स्मॉल कैप और बिग कैप स्टॉक्स को समझना

बड़ी टोपी और छोटी टोपी के अर्थ आम तौर पर उनके नामों से समझे जाते हैं। बिग कैप स्टॉक-जिसे लार्ज कैप स्टॉक भी कहा जाता है - बड़ी कंपनियों के शेयर हैं। दूसरी ओर स्मॉल कैप स्टॉक, छोटी कंपनियों के शेयर हैं। इन जैसे लेबल अक्सर भ्रामक हो सकते हैं क्योंकि कई लोग इस धारणा के तहत चलते हैं कि वे केवल लार्ज कैप शेयरों में निवेश करके पैसा कमा सकते हैं। और यह सच से आगे नहीं बढ़ सकता है-खासकर आजकल। यदि आपको एहसास नहीं है कि छोटे कैप स्टॉक कितने बड़े हो गए हैं, तो आपको निवेश के कुछ अच्छे अवसर मिलेंगे।

छोटे कैप स्टॉक को उनके कम मूल्यांकन और बड़े कैप शेयरों में बढ़ने की क्षमता के कारण अच्छा निवेश माना जाता है, लेकिन समय के साथ एक छोटे कैप की परिभाषा बदल गई है। 1980 में जो एक बड़ा कैप स्टॉक माना जाता था वह आज एक छोटा कैप स्टॉक है। यह लेख कैप्स को परिभाषित करेगा और निवेशकों को उन शर्तों को समझने में मदद करने के लिए अतिरिक्त जानकारी प्रदान करेगा जो अक्सर दी जाती हैं।

चाबी छीन लेना

• एक विविध पोर्टफोलियो को एक साथ रखने पर छोटे कैप शेयरों की अनदेखी नहीं की जानी चाहिए।
• बिग कैप स्टॉक का मतलब हमेशा निवेश पर बड़ा रिटर्न नहीं होता है।
• छोटे कैप शेयरों में आमतौर पर 300 मिलियन डॉलर से लेकर 2 बिलियन तक की मार्केट कैप होती है, और वे अपने लार्ज कैप पीयर्स को बेहतर बनाने के लिए जाने जाते हैं।

स्टॉकिंग ऊपर स्केलिंग

इससे पहले कि हम कुछ और करें, हमें सबसे पहले कैप शब्द को परिभाषित करना होगा - जो कि कैपिटलाइज़ेशन के लिए कम है। इसकी संपूर्णता में शब्द, हालांकि, बाजार पूंजीकरण या मार्केट कैप है। यह कंपनी के बकाया शेयरों के कुल डॉलर मूल्य का बाजार का अनुमान है। यह आंकड़ा प्राप्त करने के लिए, आपको स्टॉक की संख्या को बकाया शेयरों की संख्या से गुणा करना होगा। हालांकि, ध्यान में रखने वाली एक बात यह है कि जब यह बाजार पूंजीकरण की आम धारणा है, तो आपको वास्तव में किसी कंपनी के कुल बाजार मूल्य की गणना करने के लिए कंपनी के किसी भी सार्वजनिक-व्यापारिक बांड के बाजार मूल्य को जोड़ना होगा।

मार्केट कैप कंपनी के आकार को दर्शाता है, अधिकांश निवेशकों के लिए ब्याज की कुछ। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह आम तौर पर किसी कंपनी की कई प्रमुख विशेषताओं को इंगित करता है जिसमें उसका जोखिम मूल्यांकन भी शामिल है। हालाँकि, स्मॉल कैप स्टॉक का मूल्य ब्रोकर से ब्रोकर तक भिन्न हो सकता है, लेकिन आज आम सहमति यह है कि उनके पास मार्केट कैप $ 300 मिलियन से $ 2 बिलियन तक है।

एक छोटी सी गलतफहमी के बारे में लोगों को लगता है कि वे स्टार्टअप कंपनियां हैं या सिर्फ एकदम नई संस्थाएं हैं जो तोड़ रही हैं। लेकिन यह सच से आगे नहीं हो सकता। कई छोटे कैप कंपनियां अपने बड़े समकक्षों की तरह ही हैं, जिनमें उनके पास मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड हैं, अच्छी तरह से स्थापित हैं, और बहुत वित्तीय हैं। और क्योंकि वे छोटे हैं, छोटे कैप शेयर की कीमतों में वृद्धि की अधिक संभावना है। इसका मतलब है कि उनके पास निवेशकों के लिए तेजी से पैसा कमाने की बहुत अधिक संभावनाएं हैं।

छोटे बनाम बड़े-कैप स्टॉक को समझना

द बिग बॉयज़

बिग कैप स्टॉक सामान्य इलेक्ट्रिक और वॉलमार्ट जैसे 10 बिलियन डॉलर से अधिक के बाजार कैप के साथ सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली सबसे बड़ी कंपनियों को संदर्भित करते हैं। इन कंपनियों को ब्लू चिप स्टॉक भी कहा जाता है - भरोसेमंद कमाई, ठोस प्रतिष्ठा और मजबूत वित्तीय के इतिहास वाली कंपनियां। जबकि इन जैसी कंपनियां अच्छा प्रदर्शन करती हैं और निवेशकों के लिए सुरक्षित रिटर्न प्रदान करती हैं, आप सभी बड़े कैप के लिए कंबल के रूप में इसका उपयोग नहीं कर सकते। कुछ निवेशकों को यह गलतफहमी है कि लार्ज कैप मार्केट उनके मूल्य की तुलना में अन्य, छोटे शेयरों की तुलना में बहुत कम जोखिम के साथ आता है। वित्तीय इतिहास में कई ऐसे मामले सामने आए हैं, जो बताते हैं कि एनरॉन सिर्फ एक उदाहरण है। यह प्रदर्शित करने के लिए कार्य करता है कि वे जितने बड़े हैं, उतने ही कठिन हैं।

कंपनी, जो ऊर्जा उद्योग की प्रिय थी, एक लेखांकन घोटाले का विषय थी। कंपनी ने मार्क टू मार्केट (MTM) का उपयोग किया ताकि कंपनी को यह दिख सके कि यह वास्तव में जितना था उससे कहीं अधिक लाभदायक है। इसकी सहायक कंपनियां पैसा खो रही थीं, लेकिन कंपनी ने अपने नुकसान और कर्ज को छुपाना जारी रखा, जहरीली संपत्ति का मुखौटा लगाने के लिए ऑफ-बैलेंस-शीट संस्थाओं का उपयोग किया। कंपनी ने हामी भरी, और दिवालिएपन के लिए फाइलिंग समाप्त कर दी। सीईओ जेफरी स्किलिंग और कंपनी की अकाउंटिंग फर्म सहित प्रमुख कर्मियों को आपराधिक आरोपों का सामना करना पड़ा।

सीख? सिर्फ इसलिए कि यह एक बड़ी टोपी है, इसका मतलब यह नहीं है कि यह हमेशा एक महान निवेश है। आपको अभी भी अपना शोध करना है, जिसका अर्थ है अन्य, छोटी कंपनियों को देखना जो आपको अपने समग्र निवेश पोर्टफोलियो के लिए एक महान आधार प्रदान कर सकते हैं।

डॉव बनाम नैस्डैक: डॉव के लिए औसत मार्केट कैप नैस्डैक 100 के लिए औसत मार्केट कैप की तुलना में बहुत बड़ा है।

रैंकिंग कैप्स

बड़े या बड़े कैप, और छोटे कैप स्टॉक की परिभाषाएं ब्रोकरेज कंपनियों के बीच थोड़ी भिन्न होती हैं और समय के साथ बदल गई हैं। दलाली परिभाषाओं के बीच अंतर अपेक्षाकृत सतही हैं और केवल उन कंपनियों के लिए मायने रखते हैं जो किनारों पर झूठ बोलते हैं। सीमावर्ती कंपनियों के लिए वर्गीकरण महत्वपूर्ण है क्योंकि म्यूचुअल फंड इन परिभाषाओं का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करते हैं कि किन शेयरों को खरीदना है।

वर्तमान अनुमानित परिभाषाएँ इस प्रकार हैं:

• मेगा कैप: 200 बिलियन डॉलर और इससे अधिक का मार्केट कैप
• बिग कैप: $ 10 बिलियन और अधिक
• मिड कैप: $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन
• स्मॉल कैप: $ 300 मिलियन से $ 2 बिलियन
• माइक्रो कैप: $ 50 मिलियन से $ 300 मिलियन
• नैनो कैप: $ 50 मिलियन के तहत

मार्केट इंडेक्स के साथ ये श्रेणियां समय के साथ बढ़ी हैं। और यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ये परिभाषाएं तरल हैं और निश्चित नहीं हैं। उदाहरण के लिए, कई सर्किलों में, 100 बिलियन डॉलर से अधिक मार्केट कैप वाले शेयरों को मेगा कैप के रूप में देखा जाता है। 1980 के दशक की शुरुआत में, एक बड़े कैप स्टॉक का मार्केट कैप $ 1 बिलियन था। आज, उस आकार को छोटे रूप में देखा जाता है। यह देखा जाना चाहिए कि अगर बाजार करता है तो ये परिभाषाएँ भी ख़राब हो जाती हैं।

नंबर स्थानांतरण

बड़े कैप शेयरों को वॉल स्ट्रीट का सबसे अधिक ध्यान मिलता है क्योंकि आपको आकर्षक निवेश बैंकिंग व्यवसाय मिलेगा। बड़े कैप स्टॉक संयुक्त राज्य अमेरिका में अधिकांश इक्विटी मार्केट बनाते हैं, यही कारण है कि वे कई निवेशकों के पोर्टफोलियो के नाभिक बनाते हैं।

दूसरी ओर, मेगा कैप स्टॉक संख्याओं में बदलाव करते हैं। 2007 में अस्तित्व में इनमें से 17 स्टॉक थे, लेकिन 2008 के बंधक मंदी और महान मंदी के कारण 2010 तक यह संख्या पांच से भी कम हो गई। 2017 और 2018 में, मेगा कैप शेयरों ने पुनरुत्थान किया है और ऐप्पल (एएपीएल) जैसे बीहमोथ ऐतिहासिक बाजार कैप उच्च तक पहुंच गए हैं। अस्तित्व में मेगा कैप स्टॉक की कुल संख्या 2019 के लिए अभी तक उपलब्ध नहीं हैं।

लेकिन छोटी टोपी के बारे में क्या? याद रखें, सिर्फ इसलिए कि उनके पास एक छोटी मार्केट कैप है इसका मतलब यह नहीं है कि आपको मूल्य या शानदार रिटर्न नहीं मिलेगा। वास्तव में, शेयर बाजार में बहुत से मूल्य छोटे कैप शेयरों के माध्यम से पाए जा सकते हैं क्योंकि उनके पास सबसे मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड हैं। उनमें से कई भी अपने बड़े कैप साथियों को मात देने के लिए करते हैं।

तल - रेखा

बड़े और छोटे लेबल प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज और इंडेक्स से भी जुड़े होते हैं, जिससे भ्रम भी होता है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) को केवल बड़े-कैप शेयरों से मिलकर देखा जाता है जबकि नैस्डैक को अक्सर छोटे कैप शेयरों में शामिल किया जाता है। ये धारणा आम तौर पर 1990 से पहले सच थी, लेकिन तब से बदल गई है। तकनीकी उछाल के बाद से, स्टॉक एक्सचेंज और इंडेक्स के मार्केट कैप अलग-अलग और ओवरलैप होते हैं।

बड़े और छोटे जैसे लेबल व्यक्तिपरक, सापेक्ष और समय के साथ बदलते हैं। बिग का मतलब हमेशा कम जोखिम भरा नहीं होता है, लेकिन बड़े कैप वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों द्वारा सबसे अधिक स्टॉक हैं। यह ध्यान, हालांकि, आम तौर पर इसका मतलब है कि बिग-कैप क्षेत्र में कोई मूल्य नाटक नहीं हैं।