निजी इक्विटी बनाम वेंचर कैपिटल: क्या अंतर है?

निजी इक्विटी कभी-कभी उद्यम पूंजी के साथ भ्रमित होती है क्योंकि वे दोनों कंपनियों का उल्लेख करती हैं जो कंपनियों में निवेश करती हैं और इक्विटी वित्तपोषण में अपने निवेश को बेचने के माध्यम से बाहर निकलती हैं, जैसे कि प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ)। हालांकि, दो प्रकार के फंडिंग आचरण व्यवसाय में शामिल फर्मों के तरीके में बड़े अंतर हैं।

निजी इक्विटी और वेंचर कैपिटल विभिन्न प्रकार की कंपनियों को खरीदते हैं, विभिन्न प्रकार के धन का निवेश करते हैं, और जिन कंपनियों में निवेश करते हैं, उनमें विभिन्न प्रतिशत इक्विटी का दावा करते हैं।

निजी इक्विटी

निजी इक्विटी, इसके सबसे मूल में, इक्विटी-एक स्वामित्व, या एक इकाई में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करने वाले शेयर हैं - जो सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध या कारोबार नहीं है। निजी इक्विटी निवेश पूंजी का एक स्रोत है जो उच्च निवल मूल्य के व्यक्तियों और फर्मों से आता है। ये निवेशक निजी कंपनियों के शेयरों को खरीदते हैं - या उन्हें निजी लेने के इरादे से सार्वजनिक कंपनियों का नियंत्रण हासिल करते हैं और अंततः उन्हें सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंजों से हटाते हैं। बड़े संस्थागत निवेशक निजी इक्विटी दुनिया में हावी हैं, जिसमें पेंशन फंड और मान्यता प्राप्त निवेशकों के समूह द्वारा वित्त पोषित बड़ी निजी इक्विटी फर्म शामिल हैं।

क्योंकि लक्ष्य एक कंपनी में प्रत्यक्ष निवेश है, बहुत अधिक पूंजी की आवश्यकता होती है, यही कारण है कि गहरी जेब वाले व्यक्तियों और फर्मों के उच्च निवल मूल्य शामिल हैं।

उद्यम पूंजी

वेंचर कैपिटल, स्टार्टअप कंपनियों और छोटे व्यवसायों को दिया जाने वाला वित्तपोषण है जिसे बाहर तोड़ने की क्षमता के रूप में देखा जाता है। इस वित्तपोषण के लिए धन आम तौर पर धनी निवेशकों, निवेश बैंकों और किसी भी अन्य वित्तीय संस्थानों से आता है। निवेश के लिए सिर्फ वित्तीय होना जरूरी नहीं है, बल्कि तकनीकी या प्रबंधकीय विशेषज्ञता के जरिए भी पेश किया जा सकता है।

फंड प्रदान करने वाले निवेशक एक जोखिम ले रहे हैं जो नई कंपनी वितरित करती है, और खराब नहीं होती है। हालाँकि, यदि कंपनी अपनी क्षमता के आधार पर निवेश करती है तो यह संभावित रूप से औसत से अधिक रिटर्न है। नई कंपनियों या जिनके पास एक लघु परिचालन इतिहास है - दो साल या उससे कम समय के लिए - उद्यम पूंजी वित्तपोषण दोनों लोकप्रिय और कभी-कभी पूंजी जुटाने के लिए आवश्यक हैं, खासकर यदि उनके पास पूंजी बाजार, बैंक ऋण या अन्य ऋण साधनों तक पहुंच नहीं है। भागने वाली कंपनी के लिए एक नकारात्मक पहलू यह है कि निवेशकों को अक्सर कंपनी में इक्विटी मिलती है और इसलिए, कंपनी के फैसलों में एक आवाज होती है।

मुख्य अंतर

निजी इक्विटी फर्म ज्यादातर परिपक्व कंपनियों को खरीदते हैं जो पहले से ही स्थापित हैं। कंपनियाँ अक्षमता के कारण बिगड़ती जा रही हैं या उन्हें मुनाफा नहीं हो रहा है। निजी इक्विटी फर्म इन कंपनियों को खरीदती हैं और राजस्व बढ़ाने के लिए परिचालन को सुव्यवस्थित करती हैं। दूसरी ओर, वेंचर कैपिटल फर्म ज्यादातर स्टार्टअप्स में उच्च विकास क्षमता के साथ निवेश करती हैं।

निजी इक्विटी फर्म ज्यादातर उन कंपनियों का 100% स्वामित्व खरीदते हैं जिनमें वे निवेश करते हैं। नतीजतन, कंपनियां खरीद के बाद फर्म के कुल नियंत्रण में हैं। वेंचर कैपिटल फर्म 50% या उससे कम कंपनियों की इक्विटी में निवेश करती हैं। अधिकांश उद्यम पूंजी फर्म अपने जोखिम को फैलाना और कई अलग-अलग कंपनियों में निवेश करना पसंद करते हैं। यदि एक स्टार्टअप विफल हो जाता है, तो उद्यम पूंजी फर्म में पूरा फंड पर्याप्त रूप से प्रभावित नहीं होता है।

निजी इक्विटी फर्म एक ही कंपनी में $ 100 मिलियन और ऊपर का निवेश करती हैं। ये फर्म अपने सभी प्रयासों को एक ही कंपनी में केंद्रित करना पसंद करते हैं क्योंकि वे पहले से स्थापित और परिपक्व कंपनियों में निवेश करते हैं। इस तरह के निवेश से पूर्ण नुकसान की संभावना कम से कम है। वेंचर कैपिटलिस्ट प्रत्येक कंपनी में $ 10 मिलियन या उससे कम खर्च करते हैं क्योंकि वे असफलता या सफलता के अप्रत्याशित अवसरों के साथ स्टार्टअप से निपटते हैं।

विशेष ध्यान

निजी इक्विटी फर्म किसी भी उद्योग से कंपनियों को खरीद सकते हैं, जबकि उद्यम पूंजी फर्म प्रौद्योगिकी, जैव प्रौद्योगिकी और स्वच्छ प्रौद्योगिकी में स्टार्टअप तक सीमित हैं। निजी इक्विटी फर्म अपने निवेश में नकद और ऋण दोनों का उपयोग करते हैं, लेकिन उद्यम पूंजी फर्म केवल इक्विटी के साथ सौदा करते हैं।

ये अवलोकन सामान्य मामले हैं। हालाँकि, हर नियम के अपवाद हैं; कभी-कभी एक फर्म प्रकार चीजों को अपने प्रकार के लिए आदर्श से बाहर करता है।

चाबी छीन लेना

• निजी इक्विटी एक कंपनी या अन्य इकाई में निवेश पूंजी है जो सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध या कारोबार नहीं है।
• वेंचर कैपिटल स्टार्टअप्स या अन्य युवा व्यवसायों को दी गई फंडिंग है जो लंबी अवधि के विकास के लिए संभावित है।
• निजी इक्विटी और वेंचर कैपिटल विभिन्न प्रकार की कंपनियों को खरीदते हैं, विभिन्न मात्रा में निवेश करते हैं, और जिन कंपनियों में वे निवेश करते हैं, उनमें विभिन्न मात्रा में इक्विटी का दावा करते हैं।

सलाहकार इनसाइट

रेबेका डावसन
सिल्बर बेनेट फाइनेंशियल, लॉस एंजिल्स, सीए

निजी इक्विटी के साथ, कई निवेशकों की संपत्ति संयुक्त होती है, और इन पूल संसाधनों का उपयोग किसी कंपनी, या यहां तक ​​कि एक पूरी कंपनी के कुछ हिस्सों के अधिग्रहण के लिए किया जाता है। निजी इक्विटी फर्म लंबे समय तक स्वामित्व बनाए नहीं रखती हैं, बल्कि कई वर्षों के बाद बाहर निकलने की रणनीति तैयार करती हैं। मूल रूप से, वे एक अधिग्रहीत व्यवसाय में सुधार करना चाहते हैं और फिर इसे लाभ के लिए बेचते हैं।

जबकि, एक उद्यम पूंजी फर्म अपने संचालन के शुरुआती चरणों के दौरान एक कंपनी में निवेश करता है। यह धन के साथ नए व्यवसाय प्रदान करने का जोखिम उठाता है ताकि वे उत्पादन शुरू कर सकें और मुनाफा कमा सकें। यह अक्सर उद्यम पूंजीपतियों द्वारा प्रदान की जाने वाली स्टार्टअप मनी होती है जो नए व्यवसायों को निजी इक्विटी खरीदारों के लिए आकर्षक बनने या निवेश बैंकिंग सेवाओं के लिए योग्य बनाती है।