बेंचमार्क के साथ अपने रिटर्न बेंचमार्क

निवेशक बेंचमार्क के रूप में व्यापक सूचकांक को देखते हैं ताकि उन्हें यह समझने में मदद मिले कि न केवल बाजार कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, बल्कि निवेशकों के रूप में भी वे कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। जो स्टॉक के मालिक हैं, वे S & P 500, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA) और नैस्डैक 100 जैसे इंडेक्स को देखते हैं कि उन्हें "जहां बाजार है" उन्हें बताएं। दुनिया भर के वित्तीय मीडिया आउटलेट्स द्वारा इन सूचकांक के मूल्यों को हर दिन प्रदर्शित किया जाता है। अधिकांश निवेशक समय के साथ इन सूचकांक के रिटर्न को पूरा करने या उससे अधिक होने की उम्मीद करते हैं। इस उम्मीद के साथ समस्या यह है कि वे तुरंत खुद को नुकसान में डालते हैं क्योंकि वे सेब की तुलना सेब से नहीं कर रहे हैं। यह जानने के लिए पढ़ें कि आप अपनी अपेक्षाओं और परिणामों को उचित ढांचा कैसे दे सकते हैं ताकि आप अपने निवेश के लक्ष्यों को प्राप्त करने का प्रयास कर सकें। (इंडेक्स के बारे में अधिक पढ़ने के लिए, हमारे 4 सर्वश्रेष्ठ एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड देखें ।)

क्या कहते हैं आंकड़े

जनवरी 2006 के मानक और खराब "इंडिअस वर्सस एक्टिव फंड्स स्कोरकार्ड" के संस्करण के अनुसार, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में से अधिकांश - कुछ निश्चित फंड वर्गों के आधे से अधिक - एस एंड पी 500 (किसी एक वर्ष में या आखिरी में) को नहीं हराते हैं पांच साल)। वे यह भी कहते हैं कि अधिकांश निवेशक जो अपने स्वयं के पोर्टफोलियो का व्यापार करते हैं, वे एसएंडपी के साथ भी पिछड़ जाते हैं। किसी विशेष फंड के एक वर्ष में अधिक या कम होने के कई कारण हो सकते हैं, लेकिन कुछ प्रमुख कारण बताते हैं कि अधिकांश फंड अपने इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन क्यों नहीं कर सकते हैं।

निवेशक हमेशा विभिन्न राशियों को उकसा रहे हैं, जिन्हें घर्षण लागत के रूप में जाना जाता है - ट्रेडिंग लागत, भार, कमीशन और पूंजीगत लाभ कर - जिनका भुगतान तब किया जाना चाहिए जब वे किसी फंड या पोर्टफोलियो में या बाहर जाते हैं। निवेशक तब भी काल्पनिक लागतों को भोगते हैं, जब वे स्टॉक को प्रबंधन शुल्क और खाता शुल्क के रूप में रखते हैं। हालांकि, एसएंडपी कोई घर्षण लागत नहीं है। जब एक बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है, तो यह एक मुफ्त पोर्टफोलियो में रखे गए शेयरों की एक काल्पनिक बाल्टी है जिसमें कोई ट्रेडिंग लागत और कोई पूंजीगत लाभ कर नहीं है! दूसरे शब्दों में, S & P 500 और अन्य इंडेक्स, जब बेंचमार्क के रूप में उपयोग किए जाते हैं, आपके पोर्टफोलियो में निवेश के समान शर्तों के अधीन नहीं होते हैं, जिससे आपको उनसे बेहतर प्रदर्शन करना कठिन हो जाता है। (घर्षण लागतों के बारे में अधिक जानने के लिए, कैपिटल गेन्स टैक्स 101 देखें ।)

अब इन सबका मतलब यह नहीं है कि जब आप स्वयं के प्रदर्शन को देख रहे हैं तो सूचकांक बेकार हैं। निवेशकों के लिए बड़े सार्वजनिक बाजारों के समग्र स्वास्थ्य का पता लगाने के लिए सूचकांक अभी भी एक अत्यंत मूल्यवान उपकरण है। प्रत्येक सूचकांक हमें उन संपत्तियों के बारे में एक कहानी बताता है जिनमें यह शामिल है। यह आसानी से पता चलता है कि अन्यथा अंतहीन वित्तीय शोर क्या होगा, दिन के बाद दिन। एक इंडेक्स अक्सर क्या करने में विफल रहता है, हालांकि, किसी भी तरह के वास्तविक पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के परिणाम हैं। जबकि कई निवेशक पहले से ही कुछ हद तक इसके बारे में जानते हैं, यह उस सिद्धांत की समझ और अनुप्रयोग है जो मायने रखता है - न कि केवल ज्ञान।

क्यों बेंचमार्क महत्वपूर्ण हैं

कंपाउंडिंग की शक्ति

तो यह सब क्या कहते हैं, आप कहते हैं? एक ऐसा उद्धरण है जो आपको निवेश प्रदर्शन की प्रकृति को समझाते समय उपयोगी हो सकता है: "ब्रह्मांड में सबसे शक्तिशाली बल चक्रवृद्धि ब्याज है।" यह कहने वाला आदमी? अल्बर्ट आइंस्टीन नाम के एक मामूली सफल विचारक। आइए एक पल के लिए, दो विभागों पर विचार करें, जिनमें से प्रत्येक 20 साल पहले की समान राशि के साथ एक ही तिथि पर निवेश करना शुरू करता है:

पोर्टफोलियो 1 (आरओबी: 11%) - शुरुआत मूल्य = $ 100, 000

पोर्टफोलियो 2 (ऐलिस: 12.5%) - शुरुआत मूल्य = $ 100, 000

अवधि मानों की समाप्ति (20 वर्ष बाद):

पोर्टफोलियो 1 (आरओबी): $ 806, 231.15

पोर्टफोलियो 2 (ऐलिस): $ 1, 054, 509.38

मूल्यों को समाप्त करने में इतना बड़ा अंतर क्यों? क्योंकि बॉब ने सालाना 11% रिटर्न कमाया और ऐलिस ने 12.5% ​​रिटर्न कमाया। यही है - $ 1.5, 000 से अधिक का संचयी अंतर 1.5% अंतर आया! और अगर हम यह मानते हैं कि रिटर्न पर 1.5% ड्रैग उस घर्षण लागत का एक रूढ़िवादी अनुमान है जो निवेशक हर साल चुकाते हैं, तो हम जल्दी से देख सकते हैं कि इन लागतों को समझना और उन्हें यथासंभव कम रखना कितना महत्वपूर्ण है। (चक्रवृद्धि ब्याज के बारे में अधिक जानने के लिए, धन का समय मूल्य समझना ।)

छोटे कदमों के साथ सक्रिय रहें

यदि आपके पास म्यूचुअल फंड हैं, तो जानें कि सटीक प्रदर्शन परिणामों के लिए अपने साहित्य में कहां देखें, और प्रबंधन शुल्क और व्यय के शुद्ध आंकड़ों के लिए ध्यान रखें। यह आपको फंड के प्रदर्शन का अधिक सटीक माप देगा। म्यूचुअल फंडों पर शोध करते समय, हमेशा पूर्ण व्यय अनुपात के बारे में पता होना चाहिए - 2% से अधिक का अनुपात बहुत महंगा फंड है, और यह निवेशक को गेट-गो के लिए एक कठिन लड़ाई बनाता है।

एक उपयोगी निवेश अभ्यास हमेशा आपके जागरूकता का विस्तार करना है जो एक अच्छे बेंचमार्क का गठन करता है। सर्वश्रेष्ठ बेंचमार्क निवेश शैली और लागत के मामले में आपकी वास्तविक होल्डिंग्स के प्रतिनिधि हैं। वहाँ सचमुच हजारों संभव बेंचमार्क हैं, इसलिए कोई फर्क नहीं पड़ता कि आपके व्यक्तिगत पोर्टफोलियो की संरचना क्या है, आपको अपने परिणामों से सीखने और भविष्य के लिए प्रभावी रूप से योजना बनाने में मदद करने के लिए एक या दो सार्थक बेंचमार्क खोजने में सक्षम होना चाहिए। अपने शस्त्रागार का विस्तार करने के लिए इनमें से कुछ को देखने का प्रयास करें:

Lipper Index - ये म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए बहुत अच्छे हैं। प्रत्येक शैली के लिए Lipper Index उस श्रेणी के औसत 30 सबसे बड़े म्यूचुअल फंड का प्रतिनिधित्व करता है। इसलिए, उदाहरण के लिए, लिपर लार्ज-कैप इंडेक्स 30 सबसे बड़े लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड्स का प्रतिनिधित्व करता है, जहां सबसे बड़ा फंड के एसेट साइज से निर्धारित होता है।

MSCI इंडेक्स - ये मॉर्गन स्टेनली इंडेक्स अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए अच्छे बेंचमार्क हैं; वे कई अंतरराष्ट्रीय देशों और क्षेत्रों में प्रदर्शन दिखाते हैं। अच्छे अंतरराष्ट्रीय बेंचमार्क खोजने में अंतर्निहित कठिनाई को ध्यान में रखते हुए, MSCI सेट एक अच्छी तरह से बनाए रखा और सम्मानित बेंचमार्क है।

सेक्टर एसपीडीआर (स्पाइडर) - इन सेक्टर-थीम वाले ईटीएफ के परिणाम किसी विशेष सेक्टर के प्रदर्शन की जांच करने के लिए, या तो म्यूचुअल फंड होल्डर या डू-इट-इट्स-इनवेस्टर के लिए बहुत उपयोगी हो सकते हैं।

अन्य महत्वपूर्ण क्षेत्र - बॉन्ड बेंचमार्क, या मुद्रास्फीति, कुछ उदाहरणों में महान प्रभाव के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, कई निवेशक महंगाई को ध्यान में रखते हुए पहले से अर्जित मूल राशि को संरक्षित करने के लिए खुश हैं। प्रत्येक निवेशक उस बढ़ी हुई अस्थिरता की तलाश में नहीं है जो उच्च रिटर्न की खोज के साथ आती है।

यहाँ से कहाँ जाएं

निवेश करते समय निवेशकों को हमेशा उचित संपत्ति आवंटन और विविधीकरण पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। लेकिन बेंचमार्क, हम उन्हें कैसे परिभाषित करते हैं, एक उपयोगी उपकरण है जो हमें बता सकता है कि हम प्रतिनिधि सहकर्मी की तुलना में कैसे कर रहे हैं। प्रदर्शन रिटर्न के आसपास आपकी अपेक्षाओं के लिए कुछ मामूली और विवेकपूर्ण समायोजन करके, आप प्रभावी रूप से सापेक्ष रिटर्न की तुलना कर सकते हैं और आवश्यकतानुसार अपनी पोर्टफोलियो रणनीति में समायोजन कर सकते हैं, जिससे आपको अपने लक्ष्यों में सफल होने का सबसे अच्छा मौका मिलता है।

ब्रॉड इंडेक्स के लिए प्रदर्शन के आंकड़ों से बहुत अधिक जुड़ाव नहीं होना महत्वपूर्ण है। यह मुश्किल है क्योंकि सूचकांक को व्यापक रूप से इक्विटी बाजारों के आधिकारिक यार्डस्टिक्स माना जाता है। उचित बेंचमार्क के साथ काम करने से आपकी नज़र गेंद पर होगी और आपके द्वारा खर्च की जाने वाली लागतों पर और आपकी सफलता के मार्ग पर एक विश्वसनीय सहयोगी हो सकता है। (विषय पर पढ़ना जारी रखने के लिए, स्टॉक मार्केट इंडिसेस का एक परिचय देखें)।