बलों कि ब्याज दरों में परिवर्तन का कारण बनता है

एक ब्याज दर पैसे उधार लेने की लागत है। या, सिक्के के दूसरी तरफ, यह सेवा और ऋण देने के जोखिम के लिए मुआवजा है। दोनों ही मामलों में यह लोगों को उधार लेने, उधार देने और खर्च करने के लिए प्रोत्साहित करके अर्थव्यवस्था को गतिमान रखता है। लेकिन प्रचलित ब्याज दरें हमेशा बदलती रहती हैं, और विभिन्न प्रकार के ऋण विभिन्न ब्याज दरों की पेशकश करते हैं। यदि आप एक ऋणदाता, एक उधारकर्ता, या दोनों हैं, तो यह महत्वपूर्ण है कि आप इन परिवर्तनों और मतभेदों के कारणों को समझें।

ब्याज दरों के पीछे बलों

उधारदाता और उधारकर्ता

मुद्रा ऋणदाता एक जोखिम लेता है कि उधारकर्ता ऋण का भुगतान नहीं कर सकता है। इस प्रकार, ब्याज जोखिम वहन करने के लिए एक निश्चित मुआवजा प्रदान करता है। डिफ़ॉल्ट के जोखिम के साथ युग्मित मुद्रास्फीति का जोखिम है। जब आप अभी पैसे उधार देते हैं, तो सामान और सेवाओं की कीमतें आपके द्वारा वापस भुगतान किए जाने तक बढ़ सकती हैं, इसलिए आपके पैसे की मूल क्रय शक्ति कम हो जाएगी। इस प्रकार, ब्याज मुद्रास्फीति में भविष्य की वृद्धि से बचाता है। एक ऋणदाता जैसे कि बैंक खाता लागतों को संसाधित करने के लिए ब्याज का उपयोग करता है।

चाबी छीन लेना

• एक ब्याज दर पैसे उधार लेने की लागत है।
• ब्याज जोखिम वहन करने के लिए एक निश्चित मुआवजा प्रदान करता है।
• ब्याज दर का स्तर आपूर्ति और ऋण की मांग का एक कारक है।
• प्रत्येक विभिन्न प्रकार के ऋण के लिए ब्याज दर क्रेडिट जोखिम, समय, कर विचार और विशेष ऋण की परिवर्तनीयता पर निर्भर करती है।

उधारकर्ता ब्याज का भुगतान करते हैं क्योंकि उन्हें पर्याप्त पैसा बचाने के लिए वर्षों इंतजार करने के बजाय अब खर्च करने की क्षमता प्राप्त करने के लिए एक कीमत चुकानी चाहिए। उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति या परिवार एक घर के लिए एक बंधक निकाल सकता है, जिसके लिए वे वर्तमान में पूर्ण भुगतान नहीं कर सकते हैं, लेकिन ऋण उन्हें भविष्य में घर के बजाय अब घर का मालिक बनने की अनुमति देता है।

व्यवसाय भविष्य के लाभ के लिए भी उधार लेते हैं। वे उपकरण खरीदने के लिए अब उधार ले सकते हैं ताकि वे आज उन राजस्व को अर्जित करना शुरू कर सकें। बैंक अपनी गतिविधियों को बढ़ाने के लिए उधार लेते हैं, चाहे ऋण देना या निवेश करना और इस सेवा के लिए ग्राहकों को ब्याज देना।

इस प्रकार ब्याज को एक इकाई के लिए लागत और दूसरे के लिए आय माना जा सकता है। यह आपके धन को आपके गद्दे के नीचे नकदी के रूप में रखने के खोए हुए अवसर या अवसर की लागत का प्रतिनिधित्व कर सकता है क्योंकि इसे उधार देने का विरोध किया गया है। और अगर आप पैसे उधार लेते हैं, तो आपको जो ब्याज देना है, वह वर्तमान में पैसे तक पहुंचने के अवसर को चुकाने की लागत से कम हो सकता है।

ब्याज दरें कैसे निर्धारित की जाती हैं

आपूर्ति और मांग

ब्याज दर का स्तर आपूर्ति और ऋण की मांग का एक कारक है: पैसे या क्रेडिट की मांग में वृद्धि ब्याज दरों को बढ़ाएगी, जबकि क्रेडिट की मांग में कमी से उनमें कमी आएगी। इसके विपरीत, ऋण की आपूर्ति में वृद्धि से ब्याज दरों में कमी आएगी जबकि ऋण की आपूर्ति में कमी से उनमें वृद्धि होगी।

उधारकर्ताओं को उपलब्ध कराई गई धनराशि में वृद्धि से ऋण की आपूर्ति बढ़ जाती है। उदाहरण के लिए, जब आप बैंक खाता खोलते हैं, तो आप बैंक को पैसा उधार देते हैं। आपके द्वारा खोले गए खाते के आधार पर (डिपॉज़िट का प्रमाणपत्र चेक खाते की तुलना में अधिक ब्याज दर प्रदान करेगा, जिसके साथ आप किसी भी समय धनराशि तक पहुँच सकते हैं), बैंक उस धन का उपयोग अपने व्यवसाय और निवेश गतिविधियों के लिए कर सकता है। दूसरे शब्दों में, बैंक उस पैसे को अन्य ग्राहकों को उधार दे सकता है। जितना अधिक बैंक उधार दे सकते हैं, उतना अधिक ऋण अर्थव्यवस्था के लिए उपलब्ध है। और जैसे-जैसे ऋण की आपूर्ति बढ़ती है, उधार की कीमत (ब्याज) घटती जाती है।

अर्थव्यवस्था में उपलब्ध ऋण घट जाता है क्योंकि ऋणदाता अपने ऋणों के पुनर्भुगतान को स्थगित करने का निर्णय लेते हैं। उदाहरण के लिए, जब आप अगले महीने तक या बाद में भी इस महीने के क्रेडिट कार्ड बिल का भुगतान स्थगित करना चुनते हैं, तो आप न केवल ब्याज की राशि बढ़ा रहे हैं, बल्कि आपको बाजार में उपलब्ध क्रेडिट की मात्रा भी घटानी होगी। यह बदले में, अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों को बढ़ाएगा।

मुद्रास्फीति

मुद्रास्फीति पर ब्याज दर का स्तर भी प्रभावित होगा। मुद्रास्फीति की दर जितनी अधिक होगी, उतनी ही अधिक ब्याज दरें बढ़ने की संभावना है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि ऋणदाता भविष्य में भुगतान किए गए धन की क्रय शक्ति में कमी के लिए मुआवजे के रूप में उच्च ब्याज दरों की मांग करेंगे।

सरकार

सरकार का कहना है कि ब्याज दरें कैसे प्रभावित होती हैं। अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) अक्सर मौद्रिक नीति ब्याज दरों को कैसे प्रभावित करेगा के बारे में घोषणा करता है।

संघीय निधि दर, या वह दर जो संस्थान एक-दूसरे से बेहद कम अवधि के ऋण के लिए वसूलते हैं, उस ब्याज दर को प्रभावित करता है, जो बैंक उस पैसे पर निर्धारित करते हैं जो उधार देते हैं। यह दर अंत में अन्य अल्पकालिक उधार दरों में बदल जाती है। फेड इन दरों को "खुले बाजार के लेनदेन" के साथ प्रभावित करता है, जो कि पहले जारी की गई अमेरिकी प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री है। जब सरकार अधिक प्रतिभूतियों को खरीदती है, तो बैंकों को उधार के लिए उपयोग किए जाने वाले धन की तुलना में अधिक इंजेक्शन लगाए जाते हैं, और ब्याज दरें घट जाती हैं। जब सरकार प्रतिभूतियों को बेचती है, तो लेन-देन के लिए बैंकों से पैसा निकाला जाता है, ऋण देने के लिए बैंकों के निपटान में कम धनराशि प्रदान की जाती है, जिससे ब्याज दरों में वृद्धि होती है।

ब्याज लोगों को उधार देने, उधार देने और खर्च करने के लिए प्रोत्साहित करके अर्थव्यवस्था को गतिमान रखता है।

ऋण के प्रकार

उपरोक्त कारकों में से, आपूर्ति और मांग, जैसा कि हमने पहले निहित किया है, ब्याज दरों के स्तर के पीछे प्राथमिक बल। हालांकि, प्रत्येक विभिन्न प्रकार के ऋण के लिए ब्याज दर, क्रेडिट जोखिम, समय, कर विचार (विशेष रूप से अमेरिका में) और विशेष ऋण की परिवर्तनीयता पर निर्भर करती है।

जोखिम का तात्पर्य ऋण चुकाने की संभावना से है। एक बड़ा मौका है कि ऋण नहीं चुकाया जाएगा उच्च ब्याज दर के स्तर की ओर जाता है। अगर, हालांकि, ऋण "सुरक्षित" है, तो इसका अर्थ है कि कुछ प्रकार की संपार्श्विक है जो ऋणदाता को वापस प्राप्त होने पर ऋण का भुगतान नहीं किया जाता है (जैसे, कार या घर के रूप में), ब्याज की दर संभवतः होगी कम। इसका कारण यह है कि जोखिम कारक का संपार्श्विक द्वारा हिसाब किया जाता है।

सरकार द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियों के लिए, ज़ाहिर है, न्यूनतम जोखिम है क्योंकि उधारकर्ता सरकार है। इस कारण से, और क्योंकि ब्याज कर-मुक्त है, कोषागार प्रतिभूतियों पर दर अपेक्षाकृत कम हो जाती है।

समय भी जोखिम का एक कारक है। लंबी अवधि के ऋणों को चुकाए नहीं जाने की अधिक संभावना होती है क्योंकि प्रतिकूलता के लिए अधिक समय होता है जो डिफ़ॉल्ट रूप से होता है। साथ ही, अल्पकालिक ऋण की तुलना में दीर्घकालिक ऋण का अंकित मूल्य मुद्रास्फीति के प्रभावों के लिए अधिक असुरक्षित है। इसलिए, ऋण लेने वाले को ऋण चुकाने में जितनी अधिक देर लगेगी, उतनी अधिक ब्याज राशि ऋणदाता को मिलनी चाहिए।

अंत में, कुछ ऋण जिन्हें जल्दी से पैसे में बदला जा सकता है, अगर मूल ऋण पर कोई नुकसान हो तो बहुत कम होगा। ये ऋण आमतौर पर अपेक्षाकृत कम ब्याज दर पर ले जाते हैं।

तल - रेखा

चूंकि ब्याज दरें उस आय का एक महत्वपूर्ण कारक है, जिसे आप पैसे उधार देकर कमा सकते हैं, बॉन्ड मूल्य निर्धारण और उस राशि के लिए जिसे आपको पैसे उधार लेने के लिए चुकाना होगा, यह महत्वपूर्ण है कि आप समझें कि मौजूदा ब्याज दरें कैसे बदलती हैं: मुख्य रूप से बलों द्वारा आपूर्ति और मांग, जो मुद्रास्फीति और मौद्रिक नीति से भी प्रभावित होती हैं। बेशक, जब आप यह तय कर रहे हैं कि ऋण सुरक्षा में निवेश करना है या नहीं, तो यह समझना महत्वपूर्ण है कि इसकी विशेषताएं कैसे निर्धारित करती हैं कि आप किस तरह की ब्याज दर प्राप्त कर सकते हैं।