व्यापक रूप से स्थायी निवेश ट्रस्ट (WHFIT)
एक व्यापक रूप से निर्धारित निवेश ट्रस्ट (WHFIT) एक प्रकार का यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (UIT) है, जिसमें किसी तीसरे पक्ष द्वारा कम से कम एक ब्याज होता है। ट्रस्ट के शेयर खरीदने वाले निवेशकों को ट्रस्ट में रखे गए इक्विटी या बॉन्ड पर अर्जित ब्याज या लाभांश का कोई भी नियमित भुगतान मिलता है।
चाबी छीन लेना
- एक व्यापक रूप से निर्धारित निवेश ट्रस्ट (WHFIT) एक निवेश वाहन है जहां कम से कम एक दिलचस्पी रखने वाला तृतीय-पक्ष शामिल होता है।
- तीसरी पार्टी, या बिचौलिया, कस्टोडियन के रूप में यूनिट शेयर रखने के लिए जिम्मेदार है।
- इस बिचौलिए की भूमिका के बिना, WHFIT केवल एक इकाई निवेश ट्रस्ट (UIT) होगा, और कई मायनों में वे एक निवेशक के दृष्टिकोण से समान रूप से कार्य करते हैं।
- WHFITS स्टॉक और बॉन्ड के एक निश्चित पोर्टफोलियो में निवेश कर सकते हैं, या फिर रियल एस्टेट बंधक निवेश।
व्यापक रूप से स्थायी निवेश न्यासों को समझना
व्यापक रूप से निर्धारित निवेश ट्रस्टों में कम से कम एक तृतीय-पक्ष ब्याज धारक, या बिचौलिया होना चाहिए। अन्यथा, वे उसी तरह कार्य करते हैं जैसे किसी अन्य इकाई निवेश ट्रस्ट संभावित निवेशकों के लिए परिसंपत्तियों के एक निश्चित पोर्टफोलियो में शेयरों की पेशकश करते हैं। क्योंकि जो निवेशक पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों की प्रारंभिक खरीद को निधि देते हैं वे आम तौर पर ट्रस्ट ब्याज धारकों के रूप में भाग लेते हैं, व्यापक रूप से निर्धारित निवेश ट्रस्ट अनुदानकर्ता के ट्रस्टों की श्रेणी में आते हैं।
ट्रस्ट के हितधारक अपने शेयरों के अनुपात के आधार पर पोर्टफोलियो में अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त लाभांश या ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं। ट्रस्ट में बिचौलियों की उपस्थिति का मतलब है कि निवेशक ट्रस्ट में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से रुचि रख सकते हैं यदि एक बिचौलिया जैसे ब्रोकर किसी अन्य निवेशक के नाम पर शेयर रखता है।
WHFIT को आयकर उद्देश्यों के लिए पास-थ्रू निवेश के रूप में वर्गीकृत किया गया है। एक WHFIT के निर्माण और रखरखाव में शामिल दलों में शामिल हैं:
- ग्रांटर्स : निवेशक जो ट्रस्ट में रखी गई संपत्तियों को खरीदने के लिए अपने पैसे को पूल करते हैं।
- ट्रस्टी : आमतौर पर एक दलाल या वित्तीय संस्थान जो ट्रस्ट की संपत्ति का प्रबंधन करता है।
- मिडिलमैन : आमतौर पर एक ब्रोकर जो अपने क्लाइंट / लाभार्थी की ओर से ट्रस्ट में यूनिट शेयर रखता है।
- ट्रस्ट इंटरेस्ट होल्डर : यह निवेशक है जो WHFIT में यूनिट शेयर का मालिक है और ट्रस्ट द्वारा उत्पन्न आय का हकदार है।
अन्य प्रकार की निवेश कंपनियाँ
अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) इकाई निवेश को तीन तरह की निवेश कंपनियों में से एक मानता है, साथ ही म्यूचुअल फंड और क्लोज-एंड फंड भी। म्यूचुअल फंड की तरह, व्यापक रूप से निर्धारित निवेश ट्रस्ट निवेशकों को कम लागत पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों के विविध पोर्टफोलियो में शेयर खरीदने का अवसर प्रदान करते हैं और कम परेशानी के साथ पोर्टफोलियो को स्वतंत्र रूप से बनाने के लिए ले जाते हैं। म्यूचुअल फंडों के विपरीत, व्यापक रूप से निर्धारित निवेश ट्रस्ट संपत्ति का एक स्थिर पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं। वे एक समाप्ति की तारीख भी निर्दिष्ट करते हैं, जिस पर ट्रस्ट अंतर्निहित परिसंपत्तियों को बेच देगा और निवेशकों को आय वितरित करेगा।
यूएस आंतरिक राजस्व सेवा आम तौर पर कर उद्देश्यों के लिए पास-थ्रू संस्थाओं के रूप में व्यापक रूप से आयोजित निवेश ट्रस्टों का इलाज करती है। इस वजह से, ट्रस्ट खुद अपनी कमाई पर टैक्स नहीं देता है। इसके बजाय, ट्रस्ट में निवेश करने वाले व्यक्तियों को अपनी वार्षिक आय का विवरण देते हुए फॉर्म 1099 प्राप्त होता है और उन्हें उन राशियों पर कर का भुगतान करना चाहिए, जब तक वे कोई अन्य अर्जित आय प्राप्त करते हैं।
व्यापक रूप से आयोजित बंधक ट्रस्ट
व्यापक रूप से निर्धारित निवेश ट्रस्ट की एक आम विविधता, व्यापक रूप से आयोजित बंधक ट्रस्ट, पोर्टफोलियो में बंधक परिसंपत्तियों से युक्त है। इन मामलों में, ट्रस्ट आम तौर पर अचल संपत्ति के लिए बंधक या अन्य समान ऋण साधनों का एक पूल खरीदता है। निवेशक अंतर्निहित बंधक पर एकत्र ब्याज के आधार पर रिटर्न कमाते हैं। तीन प्रमुख संघीय बंधक ऋणदाता, फ्रेडी मैक, फैनी मॅई, और गिनी मॅई, सभी समय-समय पर व्यापक रूप से बंधक ट्रस्टों को जारी करते हैं।
इससे संबंधित एक अचल संपत्ति बंधक निवेश नाली (REMIC) है, जो एक विशेष प्रयोजन वाहन है जो बंधक ऋणों को पूल करने और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) को जारी करने के लिए उपयोग किया जाता है। अचल संपत्ति बंधक निवेश नाली ट्रस्ट में वाणिज्यिक और आवासीय बंधक रखती हैं। निवेशकों को इन बंधक में ब्याज जारी करें।
यूआईटी और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर
म्यूचुअल फंड ओपन एंडेड फंड हैं, जिसका मतलब है कि पोर्टफोलियो मैनेजर पोर्टफोलियो में सिक्योरिटीज खरीद और बेच सकता है। प्रत्येक म्यूचुअल फंड का निवेश उद्देश्य किसी विशेष बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करना है, और पोर्टफोलियो प्रबंधक उस उद्देश्य को पूरा करने के लिए प्रतिभूतियों का व्यापार करता है। एक स्टॉक म्यूचुअल फंड, उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप शेयरों के स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स को पछाड़ने का एक उद्देश्य हो सकता है।
कई निवेशक स्टॉक निवेश के लिए म्यूचुअल फंड का उपयोग करना पसंद करते हैं ताकि पोर्टफोलियो का कारोबार किया जा सके। यदि कोई निवेशक बॉन्ड के पोर्टफोलियो को खरीदने और रखने और ब्याज अर्जित करने में रुचि रखता है, तो वह व्यक्ति एक निश्चित पोर्टफोलियो के साथ यूआईटी या क्लोज-एंड फंड खरीद सकता है। एक यूआईटी, उदाहरण के लिए, बांड पर ब्याज आय का भुगतान करता है और एक विशिष्ट अंतिम तिथि तक पोर्टफोलियो रखता है जब बांड बेचा जाता है और मूल राशि मालिकों को वापस कर दी जाती है। एक बॉन्ड निवेशक एक व्यक्तिगत ब्रोकरेज खाते में ब्याज भुगतान और बॉन्ड रिडेम्पशन को प्रबंधित करने के बजाय, यूआईटी में बॉन्ड के एक विविध पोर्टफोलियो का मालिक हो सकता है।
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