अधीनस्थ ऋण बनाम वरिष्ठ ऋण: क्या अंतर है?

अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण के बीच का अंतर प्राथमिकता है जिसमें ऋण दावों का भुगतान दिवालियापन या परिसमापन में एक फर्म द्वारा किया जाता है। यदि किसी कंपनी के पास ऋण और वरिष्ठ ऋण दोनों हैं, तो उसे दिवालिया होने या परिसमापन का सामना करना पड़ता है, वरिष्ठ ऋण का भुगतान अधीनस्थ ऋण से पहले किया जाता है। एक बार जब वरिष्ठ ऋण पूरी तरह से वापस मिल जाता है, तो कंपनी अधीनस्थ ऋण को चुका देती है।

चाबी छीन लेना

• अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण अलग-अलग होते हैं, जहां वे प्राथमिकता में रैंक करते हैं कि ऋण दावों का भुगतान दिवालियापन या परिसमापन का सामना कर रही फर्म द्वारा किया जाता है।
• अधीनस्थ ऋण, या कनिष्ठ ऋण, पुनर्भुगतान के मामले में, वरिष्ठ ऋण की तुलना में प्राथमिकता में कम है।
• वरिष्ठ ऋण को अक्सर सुरक्षित किया जाता है और इसलिए वापस भुगतान किए जाने की अधिक संभावना होती है, जबकि अधीनस्थ ऋण सुरक्षित नहीं होता है और इसलिए अधिक जोखिम होता है।

गौण कर्ज़

अधीनस्थ ऋण के साथ, एक जोखिम है कि एक कंपनी अपने अधीनस्थ, या कनिष्ठ, ऋण का भुगतान करने में सक्षम नहीं है, अगर वह ऋण का उपयोग करता है तो उसके पास परिसमापन के दौरान वरिष्ठ ऋण धारकों को भुगतान करने के लिए क्या पैसा होता है। इसलिए, यह अक्सर एक ऋणदाता के लिए कंपनी के वरिष्ठ ऋण पर अधीनस्थ ऋण की तुलना में दावा करने के लिए अधिक लाभप्रद माना जाता है।

वरिष्ठतम ऋण

वरिष्ठ ऋण अक्सर सुरक्षित होता है। सुरक्षित ऋण एक कंपनी की संपत्ति या अन्य संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित ऋण है और इसमें कुछ परिसंपत्तियों पर देयता और दावे शामिल हो सकते हैं।

जब कोई कंपनी दिवालिया होने के लिए फाइल करती है, तो सीनियर डेट के जारीकर्ता, जो आमतौर पर बॉन्डहोल्डर या बैंक होते हैं, जिन्होंने क्रेडिट की रिवॉल्विंग लाइनें जारी की होती हैं, उनके पास चुकाए जाने का सबसे अच्छा मौका होता है। उनके बाद, अगली पंक्ति में कनिष्ठ ऋण धारक, पसंदीदा शेयरधारक और सामान्य शेयरधारक हैं, जो कुछ मामलों में संपार्श्विक बेचकर ऋण चुकौती के लिए रखे गए हैं।

अधीनस्थ ऋण बनाम वरिष्ठ ऋण उदाहरण

यदि कोई कंपनी दिवालियापन के लिए फाइल करती है, तो दिवालियापन अदालतें बकाया ऋणों को प्राथमिकता देती हैं, जिसमें कंपनी की तरल संपत्ति का उपयोग चुकाने के लिए किया जाता है।

किसी भी ऋण को ऋण के अन्य रूपों की तुलना में कम प्राथमिकता दी जाती है जिसे अधीनस्थ ऋण माना जाता है। ऋण के अन्य रूपों पर उच्च प्राथमिकता वाले किसी भी ऋण को वरिष्ठ ऋण माना जाता है।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी के पास ऋण A है जो $ 1 मिलियन और ऋण B है जो $ 500, 000 का योग है। ऋण ए वरिष्ठ ऋण है और ऋण बी अधीनस्थ ऋण है। यदि कंपनी को दिवालिया होने के लिए फाइल करने की आवश्यकता है, तो ऋण चुकाने के लिए अपनी सभी संपत्तियों को अलग करना आवश्यक है। यदि कंपनी की संपत्ति $ 1.25 मिलियन के लिए परिसमापन की जाती है, तो उसे पहले अपने वरिष्ठ ऋण ए की $ 1 मिलियन राशि का भुगतान करना होगा। शेष अधीनस्थ ऋण B धन की कमी के कारण केवल आधा चुकाया गया है।

मुख्य अंतर

वरिष्ठ ऋण की सर्वोच्च प्राथमिकता है और इसलिए सबसे कम जोखिम है। इस प्रकार, इस प्रकार का ऋण आम तौर पर कम ब्याज दर देता है या प्रदान करता है। इस बीच, अधीनस्थ ऋण उच्च ब्याज दरों को वहन करता है जो पेबैक के दौरान इसकी कम प्राथमिकता देता है।

वरिष्ठ ऋण आम तौर पर बैंकों द्वारा वित्त पोषित होता है। बैंक पुनर्भुगतान क्रम में कम जोखिम वाले वरिष्ठ दर्जे को लेते हैं क्योंकि वे आम तौर पर जमा और बचत खातों से अपने कम लागत के स्रोत को देखते हुए कम दर को स्वीकार कर सकते हैं। इसके अलावा, नियामक बैंकों के लिए कम जोखिम वाले ऋण पोर्टफोलियो को बनाए रखने की वकालत करते हैं।

अधीनस्थ ऋण वह ऋण होता है जो वरिष्ठ ऋण के अंतर्गत आता है। हालांकि, अधीनस्थ ऋण की प्राथमिकता और सामान्य इक्विटी पर प्राथमिकता होती है। अधीनस्थ ऋण के उदाहरणों में मेज़ानाइन ऋण शामिल है, जो कि ऋण है जिसमें एक निवेश भी शामिल है। इसके अतिरिक्त, परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों में आमतौर पर एक अधीनस्थ सुविधा होती है, जहां कुछ किश्तों को वरिष्ठ किश्तों के अधीनस्थ माना जाता है। एसेट-समर्थित प्रतिभूतियां वित्तीय प्रतिभूतियां हैं जो ऋण, पट्टों, क्रेडिट कार्ड ऋण, रॉयल्टी, या प्राप्य वस्तुओं सहित परिसंपत्तियों के पूल द्वारा संपार्श्विक हैं। ट्रैन्च ऋण या प्रतिभूतियों के भाग हैं जिन्हें जोखिम या समूह विशेषताओं को विभाजित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है ताकि वे विभिन्न निवेशकों के लिए विपणन योग्य हो सकें।

विशेष ध्यान

अधीनस्थ ऋण के लाभार्थियों में से एक बैंक है। जब आम तौर पर इन ऋणों पर दरें पूंजी जुटाने के अन्य रूपों की तुलना में कम होती हैं, तो बैंक अधीनस्थ ऋण उठाते हैं। यह तब आता है जब 2008-2009 के वित्तीय संकट के बाद से कई बैंकों को कम जोखिम वाला माना जाता है, जो कि बढ़ी हुई नियामक जांच है। अधीनस्थ ऋण बैंकों के लिए पूंजी की आवश्यकताओं को पूरा करने का एक अपेक्षाकृत आसान तरीका बन गया है, जिसमें पूंजी को बढ़ाकर अपने शेयरधारक आधार को कमजोर किए बिना।