संसाधन उत्तरदायित्व प्रबंधन
परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन समय पर देयता का भुगतान नहीं करने से फर्म के नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए संपत्ति और नकदी प्रवाह के उपयोग के प्रबंधन की प्रक्रिया है। अच्छी तरह से प्रबंधित संपत्ति और देनदारियां व्यवसाय के मुनाफे को बढ़ाती हैं। परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन प्रक्रिया आम तौर पर बैंक ऋण पोर्टफोलियो और पेंशन योजनाओं पर लागू होती है। इसमें इक्विटी का आर्थिक मूल्य भी शामिल है।
एसेट / लायबिलिटी मैनेजमेंट को समझना
परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन की अवधारणा नकदी प्रवाह के समय पर केंद्रित है क्योंकि कंपनी प्रबंधकों को देयताओं के भुगतान के लिए योजना बनानी चाहिए। इस प्रक्रिया को सुनिश्चित करना चाहिए कि परिसंपत्तियां ऋण का भुगतान करने के लिए उपलब्ध हैं क्योंकि वे देय हैं और संपत्ति या आय को नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन प्रक्रिया बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों की विभिन्न श्रेणियों पर लागू होती है।
[महत्वपूर्ण: एक कंपनी अशुद्धि या ब्याज दरों में परिवर्तन के कारण परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच एक बेमेल का सामना कर सकती है; परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन एक बेमेल की संभावना को कम करता है।]
परिभाषित लाभ पेंशन योजनाओं में फैक्टरिंग
एक परिभाषित लाभ पेंशन योजना सेवानिवृत्ति पर कर्मचारियों के लिए एक निश्चित, पूर्व-स्थापित पेंशन लाभ प्रदान करती है, और नियोक्ता जोखिम उठाता है कि पेंशन योजना में निवेश की गई संपत्ति सभी लाभों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकती है। कंपनियों को परिभाषित लाभ योजना द्वारा आवश्यक लाभ का भुगतान करने के लिए उपलब्ध संपत्ति की डॉलर राशि का पूर्वानुमान करना चाहिए।
उदाहरण के लिए, मान लें कि कर्मचारियों के एक समूह को 10 वर्षों में शुरू होने वाले पेंशन भुगतान में कुल $ 1.5 मिलियन प्राप्त होने चाहिए। कंपनी को पेंशन योजना में निवेश किए गए डॉलर पर वापसी की दर का अनुमान लगाना चाहिए और निर्धारित करना चाहिए कि 10 साल में पहला भुगतान शुरू होने से पहले फर्म को प्रत्येक वर्ष कितना योगदान करना चाहिए।
ब्याज दर जोखिम के उदाहरण
एसेट / देयता प्रबंधन का उपयोग बैंकिंग में भी किया जाता है। एक बैंक को जमा पर ब्याज का भुगतान करना चाहिए और ऋण पर ब्याज दर भी लगानी चाहिए। इन दो चर को प्रबंधित करने के लिए, बैंकर शुद्ध ब्याज मार्जिन या जमा पर दिए गए ब्याज और ऋण पर अर्जित ब्याज के बीच अंतर को ट्रैक करते हैं।
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक बैंक तीन-वर्षीय ऋणों पर औसतन 6% की दर से कमाता है और जमा के तीन-वर्षीय प्रमाणपत्रों पर 4% की दर से भुगतान करता है। बैंक द्वारा उत्पन्न ब्याज दर मार्जिन 6% - 4% = 2% है। चूँकि बैंक ब्याज दर के जोखिम के अधीन होते हैं, या जो जोखिम ब्याज दरों में वृद्धि होती है, ग्राहक बैंक में संपत्ति रखने के लिए अपनी जमा राशि पर उच्च ब्याज दर की मांग करते हैं।
एसेट कवरेज अनुपात
परिसंपत्तियों और देनदारियों के प्रबंधन में उपयोग किया जाने वाला एक महत्वपूर्ण अनुपात परिसंपत्ति कवरेज अनुपात है जो फर्म के ऋण का भुगतान करने के लिए उपलब्ध संपत्ति के मूल्य की गणना करता है। अनुपात की गणना निम्न प्रकार से की जाती है:
एसेट कवरेज अनुपात = (बीवीटीए) आईए) - (सीएल) एसटीडीओ) कुल ऋण बकाया: बीवीटीए = कुल आस्तियों का बुक मूल्य = अमूर्त आस्तियां = वर्तमान देनदारियांएसडीओ = लघु अवधि के ऋण दायित्वों की शुरुआत {गठबंधन} और पाठ {एसेट कवरेज अनुपात। } = \ frac {(पाठ {BVTA} - \ पाठ {IA}) - (\ पाठ {CL} - \ पाठ {STDO})} {\ पाठ {कुल ऋण बकाया}} \\ & \ textbf {{ } \\ और \ पाठ {बीवीटीए} = \ पाठ {कुल संपत्ति का पुस्तक मूल्य} \\ और \ पाठ {आईए} = \ पाठ {अमूर्त संपत्ति} \\ और \ पाठ {सीएल} = \ पाठ {वर्तमान देनदारियां} \ \ & \ text {STDO} = \ text {अल्पावधि ऋण दायित्वों} \\ \ end {संरेखित} एसेट कवरेज अनुपात = कुल ऋण बकाया (BVTA − IA) - (CL − STDO) जहां: BVTA / पुस्तक का मूल्य कुल आस्तियाँ = अमूर्त आस्तियाँ = वर्तमान देनदारियाँ = लघु अवधि के ऋण दायित्व
मूर्त संपत्ति, जैसे उपकरण और मशीनरी, उनके पुस्तक मूल्य पर बताई गई हैं, जो कि परिसंपत्ति की कम संचित मूल्यह्रास की लागत है। अमूर्त संपत्ति, जैसे पेटेंट, सूत्र से घटा दी जाती हैं क्योंकि ये संपत्ति मूल्य और बिक्री के लिए अधिक कठिन होती हैं। 12 महीने से कम समय में देय ऋणों को अल्पकालिक ऋण माना जाता है, और उन देनदारियों को भी सूत्र से घटाया जाता है।
कवरेज अनुपात ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए उपलब्ध परिसंपत्तियों की गणना करता है, हालांकि कुछ परिसंपत्तियों का परिसमापन मूल्य, जैसे कि अचल संपत्ति, की गणना करना मुश्किल हो सकता है। अंगूठे का कोई नियम नहीं है कि उद्योग द्वारा गणना अलग-अलग होने के बाद क्या अच्छा या खराब अनुपात बनता है।
चाबी छीन लेना
- एसेट / देयता प्रबंधन उस जोखिम को कम करता है जो भविष्य में कंपनी अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती है।
- बैंक ऋण पोर्टफोलियो और पेंशन योजनाओं की सफलता परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन प्रक्रियाओं पर निर्भर करती है।
- बैंक जमा पर दिए गए ब्याज और ऋण पर अर्जित ब्याज के बीच के अंतर को ट्रैक करते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे जमा पर ब्याज का भुगतान कर सकते हैं और यह निर्धारित कर सकते हैं कि ऋण पर ब्याज दर क्या है।
[फास्ट तथ्य: एसेट / देयता प्रबंधन जोखिमों को प्रबंधित करने के लिए एक दीर्घकालिक रणनीति है। उदाहरण के लिए, एक गृह-स्वामी को यह सुनिश्चित करना होगा कि ऋण की अवधि के लिए उनकी आय और खर्चों का प्रबंधन करके उनके पास प्रत्येक महीने अपने बंधक का भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन हो।]
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