वितरित करने में विफलता

उद्धार करने में विफलता क्या है?

वितरित करने में विफलता एक ऐसी स्थिति को संदर्भित करती है जहां एक ट्रेडिंग अनुबंध में एक पार्टी (चाहे वह शेयर, वायदा, विकल्प या आगे के अनुबंध हो) अपने दायित्व पर वितरित नहीं करता है। ऐसी विफलताएं तब होती हैं जब खरीदार (लंबी स्थिति वाली पार्टी) के पास डिलीवरी लेने और निपटान के लिए भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन नहीं होता है। विफलता तब भी हो सकती है जब विक्रेता (छोटी स्थिति वाली पार्टी) निपटान में आवश्यक सभी या किसी भी अंतर्निहित संपत्ति का मालिक नहीं होता है, और इसलिए वितरण नहीं कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• डिलीवर करने में विफलता से तात्पर्य व्यापारिक दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं होना है।
• खरीदारों के मामले में इसका मतलब है कि नकदी न होना, विक्रेताओं के मामले में माल का न होना।
• इन दायित्वों की गणना व्यापार निपटान पर होती है।

समझने में विफलता

जब भी कोई व्यापार किया जाता है, तो लेन-देन में दोनों पक्षों को निपटान तिथि से पहले नकद या संपत्ति हस्तांतरित करने के लिए अनुबंधित किया जाता है। इसके बाद, यदि लेन-देन व्यवस्थित नहीं होता है, तो लेनदेन का एक पक्ष देने में विफल रहा है। वितरित करने में विफलता भी हो सकती है यदि संबंधित समाशोधन गृह द्वारा किए गए निपटान प्रक्रिया में कोई तकनीकी समस्या है।

नग्न कम बिक्री पर चर्चा करते समय देने में विफलता महत्वपूर्ण है। जब नग्न बिक्री कम होती है, तो एक व्यक्ति एक ऐसे शेयर को बेचने के लिए सहमत होता है, जो न तो उनके पास होता है और न ही उनके संबंधित ब्रोकर के पास होता है, और व्यक्ति के पास ऐसे शेयरों तक अपनी पहुंच बनाने का कोई तरीका नहीं होता है। औसत व्यक्ति इस तरह के व्यापार को करने में असमर्थ है, लेकिन एक व्यक्ति एक व्यापारिक फर्म के लिए मालिकाना व्यापारी के रूप में काम कर रहा है और अपनी खुद की पूंजी को जोखिम में डालकर इस तरह के आदेश को पूरा करने की क्षमता रख सकता है। हालाँकि ऐसा करना उनके लिए गैरकानूनी माना जाएगा, लेकिन कुछ ऐसे व्यक्ति या संस्थाएँ यह मान सकती हैं कि जिस कंपनी की वे कमी कर रहे हैं वह व्यवसाय से बाहर हो जाएगी, और इस तरह नग्न लघु बिक्री में वे बिना किसी जवाबदेही के लाभ कमा सकते हैं।

इसके बाद, वितरित करने में लंबित विफलता बाज़ार में "फैंटम शेयर" कहलाती है, जो अंतर्निहित स्टॉक की कीमत को कम कर सकती है। दूसरे शब्दों में, ऐसे ट्रेडों के दूसरी तरफ खरीदार के पास खुद के शेयर हो सकते हैं, कागज पर, जो वास्तव में मौजूद नहीं हैं।

घटनाओं को वितरित करने में विफलता की श्रृंखला प्रतिक्रियाएं

कई संभावित समस्याएं तब होती हैं जब ट्रेड डिलीवर करने में विफलता के कारण उचित रूप से व्यवस्थित नहीं होते हैं। इक्विटी और डेरिवेटिव बाजार दोनों ही घटना को अंजाम देने में विफल हो सकते हैं।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ, एक शॉर्ट पोजिशन की विफलता के साथ एक पार्टी लंबी स्थिति के साथ पार्टी के लिए महत्वपूर्ण समस्याएं पैदा कर सकती है। यह कठिनाई इसलिए होती है क्योंकि इन अनुबंधों में अक्सर पर्याप्त मात्रा में संपत्ति शामिल होती है जो लंबे समय तक व्यापार के संचालन के लिए प्रासंगिक होती है।

व्यवसाय में, एक विक्रेता किसी ऐसे आइटम को पूर्व-बेच सकता है जो उनके पास अभी तक नहीं है। अक्सर यह आपूर्तिकर्ता से विलंबित शिपमेंट के कारण होगा। जब विक्रेता को खरीदार को देने का समय आता है, तो वे ऑर्डर पूरा नहीं कर सकते क्योंकि आपूर्तिकर्ता को देर हो गई थी। खरीदार विक्रेता को एक खोई हुई बिक्री, बेकार वस्तु-सूची, और टेडी आपूर्तिकर्ता से निपटने की आवश्यकता को छोड़कर आदेश को रद्द कर सकता है। इस बीच, खरीदार के पास वह नहीं होगा जिसकी उन्हें आवश्यकता है। उपचार में बाजार में जाने वाले विक्रेता को वांछित सामान खरीदने के लिए उच्च मूल्य हो सकते हैं।

यही परिदृश्य वित्तीय और कमोडिटी इंस्ट्रूमेंट्स पर लागू होता है। श्रृंखला के एक हिस्से में वितरित करने में विफलता प्रतिभागियों को उस श्रृंखला से बहुत अधिक प्रभावित कर सकती है।

2008 के वित्तीय संकट के दौरान, देने में विफलताओं में वृद्धि हुई। बहुत कुछ चेक कीटिंग के समान है, जहां कोई चेक लिखता है, लेकिन अभी तक इसे कवर करने के लिए धनराशि नहीं मिली है, विक्रेताओं ने समय पर बेची गई प्रतिभूतियों को आत्मसमर्पण नहीं किया। उन्होंने डिलीवरी के लिए कम कीमत पर सिक्योरिटीज खरीदने की प्रक्रिया में देरी की। नियामकों को अभी भी इस प्रथा को संबोधित करने की आवश्यकता है।

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संबंधित शर्तें

विफल परिभाषा आम व्यापारिक शब्दों में, एक असफलता तब होती है जब कोई विक्रेता प्रतिभूतियों को वितरित नहीं करता है या कोई खरीदार निपटान तिथि तक बकाया राशि का भुगतान नहीं करता है। अधिक फ़ॉरवर्ड डिलीवरी परिभाषा फ़ॉरवर्ड डिलीवरी एक फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में अंतिम चरण है जब एक पक्ष अंतर्निहित परिसंपत्ति की आपूर्ति करता है और दूसरा परिसंपत्ति को अपने कब्जे में ले लेता है। अधिक व्युत्पन्न — परम हेज प्ले कैसे काम करता है एक व्युत्पन्न दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच एक प्रतिभूतित अनुबंध है जिसका मूल्य एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों से निर्भर या व्युत्पन्न है। इसकी कीमत उस परिसंपत्ति में उतार-चढ़ाव से निर्धारित होती है, जो स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राएं, कमोडिटीज या मार्केट इंडेक्स हो सकती है। अधिक बॉन्ड फ्यूचर्स कैसे काम करते हैं बॉन्ड फ्यूचर्स वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो अनुबंधित धारक को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक निर्दिष्ट तिथि पर बॉन्ड खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करते हैं। अधिक नकद वितरण परिभाषा नकद वितरण कुछ डेरिवेटिव अनुबंधों के दलों के बीच एक समझौता है, जिससे विक्रेता को परिसंपत्ति के मौद्रिक मूल्य को स्थानांतरित करने की आवश्यकता होती है। अधिक निपटान तिथि परिभाषा एक निपटान तिथि को उस तिथि के रूप में परिभाषित किया जाता है, जब कोई व्यापार व्यवस्थित होता है या जीवन बीमा पॉलिसी से लाभ की भुगतान तिथि के रूप में। अधिक साथी लिंक