सार्वजनिक होना

गोइंग पब्लिक क्या है?

सार्वजनिक रूप से शेयरों को बेचने की प्रक्रिया है जो पहले निजी निवेशकों के लिए पहली बार निजी तौर पर आयोजित की गई थी। अन्यथा एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) के रूप में जाना जाता है।

सार्वजनिक जा रहे हैं ब्रेकिंग

जब कोई कंपनी सार्वजनिक हो रही है, तो यह पहली बार है जब आम जनता के पास शेयर खरीदने की क्षमता है। सार्वजनिक होने की प्रक्रिया अद्वितीय चुनौतियां प्रस्तुत करती है और सबसे अच्छी तरह से एक जानकार, अनुभवी टीम के साथ पूरी होती है। ऐसी टीम का एक महत्वपूर्ण सदस्य एक अनुभवी प्रतिभूति वकील है। हालांकि, टीम के प्रत्येक सदस्य के पास आईपीओ प्रक्रिया के माध्यम से कंपनी का मार्गदर्शन करने में महत्वपूर्ण जिम्मेदारियां हैं।

सार्वजनिक होने की प्रक्रिया

1. बोर्ड की मंजूरी । सार्वजनिक जाना कंपनी के प्रबंधन द्वारा कंपनी के निदेशक मंडल के प्रस्ताव के साथ शुरू होता है। प्रस्ताव में कंपनी के पिछले प्रदर्शन, उद्देश्यों, व्यापार योजना और वित्तीय अनुमानों पर विवरण और चर्चा शामिल है। प्रबंधन तब सार्वजनिक बाजार में प्रवेश की सिफारिश करता है। सावधानीपूर्वक विचार करने के बाद, निदेशक मंडल तय करता है कि आगे बढ़ना है या नहीं।

2. टीम को इकट्ठा करो । अनुमोदन पर, प्रबंधन आईपीओ टीम को इकट्ठा करना शुरू कर देता है, जो आमतौर पर एक प्रतिभूति वकील और एक लेखा फर्म के साथ शुरू होता है।

3. वित्तीयों की समीक्षा करें और उन्हें पुनर्स्थापित करें । अनुमोदन के बाद, पूर्ववर्ती पांच वर्षों के लिए कंपनी के वित्तीय विवरणों की सावधानीपूर्वक समीक्षा की जाती है और यदि आवश्यक हो, तो आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के अनुपालन के लिए बहाल किया जाता है। कुछ लेनदेन जो निजी कंपनियों के लिए ठीक हैं, जैसे कि कुछ बिक्री-लीजबैक व्यवस्थाएं, तब समाप्त हो जाती हैं और वित्तीय विवरण तदनुसार समायोजित किए जाते हैं। लेखांकन फर्म इस समीक्षा और समायोजन कदम में बढ़त लेती है।

4. निवेश बैंक के साथ आशय पत्र । अब जब कंपनी एक निवेश बैंक का चयन करती है और संबंध को औपचारिक बनाने और निवेश बैंक की फीस, आकार, मूल्य सीमा और अन्य मापदंडों की रूपरेखा तैयार करने के इरादे से एक पत्र जारी करती है।

5. ड्राफ्ट प्रॉस्पेक्टस । आशय पत्र पर हस्ताक्षर के साथ, प्रतिभूति वकील और लेखाकार प्रॉस्पेक्टस तैयार करते हैं। एक प्रॉस्पेक्टस निवेशकों को विक्रय दस्तावेज और कानूनी प्रकटीकरण दस्तावेज के रूप में प्रस्तुत करने के लिए लिखा जाता है। एक प्रॉस्पेक्टस की आवश्यकता होती है:

• एक व्यापार विवरण
• प्रबंधन संरचना की व्याख्या
• प्रबंधन मुआवजे का खुलासा
• कंपनी और प्रबंधन के बीच लेन-देन का खुलासा
• कंपनी में प्रमुख शेयरधारकों और उनके शेयरों के नाम
• लेखापरीक्षित वित्तीय विवरण
• कंपनी संचालन और वित्तीय स्थिति पर चर्चा
• प्रस्तुत आय के उपयोग के बारे में जानकारी
• मौजूदा शेयरों पर कमजोर पड़ने के प्रभाव पर चर्चा
• कंपनी की लाभांश नीति का टूटना
• कंपनी के पूंजीकरण का विवरण;
• हामीदारी समझौते का विवरण।

6. परिश्रम करना । कंपनी के निवेश बैंक और एकाउंटेंट कंपनी के प्रबंधन, संचालन, वित्तीय स्थिति, प्रतिस्पर्धी स्थिति, प्रदर्शन, और व्यावसायिक उद्देश्यों और योजना की जांच करेंगे। वे कंपनी की श्रम शक्ति, आपूर्तिकर्ताओं, ग्राहकों और उद्योग की भी समीक्षा करते हैं। अक्सर, कारण परिश्रम जांच के परिणाम प्रोस्पेक्टस में परिवर्तन की आवश्यकता होगी।

7. एसईसी को प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस प्रस्तुति । एक प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस एसईसी और संबंधित शेयर बाजार नियामकों को प्रस्तुत किया जाना चाहिए। राज्य प्रतिभूति आयोगों को भी हस्ताक्षर करने की आवश्यकता हो सकती है। एसईसी आमतौर पर प्रोस्पेक्टस पर टिप्पणी करता है, आम तौर पर अतिरिक्त प्रकटीकरण या स्पष्टीकरण के लिए आवश्यकताओं के रूप में।

8. सिंडिकेशन । प्रारंभिक संभावना एसईसी के साथ दायर किए जाने के बाद, निवेश बैंक को अन्य निवेश बैंकों के "सिंडिकेट" को इकट्ठा करना चाहिए, जो निवेशकों को प्रस्ताव के कुछ हिस्सों को बेचने का प्रयास करेगा। सिंडिकेट की सभा अक्सर उपयोगी जानकारी उत्पन्न करती है जो शेयर मूल्य सीमा को कम करने में मदद करती है।

9. रोड शो । कंपनी प्रबंधन और निवेश बैंकर अक्सर संभावित निवेशकों और विश्लेषकों के साथ कई बैठकें करते हैं। यह रोड शो कंपनी की वित्तीय स्थिति, संचालन, प्रदर्शन, बाजार और उत्पादों या सेवाओं पर प्रबंधन द्वारा एक औपचारिक प्रस्तुति है। संभावित निवेशक और विश्लेषक तब कंपनी के बारे में सवाल पूछते हैं।

10. प्रोस्पेक्टस को अंतिम रूप देना। एसईसी की टिप्पणियों के अनुसार प्रॉस्पेक्टस को संशोधित किया जाना चाहिए। जब SEC पंजीकरण को प्रभावी घोषित करता है, तो कंपनी प्रॉस्पेक्टस के साथ "प्रिंट करने जा सकती है"।

11. प्रसाद आकार और कीमत निर्धारित करें। पंजीकरण से पहले दिन प्रभावी हो जाता है और बिक्री शुरू हो जाती है, पेशकश की कीमत निर्धारित की जाती है। निवेश बैंकर कंपनी की मंजूरी के लिए एक मूल्य की सिफारिश करेगा, कंपनी के प्रदर्शन को ध्यान में रखते हुए, प्रतिस्पर्धी प्रसाद के मूल्य निर्धारण, रोड शो के परिणाम और सामान्य बाजार और उद्योग की स्थिति। निवेश बैंकर पूंजी की आवश्यकता, निवेशक की मांग और निगम पर नियंत्रण को ध्यान में रखते हुए, पेशकश के आकार पर सिफारिशें करेगा।

12. प्रिंट । एक अनुभवी वित्तीय प्रिंटर, जिसमें मुद्रण की पर्याप्त क्षमता है और ग्राफिक्स के उपयोग के संबंध में एसईसी के नियमों से परिचित है, शीघ्र मुद्रण के लिए अंतिम प्रोस्पेक्टस प्राप्त करता है।

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सब्स्क्राइब्ड डेफिनिशन सब्स्क्राइब्ड नव जारी प्रतिभूतियों को संदर्भित करता है जो एक निवेशक ने सहमति दी है या जारी तिथि से पहले खरीदने के अपने इरादे को बताया है। IPO रोडशो में अधिक क्या होता है (अलीबाबा के आईपीओ में एक नज़र के साथ) एक रोड शो एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के लिए अग्रणी प्रस्तुतियों की एक श्रृंखला है। रोड शो संभावित निवेशकों के लिए एक बिक्री पिच है। अधिक मुक्त किया गया जब आईपीओ अंडरराइटर को किसी स्थिति को बंद करने के बाद उपलब्ध मूल्य, या पैसे पर बेचने के लिए बाध्य नहीं किया जाता है, तो यह उल्लेख किया जाता है। अधिक समाधि A समाधि का पत्थर एक लिखित विज्ञापन है जिसे निवेश बैंकरों द्वारा सुरक्षा की सार्वजनिक पेशकश में रखा जाता है जो इस मुद्दे के बारे में बुनियादी जानकारी प्रदान करता है। अधिक पॉट पॉट एक स्टॉक या बॉन्ड इश्यू का एक हिस्सा है जो निवेश बैंकर प्रबंधन या अंडरराइटर की ओर लौटते हैं। अधिक पंजीकरण पंजीकरण वह प्रक्रिया है जिसके द्वारा एक कंपनी को सार्वजनिक पेशकश के लिए SEC के साथ दस्तावेजों की आवश्यकता होती है और / या प्रतिभूति दलालों और डीलरों द्वारा प्रतिभूतियों को बेचने के लिए कानूनी रूप से हकदार बन जाते हैं। अधिक साथी लिंक