चक्रीय जोखिम
चक्रीय जोखिम व्यावसायिक चक्र या अन्य आर्थिक चक्रों का जोखिम होता है जो किसी निवेश, एक परिसंपत्ति वर्ग या किसी व्यक्ति की कंपनी के मुनाफे पर प्रतिकूल प्रभाव डालते हैं।
चाबी छीन लेना
- चक्रीय जोखिम व्यावसायिक चक्रों या अन्य आर्थिक चक्रों का जोखिम है जो निवेश, परिसंपत्ति वर्ग या किसी व्यक्ति की कंपनी के मुनाफे पर प्रतिकूल प्रभाव डालते हैं।
- चक्रीय जोखिम में आमतौर पर एक ठोस माप नहीं होता है, बल्कि इसके बजाय बाजार की तुलना में उच्च या निम्न चक्रीय जोखिम वाले परिसंपत्तियों की कीमतों या मूल्यांकन में परिलक्षित होता है।
- कुछ कंपनियां अधिक अस्थिर हैं दूसरों की तुलना में, एक आर्थिक मंदी के दौरान संघर्ष करना और जब एक वसूली चल रही हो, तो बहाना करना।
- निवेशकों से अपील की जाती है कि वे चक्रीय जोखिमों पर नजर रखें और उनसे लाभ की रणनीति बनाएं।
कैसे चक्रीय जोखिम काम करता है
चक्रीय जोखिम मौजूद हैं क्योंकि व्यापक अर्थव्यवस्था को चक्र में स्थानांतरित करने के लिए दिखाया गया है - पीक प्रदर्शन की अवधि के बाद मंदी, फिर कम गतिविधि का एक कुंड। किसी व्यवसाय या आर्थिक चक्र के चरम और गर्त के बीच, निवेश कम हो सकता है, कम लाभ और भविष्य के रिटर्न की अनिश्चितता को दर्शाता है।
चक्रीय जोखिम में आमतौर पर एक ठोस माप नहीं होता है, बल्कि इसके बजाय बाजार की तुलना में उच्च या निम्न चक्रीय जोखिम वाले परिसंपत्तियों की कीमतों या मूल्यांकन में परिलक्षित होता है। कुछ कंपनियां अधिक अस्थिर हैं दूसरों की तुलना में, एक आर्थिक मंदी के दौरान संघर्ष करना और जब एक वसूली चल रही हो, तो बहाना करना। अपने अस्थिर शेयर कीमतों के साथ जुड़े जोखिमों को प्रतिबिंबित करने के लिए, ये फर्म अक्सर कम मूल्यांकन पर व्यापार करते हैं।
रक्षात्मक स्टॉक सेक्टर, जैसे कि खाद्य, बिजली, पानी और गैस पर केंद्रित उपभोक्ता स्टेपल, आर्थिक अस्थिरता के लिए कम संवेदनशील होते हैं, क्योंकि उनके उत्पादों को मंदी के दौरान भी आवश्यक खरीद माना जाता है। इसके विपरीत, विवेकाधीन खर्चों में गिरावट के दौरान गिरावट आती है, प्रभावकारी, उदाहरण के लिए, उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक जो लक्जरी वस्तुओं, मनोरंजन और अवकाश के विशेषज्ञ होते हैं।
जरूरी
अलग-अलग व्यवसाय और क्षेत्र भी बाजार चक्रों का अनुभव कर सकते हैं जो अज्ञात जोखिम के कारण होते हैं।
चक्रीय जोखिम के प्रकार
आर्थिक या व्यावसायिक चक्र कई कारकों से प्रभावित होता है, जिसमें कंपनी निवेश, उपभोक्ता खर्च और सस्ती दरों पर पैसा उधार देने वाले बैंक शामिल हैं। चक्रीय जोखिमों पर एक बेहतर संभाल पाने के लिए, निवेशकों को निम्नलिखित संकेतकों पर नजर रखने की सलाह दी जाती है, जिनमें से प्रत्येक हमें यह पहचानने में मदद कर सकता है कि हम चक्र में कहां हैं।
मुद्रास्फीति
एक अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं की वृद्धिशील मूल्य वृद्धि अत्यधिक चक्रीय है और यह निवेशकों के लिए अपने जोखिम को बढ़ा सकता है, जबकि अर्थव्यवस्था में चक्रीय जोखिम भी पैदा करता है। यही कारण है कि आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले मुद्रास्फीति सूचकांक, जैसे कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और थोक मूल्य सूचकांक (डब्ल्यूपीआई) का उपयोग किया जाता है।
मुद्रास्फीति के जोखिमों का प्रबंधन करने के लिए, निवेशक आमतौर पर मुद्रास्फीति के ट्रेडों की ओर रुख करते हैं जो बढ़ती कीमतों के समय में सुरक्षा और संभव उल्टा क्षमता प्रदान करते हैं। ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टीआईपीएस) एक लोकप्रिय मुद्रास्फीति व्यापार है जो निवेशकों की रक्षा कर सकती है। अर्थव्यवस्था के उच्च विकास क्षेत्र भी निवेश के प्रमुख क्षेत्र हैं जब मुद्रास्फीति बढ़ रही है।
ब्याज दर
जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, केंद्रीय बैंक लोगों को ब्याज दरों में बढ़ोतरी करके कम खर्च करने के लिए प्रोत्साहित करना चाहते हैं। आखिरकार, इससे कंपनी की आमदनी घटने और कीमतों में गिरावट आने की संभावना है।
निवेशक नियमित रूप से उपज वक्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं यह निर्धारित करने के लिए कि भविष्य में ब्याज दरें बढ़ने की संभावना है या नहीं। संकेत है कि उच्च उधार लेने की लागत अक्सर पक्षपातपूर्ण और रक्षात्मक, नकदी-समृद्ध फर्मों को लोकप्रियता में चढ़ने के लिए चक्रीय शेयरों का नेतृत्व करती है।
पूंजीगत व्यय
समय अच्छा होने पर कंपनियां अक्सर लालची हो जाती हैं। क्षमता बढ़ जाती है और प्रतिस्पर्धा तेज हो जाती है जब तक कि आपूर्ति की मांग और लाभ गायब न हो जाए।
निवेशक अत्यधिक निवेश के संकेतों की पहचान करने के लिए मूल्यह्रास अनुपात को पूंजीगत व्यय (CapEx) पर देख सकते हैं। क्षमता उपयोग दरों की जाँच करके पूरे राष्ट्रों में पूंजीगत व्यय दक्षता को भी ट्रैक किया जा सकता है। ऐतिहासिक रूप से, 82% की दर या उच्चतर संकेत है कि मंदी आगामी हो सकता है।
चक्रीय जोखिम के तरीके
विभिन्न बाजार चक्रों के दौरान जोखिम शमन और वापसी के अवसर प्रदान करने के लिए कुछ प्रचलित निवेश रणनीतियों मौजूद हैं। मैक्रो हेजिंग और सेक्टर रोटेशन दो रणनीतियों हैं जिनका उपयोग निवेशक चक्रीय जोखिमों से प्रबंधन और लाभ के लिए कर सकते हैं।
सेक्टर रोटेशन और मैक्रो हेजिंग रणनीतियों को सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है निवेश की रणनीतियां जो निवेशकों को बाजार चक्रों के माध्यम से नेविगेट करने, नुकसान को कम करने और लाभ के अवसरों को कैप्चर करने में मदद करती हैं।
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