर्ट फंड निवेश किया गया है, क्योंकि पोर्टफोलियो प्रतिभूतियों का क्रेडिट डाउनग्रेड या डिफ़ॉल्ट हो सकता है। अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंडों के लिए क्रेडिट जोखिम एक कारक से कम है। कम जोखिम इसलिए है क्योंकि वे मुख्य रूप से सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। हालांकि, निवेशकों को अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंडों के बारे में पता होना चाहिए जो कम क्रेडिट रेटिंग, डेरिवेटिव सिक्योरिटीज या प्राइवेट लेबल बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों वाली कंपनियों के बॉन्ड में निवेश करते हैं। इस प्रकार के फंड निवेश जोखिम के उच्च स्तर के अधीन होते हैं।
अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड्स और उच्च-ब्याज दरें
उच्च-ब्याज दर के वातावरण में, कुछ प्रकारों के अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड नुकसान के लिए अतिरिक्त अतिसंवेदनशील हो सकते हैं। भावी निवेशकों के लिए फंड की "अवधि" पर शोध करना महत्वपूर्ण है, जो यह बताता है कि ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के लिए फंड का पोर्टफोलियो कितना संवेदनशील हो सकता है।
कोई भी निवेश जो बिना किसी अतिरिक्त जोखिम के वापसी के लिए अधिक महत्वपूर्ण क्षमता का वादा करता है, को संदेह करना चाहिए। निवेशक अपने संपूर्ण प्रॉस्पेक्टस सहित फंड की सभी उपलब्ध जानकारी को पढ़कर अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंड के बारे में अधिक जान सकते हैं।
वास्तविक विश्व उदाहरण
यहाँ कुछ बेहतर प्रदर्शन करने वाले अल्ट्रा-शॉर्ट बॉन्ड फंडों की एक छोटी सूची दी गई है:
- एसपीडीआर ब्लमबग बार्कलेज इनवार्ड एफएलटी आरटी ईटीएफ (एफएलआरएन)
- iShares फ्लोटिंग रेट बॉन्ड ETF (FLOT)
- वनेक वैक्टर इनवेस्टमेंट जीआरडी फ्लो आरटी ईटीएफ (एफएलटीआर)
- iShares शॉर्ट ट्रेजरी बॉन्ड ETF (SHV)
- SPDR® ब्लमबग बार्कलेज 1-3 Mth T- बिल ETF (BIL)