पेयर ट्रेडिंग में लाभ खोजने का रहस्य

"क्वेंट" बाजार के शोधकर्ताओं के लिए वॉल स्ट्रीट का नाम है जो लाभदायक व्यापारिक रणनीतियों को विकसित करने के लिए मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग करते हैं। संक्षेप में, एक मात्रा में मूल्य अनुपात और कंपनियों या व्यापारिक वाहनों के बीच गणितीय संबंधों के माध्यम से लाभदायक व्यापारिक अवसरों को विभाजित करने के लिए होता है। 1980 के दशक के दौरान, मॉर्गन स्टेनली के लिए काम करने वाले क्वेंट के एक समूह ने जोड़े के व्यापार नामक एक रणनीति के साथ सोने को मारा। प्रमुख निवेशक बैंकों के संस्थागत निवेशक और मालिकाना व्यापारिक डेस्क तकनीक का उपयोग कर रहे हैं, और कई ने रणनीति के साथ एक अच्छा लाभ कमाया है।

यह लाभदायक बैंकरों और म्यूचुअल फंड प्रबंधकों के सर्वोत्तम हित में शायद ही कभी जनता के साथ लाभदायक व्यापारिक रणनीतियों को साझा करने के लिए होता है, इसलिए जोड़े का व्यापार इंटरनेट के आगमन तक पेशेवरों (और कुछ चूक व्यक्तियों) का एक रहस्य बना रहा। ऑनलाइन ट्रेडिंग ने वास्तविक समय की वित्तीय जानकारी पर ढक्कन खोल दिया और नौसिखिए को सभी प्रकार की निवेश रणनीतियों तक पहुंच प्रदान की। व्यक्तिगत निवेशकों और छोटे समय के व्यापारियों को आकर्षित करने के लिए जोड़े के व्यापार में लंबा समय नहीं लगा।

जोड़े व्यापार क्या है?

पेयर ट्रेडिंग में सरल और अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले पदों के माध्यम से लाभ प्राप्त करने की क्षमता है। जोड़े का व्यापार बाजार-तटस्थ है, जिसका अर्थ है कि समग्र बाजार की दिशा इसकी जीत या हानि को प्रभावित नहीं करती है।

लक्ष्य दो ट्रेडिंग वाहनों का मिलान करने के लिए है जो अत्यधिक सहसंबद्ध हैं, एक लंबा और दूसरा छोटा व्यापार करते हैं जब जोड़ी की कीमत अनुपात मानक विचलन की "x" संख्या को बदल देता है - "x" को ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करके अनुकूलित किया जाता है। यदि यह जोड़ी अपने मतलब की प्रवृत्ति पर भरोसा करती है, तो एक या दोनों पदों पर लाभ कमाया जाता है।

स्टॉक का उपयोग कर एक उदाहरण

ट्रेडर्स जोड़े ट्रेडिंग स्टाइल के निर्माण के लिए मौलिक या तकनीकी डेटा का उपयोग कर सकते हैं। यहां हमारा उदाहरण प्रकृति में तकनीकी है, लेकिन कुछ व्यापारी सहसंबंध और विचलन को मापने के लिए एक पी / ई अनुपात या अन्य मूलभूत कारकों का उपयोग करते हैं।

एक जोड़े के व्यापार को डिजाइन करने में पहला कदम दो शेयरों को ढूंढना है जो अत्यधिक सहसंबद्ध हैं। आमतौर पर इसका मतलब है कि व्यवसाय एक ही उद्योग या उप-क्षेत्र में हैं, लेकिन हमेशा नहीं। उदाहरण के लिए, QQQQ (Nasdaq 100) या SPY (S & P 500) जैसे सूचकांक ट्रैकिंग स्टॉक उत्कृष्ट जोड़े व्यापार के अवसरों की पेशकश कर सकते हैं। आम तौर पर एक साथ व्यापार करने वाले दो सूचकांक S & P 500 और डॉव जोन्स यूटिलिटीज एवरेज हैं। दो सूचकांकों का यह साधारण मूल्य प्लॉट उनके सहसंबंध को प्रदर्शित करता है:

हमारे उदाहरण के लिए, हम दो व्यवसायों को देखेंगे जो अत्यधिक सहसंबद्ध हैं: जीएम और फोर्ड। चूंकि दोनों अमेरिकी ऑटो निर्माता हैं, उनके स्टॉक एक साथ चलते हैं।

नीचे फोर्ड और जीएम के बीच मूल्य अनुपात का एक साप्ताहिक चार्ट है (जीएम के स्टॉक मूल्य द्वारा फोर्ड के स्टॉक मूल्य को विभाजित करके गणना की गई है)। इस मूल्य अनुपात को कभी-कभी "सापेक्ष प्रदर्शन" कहा जाता है (सापेक्ष शक्ति सूचकांक के साथ भ्रमित नहीं होना, कुछ पूरी तरह से अलग)। केंद्र की सफेद रेखा पिछले दो वर्षों में औसत मूल्य अनुपात का प्रतिनिधित्व करती है। पीली और लाल रेखाएँ क्रमशः औसत अनुपात से एक और दो मानक विचलन का प्रतिनिधित्व करती हैं।

नीचे दिए गए चार्ट में, लाभ की क्षमता की पहचान तब की जा सकती है जब मूल्य अनुपात अपने पहले या दूसरे विचलन से टकराता है। जब ये लाभदायक डायवर्जेंस होते हैं तो यह समय होता है कि अंडरपरफॉर्मर में लंबी स्थिति और ओवरचाइवर में एक छोटी स्थिति हो। छोटी बिक्री से राजस्व लंबी स्थिति की लागत को कवर करने में मदद कर सकता है, जिससे जोड़े व्यापार को सस्ते में डाल सकते हैं। जोड़ी की स्थिति का आकार शेयरों की संख्या के बजाय डॉलर के मूल्य से मेल खाना चाहिए; इस तरह एक में 5% की चाल दूसरे में 5% की चाल के बराबर होती है। सभी निवेशों के साथ, एक जोखिम है कि ट्रेडों को लाल रंग में स्थानांतरित किया जा सकता है, इसलिए जोड़े के व्यापार को लागू करने से पहले अनुकूलित स्टॉप-लॉस बिंदुओं को निर्धारित करना महत्वपूर्ण है।

वायदा अनुबंध का उपयोग कर एक उदाहरण

जोड़े की व्यापारिक रणनीति न केवल शेयरों के साथ बल्कि मुद्राओं, वस्तुओं और यहां तक ​​कि विकल्पों के साथ भी काम करती है। वायदा बाजार में, "मिनी" अनुबंध - छोटे आकार के अनुबंध जो पूर्ण आकार की स्थिति के मूल्य के एक अंश का प्रतिनिधित्व करते हैं - छोटे निवेशकों को वायदा में व्यापार करने में सक्षम बनाते हैं।

वायदा बाजार में एक जोड़ी व्यापार में वायदा अनुबंध और किसी दिए गए सूचकांक की नकदी स्थिति के बीच एक मध्यस्थता शामिल हो सकती है। जब वायदा अनुबंध नकद की स्थिति से आगे हो जाता है, तो एक व्यापारी भविष्य को छोटा करने और सूचकांक ट्रैकिंग स्टॉक में लंबे समय तक लाभ की कोशिश कर सकता है, जिससे उन्हें किसी बिंदु पर एक साथ आने की उम्मीद होती है। अक्सर एक इंडेक्स या कमोडिटी और इसके वायदा अनुबंध के बीच चाल इतनी कड़ी होती है कि मुनाफा केवल व्यापारियों के सबसे तेज के लिए छोड़ दिया जाता है - अक्सर कंप्यूटर का उपयोग करते हुए स्वचालित रूप से एक आँख की झपकी पर भारी पदों को निष्पादित करने के लिए।

विकल्प का उपयोग कर एक उदाहरण

विकल्प व्यापारी कॉल का उपयोग करते हैं और हेज जोखिम के लिए कहते हैं और अस्थिरता (या इसके अभाव) का फायदा उठाते हैं। एक कॉल लेखक द्वारा भविष्य में किसी समय किसी शेयर के शेयरों को बेचने के लिए एक प्रतिबद्धता है। एक पुट लेखक द्वारा भविष्य में किसी समय दिए गए मूल्य पर शेयर खरीदने के लिए एक प्रतिबद्धता है। विकल्प बाजार में एक जोड़े के व्यापार में एक सुरक्षा के लिए एक कॉल लिखना शामिल हो सकता है जो अपनी जोड़ी (एक और अत्यधिक सहसंबद्ध सुरक्षा) से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, और जोड़ी के लिए एक पुट (अंडरपरफॉर्मिंग सुरक्षा) लिखकर स्थिति का मिलान कर रहा है। जैसा कि दो अंतर्निहित स्थिति फिर से अपने मतलब पर लौटते हैं, विकल्प बेकार हो जाते हैं जिससे व्यापारी एक या दोनों पदों से आय को पॉकेट में डाल सकता है।

लाभ का प्रमाण

1998 के जून में, येल स्कूल ऑफ मैनेजमेंट ने यहां तक ​​कि जी गेटव, विलियम गोएत्ज़मैन, और के। गीर्ट रूवेनहॉर्स्ट द्वारा लिखित एक पेपर जारी किया, जिन्होंने यह साबित करने का प्रयास किया कि जोड़े का व्यापार लाभदायक है। 1967 से 1997 तक के आंकड़ों का उपयोग करते हुए, तीनों ने पाया कि छह महीने की व्यापारिक अवधि में, जोड़े के व्यापार में 12% की वापसी हुई। सादे भाग्य से लाभदायक परिणामों को अलग करने के लिए, उनके परीक्षण में लेनदेन लागत और बेतरतीब ढंग से चयनित जोड़े के रूढ़िवादी अनुमान शामिल थे। आप पूरे 34-पेज के दस्तावेज़ यहां पा सकते हैं।

जोड़े की ट्रेडिंग तकनीक में रुचि रखने वाले गणपति विद्यामूर्ति की पुस्तक पेयर ट्रेडिंग: क्वांटिटेटिव मेथड्स एंड एनालिसिस में अधिक जानकारी और निर्देश पा सकते हैं, जो आप यहां पा सकते हैं।

तल - रेखा

व्यापक बाजार उतार-चढ़ाव से भरा है जो कमजोर खिलाड़ियों को बाहर निकालता है और यहां तक ​​कि सबसे चतुर प्रोग्रैनेटिस्ट को भी भ्रमित करता है। सौभाग्य से, जोड़े व्यापार जैसे बाजार-तटस्थ रणनीतियों का उपयोग करके, निवेशक और व्यापारी सभी बाजार स्थितियों में लाभ पा सकते हैं। जोड़े व्यापार की सुंदरता इसकी सादगी है। दो सहसंबद्ध प्रतिभूतियों का लंबा / छोटा संबंध समग्र बाजार के तड़के पानी में पकड़े गए पोर्टफोलियो के लिए एक गिट्टी के रूप में कार्य करता है। जोड़े के व्यापार में लाभ के लिए अपने शिकार के साथ शुभकामनाएं, और यहां बाजारों में आपकी सफलता के लिए।