कॉलर

कॉलर क्या है?

एक कॉलर, जिसे आमतौर पर हेज रैपर के रूप में जाना जाता है, बड़े नुकसान से बचाने के लिए लागू एक विकल्प रणनीति है, लेकिन यह बड़े लाभ को भी सीमित करता है। एक निवेशक एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल विकल्प खरीदकर एक कॉलर स्थिति बनाता है, साथ ही साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल विकल्प भी लिखता है। स्टॉक की कीमत घटने पर व्यापारी व्यापारी की सुरक्षा करता है। कॉल लिखना आय का उत्पादन करता है (जो आदर्श रूप से पुट खरीदने की लागत को ऑफसेट करना चाहिए) और व्यापारी को कॉल के स्ट्राइक मूल्य तक स्टॉक पर लाभ की अनुमति देता है, लेकिन अधिक नहीं।

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एक सुरक्षात्मक कॉलर क्या है?

कॉलर को समझना

एक निवेशक को एक कॉलर को निष्पादित करने पर विचार करना चाहिए, यदि वे वर्तमान में लंबे समय तक स्टॉक हैं, जिसमें बहुत अधिक लाभ नहीं है। इसके अतिरिक्त, निवेशक इस पर भी विचार कर सकते हैं कि क्या वे लंबी अवधि में स्टॉक में तेजी ला रहे हैं, लेकिन छोटी अवधि की संभावनाओं के बारे में अनिश्चित हैं। स्टॉक में गिरावट के खिलाफ लाभ की रक्षा के लिए, वे कॉलर विकल्प रणनीति को लागू कर सकते हैं। एक निवेशक का सबसे अच्छा परिदृश्य तब होता है जब अंतर्निहित स्टॉक मूल्य समाप्ति के लिखित कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है।

सुरक्षात्मक कॉलर रणनीति में दो रणनीतियों को शामिल किया जाता है जिन्हें सुरक्षात्मक पुट और कवर कॉल कहा जाता है। एक सुरक्षात्मक पुट, या विवाहित पुट, लंबे पुट विकल्प और लंबे समय तक अंतर्निहित सुरक्षा को शामिल करता है। एक कवर किया गया कॉल, या खरीदना / लिखना, इसमें अंतर्निहित सुरक्षा को लंबा करना और कॉल विकल्प को छोटा करना शामिल है।

आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन की खरीद वह है जो ट्रेडर को स्टॉक मूल्य में संभावित रूप से बड़े डाउनवर्ड मूव से बचाता है जबकि आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन का लेखन (बिक्री) प्रीमियम उत्पन्न करता है, आदर्श रूप से, पुट खरीदने के लिए चुकाए गए प्रीमियम की भरपाई करनी चाहिए।

कॉल और पुट एक ही एक्सपायरी महीना और समान संख्या में होने चाहिए। खरीदे गए पुट का स्टॉक के मौजूदा बाजार मूल्य के नीचे एक स्ट्राइक मूल्य होना चाहिए। लिखित कॉल में शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य से ऊपर एक स्ट्राइक मूल्य होना चाहिए। व्यापार को कम या शून्य आउट-ऑफ-पॉकेट लागत के लिए सेट किया जाना चाहिए, अगर निवेशक संबंधित स्ट्राइक कीमतों का चयन करता है जो स्वामित्व वाले स्टॉक की वर्तमान कीमत से समान हैं।

चूंकि वे कवर किए गए कॉल की स्ट्राइक मूल्य से ऊपर स्टॉक पर लाभ का त्याग करने के लिए तैयार हैं, इसलिए यह एक ऐसे निवेशक के लिए रणनीति नहीं है जो स्टॉक पर बहुत अधिक स्थिर है।

चाबी छीन लेना

• एक कॉलर, जिसे आमतौर पर हेज रैपर के रूप में जाना जाता है, बड़े नुकसान से बचाने के लिए लागू एक विकल्प रणनीति है, लेकिन यह बड़े लाभ को भी सीमित करता है।
• सुरक्षात्मक कॉलर रणनीति में दो रणनीतियों को शामिल किया जाता है जिन्हें सुरक्षात्मक पुट और कवर कॉल कहा जाता है।
• एक निवेशक का सबसे अच्छा परिदृश्य तब होता है जब अंतर्निहित स्टॉक मूल्य समाप्ति के लिखित कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है।

कॉलर ब्रेक इवन पॉइंट (BEP) और प्रॉफिट लॉस (P / L)

इस रणनीति पर एक निवेशक का ब्रेक भी प्रीमियम और शुद्ध और डेबिट के आधार पर भुगतान किए गए प्रीमियम की शुद्ध राशि है जिसे पुट स्टॉक के खरीद मूल्य से घटाया या जोड़ा गया है। नेट क्रेडिट तब होता है जब प्राप्त प्रीमियम भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक होता है और शुद्ध डेबिट तब होता है जब भुगतान किया गया प्रीमियम प्राप्त प्रीमियम से अधिक होता है।

• बीईपी = स्टॉक खरीद मूल्य + नेट डेबिट के तहत
• बीईपी = स्टॉक खरीद मूल्य - नेट क्रेडिट

एक कॉलर का अधिकतम लाभ कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बराबर है जो प्रति शेयर अंतर्निहित स्टॉक की खरीद मूल्य से कम है। विकल्पों की लागत, चाहे डेबिट या क्रेडिट के लिए हो, फिर इसमें निहित है। अधिकतम नुकसान अंतर्निहित स्टॉक की खरीद मूल्य है पुट विकल्प की स्ट्राइक मूल्य कम। तब विकल्प की लागत में तथ्य होता है।

• अधिकतम लाभ = (कॉल ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस - नेट ऑफ पुट / कॉल प्रीमियम) - स्टॉक खरीद मूल्य
• अधिकतम नुकसान = स्टॉक खरीद मूल्य - (पुट ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस - नेट ऑफ़ पुट / कॉल प्रीमियम)

कॉलर उदाहरण

मान लें कि एक निवेशक स्टॉक एबीसी के 80 डॉलर प्रति शेयर की कीमत पर लंबे 1, 000 शेयर हैं, और स्टॉक वर्तमान में $ 87 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। निवेशक समग्र बाजार की अस्थिरता में वृद्धि के कारण स्थिति को अस्थायी रूप से बचाव करना चाहता है।

निवेशक $ 77 के स्ट्राइक प्राइस के साथ 10 पुट ऑप्शंस (एक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट 100 शेयर) खरीदता है और $ 97 के स्ट्राइक प्राइस के साथ 10 कॉल ऑप्शन लिखता है।

कॉलर को लागू करने की लागत ($ Put @ $ 77 लिखें और Call @ $ 87 लिखें) $ 1.50 / शेयर का शुद्ध डेबिट है।

तोड़ भी बिंदु = $ 80 + $ 1.50 = $ 81.50 / शेयर।

अधिकतम लाभ $ 15, 500, या 10 अनुबंध x 100 शेयर x ($ 97 - $ 1.50) - $ 80) है। यह परिदृश्य तब होता है जब स्टॉक की कीमतें $ 97 या उससे ऊपर जाती हैं।

इसके विपरीत, अधिकतम नुकसान $ 4, 500, या 10 x 100 x ($ 80 - ($ 77 - $ 1.50)) है। यह परिदृश्य तब होता है जब स्टॉक की कीमत $ 77 या उससे कम हो जाती है।

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बटरफ्लाई स्प्रेड डेफिनिशन और विविधताएं बटरफ्लाई स्प्रेड एक निश्चित जोखिम और छाया हुआ लाभ संभावित विकल्प रणनीति है। बटरफ्लाई स्प्रेड पुट या कॉल का उपयोग कर सकते हैं और इन स्प्रेड स्ट्रैटेजी के कई प्रकार हैं। अधिक शून्य लागत कॉलर परिभाषा एक शून्य लागत कॉलर एक विकल्प रणनीति है जिसका इस्तेमाल एक आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) डालकर और एक ही-कीमत वाले ओटीएम कॉल को बेचकर लाभ में बंद करने के लिए किया जाता है। अधिक बाड़ (विकल्प) परिभाषा एक बाड़ एक रक्षात्मक विकल्प रणनीति है जो एक निवेशक को संभावित लाभ की कीमत पर, मूल्य में गिरावट से स्वामित्व रखने के लिए तैनात किया जाता है। अधिक कवर की गई कॉल परिभाषा एक कवर की गई कॉल वित्तीय बाजार में लेनदेन को संदर्भित करती है जिसमें कॉल विकल्प बेचने वाले निवेशक अंतर्निहित सुरक्षा के बराबर राशि का मालिक होता है। अधिक बुल स्प्रेड एक बैल प्रसार एक अंतर्निहित विकल्प रणनीति है जो एक ही अंतर्निहित संपत्ति और समाप्ति के साथ दो पुट या दो कॉल का उपयोग करता है। अधिक ब्याज दर कॉलर एक ब्याज दर कॉलर एक निवेश रणनीति है जो ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के लिए एक निवेशक के बचाव के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करती है। अधिक साथी लिंक