कॉल रेशियो बैकस्प्रेड परिभाषा

कॉल अनुपात क्या है?

एक कॉल अनुपात बैकस्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग निवेशक तेजी से करते हैं यदि वे मानते हैं कि अंतर्निहित सुरक्षा या स्टॉक एक महत्वपूर्ण राशि से बढ़ेगा।

रणनीति सीमित हानि क्षमता और मिश्रित लाभ क्षमता के साथ प्रसार बनाने के लिए विकल्पों की खरीद और बिक्री को जोड़ती है। हालांकि, अंतर्निहित वित्तीय साधन रैलियों में लाभ महत्वपूर्ण हो सकता है।

कैसे एक कॉल अनुपात Backspread बनाने के लिए

एक कॉल अनुपात बैकस्प्रेड आमतौर पर एक स्ट्राइक मूल्य पर समान समाप्ति के साथ अधिक से अधिक कॉल विकल्प खरीदने के लिए एकत्रित प्रीमियम का उपयोग करके, या एक कॉल विकल्प लिखकर बनाया जाता है। इस रणनीति में संभावित रूप से असीमित उल्टा लाभ होता है क्योंकि व्यापारी छोटे लोगों की तुलना में अधिक लंबी कॉल विकल्प रखता है।

समीक्षा के लिए, एक कॉल विकल्प विकल्प खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, एक विशिष्ट समय अवधि के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर स्टॉक खरीदने के लिए। यदि कोई निवेशक $ 10 के स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प खरीदता है जबकि स्टॉक $ 10 पर कारोबार कर रहा है, तो विकल्प को पैसे के रूप में माना जाता है। यदि स्टॉक $ 15 तक बढ़ जाता है, तो कॉल विकल्प पैसा बनाता है। यदि अंतर्निहित स्टॉक $ 5 तक गिर जाता है, तो निवेशक केवल कॉल विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम खो देता है और कभी भी स्टॉक का मालिक नहीं होता है।

कॉल अनुपात बैकस्प्रेड एक निवेशक को स्टॉक पर कॉल विकल्प खरीदने की अनुमति देता है जो आउट-ऑफ-द-मनी है, जिसका अर्थ है कि स्ट्राइक मूल्य मौजूदा स्टॉक मूल्य से अधिक है। इसलिए, यदि कोई शेयर बाजार में $ 15 का कारोबार कर रहा था, तो निवेशक $ 17 स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प खरीद सकता है और विकल्पों के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है। निवेशक कॉल-द-मनी भी खरीद सकता है, जिसका अर्थ है कि विकल्पों का स्ट्राइक मूल्य स्टॉक के वर्तमान बाजार मूल्य के बराबर है।

कॉल विकल्पों को खरीदने के लिए प्रीमियम का वित्त करने के लिए, निवेशक एक कॉल विकल्प बेचता है जो कि मौजूदा स्टॉक मूल्य के अंदर या नीचे है। इसलिए एक निवेशक 13 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल विकल्प बेच सकता है जबकि स्टॉक की मौजूदा कीमत बाजार में $ 15 पर ट्रेड करती है। कॉल विकल्प को बेचकर, निवेशक को विकल्प के प्रीमियम का भुगतान किया जाता है। $ 17 स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प खरीदने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को क्रेडिट ऑफसेट करता है। प्रीमियम में ऑफसेट एक आंशिक ऑफसेट हो सकता है या प्राप्त क्रेडिट कॉल विकल्पों के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक हो सकता है। चार्ज किए गए प्रीमियम स्टॉक की कीमत की अस्थिरता सहित कई कारकों पर निर्भर करते हैं।

कॉल अनुपात क्या बताता है?

बैकस्प्रेड रणनीतियों को ट्रेंड रिवर्सल या बाजार में महत्वपूर्ण बदलाव या चाल से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है। कॉल रेशियो बैकस्प्रेड स्ट्रेटेजीज ऑप्शंस ट्रेडिंग की एक श्रेणी का हिस्सा हैं, जिसे अनुपात स्ट्रैटेजी कहा जाता है।

रणनीति का लक्ष्य एक स्टॉक पर कॉल विकल्पों का मालिकाना है क्योंकि निवेशक का मानना ​​है कि स्टॉक खरीदे गए कॉल विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर जाएगा। आदर्श रूप से, कॉल विकल्पों के लिए भुगतान किए गए किसी भी प्रीमियम की भरपाई के लिए कीमत काफी अधिक होनी चाहिए। हालांकि, इन-द-मनी के विकल्प की बिक्री को निवेशक को कॉल विकल्पों की खरीद को ऑफसेट या वित्त करने के लिए भुगतान करने के लिए रखा गया है।

पहले संख्याओं का उपयोग करते हुए, निवेशक चाहेगा कि स्टॉक मूल्य $ 15 से बढ़कर $ 17 (कॉल विकल्पों के लिए स्ट्राइक मूल्य) से ऊपर हो और कॉल विकल्पों की खरीद के लिए किसी भी प्रीमियम के भुगतान के लिए पर्याप्त से अधिक कमाए।

कॉल अनुपात का उपयोग करने वाला एक निवेशक बैकस्प्रेड निवेश की रणनीति का इस्तेमाल करता है, जो कम स्ट्राइक मूल्य पर कम कॉल बेचता है और उच्च स्ट्राइक मूल्य पर अधिक कॉल खरीदता है। इस रणनीति में उपयोग किए जाने वाले सबसे आम अनुपात दो में से एक मनी कॉल हैं जो दो आउट-ऑफ-द-मनी लॉन्ग कॉल या दो आउट-ऑफ-द-मनी शॉर्ट कॉल्स हैं, जो तीन-इन-मनी लॉन्ग कॉल के साथ संयुक्त हैं। । यदि यह रणनीति एक क्रेडिट पर स्थापित की जाती है, तो व्यापारी एक छोटा लाभ बनाने के लिए खड़ा होता है यदि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत नाटकीय रूप से घट जाती है।

मार्केट रेश्यो में वृद्धि से लाभ के लिए कॉल रेशियो बैक स्प्रेड स्ट्रेटेजी तैयार की जाती है। निवेशक आमतौर पर उन्हें रोजगार देते हैं जब वे मानते हैं कि वित्तीय बाजार उच्च स्तर पर जाने के लिए तैयार हैं। एक साथ कॉल ऑप्शन खरीदने और बेचने से, व्यापारियों को अपने नकारात्मक जोखिम को कम कर सकते हैं, जबकि बाजार के लाभ के रूप में उल्टा फायदा होता है। बैकस्प्रेड रणनीतियों का उपयोग एक स्वसंपूर्ण आधार पर किया जा सकता है, बाजार में "लंबे समय तक" रहने के लिए। वैकल्पिक रूप से, उन्हें बड़े या अधिक जटिल निवेश की स्थिति के हिस्से के रूप में उपयोग किया जा सकता है।

विकल्प व्यापारी दिशात्मक रणनीतियों जैसे अनुपात रणनीतियों को बाजार पर तेजी या मंदी के विचारों को प्रतिबिंबित करने के लिए तैनात कर सकते हैं। यदि वह दृश्य नकारात्मक है, तो कॉल अनुपात के पीछे एक समान रणनीति है जिसे गिरते बाजारों से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है। पुख्ता रणनीतियों के रूप में जाना जाता है, इनमें कॉल विकल्पों के बजाय पुट विकल्पों के संयोजन को खरीदना और बेचना शामिल है। टेकअवे

चाबी छीन लेना

• कॉल अनुपात बैकस्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग निवेशक तेजी से करते हैं यदि उन्हें लगता है कि अंतर्निहित सुरक्षा या स्टॉक एक महत्वपूर्ण राशि से बढ़ेगा।
• रणनीति सीमित हानि क्षमता और मिश्रित लाभ क्षमता के साथ प्रसार बनाने के लिए विकल्पों की खरीद और बिक्री को जोड़ती है। हालांकि, अंतर्निहित वित्तीय साधन रैलियों में लाभ महत्वपूर्ण हो सकता है।
• स्टॉक की कीमत काफी अधिक बढ़ जाती है जिससे आप अपने द्वारा शुरू किए गए एक-इन-मनी विकल्प से किसी भी नुकसान की भरपाई करने के लिए प्रारंभिक क्रेडिट के साथ संयुक्त रूप से खरीदे गए दो एट-मनी कॉल विकल्पों पर पर्याप्त पैसा कमाते हैं।

कॉल रेशियो बैकस्प्रेड का उदाहरण

नीचे दिए गए उदाहरण में ब्रोकर से कोई कमीशन नहीं लिया गया है, जिसे किसी भी रणनीति को निष्पादित करने से पहले विचार करने की आवश्यकता है। मान लीजिए कि आप एक निवेशक हैं जो एक्सवाईजेड कंपनी के शेयर पर बुलिश है और आप मानते हैं कि स्टॉक छोटी अवधि में काफी बढ़ सकता है।

• XYZ कंपनी का शेयर वर्तमान में बाजार में $ 20 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है।
• $ 20 (कम-से-पैसा) के स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प वर्तमान में $ 2 प्रत्येक के प्रीमियम के साथ व्यापार करते हैं। आप दो विकल्प अनुबंध खरीदते हैं जिसके तहत प्रत्येक अनुबंध कुल $ 400 की लागत के लिए 100 विकल्प हैं।
• रणनीति के दूसरे चरण में आपको एक-में-पैसा कॉल विकल्प बेचना शामिल है। $ 16 के स्ट्राइक मूल्य के लिए कॉल विकल्प वर्तमान में $ 6 प्रत्येक पर कारोबार कर रहे हैं। आप $ 16 के स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल विकल्प बेचते हैं और अपने खाते में $ 600 का क्रेडिट प्राप्त करते हैं।
• आपके पास शुरुआत में रणनीति के लिए $ 200 का शुद्ध क्रेडिट है क्योंकि आपने दो-इन-मनी कॉल विकल्पों को खरीदने के लिए $ 400 का भुगतान किया था, जबकि आपको एक-इन-मनी विकल्प बेचने के लिए $ 600 प्राप्त हुए थे।
• यदि स्टॉक समाप्ति के बाद $ 22 तक बढ़ जाता है, तो आप $ 2 को उन दो कॉल विकल्पों पर कमाते हैं, जिन्हें आपने कुल $ 400 में खरीदा था (या 100 डॉलर पर 2 अनुबंध प्रत्येक $ 2 से गुणा किया जाता है)।
• हालांकि, आपके द्वारा बेचा गया कॉल विकल्प व्यायाम हो जाएगा, और आप स्टॉक को $ 16 में बेच देंगे, जबकि बाजार $ 6 के नुकसान के लिए $ 22 पर है। $ 6 को 100 अनुबंधों से गुणा किया जाता है (एक कॉल विकल्प) $ 600 का नुकसान।
• आपका नेट $ 600 का नुकसान है $ 400 जो आपने कमाया और $ 200 का क्रेडिट है जो आपको शुरू में जीरो या ब्रेकवेन के लाभ के लिए मिला था।

उपरोक्त उदाहरण में, शेयर की कीमत काफी अधिक बढ़ जाती है, जिससे आप दो में से पर्याप्त पैसा कॉल विकल्प बनाते हैं, प्रारंभिक क्रेडिट के साथ संयुक्त रूप से एक से अधिक पैसे के विकल्प से किसी भी नुकसान की भरपाई करने के लिए जो आप करते हैं शुरू में बेचा गया।

उदाहरण में कहते हैं; स्टॉक समाप्ति की ओर $ 26 तक चला गया।

• आप कुल $ 1, 200 के लिए दो कॉल विकल्पों पर $ 6 कमाएंगे (200 $ 6 से गुणा)।
• आपके द्वारा बेचे जाने वाले कॉल ऑप्शन में $ 10 ($ 16 स्ट्राइक - $ 26) या $ 1, 000 का नुकसान होगा क्योंकि 100 कॉन्ट्रैक्ट द्वारा $ 6 को गुणा करने पर बिकने वाले एक ऑप्शन के लिए 1, 000 डॉलर का नुकसान होगा।
• हालाँकि, आपका शुद्ध लाभ $ 400 होगा क्योंकि आपके $ 1, 000 के नुकसान को खरीदे गए दो विकल्पों पर आपके $ 1, 200 के लाभ से घटाया जाएगा और साथ ही प्रारंभिक क्रेडिट से अर्जित $ 200 भी।

उदाहरण में कहते हैं; स्टॉक समाप्ति की ओर $ 10 तक चला गया।

• आपके द्वारा खरीदे गए दो विकल्प व्यर्थ समाप्त हो जाएंगे क्योंकि जब आप मूल्य $ 10 पर व्यापार कर रहे हों, तो $ 20 पर खरीदने के विकल्प का उपयोग नहीं करेंगे।
• इसी तरह, आपके द्वारा बेचे गए कॉल विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाएगा क्योंकि कोई भी $ 16 में नहीं खरीदेगा यदि वे बाजार में $ 10 पर स्टॉक खरीद सकते हैं।
• संक्षेप में, आप 200 डॉलर का प्रारंभिक ऋण अर्जित करेंगे और दोनों विकल्प बेकार हो जाएंगे।

कॉल रेशियो बैकस्प्रेड और पुट रेश्यो बैकस्प्रेड में क्या अंतर है?

एक पुट अनुपात बैकस्प्रेड एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जो शॉर्ट पुट और लंबे पुट को जोड़ती है एक स्थिति बनाने के लिए जिसका लाभ और हानि संभावित इन पुट के अनुपात पर निर्भर करता है। एक पुट अनुपात को बैकस्प्रेड कहा जाता है क्योंकि यह अंतर्निहित स्टॉक की अस्थिरता से लाभ की तलाश करता है, और विकल्प निवेशक के विवेक पर एक निश्चित अनुपात में छोटे और लंबे पुट को जोड़ता है।

पुट अनुपात, कॉल अनुपात के प्रसार के समान है, लेकिन रणनीति को वित्त करने के लिए दो कॉल विकल्प खरीदने और एक कॉल विकल्प बेचने के बजाय, आप दो पुट विकल्प खरीदेंगे और दो पुट की खरीद में वित्त लगाने में मदद करने के लिए एक पुट विकल्प बेचेंगे।

यदि स्टॉक एक महत्वपूर्ण राशि से नीचे चला जाता है, तो रणनीति दो पुट से पैसा कमाती है, जो बेचा गया था उससे किसी भी नुकसान की भरपाई करने के लिए।

कॉल अनुपात बैकस्प्रेड का उपयोग करने की सीमाएं

किसी भी व्यापारिक रणनीति के साथ, बाजार की स्थितियों या अत्यधिक अस्थिरता के कारण हमेशा नुकसान का जोखिम होता है। किसी भी रणनीति को शुरू करने से पहले विकल्प प्रशिक्षण प्राप्त करने के लिए अपने दलाल से संपर्क करना सबसे अच्छा है। आपके ब्रोकर के पास एक नकली खाते में परीक्षण रणनीतियों को चलाने की क्षमता भी होनी चाहिए ताकि आप वास्तविक धन का उपयोग करने से पहले कुछ अनुभव प्राप्त कर सकें।

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