समर्थन और प्रतिरोध मूल बातें

समर्थन और प्रतिरोध की अवधारणाएं निस्संदेह तकनीकी विश्लेषण के सबसे अधिक चर्चित विशेषताओं में से दो हैं। चार्ट पैटर्न का विश्लेषण करने का एक हिस्सा, इन शर्तों का उपयोग व्यापारियों द्वारा उन चार्ट पर मूल्य स्तरों को संदर्भित करने के लिए किया जाता है, जो किसी संपत्ति की कीमत को एक निश्चित दिशा में धकेलने से रोकते हुए बाधाओं के रूप में कार्य करते हैं। सबसे पहले, इन स्तरों की पहचान करने के पीछे की व्याख्या और विचार आसान लगते हैं, लेकिन जैसा कि आपको पता चलेगा, समर्थन और प्रतिरोध विभिन्न रूपों में आ सकते हैं, और यह अवधारणा पहले दिखाई देने की तुलना में मास्टर करना अधिक कठिन है।

समर्थन और प्रतिरोध के साथ व्यापार

समर्थन, प्रतिरोध को परिभाषित करना

समर्थन एक मूल्य स्तर है जहां मांग की एकाग्रता के कारण एक डाउनट्रेंड को थामने की उम्मीद की जा सकती है। जैसे-जैसे परिसंपत्तियों या प्रतिभूतियों की कीमत घटती है, शेयरों की मांग बढ़ती है, इस प्रकार समर्थन लाइन का निर्माण होता है। इस बीच, कीमतों में वृद्धि होने पर बिकवाली के कारण प्रतिरोध क्षेत्र उत्पन्न होते हैं।

एक बार समर्थन या प्रतिरोध के एक क्षेत्र या "ज़ोन" की पहचान हो जाने के बाद, यह मूल्यवान संभावित व्यापार प्रविष्टि या निकास बिंदु प्रदान करता है। ऐसा इसलिए है, क्योंकि एक मूल्य समर्थन या प्रतिरोध के बिंदु तक पहुंचता है, यह दो चीजों में से एक करेगा - समर्थन या प्रतिरोध स्तर से वापस उछाल, या मूल्य स्तर का उल्लंघन और अपनी दिशा में जारी रहेगा - जब तक कि यह अगला समर्थन नहीं मारता या प्रतिरोध स्तर।

ट्रेडों के अधिकांश रूप इस विश्वास पर आधारित हैं कि समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्र टूट नहीं जाएंगे। चाहे कीमत समर्थन या प्रतिरोध स्तर से रुकी हो, या इसके माध्यम से टूट जाती है, व्यापारी दिशा पर "शर्त लगा सकते हैं" और यह निर्धारित कर सकते हैं कि क्या वे सही हैं। यदि मूल्य गलत दिशा में चलता है, तो स्थिति एक छोटे नुकसान में बंद हो सकती है। यदि मूल्य सही दिशा में चलता है, हालांकि, कदम पर्याप्त हो सकता है।

चाबी छीन लेना

• तकनीकी विश्लेषक एक चार्ट पर मूल्य बिंदुओं की पहचान करने के लिए समर्थन और प्रतिरोध स्तरों का उपयोग करते हैं, जहां संभावनाएं प्रबल प्रवृत्ति के ठहराव या उलट का पक्ष लेती हैं।
• समर्थन होता है जहां मांग की एकाग्रता के कारण डाउनट्रेंड को ठहराव की उम्मीद होती है।
• प्रतिरोध होता है जहां आपूर्ति की एकाग्रता के कारण एक अपट्रेंड को अस्थायी रूप से थामने की उम्मीद की जाती है।
• बाजार मनोविज्ञान एक प्रमुख भूमिका निभाता है क्योंकि व्यापारी और निवेशक अतीत को याद करते हैं और भविष्य के बाजार आंदोलन की आशंका के लिए बदलती परिस्थितियों पर प्रतिक्रिया करते हैं।

मूल बातें

अधिकांश अनुभवी व्यापारी कई कहानियों के बारे में बता पाएंगे कि कुछ निश्चित स्तर किस प्रकार व्यापारियों को एक निश्चित दिशा में अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत को आगे बढ़ाने से रोकते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि जिम मार्च और नवंबर के बीच स्टॉक में एक स्थान पर था और वह शेयरों के मूल्य में वृद्धि की उम्मीद कर रहा था।

आइए कल्पना करें कि जिम ने नोटिस किया कि कीमत कई महीनों में कई बार $ 39 से ऊपर जाने में विफल रहती है, भले ही यह उस स्तर से ऊपर जाने के बहुत करीब पहुंच गया हो। इस मामले में, व्यापारी मूल्य स्तर को $ 39 के प्रतिरोध स्तर के निकट कहेंगे। जैसा कि आप नीचे दिए गए चार्ट से देख सकते हैं, प्रतिरोध स्तर भी एक छत के रूप में माना जाता है क्योंकि ये मूल्य स्तर बाजार को ऊपर की ओर बढ़ने से रोकते हैं।

आकृति 1

सिक्के के दूसरी तरफ, हमारे पास मूल्य स्तर हैं जिन्हें समर्थन के रूप में जाना जाता है। यह शब्दावली एक चार्ट पर कीमतों को संदर्भित करती है जो किसी परिसंपत्ति की कीमत को नीचे की ओर धकेलने से रोककर एक मंजिल के रूप में कार्य करती है। जैसा कि आप नीचे दिए गए चार्ट से देख सकते हैं, समर्थन के स्तर की पहचान करने की क्षमता एक अच्छे खरीद अवसर के साथ भी मेल खा सकती है, क्योंकि यह आमतौर पर वह क्षेत्र है जहां बाजार सहभागियों को अच्छे मूल्य मिलते हैं और कीमतों को फिर से ऊपर धकेलना शुरू करते हैं।

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ट्रेंड लाइन्स

ऊपर दिए गए उदाहरण एक निरंतर स्तर दिखाते हैं कि किसी संपत्ति की कीमत उच्च या निम्न चलती है। यह स्थिर अवरोध समर्थन / प्रतिरोध के सबसे लोकप्रिय रूपों में से एक है, लेकिन वित्तीय परिसंपत्तियों की कीमत आम तौर पर ऊपर या नीचे की ओर रुझान करती है, इसलिए समय के साथ इन मूल्य बाधाओं को बदलना असामान्य नहीं है। यही कारण है कि समर्थन और प्रतिरोध के बारे में सीखते समय ट्रेंडिंग और ट्रेंडलाइन की अवधारणाओं को समझना महत्वपूर्ण है।

जब बाजार उल्टा चल रहा होता है, तो प्रतिरोध का स्तर मूल्य कार्रवाई के रूप में बनता है और ट्रेंडलाइन की ओर वापस खींचना शुरू कर देता है। यह किसी विशेष मुद्दे या क्षेत्र के लिए लाभ लेने या निकट अवधि अनिश्चितता के परिणामस्वरूप होता है। परिणामी मूल्य कार्रवाई एक "पठार" प्रभाव, या स्टॉक मूल्य में मामूली गिरावट, अल्पकालिक शीर्ष का निर्माण करती है।

कई व्यापारी सुरक्षा की कीमत पर ध्यान देंगे क्योंकि यह ट्रेंडलाइन के व्यापक समर्थन की ओर है क्योंकि ऐतिहासिक रूप से यह एक ऐसा क्षेत्र रहा है जिसने परिसंपत्ति की कीमत को काफी कम बढ़ने से रोका है। उदाहरण के लिए, जैसा कि आप नीचे दिए गए न्यूमोंट माइनिंग कॉर्प (एनईएम) चार्ट से देख सकते हैं, एक ट्रेंडलाइन कई वर्षों तक परिसंपत्ति के लिए समर्थन प्रदान कर सकती है। इस मामले में, नोटिस करें कि ट्रेंडलाइन ने विस्तारित समय के लिए न्यूमोंट के शेयरों की कीमत कैसे बढ़ा दी।

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दूसरी ओर, जब बाजार नीचे की ओर चल रहा होता है, तो व्यापारी गिरती चोटियों की एक श्रृंखला के लिए देखेंगे और इन चोटियों को एक ट्रेंडलाइन के साथ जोड़ने का प्रयास करेंगे। जब मूल्य ट्रेंडलाइन के करीब पहुंचता है, तो अधिकांश व्यापारी परिसंपत्ति के लिए दबाव को बेचने के लिए देखेंगे और एक छोटी स्थिति में प्रवेश करने पर विचार कर सकते हैं क्योंकि यह एक ऐसा क्षेत्र है जिसने अतीत में कीमत को नीचे की ओर धकेल दिया है।

एक पहचाने गए स्तर का समर्थन / प्रतिरोध, चाहे एक ट्रेंडलाइन के साथ या किसी अन्य विधि के माध्यम से खोजा गया हो, यह माना जाता है कि कीमत अधिक ऐतिहासिक रूप से अधिक है कि कीमत ऐतिहासिक रूप से आगे बढ़ने में असमर्थ रही है। कई तकनीकी व्यापारी रणनीतिक प्रवेश / निकास बिंदुओं को चुनने के लिए अपने पहचाने गए समर्थन और प्रतिरोध स्तरों का उपयोग करेंगे क्योंकि ये क्षेत्र अक्सर उन कीमतों का प्रतिनिधित्व करते हैं जो किसी संपत्ति की दिशा के लिए सबसे प्रभावशाली हैं। अधिकांश व्यापारियों को परिसंपत्ति के अंतर्निहित मूल्य में इन स्तरों पर भरोसा है, इसलिए मात्रा आम तौर पर सामान्य से अधिक बढ़ जाती है, जिससे व्यापारियों के लिए मूल्य को उच्च या निम्न ड्राइविंग जारी रखना अधिक कठिन हो जाता है।

वित्तीय मॉडल द्वारा चित्रित तर्कसंगत आर्थिक अभिनेताओं के विपरीत, वास्तविक मानव व्यापारी और निवेशक भावनात्मक होते हैं, संज्ञानात्मक त्रुटियां करते हैं, और पुनरावृत्तियों या शॉर्टकट पर वापस आते हैं। यदि लोग तर्कसंगत थे, तो समर्थन और प्रतिरोध स्तर अभ्यास में काम नहीं करेंगे!

गोल नंबर

समर्थन / प्रतिरोध की एक अन्य सामान्य विशेषता यह है कि किसी परिसंपत्ति की कीमत एक मुश्किल समय के दौर के आंकड़े के स्तर जैसे $ 50 से आगे बढ़ सकती है। अधिकांश अनुभवहीन व्यापारी संपत्ति खरीदने या बेचने की प्रवृत्ति रखते हैं जब कीमत पूरी संख्या में होती है क्योंकि उन्हें यह महसूस करने की अधिक संभावना होती है कि ऐसे स्तरों पर स्टॉक काफी मूल्यवान है। खुदरा निवेशकों या बड़े निवेश बैंकों द्वारा निर्धारित अधिकांश लक्षित मूल्य या स्टॉप ऑर्डर को $ 50.06 जैसी कीमतों के बजाय गोल मूल्य स्तरों पर रखा जाता है। क्योंकि इतने सारे आदेश एक ही स्तर पर रखे गए हैं, ये गोल संख्या मजबूत मूल्य अवरोधक के रूप में कार्य करते हैं। यदि एक निवेश बैंक के सभी ग्राहक, उदाहरण के लिए, $ 55 के लक्षित लक्ष्य पर बिक्री आदेश देते हैं, तो इन बिक्री को अवशोषित करने के लिए अत्यधिक संख्या में खरीदारी होगी और इसलिए, प्रतिरोध का एक स्तर बनाया जाएगा।

चल रहा है

अधिकांश तकनीकी व्यापारी विभिन्न तकनीकी संकेतकों की शक्ति को शामिल करते हैं, जैसे कि चलती औसत, भविष्य में अल्पकालिक गति की भविष्यवाणी करने में सहायता करने के लिए, लेकिन ये व्यापारी कभी भी पूरी तरह से महसूस नहीं करते हैं कि इन उपकरणों में समर्थन और प्रतिरोध के स्तर की पहचान करने की क्षमता है। जैसा कि आप नीचे दिए गए चार्ट से देख सकते हैं, एक चलती औसत एक लगातार बदलती लाइन है जो पिछले मूल्य डेटा को सुचारू करती है जबकि व्यापारी को समर्थन और प्रतिरोध की पहचान करने की भी अनुमति देती है। ध्यान दें कि प्रवृत्ति बढ़ने पर परिसंपत्ति की कीमत चलती औसत पर समर्थन कैसे पाती है, और यह प्रवृत्ति नीचे होने पर प्रतिरोध के रूप में कैसे कार्य करती है।

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ट्रेडर्स विभिन्न प्रकार से मूविंग एवरेज का उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि ऊपर की ओर बढ़ने के लिए प्रत्याशित चालें, जब मूल्य रेखाएं एक प्रमुख चलती औसत से ऊपर पार करती हैं, या ट्रेडों से बाहर निकलने के लिए, जब मूल्य एक चलती औसत से नीचे चला जाता है। भले ही चलती औसत का उपयोग कैसे किया जाए, यह अक्सर "स्वचालित" समर्थन और प्रतिरोध स्तर बनाता है। अधिकांश व्यापारी अपनी चलती औसत में विभिन्न समय अवधि के साथ प्रयोग करेंगे ताकि वे इस विशिष्ट कार्य के लिए सबसे अच्छा काम करने वाले को खोज सकें।

अन्य संकेतक

तकनीकी विश्लेषण में, भविष्य की कीमत कार्रवाई के लिए बाधाओं की पहचान करने के लिए कई संकेतक विकसित किए गए हैं। ये संकेतक पहले से जटिल लगते हैं, और इन्हें प्रभावी ढंग से उपयोग करने के लिए अक्सर अभ्यास और अनुभव होता है। एक संकेतक की जटिलता के बावजूद, हालांकि, पहचाने गए अवरोध की व्याख्या सरल तरीकों से हासिल की गई संगत होनी चाहिए।

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"गोल्डन अनुपात" का उपयोग फिबोनाची अनुक्रम में किया जाता है, और प्रकृति और सामाजिक संरचना में भी बार-बार मनाया जाता है।

उदाहरण के लिए, फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट टूल कई अल्पकालिक व्यापारियों के बीच एक पसंदीदा है क्योंकि यह स्पष्ट रूप से संभावित समर्थन / प्रतिरोध के स्तर की पहचान करता है। इस सूचक के समर्थन और प्रतिरोध के विभिन्न स्तरों की गणना कैसे की जाती है, इसके पीछे का तर्क इस लेख के दायरे से परे है, लेकिन चित्र 5 में देखा गया है कि कैसे पहचाने गए स्तर (बिंदीदार रेखाएं) मूल्य की अल्पकालिक दिशा में बाधाएं हैं।

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जोनों के महत्व को मापना

याद रखें कि हमने समर्थन के लिए "फर्श" और प्रतिरोध के लिए "छत" का उपयोग कैसे किया है>> छत (प्रतिरोध) से पलटाव। एक गेंद जो फर्श और छत के बीच उछाल जारी रखती है वह एक व्यापारिक उपकरण के समान है जो मूल्य समेकन का सामना कर रहा है। समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्रों के बीच। अब कल्पना करें कि मध्य-उड़ान में गेंद, एक बॉलिंग बॉल में बदल जाती है। यह अतिरिक्त बल, अगर रास्ते में लगाया जाता है, तो प्रतिरोध स्तर के माध्यम से गेंद को धक्का दिया जाएगा; समर्थन स्तर के माध्यम से गेंद को धक्का दें। किसी भी तरह से अतिरिक्त बल, या बैल या भालू से उत्साह, समर्थन या प्रतिरोध के माध्यम से तोड़ने के लिए आवश्यक है।

अक्सर, एक समर्थन स्तर अंततः एक प्रतिरोध स्तर बन जाएगा, जब मूल्य वापस ऊपर जाने का प्रयास करता है, और इसके विपरीत, एक प्रतिरोध स्तर एक समर्थन स्तर बन जाएगा क्योंकि मूल्य अस्थायी रूप से वापस आ जाता है। मूल्य चार्ट व्यापारियों और निवेशकों को समर्थन और प्रतिरोध के क्षेत्रों की नेत्रहीन पहचान करने की अनुमति देते हैं, और वे इन मूल्य स्तरों के महत्व के बारे में सुराग देते हैं। विशेष रूप से, वे देखते हैं:

स्पर्शों की संख्या । जितनी बार कीमत एक समर्थन या प्रतिरोध क्षेत्र का परीक्षण करती है, उतना ही महत्वपूर्ण स्तर बन जाता है। जब कीमतें एक समर्थन या प्रतिरोध स्तर से उछलती रहती हैं, तो अधिक खरीदार और विक्रेता नोटिस करते हैं और इन स्तरों पर व्यापार निर्णयों को आधार बनाएंगे।

पूर्ववर्ती मूल्य चाल । समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्र अधिक महत्वपूर्ण होने की संभावना है जब वे खड़ी अग्रिम या गिरावट से पहले होते हैं। उदाहरण के लिए, एक तेज, खड़ी अग्रिम या अपट्रेंड को अधिक प्रतिस्पर्धा और उत्साह के साथ पूरा किया जाएगा और एक धीमी, स्थिर अग्रिम की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर से रोका जा सकता है। एक धीमी गति से अग्रिम इतना ध्यान आकर्षित नहीं कर सकता है। यह एक अच्छा उदाहरण है कि बाजार मनोविज्ञान तकनीकी संकेतकों को कैसे चलाता है।

निश्चित मूल्य स्तरों पर आयतन। किसी विशेष मूल्य स्तर पर जितनी अधिक खरीद और बिक्री होती है, समर्थन या प्रतिरोध स्तर उतना ही मजबूत होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि व्यापारी और निवेशक इन मूल्य स्तरों को याद करते हैं और इन्हें फिर से उपयोग करने के लिए उपयुक्त हैं। जब मजबूत गतिविधि उच्च मात्रा के तहत होती है और मूल्य गिरता है, तो बहुत अधिक बिक्री होने की संभावना तब होगी जब मूल्य उस स्तर पर लौट आएंगे, क्योंकि लोग नुकसान के बजाय बचे हुए बिंदु पर एक व्यापार को बंद करने से कहीं अधिक आरामदायक होते हैं।

समय । यदि समय की एक विस्तारित अवधि में नियमित रूप से परीक्षण किया गया हो तो समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्र अधिक महत्वपूर्ण हो जाते हैं।

तल - रेखा

समर्थन और प्रतिरोध स्तर तकनीकी विश्लेषकों द्वारा उपयोग की जाने वाली प्रमुख अवधारणाओं में से एक है और तकनीकी विश्लेषण उपकरणों की एक विस्तृत विविधता का आधार बनाते हैं। समर्थन और प्रतिरोध की मूल बातें एक समर्थन स्तर से मिलकर बनती हैं, जिसे व्यापारिक मूल्यों के तहत मंजिल के रूप में सोचा जा सकता है, और एक प्रतिरोध स्तर, जिसे छत के रूप में माना जा सकता है। कीमतें गिरती हैं और समर्थन स्तर का परीक्षण करती हैं, जो या तो "पकड़" होगा, और कीमत वापस ऊपर उछलेगी, या समर्थन स्तर का उल्लंघन होगा, और समर्थन के माध्यम से कीमत गिर जाएगी और संभावना अगले समर्थन स्तर तक कम रहेगी।

भविष्य के समर्थन के स्तर को निर्धारित करने से अल्पकालिक निवेश रणनीति के रिटर्न में काफी सुधार हो सकता है क्योंकि यह व्यापारियों को एक सटीक तस्वीर देता है कि सुधार की स्थिति में किसी मूल्य की सुरक्षा के मूल्य को किस स्तर तक बढ़ाया जाना चाहिए। इसके विपरीत, प्रतिरोध के एक स्तर का पूर्वाभास करना फायदेमंद हो सकता है क्योंकि यह एक मूल्य स्तर है जो संभावित रूप से एक लंबी स्थिति को नुकसान पहुंचा सकता है, एक ऐसे क्षेत्र को दर्शाता है जहां निवेशकों को सुरक्षा बेचने के लिए एक उच्च इच्छा है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, समर्थन / प्रतिरोध की पहचान करते समय चुनने के लिए कई अलग-अलग तरीके हैं, लेकिन विधि की परवाह किए बिना, व्याख्या एक ही रहती है - यह एक अंतर्निहित संपत्ति की कीमत को एक निश्चित दिशा में जाने से रोकता है।