कम्पाउंडिंग के डार्क साइड पर काबू पाना

हम जो विश्वास करने के लिए नेतृत्व कर रहे हैं, उसके विपरीत, निवेशक केवल मिश्रित रिटर्न ही खर्च कर सकते हैं, औसत रिटर्न नहीं। फिर भी, औसत रिटर्न का उल्लेख अक्सर उन लोगों द्वारा किया जाता है जो निवेश दृष्टिकोण को बढ़ावा देना चाहते हैं। यह प्रथा अक्सर उन निवेशकों को गुमराह कर सकती है जो समझ नहीं पाते हैं कि कैसे पैसा बनाया जाता है और समय के साथ-साथ चक्रवृद्धि के कारण खो जाता है, ऐसे बाजारों में जो एक साल में ऊपर जाते हैं और अगले में नीचे।

SEE: निरंतर कंपाउंडिंग के साथ त्वरित रिटर्न

दो कारक हैं जो निवेशकों द्वारा अनुभव किए गए वास्तविक रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं: रिटर्न का फैलाव और नकारात्मक रिटर्न का प्रभाव। इन कारकों का आपके पोर्टफोलियो पर क्या प्रभाव पड़ सकता है, इसकी खोज करने के लिए आगे पढ़ें, और उच्च चक्रवृद्धि रिटर्न हासिल करने और कंपाउंडिंग के नकारात्मक पक्ष से बचने के लिए आप इस ज्ञान का उपयोग कैसे कर सकते हैं।

बुनियादी बातों पर वापस

सबसे पहले, आइए सरल और यौगिक औसत की गणना के लिए उपयोग किए गए गणित की समीक्षा करें। साधारण रिटर्न संख्याओं के समूह का गणितीय औसत है। चक्रवृद्धि रिटर्न एक ज्यामितीय माध्य है, या एकल प्रतिशत, आमतौर पर वार्षिक, जो रिटर्न की एक श्रृंखला का संचयी प्रभाव प्रदान करता है। चक्रवृद्धि रिटर्न गणितीय गणना है जो आय (या हानि) उत्पन्न करने के लिए किसी परिसंपत्ति की क्षमता का वर्णन करती है जो तब पुनर्निमित होती है और अपनी स्वयं की कमाई (या हानि) उत्पन्न करती है।

मान लीजिए कि आपने 1900 में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) में $ 1, 000 का निवेश किया। डीजेआईए के लिए 1900 से 2005 के बीच औसत वार्षिक रिटर्न 7.3% है। वार्षिक औसत 7.3% का उपयोग करते हुए, एक निवेशक को भ्रम है कि 1900 में निवेश किए गए $ 1, 000 $ 2005 के अंत में $ 1, 752, 147 हो जाएंगे, क्योंकि $ 1, 000 का सालाना वार्षिक खर्च 7.3% बढ़कर 2005 के अंत तक $ 1, 752, 147 हो जाता है।

हालाँकि, 1900 की शुरुआत में डीजेआईए 66.08 था और यह 2005 में 10717.50 पर समाप्त हुआ। इसका परिणाम औसत 4.92% है। बाजार में, आपको केवल चक्रवृद्धि रिटर्न मिलता है, इसलिए डीजेआईए में 1900 की शुरुआत में 1, 000 डॉलर का निवेश 2005 के अंत तक केवल $ 162, 547 के रूप में होगा। (चर्चा के लिए चीजों को सरल और प्रासंगिक रखने के लिए, लाभांश, लेनदेन लागत और कर बाहर रखा गया है।)

क्या हुआ? कंपाउंडिंग से कम परिणामों में योगदान करने वाले दो कारक हैं: औसत के आसपास रिटर्न का फैलाव और कंपाउंडिंग पर नकारात्मक संख्याओं का प्रभाव।

SEE: भविष्य के जोखिम के लिए ऐतिहासिक अस्थिरता का उपयोग करना

रिटर्न का फैलाव

जैसे-जैसे संख्याओं की श्रृंखला में रिटर्न औसत से अधिक फैलता जाता है, यौगिक रिटर्न में गिरावट आती है। रिटर्न की अस्थिरता जितनी अधिक होगी, कंपाउंड रिटर्न में गिरावट उतनी ही अधिक होगी। कुछ उदाहरण इसे प्रदर्शित करने में मदद करेंगे। चित्र 1 पांच उदाहरण दिखाता है कि कैसे रिटर्न का फैलाव यौगिक दर को प्रभावित करता है।

पहले तीन उदाहरण सकारात्मक या सबसे खराब, 0% वार्षिक रिटर्न दिखाते हैं। ध्यान दें कि प्रत्येक मामले में कैसे, जबकि सरल औसत 10% है, यौगिक औसत रिटर्न के फैलाव के रूप में कम हो जाता है। हालांकि, शेयर बाजार का आधा समय एक साल में 16% या उससे अधिक बढ़ जाता है। पिछले दो उदाहरणों में, एक साल में नुकसान हुआ था। ध्यान दें कि जैसे-जैसे रिटर्न में फैलाव व्यापक होता जाता है, कंपाउंड रिटर्न छोटा होता जाता है, जबकि साधारण औसत समान रहता है।

आकृति 1

निवेशकों को वास्तव में प्राप्त होने वाले कम कंपाउंड रिटर्न में रिटर्न का यह व्यापक फैलाव एक महत्वपूर्ण योगदान है।

नकारात्मक रिटर्न का प्रभाव

यह स्पष्ट है कि नकारात्मक रिटर्न निवेशकों द्वारा महसूस किए गए वास्तविक रिटर्न को चोट पहुंचाते हैं। नकारात्मक रिटर्न भी सकारात्मक प्रभाव को प्रभावित करता है जो आपके कुल रिटर्न पर सकारात्मक प्रभाव डाल सकता है। फिर, कुछ उदाहरण इस समस्या को प्रदर्शित करेंगे।

चित्रा 2 में प्रत्येक उदाहरण में, एक वर्ष में एक हानि का अनुभव किया जाता है और दो वर्षों के लिए औसत औसत रिटर्न नकारात्मक होता है। विशेष महत्व के नुकसान के बाद भी टूटने के लिए आवश्यक प्रतिशत प्रतिफल है। जैसे-जैसे नुकसान बढ़ता है, ब्रेकिंग के लिए आवश्यक रिटर्न कंपाउंडिंग के नकारात्मक प्रभाव के परिणामस्वरूप काफी बढ़ जाता है।

चित्र 2

कंपाउंडिंग पर नकारात्मक रिटर्न के प्रभाव के बारे में सोचने का एक और तरीका इस सवाल का जवाब देना है, "क्या होगा यदि आपने $ 1, 000 का निवेश किया है और पहले वर्ष में आपने 20% कमाया है, और फिर अगले वर्ष 20% खो दिया है">

रिटर्न और नकारात्मक संख्या के फैलाव का प्रभाव आपके पोर्टफोलियो के लिए घातक हो सकता है। तो, एक निवेशक कंपाउंडिंग के अंधेरे पक्ष को कैसे पार कर सकता है और बेहतर परिणाम प्राप्त कर सकता है? सौभाग्य से, इन नकारात्मक कारकों को आपके लिए काम करने की तकनीकें हैं।

देखें: अपने निवेश रिटर्न की गणना कैसे करें

टी पर काबू पाने वह अंधेरे पक्ष के यौगिक

सफल निवेशकों को पता है कि उन्हें इसके अंधेरे पक्ष पर काबू पाने के लिए कंपाउंडिंग की सकारात्मक शक्ति का उपयोग करना चाहिए। कई अन्य रणनीतियों की तरह, इसके लिए निवेशक की ओर से अनुशासित दृष्टिकोण और होमवर्क की आवश्यकता होती है।

जैसा कि अकादमिक और अनुभवजन्य अनुसंधान से पता चला है, शेयर की कुछ कीमतें बाजार के सामान्य रुझान के कारण हैं। जब आप प्रवृत्ति के दाईं ओर होते हैं, तो कंपाउंडिंग आपके लिए काम करता है, दोनों बाजारों के साथ-साथ नीचे के बाजारों में भी। इसलिए, पहला कदम यह निर्धारित करना है कि क्या बाजार एक धर्मनिरपेक्ष (दीर्घकालिक या बहु-वर्ष) बैल या भालू प्रवृत्ति में है। फिर ट्रेंड के साथ निवेश करें। यह धर्मनिरपेक्ष रुझानों के भीतर होने वाली छोटी अवधि के रुझानों के लिए भी सही है।

देखें: ट्रेंडलाइन की उपयोगिता

बुल बाजारों के दौरान यह अच्छा करना काफी आसान है - आम चुटकी सही है, "एक बढ़ती ज्वार सभी नावों को तैरती है।" हालांकि, एक भालू या फ्लैट बाजार के दौरान, विभिन्न स्टॉक अलग-अलग समय पर अच्छा प्रदर्शन करेंगे। इन वातावरणों में, जीतने वाले निवेशक उन शेयरों की तलाश करते हैं जो मजबूत क्षेत्रों में सबसे अच्छे निरपेक्ष रिटर्न की पेशकश करते हैं। निवेशकों को शेयरों के एक विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने के बजाय अच्छे स्टॉक पिकर बनने चाहिए। ऐसे मामलों में, निवेश के लिए मूल्य दृष्टिकोण का उपयोग करने के उत्कृष्ट परिणाम हो सकते हैं। प्रवृत्ति कम होने पर बाजार को छोटा करना भी उपयोगी हो सकता है। एक अन्य रणनीति एक सीढ़ी बनाने के लिए बांड का उपयोग करना है जो अपेक्षाकृत सुरक्षित रिटर्न प्रदान करता है जो कि कमजोर स्टॉक मार्केट वातावरण में उपयोग किया जा सकता है।

कमजोर बाजारों के दौरान, जब नकारात्मक समझौता आपके पोर्टफोलियो को काफी नुकसान पहुंचा सकता है, तो साबित पूंजी प्रबंधन तकनीकों को नियोजित करना और भी अधिक महत्वपूर्ण है। यह घाटे को कम करने और / या एक निवेश से कुछ लाभ पर कब्जा करने के लिए अनुगामी स्टॉप के साथ शुरू होता है। एक और महत्वपूर्ण तकनीक है अपने पोर्टफोलियो को अधिक बार रीबैलेंस करना। वित्तीय बाजारों में अल्पकालिक चक्रों पर पुनर्वित्त पूंजीकरण होता है। किसी एक परिसंपत्ति वर्ग या क्षेत्र में शीर्ष प्रदर्शन करने वाले सभी हिस्से को बेचकर, यह नए आशाजनक अवसरों में निवेश करने के लिए पूंजी प्रदान करता है। इस रणनीति का एक रूपांतर आपकी स्थिति का हिस्सा बेचना है जब आपके पास कुछ लाभ हासिल करने और अपने प्रवेश मूल्य पर स्टॉप को ऊपर ले जाने के लिए त्वरित लाभ होता है। हर मामले में, निवेशक सक्रिय रूप से कंपाउंडिंग के नकारात्मक पक्ष को दूर करने या यहां तक ​​कि इसके साथ काम करना चाहता है।

तल - रेखा

कंपाउंडिंग के अंधेरे पक्ष पर काबू पाने के लिए आवश्यक है कि एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो का एक सक्रिय प्रबंधक हो। इसके लिए बाजार के रुझानों को पहचानने, उचित निवेश के अवसरों को खोजने और फिर सिद्ध पूंजी प्रबंधन तकनीकों को नियोजित करने के लिए आवश्यक कौशल सीखने की आवश्यकता होती है। कंपाउंडिंग के नकारात्मक पक्ष पर काबू पाने और बाजार को मात देना एक बहुत ही संतोषजनक अनुभव हो सकता है, आखिरकार, यह आपका पैसा है जो दांव पर है।