अनाज बाजार में अपने वित्त बढ़ो

तापमान, वर्षा और ग्राहकों की बदलती जरूरतें सभी गेहूं, मक्का या सोयाबीन जैसी वस्तुओं की आपूर्ति और मांग में योगदान करती हैं। ये सभी परिवर्तन वस्तुओं की कीमत को बहुत प्रभावित करते हैं, और अनाज बाजार इन मूल्य झूलों के प्रबंधन और वैश्विक बेंचमार्क मूल्य प्रदान करने के लिए आवश्यक हैं। खुदाई और अनाज बाजारों के सात प्रमुख उत्पादों के बारे में जानने के लिए आगे पढ़ें। (यह सभी देखें: फ्यूचर्स फंडामेंटल )

अनाज वायदा अनुबंध क्या हैं?

वायदा में निवेश करने के इच्छुक किसी व्यक्ति को पता होना चाहिए कि नुकसान का जोखिम पर्याप्त है। इस प्रकार का निवेश सभी के लिए उपयुक्त नहीं है। एक निवेशक मूल रूप से निवेश किए गए से अधिक खो सकता है और इसलिए, केवल जोखिम पूंजी का उपयोग किया जाना चाहिए। जोखिम पूंजी वह राशि है जो एक व्यक्ति निवेश करने के लिए खर्च कर सकता है, जो खो जाने पर निवेशक की जीवन शैली को प्रभावित नहीं करेगा।

एक अनाज वायदा अनुबंध भविष्य में सहमत मूल्य पर अनाज की डिलीवरी के लिए कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है। अनुबंध वायदा विनिमय द्वारा मात्रा, गुणवत्ता, समय और वितरण की जगह के रूप में मानकीकृत हैं। केवल कीमत परिवर्तनशील है।

वायदा बाजारों में दो मुख्य बाजार भागीदार हैं: हेजर्स और सट्टेबाज। हेडर्स जोखिम प्रबंधन के लिए वायदा बाजार का उपयोग करते हैं और वास्तविक अंतर्निहित वस्तु की कीमत या उपलब्धता से जुड़े कुछ जोखिमों का सामना करते हैं। वायदा लेनदेन और स्थिति उन जोखिमों को कम करने का व्यक्त उद्देश्य है। दूसरी ओर, सट्टेबाजों का आम तौर पर उन वस्तुओं के लिए कोई उपयोग नहीं होता है जिनमें वे व्यापार करते हैं; वे स्वेच्छा से नाटकीय लाभ की संभावना के बदले वायदा में निवेश करने में शामिल जोखिम को स्वीकार करते हैं।

वायदा अनुबंध के लाभ

क्योंकि वे शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (CBOT) में व्यापार करते हैं, वायदा अनुबंध स्वयं वस्तुओं के व्यापार की तुलना में अधिक वित्तीय लाभ, लचीलापन और वित्तीय अखंडता प्रदान करते हैं।

वित्तीय उत्तोलन कुल मूल्य के एक अंश के साथ उच्च बाजार मूल्य के उत्पाद का व्यापार और प्रबंधन करने की क्षमता है। ट्रेडिंग वायदा अनुबंध प्रदर्शन मार्जिन के साथ किया जाता है; इसलिए, इसे भौतिक बाजार की तुलना में काफी कम पूंजी की आवश्यकता होती है। उत्तोलन सट्टेबाजों को एक उच्च जोखिम / उच्च रिटर्न निवेश प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, सोयाबीन के लिए एक वायदा अनुबंध सोयाबीन के 5, 000 बुशल का प्रतिनिधित्व करता है। इसलिए, इस अनुबंध का डॉलर मूल्य प्रति बुशेल मूल्य से 5, 000 गुना है। यदि बाजार $ 5.70 प्रति बुशल पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का मूल्य $ 28, 500 ($ 5.70 x 5, 000 बुशल) है। वर्तमान विनिमय मार्जिन नियमों के आधार पर, सोयाबीन के एक अनुबंध के लिए आवश्यक मार्जिन केवल $ 1, 013 है। तो लगभग $ 1, 013 के लिए, एक निवेशक 28, 500 डॉलर मूल्य के सोयाबीन का लाभ उठा सकता है।

अनाज के अनुबंध के लाभ

क्योंकि अनाज एक ठोस वस्तु है, अनाज बाजार में कई अद्वितीय गुण हैं। सबसे पहले, जब ऊर्जा की तरह अन्य परिसरों की तुलना में, अनाज में एक कम मार्जिन होता है जिससे सट्टेबाजों के लिए भाग लेना आसान हो जाता है। इसके अलावा, अनाज आम तौर पर बड़े अनुबंधों में से एक नहीं है (कुल डॉलर राशि के संदर्भ में), जो कम मार्जिन के लिए जिम्मेदार है।

अनाज में मूल तत्व काफी सरल हैं: अधिकांश मूर्त वस्तुओं की तरह, आपूर्ति और मांग कीमत का निर्धारण करेगी। मौसम के कारकों का भी असर होगा।

अनुबंध विनिर्देशों

शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड में सात अलग-अलग अनाज उत्पादों का कारोबार होता है: मकई, जई, गेहूं, सोयाबीन, चावल, सोयाबीन भोजन और सोयाबीन तेल।

इसी तरह के अनाज उत्पादों का व्यापार दुनिया भर के अन्य जिंस बाजारों में होता है, जैसे कि मिनियापोलिस, विन्निपेग, हांगकांग, ब्राजील और भारत।

1. मकई: मकई का उपयोग न केवल मानव उपभोग के लिए किया जाता है बल्कि मवेशियों और सूअरों जैसे पशुओं को खिलाने के लिए किया जाता है। इसके अलावा, उच्च ऊर्जा की कीमतों ने इथेनॉल उत्पादन के लिए मकई का उपयोग करने के लिए प्रेरित किया है।

मकई का ठेका 5, 000 बुशल या मोटे तौर पर 127 मीट्रिक टन का है। उदाहरण के लिए, जब मकई $ 2.50 एक बुशेल पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का मूल्य $ 12, 500 (5, 000 बुशेल x $ 2.50 = $ 12, 500) है। एक व्यापारी जो $ 2.50 लंबा है और $ 2.60 पर बेचता है, वह $ 500 ($ 2.60 - $ 2.50 = 10 सेंट, 10 सेंट x 5, 000 = $ 500) का लाभ कमाएगा। इसके विपरीत, एक व्यापारी जो $ 2.50 पर लंबा होता है और $ 2.40 पर बेचता है वह $ 500 खो देगा। दूसरे शब्दों में, प्रत्येक पैसा अंतर $ 50 के एक कदम ऊपर या नीचे के बराबर होता है।

मकई की मूल्य निर्धारण इकाई डॉलर में है और $ 0.0025 के न्यूनतम टिक आकार के साथ है, (एक-चौथाई प्रतिशत), जो प्रति अनुबंध $ 12.50 के बराबर है। हालांकि बाजार छोटी इकाइयों में व्यापार नहीं कर सकता है, लेकिन यह निश्चित रूप से "तेज" बाजारों के दौरान पूर्ण सेंट में व्यापार कर सकता है।

कॉर्न डिलीवरी के लिए सबसे सक्रिय महीने मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और दिसंबर हैं।

बाजार की स्थिति सुनिश्चित करने के लिए एक्सचेंज द्वारा स्थिति सीमाएं निर्धारित की जाती हैं। एक स्थिति सीमा एक संविदाकार की अधिकतम संविदाएं हो सकती हैं। हेडर्स और सट्टेबाजों की अलग-अलग सीमाएं हैं। मकई में अधिकतम दैनिक मूवमेंट होता है।

परंपरागत रूप से मकई में किसी भी अन्य अनाज बाजार की तुलना में अधिक मात्रा होगी। साथ ही, यह सेम और गेहूं की तुलना में कम अस्थिर होगा।

2. जई: जई का उपयोग न केवल पशुधन और मनुष्यों को खिलाने के लिए किया जाता है, बल्कि कई औद्योगिक उत्पादों जैसे सॉल्वैंट्स और प्लास्टिक के उत्पादन में भी उपयोग किया जाता है।

मकई, गेहूं और सोयाबीन की तरह एक जई का अनुबंध 5, 000 बुशल की डिलीवरी के लिए है। यह मकई के समान $ 50 / पैसा वेतन वृद्धि में चलता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी $ 1.40 पर लंबा जई है और $ 1.45 में बेचता है, तो वह 5 सेंट प्रति बुशल, या $ 250 प्रति अनुबंध ($ 1.45 - $ 1.40 = 5 सेंट, 5 सेंट = 5, 000 = $ 250) देगा। ओट्स भी तिमाही-प्रतिशत वृद्धि में ट्रेड करता है।

डिलीवरी के लिए जई का कारोबार मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और दिसंबर में होता है, जैसे मकई। मकई की तरह, जई का वायदा भी स्थिति की सीमा है।

ओट्स व्यापार करने के लिए एक मुश्किल बाजार है क्योंकि इसमें अनाज परिसर में किसी भी अन्य बाजार की तुलना में दैनिक मात्रा कम है। इसके अलावा इसकी दैनिक सीमा काफी छोटी है।

3. गेहूं: न केवल गेहूं का उपयोग पशु आहार के लिए किया जाता है, बल्कि ब्रेड, पास्ता और बहुत कुछ के लिए आटा के उत्पादन में भी किया जाता है।

एक गेहूं का अनुबंध 5, 000 बुशल गेहूं के वितरण के लिए है। गेहूँ का कारोबार डॉलर और सेंट में किया जाता है और इसमें एक चौथाई प्रतिशत ($ 0.0025) का टिक आकार होता है, जैसे सीबीओटी में कारोबार किए गए अन्य उत्पादों में से कई। एक-टिक मूल्य आंदोलन के कारण अनुबंध में $ 12.50 का परिवर्तन होगा।

गेहूं की डिलीवरी के लिए सबसे अधिक सक्रिय महीने, मात्रा और खुले ब्याज के अनुसार मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और दिसंबर हैं। गेहूं के लिए भी स्थिति सीमा लागू होती है।

सोयाबीन के आगे, गेहूं बड़ी दैनिक सीमाओं के साथ एक काफी अस्थिर बाजार है। क्योंकि यह बहुत व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, इसलिए विशाल दैनिक स्विंग हो सकते हैं। वास्तव में, यह असामान्य नहीं है कि खबर का एक टुकड़ा इस बाजार की सीमा को जल्दी में या नीचे ले जाए।

4. सोयाबीन: सोयाबीन सबसे लोकप्रिय तिलहन उत्पाद है जिसमें लगभग सीमित सीमा का उपयोग होता है, जिसमें भोजन से लेकर औद्योगिक उत्पाद शामिल हैं।

गेहूं, जई और मकई की तरह सोयाबीन अनुबंध भी 5, 000 बुशल अनुबंध आकार में कारोबार किया जाता है। यह मकई और गेहूं की तरह डॉलर और सेंट में ट्रेड करता है, लेकिन आमतौर पर सभी अनुबंधों में सबसे अधिक अस्थिर होता है। टिक का आकार एक-चौथाई प्रतिशत (या $ 12.50) है।

सोयाबीन के लिए सबसे सक्रिय महीने जनवरी, मार्च, मई, जुलाई, अगस्त, सितंबर और नवंबर हैं।

स्थिति सीमाएं यहां भी लागू होती हैं।

बीन्स अनाज के कमरे में किसी भी बाजार की सबसे विस्तृत श्रृंखला है। इसके अलावा, यह आमतौर पर गेहूं या मकई की तुलना में $ 2 से $ 3 प्रति बुशल होगा।

5. सोयाबीन तेल: संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला खाद्य तेल होने के अलावा, सोयाबीन तेल का जैव-डीजल उद्योग में उपयोग होता है जो तेजी से महत्वपूर्ण हो रहा है।

बीन ऑयल का अनुबंध 60, 000 पाउंड के लिए है, जो बाकी अनाज अनुबंधों से अलग है। बीन का तेल सेंट प्रति पाउंड में भी ट्रेड करता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि सेम तेल 25 सेंट प्रति पाउंड पर कारोबार कर रहा है। यह $ 15, 000 (0.25 x 60, 000 = $ 15, 000) के अनुबंध के लिए कुल मूल्य देता है। मान लीजिए कि आप $ 0.2500 पर लंबे समय तक जाते हैं और $ 0.2650 पर बेचते हैं; इसका मतलब है कि आपने $ 900 ($ 0.2650 - 25 सेंट = $ 0.015 लाभ, $ 0.015 x 60, 000 = 900 900) बनाया है। यदि बाजार $ 0.015 से .2350 तक नीचे चला गया था, तो आप $ 900 खो देंगे।

बीन तेल के लिए न्यूनतम मूल्य में उतार-चढ़ाव $ 0.0001, या एक-सौवें एक प्रतिशत है, जो $ 6 प्रति अनुबंध के बराबर है।

प्रसव के लिए सबसे सक्रिय महीने जनवरी, मार्च, मई, जुलाई, अगस्त, सितंबर, अक्टूबर और दिसंबर हैं।

इस बाजार के लिए भी स्थिति सीमाएँ लागू हैं।

6. सोयामील: सोयामील का इस्तेमाल कई उत्पादों में किया जाता है, जिसमें बेबी फूड, बीयर और नूडल्स शामिल हैं। पशु आहार में यह प्रमुख प्रोटीन है।

भोजन का अनुबंध 100 छोटे टन या 91 मीट्रिक टन के लिए है। सोयामील का कारोबार डॉलर और सेंट में किया जाता है। उदाहरण के लिए, सोयामील के एक अनुबंध का डॉलर मूल्य, जब $ 165 प्रति टन पर कारोबार होता है, तो $ 16, 500 ($ 165 x 100 टन = $ 16, 500) होता है।

सोयामील के लिए टिक आकार 10 सेंट या प्रति टिक 10 डॉलर है। उदाहरण के लिए, यदि वर्तमान बाजार मूल्य $ 165.60 है और बाजार $ 166 में चलता है, तो यह अनुबंध प्रति $ 400 ($ 166 - $ 165.60 = 40 सेंट, 40 सेंट x 100 = $ 400) के बराबर होगा।

सोयामील को जनवरी, मार्च, मई, जुलाई, अगस्त, सितंबर, अक्टूबर और दिसंबर में वितरित किया जाता है।

सोयामील अनुबंधों की भी स्थिति सीमा है।

7. चावल: न केवल चावल का उपयोग खाद्य पदार्थों में किया जाता है, बल्कि ईंधन, उर्वरक, पैकिंग सामग्री और स्नैक्स में भी किया जाता है। अधिक विशेष रूप से, यह अनुबंध लंबे अनाज वाले मोटे चावल से संबंधित है।

चावल का अनुबंध 2, 000 सौ वजन (cwt) है। चावल का कारोबार डॉलर और सेंट में भी किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि चावल $ 10 / cwt पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का कुल डॉलर मूल्य $ 20, 000 ($ 10 x 2, 000 = $ 20, 000) होगा।

चावल के लिए न्यूनतम टिक आकार $ 0.005 (एक प्रतिशत का आधा) प्रति सौ वजन, या $ 10 प्रति अनुबंध है। उदाहरण के लिए, यदि बाजार $ 10.05 / cwt पर कारोबार कर रहा था और यह $ 9.95 / cwt पर चला गया, तो यह $ 200 (10.05 - 9.95 = 10 सेंट, 10 सेंट x 2, 000 cwt = 200 200) के परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करता है।

चावल जनवरी, मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और नवंबर में वितरित किया जाता है। चावल में भी स्थिति सीमा लागू होती है।

केंद्रीकृत बाज़ार

किसी भी कमोडिटी वायदा बाजार का प्राथमिक कार्य उन लोगों के लिए एक केंद्रीकृत बाजार प्रदान करना है, जिनके पास भविष्य में किसी समय भौतिक वस्तुओं को खरीदने या बेचने में रुचि है। इन उत्पादों के कई अलग-अलग उत्पादकों और उपभोक्ताओं के कारण अनाज बाजारों में बहुत अधिक हेजर्स हैं। ये शामिल हैं, लेकिन सोयाबीन क्रशर, खाद्य प्रोसेसर, अनाज और तेल बीज उत्पादकों, पशुधन उत्पादकों, अनाज लिफ्ट और व्यापारियों तक सीमित नहीं हैं।

हेज को फ्यूचर्स और बेसिस का उपयोग करना

मुख्य आधार जिस पर हेजर्स भरोसा करते हैं वह यह है कि हालांकि नकद कीमतों और वायदा बाजार की कीमतों में आंदोलन बिल्कुल समान नहीं हो सकता है, यह काफी करीब हो सकता है कि हेजर्स वायदा बाजारों में एक विपरीत स्थिति लेकर अपने जोखिम को कम कर सकते हैं। एक विपरीत स्थिति लेने से, एक बाजार में लाभ दूसरे में नुकसान की भरपाई कर सकता है। इस तरह, हेजर्स नकद बाजार लेनदेन के लिए मूल्य स्तर निर्धारित करने में सक्षम हैं जो लाइन से कई महीने नीचे होंगे।

उदाहरण के लिए, आइए सोयाबीन के किसान पर विचार करें। जबकि वसंत में सोयाबीन की फसल जमीन में होती है, किसान फसल के बाद अक्टूबर में अपनी फसल बेचना चाहता है। बाजार लिंगो में, किसान लंबे समय तक नकदी बाजार की स्थिति में है। किसान को डर है कि सोयाबीन की फसल को बेचने से पहले कीमतें नीचे जाएंगी। कीमतों में संभावित गिरावट से नुकसान की भरपाई करने के लिए, किसान अब वायदा बाजार में संबंधित संख्या में बुशल बेच देगा और बाद में उन्हें वापस खरीद लेगा जब नकदी बाजार में फसल बेचने का समय होगा। नकद बाजार की कीमत में गिरावट के परिणामस्वरूप होने वाले किसी भी नुकसान को वायदा बाजार में शॉर्ट से लाभ से आंशिक रूप से ऑफसेट किया जा सकता है। यह एक छोटी हेज के रूप में जाना जाता है।

खाद्य प्रोसेसर, अनाज आयातकों और अनाज उत्पादों के अन्य खरीदार बढ़ती अनाज की कीमतों से खुद को बचाने के लिए एक लंबी बचाव शुरू करेंगे। क्योंकि वे उत्पाद खरीद रहे होंगे, वे नकदी बाजार की स्थिति से कम होंगे। दूसरे शब्दों में, वे खुद को नकदी की बढ़ती कीमतों से बचाने के लिए वायदा अनुबंध खरीदेंगे।

आमतौर पर नकद कीमतों और वायदा कीमतों के बीच थोड़ा अंतर होगा। यह माल ढुलाई, हैंडलिंग, भंडारण, परिवहन और उत्पाद की गुणवत्ता के साथ-साथ स्थानीय आपूर्ति और मांग कारकों जैसे चरों के कारण है। नकदी और वायदा कीमतों के बीच इस मूल्य अंतर को आधार के रूप में जाना जाता है। आधार से संबंधित हेजर्स के लिए मुख्य विचार यह है कि क्या यह मजबूत या कमजोर हो जाएगा। हेज का अंतिम परिणाम आधार पर निर्भर कर सकता है। अधिकांश हेजर्स ऐतिहासिक आधार डेटा के साथ-साथ वर्तमान बाजार की उम्मीदों पर भी ध्यान देंगे।

तल - रेखा

सामान्य तौर पर, वायदा के साथ हेजिंग भविष्य के खरीदार या एक विक्रेता के विक्रेता की मदद कर सकता है क्योंकि यह उन्हें प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों से बचाने में मदद कर सकता है। वायदा के साथ हेजिंग वास्तविक भौतिक खरीद या बिक्री से पहले अनुमानित कीमत रेंज महीने निर्धारित करने में मदद कर सकती है। यह संभव है क्योंकि नकदी और वायदा बाजार अग्रानुक्रम में आगे बढ़ते हैं, और एक बाजार में लाभ दूसरे में नुकसान की भरपाई करते हैं।