भालू फैल गया
एक भालू प्रसार एक निवेशक द्वारा कार्यान्वित एक विकल्प रणनीति है जो मामूली रूप से मंदी है और घाटे को कम करते हुए अधिकतम लाभ कमाना चाहता है। जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत घट जाती है तो निवेशक को लाभ का लक्ष्य देना होता है। रणनीति में एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक ही अंतर्निहित अनुबंध के लिए पुट या कॉल की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतों पर।
भालू के प्रसार को समझना
एक निवेशक के लिए एक भालू प्रसार को अंजाम देने के लिए मुख्य प्रेरणा यह है कि वे अंतर्निहित सुरक्षा में गिरावट की उम्मीद करते हैं, लेकिन प्रशंसनीय तरीके से नहीं, और इससे या तो लाभ चाहते हैं या अपनी मौजूदा स्थिति की रक्षा करते हैं। एक भालू प्रसार के विपरीत एक बैल प्रसार है, जो अंतर्निहित सुरक्षा में मध्यम वृद्धि की उम्मीद कर निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है। दो प्रकार के भालू फैलते हैं जो एक व्यापारी शुरू कर सकता है - भालू डाल फैल और भालू कॉल फैलता है। दोनों को ऊर्ध्वाधर प्रसार के रूप में वर्गीकृत किया गया है।
एक भालू के फैलने में एक पुट खरीदना शामिल है, ताकि अंतर्निहित सुरक्षा में अपेक्षित गिरावट से लाभ हो, और एक ही समाप्ति के साथ एक पुट बेचना (लिखना) लेकिन पुट खरीदने की लागत को ऑफसेट करने के लिए राजस्व उत्पन्न करने के लिए कम हड़ताल मूल्य पर । इस रणनीति के परिणामस्वरूप व्यापारी के खाते में शुद्ध डेबिट होता है।
एक भालू कॉल स्प्रेड में आय बेचना, कॉल करना, आय उत्पन्न करना और उसी समाप्ति के साथ कॉल खरीदना शामिल है, लेकिन उल्टा जोखिम सीमित करने के लिए उच्च स्ट्राइक मूल्य पर। इस रणनीति के परिणामस्वरूप व्यापारी के खाते में शुद्ध क्रेडिट होता है।
भालू फैलाने में अनुपात भी शामिल हो सकते हैं, जैसे कि दो बेचने के लिए एक पुट खरीदना या पहले की तुलना में कम स्ट्राइक मूल्य पर रखना। क्योंकि यह एक फैलने वाली रणनीति है जो अंतर्निहित गिरावट आने पर भुगतान करती है, अगर बाजार बढ़ता है तो यह खो जाएगा - हालांकि, नुकसान को फैलाने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम पर कैप किया जाएगा।
चाबी छीन लेना
- एक भालू प्रसार एक निवेशक द्वारा कार्यान्वित एक विकल्प रणनीति है जो मामूली रूप से मंदी है और घाटे को कम करते हुए अधिकतम लाभ कमाना चाहता है।
- दो प्रकार के भालू फैलते हैं जो एक व्यापारी शुरू कर सकता है - भालू डाल फैल और भालू कॉल फैलता है।
- रणनीति में एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक ही अंतर्निहित अनुबंध के लिए पुट या कॉल की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतों पर।
भालू फैलाओ उदाहरण
जब स्टॉक 50 डॉलर प्रति शेयर पर ट्रेड कर रहा हो तो निवेशक स्टॉक एक्सवाईजेड पर मंदी का शिकार होता है और उसका मानना है कि अगले महीने शेयर की कीमत घट जाएगी। निवेशक $ 48 पुट खरीदता है और बेचता है (लिखता है) $ 1 के शुद्ध डेबिट के लिए $ 44 लगाया जाता है। सबसे अच्छा मामला परिदृश्य है अगर स्टॉक की कीमत $ 44 से कम या उससे कम है। सबसे खराब स्थिति यह है कि यदि स्टॉक की कीमत $ 48 या उससे अधिक हो, तो विकल्प बेकार हो जाते हैं, और ट्रेडर फैल की लागत कम हो जाती है।
तोड़ भी बिंदु = 48 हड़ताल - फैल लागत = $ 48 - $ 1 = $ 47
अधिकतम लाभ = ($ 48 - $ 44) - प्रसार लागत = $ 4 - $ 1 = $ 3
अधिकतम नुकसान = प्रसार लागत = $ 1
भालू कॉल फैल उदाहरण
जब स्टॉक 50 डॉलर प्रति शेयर पर ट्रेड कर रहा हो तो निवेशक स्टॉक एक्सवाईजेड पर मंदी का शिकार होता है और उसका मानना है कि अगले महीने शेयर की कीमत घट जाएगी। निवेशक $ 44 कॉल बेचता है (लिखता है) और $ 3 की शुद्ध क्रेडिट के लिए $ 48 कॉल खरीदता है। सबसे अच्छी स्थिति यह है कि अगर स्टॉक की कीमत $ 44 या उससे कम हो जाती है, तो विकल्प बेकार हो जाते हैं और व्यापारी प्रसार का श्रेय रखता है। सबसे खराब स्थिति यह है कि यदि स्टॉक की कीमत $ 48 या उससे अधिक है तो व्यापारी फैल क्रेडिट माइनस ($ 44 - $ 48) की राशि से नीचे है।
यहां तक कि ब्रेक = 44 स्ट्राइक + फैल क्रेडिट = $ 44 + $ 3 = $ 47
अधिकतम लाभ = फैल क्रेडिट = $ 3
अधिकतम नुकसान = फैल क्रेडिट - ($ 48 - $ 44) = $ 3 - $ 4 = $ 1
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