मनी मार्केट म्यूचुअल फंड का परिचय
मनी मार्केट में रुचि रखने वाले निवेशक इसे मनी मार्केट म्यूचुअल फंड के माध्यम से सबसे आसानी से एक्सेस कर सकते हैं, लेकिन जब ये ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र, बैंकरों की स्वीकृति, पुनर्खरीद संबंधी समझौतों की अल्पज्ञात समझ रखते हैं, तो ये वाहन हुक से छोटे निवेशकों को नहीं निकलने देते हैं।, और जमा के प्रमाण पत्र (सीडी) जो मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड विभागों के थोक बनाते हैं। इस लेख में, हम आपको दिखाएंगे कि मनी मार्केट फंड कैसे काम करते हैं, और वे आपको कैसे लाभान्वित कर सकते हैं। लेकिन पहले, संभावित भ्रम को पूर्व-खाली करने के लिए एक महत्वपूर्ण परिसीमन।
चाबी छीन लेना
- एक मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड (MMF) एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो उच्च-गुणवत्ता, अल्पकालिक ऋण उपकरणों, नकदी और नकद समकक्षों में निवेश करता है।
- हालांकि, नकदी के रूप में बिल्कुल सुरक्षित नहीं है, मनी मार्केट फंड को निवेश स्पेक्ट्रम पर बेहद कम जोखिम माना जाता है, और इस तरह वापसी के जोखिम-मुक्त दर के करीब ले जाता है।
- एक मनी मार्केट फंड आय (कर योग्य या कर-मुक्त, अपने पोर्टफोलियो पर निर्भर करता है) उत्पन्न करता है, लेकिन थोड़ी पूंजी की प्रशंसा।
- मनी मार्केट फंड विभिन्न प्रकार के उपकरणों में निवेश करते हैं, जबकि मनी मार्केट खाते एकल पेशकश में मौजूद होते हैं जो किसी बैंक या क्रेडिट यूनियन में होती हैं और एफडीआईसी द्वारा बीमा की जाती हैं।
मनी मार्केट फंड बनाम मनी मार्केट अकाउंट
नकदी और यहां तक कि जमा के विशिष्ट प्रमाण पत्र (सीडी) के विपरीत, मनी मार्केट म्युचुअल फंडों का संघीय फेडरल इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (एफडीआईसी) द्वारा बीमा नहीं किया जाता है। हमेशा एक जोखिम होता है, हालांकि बेहद छोटा, कि निवेशक पैसा खो सकता है। एक और तरीका रखो, मनी मार्केट फंड और मनी मार्केट खातों के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि पूर्व को फंड कंपनियों द्वारा प्रायोजित किया जाता है और मूलधन की कोई गारंटी नहीं होती है, जबकि उत्तरार्द्ध ब्याज-बचत बचत खाते हैं जो सीमित लेनदेन विशेषाधिकार प्रदान करते हैं, और जो की पेशकश की जाती है वित्तीय संस्थानों द्वारा एक निश्चित सीमा तक बीमा किया जाता है।
मनी मार्केट खाते आमतौर पर पासबुक बचत खाते की तुलना में अधिक ब्याज दर का भुगतान करते हैं, लेकिन आम तौर पर सीडी या मनी मार्केट फंड की कुल वापसी की तुलना में थोड़ा कम ब्याज दर। मनी मार्केट खाते भी चेक लेखन के माध्यम से खाता शेष की पहुंच को प्रतिबंधित करते हैं, जबकि मनी मार्केट फंड निकासी आमतौर पर मांग पर उपलब्ध हैं।
मनी मार्केट फंड्स को कभी-कभी "मनी फंड्स" या "मनी मार्केट म्यूचुअल फंड्स" कहा जाता है, इसलिए अमेरिका में बैंकों द्वारा दिए गए समान लगने वाले मनी मार्केट डिपॉजिट खातों के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। प्रमुख अंतर यह है कि मनी मार्केट फंड्स परिसंपत्तियां हैं ब्रोकरेज, या संभवतः एक बैंक, जबकि मनी मार्केट डिपॉजिट अकाउंट एक बैंक के लिए देनदारियां हैं, जो कि अपने विवेक पर धन का निवेश कर सकते हैं - और संभवतः (जोखिम भरा) मनी मार्केट सिक्योरिटीज के अलावा अन्य निवेश। मनी मार्केट फंड में, निवेशक प्रतिभूतियां खरीद रहे हैं और ब्रोकरेज उन्हें पकड़ रहा है। मनी मार्केट डिपॉजिट खाते में, निवेशक बैंक में पैसा जमा कर रहे हैं और बैंक इसे अपने लिए निवेश कर रहा है और निवेशक को सहमत हुए रिटर्न का भुगतान कर रहा है।
निवेशकों के लिए मनी मार्केट म्यूचुअल फंड का उद्देश्य
ऐसे तीन उदाहरण हैं जब उनकी तरलता के कारण मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड (MMF) विशेष रूप से उपयुक्त निवेश हैं।
- मनी मार्केट म्यूचुअल फंड नकद भंडार के लिए एक सुविधाजनक पार्किंग स्थान प्रदान करते हैं जब एक निवेशक निवेश करने के लिए काफी तैयार नहीं होता है या एक गैर-निवेश उद्देश्य के लिए निकट-अवधि के नकद परिव्यय की आशंका करता है। मनी मार्केट म्यूचुअल फंड परम सुरक्षा और तरलता प्रदान करते हैं। इसका मतलब है कि निवेशकों के पास उसी क्षण नकदी की अपेक्षित राशि होगी, जिसकी उन्हें आवश्यकता है।
- एकल फंड कंपनी के म्यूचुअल फंडों की एक टोकरी रखने वाला निवेशक कभी-कभी संपत्ति को एक फंड से दूसरे फंड में स्थानांतरित करना चाह सकता है। यदि, हालांकि, निवेशक किसी अन्य फंड को खरीदने के लिए निर्णय लेने से पहले एक फंड बेचना चाहता है, तो एक ही फंड कंपनी द्वारा दिया गया एक मनी मार्केट म्यूचुअल फंड बिक्री की आय को पार्क करने के लिए एक अच्छी जगह हो सकती है। फिर, उचित समय पर, निवेशक अपने धन बाजार म्यूचुअल फंड होल्डिंग्स को फंड परिवार में अन्य फंडों के शेयरों के लिए विनिमय कर सकता है।
- अपने ग्राहकों को लाभान्वित करने के लिए, ब्रोकरेज फर्म नकद प्रबंधन सेवाएं प्रदान करने के लिए नियमित रूप से मनी मार्केट म्यूचुअल फंड का उपयोग करते हैं। ग्राहक के निष्क्रिय नकदी को मनी मार्केट म्यूचुअल फंड में डालने से ग्राहक को अन्य संभावित निवेशों से अर्जित आय से अधिक वार्षिक रिटर्न में अतिरिक्त प्रतिशत अंक (या दो) प्राप्त होंगे।
मुद्रा बाजार म्युचुअल फंड का परिचालन विवरण
मनी मार्केट म्यूचुअल फंड को विशेष रूप से छोटे निवेशकों की जरूरतों के अनुकूल सुविधाओं की पेशकश करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। न्यूनतम प्रारंभिक निवेश आम तौर पर $ 500 से $ 5, 000 तक होता है।
आप ब्रोकरेज कंपनियों या म्यूचुअल फंड फर्मों से सीधे मनी मार्केट म्यूचुअल फंड में शेयर खरीद सकते हैं, जैसे आप स्टॉक या इक्विटी म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदेंगे। निवेश सलाहकार के रूप में, कुछ बैंक मनी मार्केट फंड भी बेचते हैं और कुछ के पास अपने स्वयं के मालिकाना फंड भी होते हैं जो मनी मार्केट निवेश के अवसर प्रदान करते हैं।
मनी मार्केट म्यूचुअल फंड्स कुछ सरलीकृत निकासी सुविधाएँ भी प्रदान करते हैं जो आमतौर पर बैंक या ट्रस्ट खातों से जुड़ी होती हैं। उदाहरण के लिए, मनी मार्केट फंड निवेशकों को चेक लिखकर परिसंपत्तियां निकालने की अनुमति देते हैं, जिसमें सामान्य न्यूनतम राशि $ 500 प्रति चेक होती है। यदि निवेशक धनराशि निकालने के साधन के रूप में चेक लिखना नहीं चाहता है, तो वह आसानी से मेल द्वारा भुगतान का अनुरोध करके या अपने बैंक खाते में वायर ट्रांसफर के माध्यम से प्रेषण द्वारा शेयरों को आसानी से भुना सकता है।
मुद्रा बाजार म्युचुअल फंड की श्रेणियाँ
मनी मार्केट म्यूचुअल फंड में एक विशिष्ट प्रकार की मुद्रा बाजार सुरक्षा या विस्तृत स्पेक्ट्रम में प्रतिभूतियों का एक संयोजन हो सकता है:
- एक विशेष प्रकार का फंड यूएस एसेटरी सिक्योरिटीज के लिए अपनी संपत्ति खरीद को सीमित करता है।
- मुद्रा बाजार निधियों का एक और वर्ग अमेरिकी सरकार की प्रतिभूतियों और विभिन्न सरकारी प्रायोजित उद्यमों (जीएसई) में निवेश दोनों खरीदता है।
- मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड का तीसरा और सबसे बड़ा वर्ग विभिन्न प्रकार के मुद्रा बाजार की प्रतिभूतियों में निवेश करता है जो सुरक्षा के उच्चतम स्तर की पेशकश करते हैं।
मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड के लिए एक अन्य महत्वपूर्ण वर्गीकरण उनकी कर योग्य या कर-मुक्त स्थिति से संबंधित है। कर योग्य निधि, ट्रेजरी बिल और वाणिज्यिक पत्र जैसी प्रतिभूतियों में निवेश करती है, जिस पर ब्याज आय संघीय कराधान के अधीन है। कर-मुक्त निधि राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी प्रतिभूतियों में विशेष रूप से निवेश करती है और इसलिए संघीय कराधान से छूट देती है। कर-मुक्त निधि आम तौर पर उच्च संघीय कर ब्रैकेट में निवेशकों को अपील करते हैं, जो अपने पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न समग्र ब्याज आय पर कर बचत की मांग कर रहे हैं।
कर-मुक्त मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड में कुछ निवेशकों के लिए ट्रिपल-धम्मी कर की पेशकश करने की क्षमता है! कुछ कर-मुक्त निधि केवल एक विशेष राज्य के भीतर सरकारों द्वारा जारी की गई प्रतिभूतियों की खरीद करती हैं। यदि कोई निवेशक अपने गृह राज्य के लिए ऐसा फंड पा सकता है, तो निवेशक संघीय, राज्य और शायद स्थानीय आय करों से मुक्त ब्याज आय अर्जित कर सकता है।
कैश बनाम मनी मार्केट फंड
अधिकांश विश्लेषक नकद जैसे मनी मार्केट खातों का इलाज करते हैं। वित्तीय अनुपातों की गणना करते समय, मुद्रा बाजार की प्रतिभूतियों और फंड शेष को नकद शेष में जोड़ा जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मुद्रा बाजार के धन को बनाने वाले वित्तीय साधनों को अत्यधिक तरल माना जाता है, जिसका अर्थ है कि वे जल्दी से नकदी में परिवर्तित हो सकते हैं। अत्यधिक तरल होने के अलावा, मनी मार्केट फंड कम अस्थिरता प्रदर्शित करते हैं और बाजार में उतार-चढ़ाव और अन्य निवेशों की तुलना में ब्याज दर कम होने का खतरा होता है।
$ 1
अधिकांश मनी मार्केट म्यूचुअल फंडों के शेयर का लक्ष्य बराबर मूल्य।
मनी मार्केट फंड $ 1 पर कभी भी पैसा न खोने और शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) रखने के लक्ष्य के साथ स्थिरता और सुरक्षा चाहते हैं। यह एक-हिरन एनएवी बेसलाइन वाक्यांश "हिरन तोड़ो" का अर्थ देता है, जिसका अर्थ है कि यदि मूल्य $ 1 एनएवी स्तर से नीचे आता है, तो कुछ मूल निवेश निकल जाते हैं और निवेशक पैसे खो देंगे।
यह केवल बहुत कम ही होता है, लेकिन क्योंकि मनी मार्केट फंड एफडीआईसी-बीमित नहीं होते हैं, वे पैसे खो सकते हैं। उदाहरण के लिए, 2008 के मार्केट क्रैश की ऊंचाई पर, कई मनी मार्केट फंड्स प्रति शेयर 1.00 डॉलर से कम पर कारोबार करते हैं। लेहमैन ब्रदर्स होल्डिंग्स इंक द्वारा दिवालिएपन के लिए दायर किए जाने के एक दिन बाद, एक मनी मार्केट फंड 97 सेंट तक गिर गया, यह उस ऋण के रूप में लिखा गया था जो लेहमैन द्वारा जारी किया गया था। इसने मनी मार्केट में बैंक चलाने की क्षमता पैदा की क्योंकि डर था कि अधिक फंड हिरन को तोड़ देगा।
तल - रेखा
जिस तरह इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड्स ने निवेश की दुनिया को बहुत सरल बना दिया है, वैसे ही मनी मार्केट म्यूचुअल फंड्स ने मनी मार्केट को व्यक्तिगत खुदरा निवेशकों के लिए सुलभ बना दिया है। मनी मार्केट म्यूचुअल फंड सबसे सुरक्षित और सबसे अधिक तरल आम तौर पर उपलब्ध वित्तीय साधनों में से हैं। इसके अलावा, मनी मार्केट फंड मामूली प्रारंभिक निवेश आवश्यकताओं की पेशकश करते हैं और बैंक खाते में चेक या स्थानांतरण द्वारा धन निकालने की सरल प्रक्रिया प्रदान करते हैं। अंत में, अगर वे ध्यान से चुनते हैं, तो कुछ कर-मुक्त मुद्रा बाजार फंडों के खरीदार संघीय, राज्य और यहां तक कि स्थानीय करों से राहत का आनंद ले सकते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, "CPFXX, SPAXX, VMFXX: शीर्ष सरकारी धन बाजार निधि" देखें)