ICE LIBOR क्या है और इसका उपयोग किस लिए किया जाता है?

एक नियम के रूप में, जब एक वित्तीय शब्द में एक संक्षिप्त नाम के अलावा और कुछ नहीं होता है, तो यह देखना आसान होता है कि यह क्या दर्शाता है, और यह हमारे दिन-प्रतिदिन के वित्तीय जीवन पर कितना बड़ा प्रभाव डाल सकता है। ICE LIBOR के मामले में, अक्षरों के एक निर्दोष-ध्वनि वाले सेट का आपके द्वारा किए गए प्रत्येक ऋण पर गहरा असर पड़ता है।

ICE LIBOR उन ब्याज दरों का औसत है जो दुनिया के कुछ अग्रणी बैंक एक-दूसरे से अल्पकालिक ऋण के लिए लेते हैं। यह इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर के लिए खड़ा है (हां, तकनीकी रूप से मैं I LIOR, या शायद IE LIOR होना चाहिए, लेकिन अतिरिक्त व्यंजन उच्चारण करने में आसान बनाने वाले हैं)। इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (ICE) के रूप में, यह न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज की मूल कंपनी है और दुनिया भर में कुछ दर्जन अन्य एक्सचेंज और बाजार हैं। 2014 की शुरुआत में ICE ने ब्रिटिश बैंकर्स एसोसिएशन से LIBOR का प्रशासन संभाला। (यह भी देखें "क्या IOS रिप्लेस LIBR?) होगा?"

LIBOR (आम बोलचाल में, "ICE" अक्सर गिरा दिया जाता है) दुनिया भर में विभिन्न ऋणों पर ब्याज दरों की गणना करने के लिए पहला कदम है। वास्तव में कई LIBORs हैं: हर सुबह ICE पांच मुद्राओं में ऋण के लिए बेंचमार्क दर जारी करता है, सात परिपक्वता के लिए। मुद्राएं अमेरिकी डॉलर, पाउंड स्टर्लिंग, यूरो, जापानी येन और स्विस फ्रैंक हैं; और परिपक्वता रातोंरात, एक सप्ताह, और 1, 2, 3, 6 और 12 महीने है। जबकि यह 35 अलग-अलग LIBORs के लिए बनाता है, सबसे अधिक उद्धृत 3 महीने की डॉलर की दर है। यदि आप किसी व्यक्ति को "आज के लिबोर" का जिक्र करते हैं, तो बिना किसी योग्यता के, यह मान लेना सुरक्षित है कि यह 3 महीने की डॉलर की दर है जिसका वे उल्लेख कर रहे हैं।

LIBOR के व्यावहारिक अनुप्रयोग सार्वभौमिक हैं। दर को कई ऋण दस्तावेजों की मानक भाषा में नाम से शामिल किया गया है, और इसका प्रभाव स्वैप और डेरिवेटिव के उन्नत दायरे से लेकर छात्र ऋण और बंधक जैसे अधिक सामान्य चिंताओं तक है। एक बार जब आप स्वीकृत हो जाते हैं, तो आप एक जा रहे दर का भुगतान करते हैं, साथ ही साथ LIBOR में कुछ आधार अंकों की कीमत घट जाती है, जिसके परिणामस्वरूप कुछ डॉलर किसी भी बाद के गृह ऋण पर बचाए जाते हैं, चाहे वह ऋण या तो सीधे या अंतर्निहित रूप से LIBOR से जुड़ा हो।

इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज "ICE LIBOR" शब्द का उपयोग करने का एक कारण यह है कि इसकी गणना आज ब्रिटिश बैंकर्स एसोसिएशन के दायरे में अपने पिछले अस्तित्व से अलग है। इसके बाद LIBOR को अतिरिक्त पांच मुद्राओं के लिए, और एक अतिरिक्त आठ परिपक्वता के लिए जारी किया गया था। इसके अलावा, बीबीए ने दुनिया भर में अपने 200-सदस्यीय बैंकों द्वारा लगाए गए दरों की जांच और औसत से दर की गणना की। यह एक सर्वसम्मति की दर के लिए बनाया गया था, या अगर एक प्रभावशाली सदस्य बैंक के समूह के अध्यक्ष (जो, संयोग से, बीबीए के अध्यक्ष एमिरिटस थे) के पास LIBOR की दैनिक गणना के लिए अधिकृत संख्या नहीं थी। वास्तव में, कई बीबीए सदस्य बैंक थे जो ईथर से दरों को जोड़ते थे। 2012 में घोटाले के सार्वजनिक होने के बाद, LIBOR को एक नए घर की आवश्यकता थी।

चूँकि ICE ने LIBOR के घर को साफ किया, इसलिए योगदान देने वाले बैंकों की संख्या 20 से कम है। जो प्रतिसाद देने वाला प्रतीत होगा और व्यापक विचरण की क्षमता प्रदान करेगा, सिवाय इसके कि शेष बैंकों के पास ईमानदार होने के लिए अधिक से अधिक प्रोत्साहन हो। इसके अलावा वे skullduggery के लिए कम सहिष्णुता के साथ एक शासी निकाय को रिपोर्ट करते हैं।

किसी भी दिन आधार बिंदु से अधिक दरों में शायद ही कभी परिवर्तन होता है। मौजूदा 3 महीने का डॉलर LIBOR 0.23% के आसपास है। 34 अन्य LIBOR की तरह, यह या तो एक ऐतिहासिक नादिर है या इसके बहुत करीब है। यह उस स्तर के एक-बीसवें हिस्से के बारे में भी है जो 3 महीने के डॉलर LIBOR ने 2008 की शुरुआत में किया था।

निस्संदेह, शून्य से ऊपर की दरें, वे बैंक हैं जो LIBOR में योगदान करते हैं, अपने सर्वश्रेष्ठ ग्राहकों से शुल्क लेते हैं; जो कहना है, एक दूसरे को हम में से अधिकांश अन्य संस्थानों से कई मिलियन डॉलर की नकदी लेने की आदत में संस्थान नहीं हैं, और इस प्रकार ऋण दरों पर उधार लेने के हकदार हैं। हम में से अधिकांश छोटे ऋणों के लिए, जो हमारे चार्ज कार्ड से लेकर हमारे होम इक्विटी लाइनों के क्रेडिट तक सब कुछ पर हैं, LIBOR वास्तविक ब्याज दर के लिए सबस्ट्रक्चर के रूप में कार्य करता है। 29.78% आप भुगतान कर रहे हैं क्योंकि आप अपने मास्टर कार्ड (एमए) समझौते पर ठीक प्रिंट को पढ़ने में विफल रहे थे, जब आपने कार्ड के लिए आवेदन किया था, तो जो कुछ भी स्तर पर था, उसके संबंध में गणना की गई थी।

LIBOR अन्य प्रमुख बेंचमार्क से कैसे भिन्न होता है, जैसे कि फेडरल रिजर्व बोर्ड के अध्यक्ष जेनेट येलेन द्वारा घोषित संघीय निधि दर? खैर, बाद की घोषणा दैनिक के बजाय हर कुछ हफ्तों में की जाती है। इसके अलावा, संघीय निधियों की दर एक राष्ट्र की मौद्रिक नीति का एक साधन है। जब फेड फैसला करता है कि धन की आपूर्ति को बढ़ाने या कम करने के लिए समय उपयुक्त है, या संघीय विकास दर को कम करने या बढ़ाने के लिए इसकी वृद्धि दर, इसे पूरा करने का एक तरीका है। इस बीच LIBOR जाहिर तौर पर अंतरराष्ट्रीय दायरे में है, और माना जाता है कि ब्याज दरें कितनी हैं, बल्कि इसके बजाय कि एक देश के केंद्रीय बैंक का मानना ​​है कि उन्हें होना चाहिए।

दूसरी ओर, दोनों दरें हार्ड डेटा के बजाय राय के आधार पर हैं। अगर यह बहुत अजीब लगता है, यह नहीं है। LIBOR की गणना करने के प्रयोजनों के लिए, ICE अपने सदस्य बैंकों को एक प्रश्नावली प्रस्तुत करता है, जिसमें निम्नलिखित खुले हुए प्रश्न शामिल होते हैं, जो उत्तरदाता की सनक के अधीन होता है:

आप किस दर पर धनराशि उधार ले सकते हैं, क्या आप ऐसा करने के लिए कह रहे थे और फिर लंदन के समय से 11 मिनट पहले एक उचित बाजार आकार में इंटरबैंक ऑफ़र स्वीकार कर रहे थे?

इस प्रकार आईसीई एलआईबीओआर की संरचना जो भी हो, बैंक के कर्मचारियों की निष्पक्षता पर सशर्त होती है, जो प्रश्न का उत्तर देने के लिए सौंपी जाती है। ICE भी स्वीकार करता है कि यह जानबूझकर वाक्यांश "उचित बाजार का आकार" अपरिभाषित और अस्पष्ट रखता है।

शामिल मुद्रा के आधार पर, सदस्य बैंकों के 11 और 18 के बीच कहीं भी आईसीई के प्रश्न का उत्तर देते हैं। ICE इसके बाद बैंकों के दर अनुमानों को रैंक करता है, शीर्ष और निचले चतुर्थांश को त्यागता है, और शेष 5 से 10 दरों का औसत लेता है। प्रेस्टो, परिणाम एक संख्या है जो न केवल आपके द्वारा किए गए ऋणों पर प्रभाव डालती है, दुनिया के वित्तीय केंद्रों से बहुत दूर है, लेकिन यह बाद की ब्याज दर के आंदोलनों के लिए एक घंटी के रूप में कार्य करता है।

तल - रेखा

BBA घोटाले ने LIBOR के अंत को लगभग खत्म कर दिया। सौभाग्य से, एक नए प्रशासनिक निकाय और LIBOR की गणना के लिए एक सुव्यवस्थित, पारदर्शी प्रक्रिया ने ब्याज दरों के इस परिवार को प्रासंगिक रखा है। यह देखते हुए कि दुनिया की 5 सबसे अधिक व्यापार और सबसे व्यापक रूप से आयोजित मुद्राओं के लिए बेंचमार्क ब्याज दरों के वैश्विक सेट के लिए एक अचूक आवश्यकता है, आने वाले कई वर्षों के लिए ICE LIBOR प्रासंगिक (और रोज़मर्रा के उधारकर्ताओं और उधारकर्ताओं के लिए) लागू रहेगा।