लाभांश के बारे में तथ्य

"नथिंग फॉर नथिंग" न केवल 80 के दशक से डायर स्ट्रेट्स के एक गीत का शीर्षक है; यह भी कई निवेशकों को लग रहा है जब वे एक लाभांश प्राप्त करते हैं। आपको बस सही कंपनी में शेयर खरीदने हैं, और आपको इसकी कुछ कमाई प्राप्त होगी। कितना रोमांचक है?

हालांकि, लाभ के बावजूद, लाभांश के भुगतान और प्राप्त करने में कई निहितार्थ शामिल हैं जो आकस्मिक निवेशक को पता नहीं हो सकता है। यह लेख इनमें से कई की व्याख्या करेगा। लेकिन पहले, चलो एक छोटे प्राइमर के साथ शुरू करते हैं।

लाभांश क्या हैं?

लाभांश एक ऐसा तरीका है जिसमें कंपनियां व्यवसाय चलाने से उत्पन्न धन को "साझा करती हैं"। वे आम तौर पर एक नकद भुगतान होते हैं, जो अक्सर कमाई से खींचा जाता है, एक कंपनी के निवेशकों को भुगतान किया जाता है - शेयरधारकों। इनका भुगतान वार्षिक या अधिक सामान्यतः त्रैमासिक आधार पर किया जाता है। उन्हें भुगतान करने वाली कंपनियां आमतौर पर अधिक स्थिर और स्थापित होती हैं, न कि "तेजी से बढ़ने वाले।" वे अभी भी अपने जीवन चक्र के तेजी से विकास के चरण में सभी कमाई को बनाए रखने और उन्हें अपने व्यवसायों में पुनर्निवेश करते हैं।

मूल्य निहितार्थ

जब लाभांश का भुगतान किया जाता है, तो कई चीजें हो सकती हैं। इनमें से पहला सुरक्षा की कीमत और उससे जुड़ी विभिन्न वस्तुओं में बदलाव है। पूर्व-लाभांश तिथि पर, स्टॉक की कीमत उस एक्सचेंज द्वारा लाभांश की राशि से नीचे की ओर समायोजित की जाती है, जिस पर स्टॉक ट्रेड करता है। अधिकांश लाभांशों के लिए, यह आम तौर पर एक सामान्य दिन के कारोबार के ऊपर और नीचे की गतिविधियों के बीच मनाया नहीं जाता है। यह आसानी से स्पष्ट हो जाता है, हालांकि, बड़े लाभांश के लिए पूर्व-लाभांश की तारीखों पर, जैसे कि 2004 के पतन में माइक्रोसॉफ्ट द्वारा किए गए $ 3 भुगतान, जिसके कारण शेयर $ 29.97 से $ 27.34 तक गिर गए।

समायोजन का कारण यह है कि लाभांश में भुगतान की गई राशि अब कंपनी की नहीं है, और यह कंपनी के मार्केट कैप में कमी से परिलक्षित होता है। इसके बजाय, यह व्यक्तिगत शेयरधारकों का है। पूर्व-लाभांश की तारीख के बाद शेयर खरीदने वालों के लिए, उनके पास अब लाभांश का दावा नहीं है, इसलिए एक्सचेंज इस तथ्य को प्रतिबिंबित करने के लिए कीमत को नीचे समायोजित करता है।

कुछ सार्वजनिक वेबसाइटों पर संग्रहीत ऐतिहासिक कीमतें, जैसे याहू! वित्त, लाभांश की राशि से स्टॉक के पिछले मूल्यों को भी समायोजित करते हैं। एक और कीमत जो आमतौर पर नीचे की ओर समायोजित की जाती है वह सीमा आदेशों के लिए खरीद मूल्य है। क्योंकि स्टॉक मूल्य का डाउनवर्ड समायोजन सीमा आदेश को ट्रिगर कर सकता है, एक्सचेंज बकाया सीमा आदेशों को भी समायोजित करता है। निवेशक इसे रोक सकता है यदि उसका ब्रोकर परमिट कम नहीं करता है (DNR) लिमिट ऑर्डर। हालाँकि, ध्यान दें कि सभी एक्सचेंज यह समायोजन नहीं करते हैं। अमेरिकी एक्सचेंज करते हैं, लेकिन उदाहरण के लिए टोरंटो स्टॉक एक्सचेंज, नहीं करता है।

दूसरी ओर, स्टॉक विकल्प की कीमतें आमतौर पर साधारण नकद लाभांश के लिए समायोजित नहीं की जाती हैं जब तक कि लाभांश राशि स्टॉक के अंतर्निहित मूल्य का 10% या अधिक नहीं होती है।

लाभांश तथ्य आप नहीं जान सकते

कंपनियों के लिए निहितार्थ

लाभांश भुगतान, चाहे वे नकद या स्टॉक हों, लाभांश की कुल राशि से अर्जित आय को कम करें। नकद लाभांश के मामले में, धन देयता खाते में स्थानांतरित किया जाता है जिसे देय लाभांश कहा जाता है। यह देयता तब हटा दी जाती है जब कंपनी लाभांश भुगतान की तारीख पर भुगतान करती है, आमतौर पर पूर्व-लाभांश तिथि के कुछ सप्ताह बाद। उदाहरण के लिए, यदि लाभांश प्रति शेयर $ 0.025 था, और 100 मिलियन शेयर बकाया हैं, तो बरकरार रखी गई कमाई 2.5 मिलियन डॉलर कम हो जाएगी, और यह पैसा अंततः शेयरधारकों के लिए अपना रास्ता बनाता है।

स्टॉक लाभांश के मामले में, हालांकि, बरकरार रखी गई आय से निकाली गई राशि इक्विटी खाते में जोड़ दी जाती है, बराबर मूल्य पर सामान्य स्टॉक और शेयरधारकों को ब्रांड नए शेयर जारी किए जाते हैं। प्रत्येक शेयर के बराबर मूल्य का मूल्य नहीं बदलता है। उदाहरण के लिए, 10% स्टॉक लाभांश के लिए जहां बराबर मूल्य 25 सेंट प्रति शेयर है, और 100 मिलियन शेयर बकाया हैं, बरकरार रखी गई कमाई $ 2.5 मिलियन कम हो जाती है, बराबर मूल्य पर सामान्य स्टॉक उस राशि और शेयरों की कुल संख्या में वृद्धि होती है बकाया बढ़ाकर 110 मिलियन कर दिया गया है।

यह एक शेयर विभाजन से अलग है, हालांकि यह एक शेयरधारक के दृष्टिकोण से समान दिखता है। एक शेयर विभाजन में, सभी पुराने शेयरों को बुलाया जाता है, नए शेयर जारी किए जाते हैं, और विभाजन के अनुपात के व्युत्क्रम से सममूल्य को कम किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि 10% स्टॉक लाभांश के बजाय, उपरोक्त कंपनी 11-से -10 स्टॉक विभाजन की घोषणा करती है, तो 100 मिलियन शेयरों को कॉल किया जाता है, और 110 मिलियन नए शेयर जारी किए जाते हैं, जिनमें से प्रत्येक का मूल्य 0.22727 डॉलर है। यह बराबर मूल्य पर सामान्य स्टॉक को अपरिवर्तित छोड़ देता है। प्रतिधारित कमाई खाता भी कम नहीं है।

निवेशकों के लिए निहितार्थ

नकद लाभांश, सबसे आम प्रकार, सामान्य कर की दर पर या अमेरिकी निवेशकों के लिए 5% या 15% की कम दर पर कर लगाया जाता है। यह केवल कर-भुगतान वाले खाते जैसे IRA के बाहर भुगतान किए गए लाभांश पर लागू होता है।

सामान्य कर दर और कम या "योग्य" दर के बीच विभाजन रेखा अंतर्निहित सुरक्षा के स्वामित्व में कब तक है। आईआरएस के अनुसार, कम दर के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, एक निवेशक को पूर्व लाभांश तिथि पर केंद्रित 121-दिवसीय खिड़की के भीतर लगातार 60 दिनों के लिए स्टॉक का स्वामित्व होना चाहिए। हालाँकि, ध्यान दें कि खरीद की तारीख कुल 60-दिन की ओर नहीं है। नकद लाभांश स्टॉक के आधार को कम नहीं करते हैं।

पूँजीगत लाभ

कभी-कभी, विशेष रूप से एक विशेष, बड़े लाभांश के मामले में, कंपनी द्वारा पूंजी की वापसी के लिए लाभांश का हिस्सा घोषित किया जाता है। इस मामले में, वितरण के समय कर लगाने के बजाय, पूंजी की वापसी का उपयोग स्टॉक के आधार को कम करने के लिए किया जाता है, सड़क के नीचे बड़े पूंजी लाभ के लिए, बिक्री मूल्य को आधार से अधिक माना जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि आप प्रत्येक $ 10 के आधार पर शेयर खरीदते हैं और आपको $ 1 का विशेष लाभांश मिलता है, जिसमें से 55 सेंट पूंजी की वापसी होती है, कर योग्य लाभांश 45 सेंट है, नया आधार $ 9.45 है और आप पूंजीगत कर का भुगतान करेंगे जब आप भविष्य में कभी-कभी अपने शेयर बेचते हैं तो 55 सेंट।

हालांकि, एक स्थिति है, जहां पूंजी की वापसी पर तुरंत कर लगाया जाता है। ऐसा तब होता है जब पूंजी की वापसी $ 0 से नीचे के आधार को कम करेगी। उदाहरण के लिए, यदि आधार $ 2.50 है और आपको पूंजी की वापसी के रूप में $ 4 प्राप्त होता है, तो आपका नया आधार $ 0 होगा, और आप $ 1.50 पर पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करेंगे।

स्टॉक विभाजन और स्टॉक लाभांश के मामले में भी आधार समायोजित किया जाता है। निवेशक के लिए, ये उसी तरह से व्यवहार किया जाता है। हमारे 10% स्टॉक डिविडेंड का उदाहरण लेते हुए, मान लें कि आप कंपनी के 100 शेयरों को 11 डॉलर के आधार पर रखते हैं। लाभांश के भुगतान के बाद, आपके पास $ 10 के आधार पर 110 शेयर होंगे। यदि कंपनी के पास स्टॉक लाभांश के बजाय 11 से 10 विभाजन हो, तो यह सच होगा।

अंत में, निवेश रिकॉर्ड रखने के संबंध में सब कुछ के साथ, यह व्यक्तिगत निवेशक पर निर्भर है कि वह चीजों को सही तरीके से ट्रैक करे और रिपोर्ट करे। यदि आपके पास विभिन्न आधार राशियों के साथ अलग-अलग समय पर खरीदारी की जाती है, तो पूंजी की वापसी, स्टॉक लाभांश, और स्टॉक विभाजन आधार समायोजन की गणना प्रत्येक के लिए की जानी चाहिए। योग्य होल्डिंग समय को भी निवेशक द्वारा सटीक रूप से ट्रैक और रिपोर्ट किया जाना चाहिए, भले ही कर सीजन के दौरान प्राप्त 1099-DIV फॉर्म में कहा गया हो कि सभी भुगतान किए गए लाभांश कम कर दर के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं। आईआरएस कंपनी को लाभांश के रूप में योग्य रिपोर्ट करने की अनुमति देता है, भले ही वे निर्धारित करने के योग्य न हों और जो रिपोर्टिंग कंपनी के लिए अव्यावहारिक न हों।

तल - रेखा

कई निवेशक लाभांश को "कुछ भी नहीं के लिए पैसा" के रूप में देखते हैं, लेकिन लाभांश का भुगतान करने और प्राप्त करने के आस-पास का अर्थ कंपनी और निवेशक दोनों के लिए बहुत काम हो सकता है। यदि आप लाभांश पुनर्निवेश योजना (डीआरआईपी) या समकक्ष के माध्यम से अपने लाभांश को फिर से जोड़ते हैं, तो कागजी कार्रवाई और ट्रैकिंग काफी थकाऊ बन सकती है। मुफ्त दोपहर के भोजन जैसी कोई चीज नहीं है। निवेश के हर दूसरे पहलू के रूप में, सटीक रिकॉर्ड महत्वपूर्ण हैं, और यह संभवतः आपके विवरण को ट्रैक करने के लिए एक स्प्रेडशीट या समान उपकरण का उपयोग करने के लिए आपको प्रेरित करेगा।