बाजार तटस्थ फंड

मार्केट न्यूट्रल फंड क्या है

मार्केट न्यूट्रल फंड एक ऐसा फंड है जो ऊपर या नीचे की ओर ट्रेंडिंग वातावरण में लाभ की तलाश करता है, आमतौर पर लंबे और छोटे पदों के उपयोग के माध्यम से। ये फंड संभावित रूप से बाजार के जोखिम को कम करने का काम कर सकते हैं क्योंकि वे सभी बाजार के वातावरण में सकारात्मक लाभ उत्पन्न करना चाहते हैं।

ब्रेकिंग डाउन मार्केट न्यूट्रल फंड

मार्केट न्यूट्रल फंड्स उच्च जोखिम हो सकते हैं क्योंकि उनकी निवेश रणनीति वांछित परिणामों को प्राप्त करने के लिए लीवरेज, शॉर्ट सेलिंग और आर्बिट्राज के उपयोग पर निर्भर करती है। उम्मीद की गई रिटर्न इन फंडों के लिए मोटे तौर पर तैनात रणनीति के आधार पर हो सकती है। वे अक्सर नीचे की ओर रुझान वाले बाजारों में जोखिम को कम करने के लिए एक संभावित विकल्प के रूप में देखे जाते हैं क्योंकि वे आम तौर पर रिटर्न देते हैं जो मनी मार्केट होल्डिंग्स को हराते हैं। हालाँकि, कुछ फंड मैनेजरों को ऐतिहासिक रूप से S & P 500 जैसे बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न हासिल करने में अधिक सफलता मिली।

बाजार तटस्थ फंड रणनीतियाँ

मार्केट न्यूट्रल फंड स्ट्रेटजी लंबी और छोटी पोजिशन लेती हैं, हालांकि वे लॉन्ग / शॉर्ट फंड से अलग होती हैं। मार्केट न्यूट्रल फंड आम तौर पर आर्बिट्राज रणनीतियों का उपयोग करते हैं जो कि जोड़े गए व्यापारिक पदों से लाभ होता है। ये फंड आम तौर पर या तो गुणात्मक दृष्टिकोण या सांख्यिकीय सहसंबंध दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं। वे बाजार में तटस्थ होने का लक्ष्य रखते हैं और आमतौर पर उपलब्ध लेन-देन के अवसरों के कारण इक्विटी पर ध्यान केंद्रित करते हैं। मार्केट न्यूट्रल स्ट्रेटजी में ऐसे मुनाफे होते हैं जो बाजार की चाल से असंबद्ध होते हैं, जिसका अर्थ है कि उनका मुनाफा मुख्य रूप से शामिल शेयरों के मूल्य आंदोलनों के आधार पर उत्पन्न होता है।

गुणात्मक रणनीतियों में पोर्टफोलियो प्रबंधक द्वारा पहचानी जाने वाली दो प्रतिभूतियों या बाजार के उत्पादों के बीच जोड़े गए ट्रेडों को संभावित मध्यस्थता अवसर के रूप में शामिल किया जाता है। सांख्यिकीय सहसंबंध रणनीतियों में जोड़े गए ट्रेड शामिल हैं जो विशेष रूप से अभिसरण मध्यस्थता के लिए एक उच्च ऐतिहासिक सहसंबंध से विचलन का शोषण करते हैं। ये रणनीति पूंजीगत लाभ प्राप्त करने के लिए लंबी और छोटी जोड़ी के व्यापार का उपयोग करती है।

पेयर ट्रेडिंग के लिए तकनीकी विश्लेषण का बारीकी से पालन करना पड़ता है। संभावित बाजार तटस्थ मध्यस्थता लाभ क्षमता के साथ प्रतिभूतियों की पहचान करने के बाद, निवेशक समय पर लंबे और छोटे पदों को लेना चाहते हैं, जो मूल्य अभिसरण से लाभ की उम्मीद करते हैं।

सांख्यिकीय सहसंबंध जोड़े के व्यापार के मामले में, एक निवेशक पहले दो अत्यधिक सहसंबद्ध शेयरों की पहचान करेगा। 0.80 या उच्चतर के सहसंबंध आमतौर पर सबसे अधिक प्रचलित हैं। तकनीकी विश्लेषण के माध्यम से स्टॉक जोड़े के सहसंबंधों के बाद, एक निवेशक तब अंडरपरफॉर्मिंग स्टॉक पर एक लंबी स्थिति और ओवरपफॉर्मिंग स्टॉक पर एक छोटी स्थिति की तलाश करेगा जब सहसंबंध अपने ऐतिहासिक मानदंडों से विचलित हो जाता है। जोड़े व्यापार सहसंबंध सुधार से लाभ चाहते हैं जो 0.80 या अधिक के अपने ऐतिहासिक स्तर पर लौटने की उम्मीद है। यदि मूल्य-निर्धारण सफल होने से लंबी स्थिति और छोटी स्थिति दोनों से लाभ प्राप्त होता है।

मार्केट न्यूट्रल फंड्स में निवेश करना

मार्केट न्यूट्रल स्ट्रेटेजी सबसे अधिक बार हेज फंड मैनेजर्स से मिलती है, जो हेज फंड स्ट्रक्चर या रजिस्टर्ड प्रोडक्ट स्ट्रक्चर में मैनेजमेंट स्टाइल दे सकते हैं। चूंकि बाजार तटस्थ फंड उच्च जोखिम वाले काफी जटिल उत्पाद हैं, वे सभी प्रकार के निवेशकों के लिए अनुकूल नहीं हैं और आमतौर पर कोर होल्डिंग्स के रूप में उपयोग नहीं किए जाते हैं। इन फंडों में टर्नओवर के साथ-साथ काफी अधिक फीस भी होती है, जो निवेशक की राय हो सकती है।

AQR इक्विटी मार्केट न्यूट्रल फंड

AQR अपने इक्विटी मार्केट न्यूट्रल फंड के साथ एक उदाहरण प्रदान करता है। फंड को बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच 3-मंथ ट्रेजरी बिल इंडेक्स के लिए बेंचमार्क किया गया है। यह सशर्त रूप से आकर्षक जोड़े व्यापार के अवसरों की पहचान करने के लिए गुणात्मक और मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग करता है। 2017 में, फंड ने बेंचमार्क के लिए 5.84% बनाम 0.85% की वापसी उत्पन्न की। 2.24% के सकल व्यय के साथ फंड का प्रबंधन शुल्क 1.10% है।

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संबंधित शर्तें

एक जोड़े व्यापार क्या है? एक जोड़ी व्यापार एक व्यापारिक रणनीति है जिसमें एक उच्च सहसंबंध के साथ दो शेयरों में एक छोटी स्थिति के साथ एक लंबी स्थिति का मिलान करना शामिल है। अधिक लंबी / छोटी इक्विटी को समझना लॉन्ग / शॉर्ट इक्विटी उन शेयरों में लंबी स्थिति लेने की एक निवेश की रणनीति है, जिनकी सराहना करने की उम्मीद है और शेयरों में कम स्थिति की संभावना है। अधिक ऑल वेदर फंड एक ऑल वेदर फंड एक ऐसा फंड है जो अनुकूल और प्रतिकूल आर्थिक और बाजार दोनों स्थितियों में यथोचित प्रदर्शन करता है। अधिक मार्केट न्यूट्रल मार्केट न्यूट्रल एक जोखिम-कम करने वाली रणनीति है जो एक पोर्टफोलियो मैनेजर को लंबे और छोटे पदों को चुनने के लिए मजबूर करती है ताकि वे बाजार की दिशा में लाभ उठा सकें। अधिक सांख्यिकीय पंचाट सांख्यिकी पंचाट एक लाभ की स्थिति है जो प्रतिभूतियों के बीच मूल्य अक्षमताओं से उत्पन्न होती है। अधिक सापेक्ष मूल्य निधि एक सापेक्ष मूल्य निधि एक हेज फंड है जो दृढ़ता से सहसंबद्ध संपत्ति में मूल्य निर्धारण विसंगतियों से लाभ का प्रयास करता है। अधिक साथी लिंक