कैसे एक शेयर बाजार की गिरावट के खिलाफ बचाव करने के लिए: बैंक ऑफ अमेरिका

ऐतिहासिक रूप से उच्च मूल्यांकन के बावजूद, निवेशक इक्विटी में निहित जोखिमों को नजरअंदाज करते दिखते हैं, यहां तक ​​कि प्रमुख बाजार सूचकांक स्तर को रिकॉर्ड करने के लिए भी। इसके अतिरिक्त, "विश्व स्तर पर भू-राजनीतिक और नीतिगत जोखिम" है, जो बाजारों को डूबते हुए भेज सकता है, CNBC द्वारा किए गए एक शोध नोट में बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच (BAML) के इक्विटी डेरिवेटिव्स रणनीतिकार निकोले एंजेलोफ को चेतावनी देता है।

शेयर बाजार में तर्कहीन अतिशयोक्ति क्या हो सकती है, इसके संकेत देते हुए, एंजेलॉफ इंगित करते हैं कि, 24 अक्टूबर, 334 को उनके लेखन के रूप में, पिछले 5 प्रतिशत पुलबैक, 1928 के बाद से इस तरह का चौथा सबसे लंबा खिंचाव बीतने से ठीक पहले, 1929 स्टॉक मार्केट क्रैश जो 1930 के दशक के महामंदी से पहले हुआ था।

एंजेलॉफ अपने स्टॉक पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए अभी निवेशकों के लिए एक रक्षात्मक विकल्प रणनीति का सुझाव देता है।

एसेट एलोकेशन मॉडलिंग और कंसल्टिंग फर्म चेंटिको ग्लोबल एलएलसी की संस्थापक और सीईओ जीना सांचेज समान रूप से इक्विटी मार्केट के बारे में चिंतित हैं। उसने CNBC से कहा कि "यदि आप उस शालीनता को देखते हैं, तो यह काफी हद तक सहसंबंधों में भारी गिरावट से खिलाया गया है। मूल रूप से, आप सभी जोखिमों को दूर कर रहे हैं, जिसका अर्थ है कि अंतर्निहित स्टॉक कुल मिलाकर की तुलना में बहुत जोखिम भरा है।"

निकट अवधि संरक्षण

BAML के एंजेलॉफ का कहना है कि निवेशकों के पास खुद को बचाने के लिए एक तरीका है, कम से कम निकट-अवधि के लिए, और इसे निष्पादित करने के लिए एक अनुभवी बाजार खिलाड़ी की आवश्यकता होती है। उन्होंने कहा कि एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) में गिरावट के खिलाफ बचाव अपने 15 वर्षों में सबसे आकर्षक स्तर पर है। एसएंडपी 500 बुधवार को 2, 566 पर खुला। वह इंडेक्स पर निकट-अवधि के पैसे लगाने के विकल्प खरीदने की सलाह देता है। यही है, निकट भविष्य में समाप्त होने वाले विकल्प जो खरीदार को मौजूदा मूल्य पर सूचकांक को बेचने की अनुमति देते हैं। इस प्रकार, यदि S & P 500 पुट ऑप्शंस समाप्त होने से पहले गिरते हैं, तो खरीदार अपने वर्तमान मूल्य, कम विकल्प वाले प्रीमियम और ब्रोकरेज कमीशन का भुगतान करने में सक्षम होगा।

इसके अलावा, वह इंगित करता है कि एक निवेशक जून 2018 में समाप्त होने वाले पुट विकल्पों को बेचकर पहले व्यापार को वित्त कर सकता है, 2, 275 के स्ट्राइक मूल्य के साथ अनुबंध का सुझाव देता है, जो एसएंडपी 500 के वर्तमान मूल्य से 11% से थोड़ा अधिक है। यह है कि निवेशक को 2, 275 की कीमत पर एसएंडपी 500 में खरीदने की धारणा के साथ सहज होना चाहिए। यदि इंडेक्स उस स्तर से नीचे आता है, तो पुट ऑप्शंस का उपयोग किया जा सकता है, इस अपकमिंग के साथ कि निवेशक को 2, 275 पर S & P 500 खरीदने के लिए मजबूर किया जाएगा, भले ही यह बहुत अधिक गिर गया हो।

वास्तव में, 11% या उससे अधिक का सुधार ऐतिहासिक मानकों, और लंबे समय तक अतिदेय है। यह भी 2000-02 और 2007-09 के भालू बाजारों की तुलना में मामूली है, जिसमें एस एंड पी 500 अपने मूल्य का आधा या अधिक शेड है, जैसा कि यर्डानी रिसर्च इंक द्वारा चार्ट किया गया है।

अन्य रक्षात्मक रणनीतियाँ

डाउन मार्केट से बचाव के लिए विकल्पों से परे अन्य दृष्टिकोण हैं। एक इक्विटी निवेश को उच्च-गुणवत्ता वाली कंपनियों में स्थानांतरित करना है, जबकि अंतरराष्ट्रीय और क्षेत्रीय रूप से विविधता लाना है। इस रणनीति के अधिवक्ताओं ने चेतावनी दी है कि सिर्फ बॉन्ड में सिर घुमाने से यह गलती हो सकती है जो जोखिम को कम करती है, बजाय इसे कम करने के। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: एक क्रैश के लिए आपका स्टॉक पोर्टफोलियो कैसे करें 'डी-रिस्क'

एक अन्य विकल्प निवेशित पूंजी (ROIC) पर उच्च रिटर्न वाली कंपनियों की तलाश करना है। अनुसंधान इंगित करता है कि अंतिम भालू बाजार के दौरान, उच्च आरओआईसी वाले स्टॉक प्रमुख थे जिन्होंने प्रवृत्ति को बढ़ा दिया और वास्तव में मजबूत लाभ दर्ज किया। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: अगले स्टॉक क्रैश में कौन से स्टॉक्स मई आउटपरफॉर्म कर सकते हैं ।)

रणनीतिकार माइकल बेल्किन, जिनके मॉडल ने 2000 और 2007 में बाजार में सबसे ऊपर की भविष्यवाणी की थी, आकर्षक लाभांश पैदावार के साथ कई सस्ते मूल्यवान रक्षात्मक शेयरों की सिफारिश करते हैं। वह विभिन्न अतिप्राप्त या अति-स्वामित्व वाले शॉर्ट्स का भी सुझाव देता है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: सर्वनाश स्टॉक पोर्टफोलियो: एक रणनीतिकार की पसंद ।)

इसके अलावा, बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच बैंकों और स्वास्थ्य देखभाल शेयरों में मूल्य देखता है, यह मानते हुए कि वे एक बेचने में भी मूल्य बनाए रख सकते हैं। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: स्टॉक रैली दुर्घटनाओं में 2 बड़े सुरक्षित हैं ।)

हालांकि, गिरते बाजार के मामले में स्टॉक पोर्टफोलियो की रक्षा करने का कोई सही तरीका नहीं है, कई बड़े निवेशक सहमत हैं कि सबसे खराब स्थिति में अपनी संपत्ति की रक्षा के लिए कदम उठाना बुद्धिमानी है।