प्लवबैक अनुपात परिभाषा
हल अनुपात एक मौलिक विश्लेषण अनुपात है जो मापता है कि लाभांश का भुगतान करने के बाद कितनी कमाई बरकरार रखी जाती है। इसे अक्सर अवधारण अनुपात के रूप में जाना जाता है। विपरीत मीट्रिक, कितना प्रतिशत लाभांश में कमाई के प्रतिशत के रूप में भुगतान किया जाता है, भुगतान अनुपात के रूप में जाना जाता है।
हल अनुपात के लिए सूत्र है
प्रतिफल अनुपात की गणना प्रति शेयर वार्षिक लाभांश के भाग 1 से घटाकर और प्रति शेयर आय (ईपीएस) से की जाती है। दूसरी ओर, लाभांश भुगतान अनुपात की गणना पर बचे हुए धन का निर्धारण करके इसकी गणना की जा सकती है।
अवधारण अनुपात = शुद्ध आय - लाभांश आय \ पाठ {प्रतिधारण अनुपात} = \ frac {\ पाठ {शुद्ध आय} - \ पाठ {लाभांश}} {\ पाठ {शुद्ध आय}} अवधारण अनुपात = शुद्ध आय आय - लाभांश
प्रति-शेयर के आधार पर, अवधारण अनुपात के रूप में व्यक्त किया जा सकता है:
1 E लाभांश प्रति ShareEPS1- \ frac {\ पाठ {प्रति शेयर लाभांश}} {\ पाठ {EPS}} 1 D EPSDividends प्रति शेयर
उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो ईपीएस के $ 10 और लाभांश के प्रति शेयर $ 2 की रिपोर्ट करती है, उसके पास लाभांश भुगतान अनुपात 20% और 80% का एक प्लोवबैक अनुपात होगा।
हल अनुपात आपको क्या बताता है?
प्लवबैक अनुपात इस बात का सूचक है कि निवेशकों को भुगतान किए जाने के बजाय किसी व्यवसाय में कितना लाभ बरकरार है। छोटे व्यवसायों में उच्चतर अनुपात अनुपात होता है। ये तेजी से बढ़ने वाली कंपनियां व्यवसाय विकास पर अधिक केंद्रित हैं। अधिक परिपक्व व्यवसाय परिचालन का विस्तार करने के लिए लाभ को फिर से बढ़ाने पर निर्भर नहीं हैं। अनुपात उन कंपनियों के लिए 100% है जो लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं, और उन कंपनियों के लिए शून्य है जो लाभांश के रूप में अपनी संपूर्ण शुद्ध आय का भुगतान करते हैं।
चाबी छीन लेना
- प्लवबैक अनुपात एक मौलिक विश्लेषण अनुपात है जो यह मापता है कि लाभांश का भुगतान करने के बाद कितनी कमाई रखी जाती है - यह एक संकेतक है कि निवेशकों को भुगतान किए जाने के बजाय किसी व्यवसाय में कितना लाभ बरकरार रखा जाता है।
- उच्च प्रतिधारण अनुपात उच्च विकास अवधि और अनुकूल व्यावसायिक आर्थिक स्थितियों के प्रबंधन के विश्वास को इंगित करता है। लोअर प्लोवबैक अनुपात संगणना भविष्य के व्यापार के विकास के अवसरों या वर्तमान नकदी होल्डिंग्स में संतुष्टि का संकेत देती है।
- इसे अक्सर प्रतिधारण दर या अनुपात के रूप में जाना जाता है।
- अनुपात उन कंपनियों के लिए 100% है जो लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं, और उन कंपनियों के लिए शून्य है जो लाभांश के रूप में अपनी संपूर्ण शुद्ध आय का भुगतान करते हैं।
एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना करते समय प्लोवबैक अनुपात का उपयोग सबसे उपयोगी होता है। विभिन्न बाजारों को मुनाफे के विभिन्न उपयोग की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए 1 का प्लोवबैक अनुपात (यानी 100%) होना असामान्य नहीं है। यह इंगित करता है कि कोई लाभांश जारी नहीं किया गया है, और सभी लाभ व्यवसाय वृद्धि के लिए बनाए रखे गए हैं।
प्लवबैक अनुपात संभावित कमाई के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है जो संभावित रूप से लाभांश हो सकता है। उच्च प्रतिधारण अनुपात उच्च विकास अवधि और अनुकूल व्यावसायिक आर्थिक स्थितियों के प्रबंधन के विश्वास को इंगित करता है। लोअर प्लोवबैक अनुपात संगणना भविष्य के व्यापार के विकास के अवसरों या वर्तमान नकदी होल्डिंग्स में संतुष्टि का संकेत देती है।
निवेशक वरीयता
प्लावबैक अनुपात यह निर्धारित करने के लिए एक उपयोगी मीट्रिक है कि कंपनियां किसमें निवेश करती हैं। नकद वितरण को प्राथमिकता देने वाले निवेशक उच्च प्लॉबैक अनुपात वाली कंपनियों से बचते हैं। हालांकि, उच्च प्लॉबैक अनुपात वाली कंपनियों के पास पूंजीगत लाभ का एक बड़ा मौका हो सकता है, संगठन की वृद्धि के दौरान सराहना की गई स्टॉक कीमतों के माध्यम से हासिल की गई। निवेशक मौजूदा स्थिर निर्णय लेने के संकेतक के रूप में स्थिर प्लवबैक अनुपात गणना देखते हैं जो भविष्य की उम्मीदों को आकार देने में मदद कर सकते हैं।
अनुपात आम तौर पर उन विकास कंपनियों के लिए अधिक है जो राजस्व और मुनाफे में तेजी से वृद्धि का सामना कर रहे हैं। एक विकास कंपनी अपने व्यवसाय में कमाई को वापस करना चाहेगी, अगर उसे लगता है कि वह अपने शेयरधारकों को अधिक लाभांश पर तेज गति से राजस्व और मुनाफे में वृद्धि करके पुरस्कृत कर सकती है, तो वे लाभांश प्राप्तियों को निवेश करके प्राप्त कर सकते हैं।
प्रबंधन से प्रभाव
क्योंकि प्रबंधन जारी करने के लिए लाभांश की डॉलर राशि निर्धारित करता है, प्रबंधन सीधे प्लोवबैक अनुपात को प्रभावित करता है। वैकल्पिक रूप से, प्लोवबैक अनुपात की गणना के लिए ईपीएस के उपयोग की आवश्यकता होती है, जो कि कंपनी की लेखांकन विधि के चुनाव से प्रभावित होता है। इसलिए, संगठन के भीतर केवल कुछ चर से ही प्लोवबैक अनुपात अत्यधिक प्रभावित होता है।
हल अनुपात का उदाहरण
उदाहरण के लिए, 29 नवंबर, 2017 को, द वॉल्ट डिज़नी कंपनी ने रिकॉर्ड दिसंबर 11, 11 के शेयरधारकों को प्रति शेयर $ 0.84 अर्ध-वार्षिक नकद लाभांश घोषित किया, जिसका भुगतान जनवरी, 11 वीं किया जाना था। 30 सितंबर, 2017 को समाप्त वित्तीय वर्ष के रूप में, कंपनी का ईपीएस $ 5.73 था। इसका प्लवबैक (अवधारण) अनुपात है, इसलिए, 1 - ($ 0.84 / $ 5.73) = 0.8534, या 85.34%।
प्रतिधारण अनुपात लाभांश भुगतान अनुपात के लिए एक अवधारणा है। लाभांश भुगतान अनुपात अर्जित किए गए मुनाफे के प्रतिशत का मूल्यांकन करता है जो एक कंपनी अपने शेयरधारकों को भुगतान करती है। इसकी गणना बस प्रति शेयर आय (ईपीएस) प्रति आय से विभाजित लाभांश के रूप में की जाती है। ऊपर दिए गए डिज़्नी उदाहरण का उपयोग करते हुए, पेआउट अनुपात $ 0.84 / $ 5.73 = 14.66% है। यह सहज है जैसा कि आप जानते हैं कि एक कंपनी कोई भी पैसा रखती है जिसे वह भुगतान नहीं करता है। 8.98 बिलियन डॉलर की कुल शुद्ध आय में से, डिज्नी 14.66% का भुगतान करेगा और 85.34% को बनाए रखेगा।
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