जोखिम मध्यस्थता निर्धारित

जोखिम एक निवेश की रणनीति को लक्ष्य के स्टॉक के ट्रेडिंग मूल्य के अंतर को कम करने और एक इच्छित अधिग्रहण सौदे में उस शेयर के अधिग्रहणकर्ता के मूल्यांकन के लाभ से मध्यस्थता करता है। स्टॉक-फॉर-स्टॉक विलय में, जोखिम मध्यस्थता में लक्ष्य के शेयरों को खरीदना और अधिग्रहणकर्ता के शेयरों को कम बेचना शामिल है। यह निवेश रणनीति लाभदायक होगी यदि सौदा समाप्त हो जाता है; यदि ऐसा नहीं है, तो निवेशक पैसा खो देगा।

ब्रेकिंग डाउन रिस्क आर्बिट्राज

जब एक एम एंड ए सौदे की घोषणा की जाती है, तो टारगेट फर्म का शेयर मूल्य अधिग्रहणकर्ता द्वारा निर्धारित मूल्यांकन की ओर बढ़ जाता है। अधिग्रहणकर्ता लेनदेन को तीन तरीकों में से एक में वित्त करने का प्रस्ताव करेगा: सभी नकद, सभी स्टॉक या नकदी और स्टॉक का संयोजन। सभी नकदी के मामले में, लक्ष्य के शेयर की कीमत अधिग्रहणकर्ता के मूल्यांकन मूल्य के पास या व्यापार करेगी। कुछ उदाहरणों में, लक्ष्य के शेयर की कीमत प्रस्ताव की कीमत को पार कर जाएगी क्योंकि बाजार का मानना ​​है कि लक्ष्य को ऊंची बोली लगाने वाले के लिए रखा जा सकता है, या बाजार यह मान सकता है कि शेयरधारकों और निदेशक मंडल के लिए नकद प्रस्ताव की कीमत बहुत कम है लक्ष्य कंपनी को स्वीकार करने के लिए।

ज्यादातर मामलों में, हालांकि, सौदे की घोषणा और खरीदार की पेशकश की कीमत के बाद लक्ष्य के व्यापारिक मूल्य के बीच प्रसार होता है। यह प्रसार विकसित होगा यदि बाजार को लगता है कि यह सौदा प्रस्ताव मूल्य पर बंद नहीं होगा या बिल्कुल भी बंद नहीं हो सकता है। शुद्धतावादियों को नहीं लगता कि यह जोखिम की मध्यस्थता है क्योंकि निवेशक केवल इस उम्मीद या अपेक्षा के साथ लक्ष्य स्टॉक को लंबा कर रहा है कि यह सभी नकद प्रस्ताव मूल्य की ओर बढ़ेगा या पूरा करेगा। "मध्यस्थता" की विस्तारित परिभाषा वाले लोग बताते हैं कि निवेशक अल्पकालिक मूल्य विसंगति का लाभ उठाने का प्रयास कर रहा है।

एक ऑल-स्टॉक ऑफर में, जिससे अधिग्रहणकर्ता के शेयरों का एक निश्चित अनुपात लक्ष्य के बकाया शेयरों के बदले पेश किया जाता है, इसमें कोई संदेह नहीं है कि जोखिम मध्यस्थता काम पर होगी। जब कोई कंपनी किसी अन्य कंपनी के अधिग्रहण के अपने इरादे की घोषणा करती है, तो अधिग्रहणकर्ता के शेयर की कीमत आमतौर पर गिरावट आती है, जबकि लक्ष्य कंपनी के शेयर की कीमत आम तौर पर बढ़ जाती है। हालांकि, लक्षित कंपनी का शेयर मूल्य अक्सर घोषित अधिग्रहण मूल्यांकन से नीचे रहता है। एक ऑल-स्टॉक ऑफर में, एक "रिस्क आरबीबी" (जैसे कि एक निवेशक को बोलचाल में जाना जाता है) लक्ष्य कंपनी के शेयरों को खरीदता है और साथ ही साथ अधिग्रहणकर्ता के शेयरों को कम बेचता है। यदि सौदा पूरा हो गया है, और टारगेट कंपनी के स्टॉक को अधिग्रहण कंपनी के स्टॉक में बदल दिया गया है, तो जोखिम आर्ब अपनी छोटी स्थिति को कवर करने के लिए परिवर्तित स्टॉक का उपयोग कर सकता है। एक सौदे के लिए जोखिम arb का खेल थोड़ा अधिक जटिल हो जाता है जिसमें नकद और स्टॉक शामिल होता है, लेकिन यांत्रिकी काफी हद तक एक ही है।

रणनीति के लिए मुख्य जोखिम

निवेशक को बड़े जोखिम से अवगत कराया जाता है कि इस सौदे को नियामक द्वारा बंद या अस्वीकार कर दिया जाता है। यदि सौदा किसी भी कारण से नहीं होता है, तो सामान्य परिणाम एक गिरावट होगी - संभावित रूप से तेज - लक्ष्य के स्टॉक मूल्य में और अधिग्रहणकर्ता के स्टॉक मूल्य में वृद्धि। एक निवेशक जो लक्ष्य के शेयरों में लंबे समय तक रहता है और अधिग्रहणकर्ता के शेयरों को कम नुकसान होगा।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।

संबंधित शर्तें

मर्जर आर्बिट्रेज समझाया विलय मध्यस्थता "जोखिम रहित" लाभ बनाने के लक्ष्य के साथ एक ही समय में दो विलय कंपनियों के शेयरों की खरीद और बिक्री है। एक्सचेंज अनुपात को समझना अधिक विनिमय अनुपात नए शेयरों की सापेक्ष संख्या है जो किसी कंपनी के मौजूदा शेयरधारकों को दी जाएगी जिन्हें अधिग्रहण किया गया है या किसी अन्य के साथ विलय कर दिया गया है। अधिक निश्चित-डॉलर मूल्य कॉलर परिभाषा एक निश्चित-डॉलर मूल्य कॉलर एक रणनीति है जहां एक कंपनी जिसे अधिग्रहित किया जा सकता है वह अधिग्रहणकर्ता फर्म के स्टॉक मूल्य में उतार-चढ़ाव से खुद की रक्षा कर सकती है। अधिक निवेशक एक कंपनी पर देय परिश्रम का प्रदर्शन कैसे कर सकते हैं एक समझौते या किसी अन्य पार्टी के साथ वित्तीय लेनदेन में प्रवेश करने से पहले किए गए शोध को संदर्भित करता है। अधिक परिवर्तनीय पंचाट क्या है? परिवर्तनीय मध्यस्थता एक रणनीति है जिसमें एक परिवर्तनीय सुरक्षा में लंबी स्थिति और एक अंतर्निहित सामान्य स्टॉक में एक छोटी स्थिति शामिल है। अधिक आर्बिट्रेज ट्रेडिंग प्रोग्राम (एटीपी) परिभाषा एक मध्यस्थ ट्रेडिंग प्रोग्राम (एटीपी) एक कंप्यूटर प्रोग्राम है जो वित्तीय बाजार मध्यस्थता के अवसरों से लाभ लेना चाहता है। अधिक साथी लिंक