अस्थिर समय के दौरान विचार करने के लिए 4 ईटीपी

ग्रेट मंदी के बाद से, शेयर बाजार ने कम अस्थिरता की एक विस्तारित अवधि का आनंद लिया है क्योंकि इतिहास में सबसे लंबे समय तक चलने वाले बैल में से एक है, मात्रात्मक सहजता कार्यक्रमों और कॉर्पोरेट बायबैक द्वारा ईंधन, स्टॉक की कीमतों में काफी अधिक वृद्धि हुई है।

कम अस्थिरता का यह लंबा समय 2018 की पहली तिमाही में अचानक समाप्त हो गया क्योंकि निवेशकों ने विशेष रूप से उत्साहित जनवरी नौकरियों की रिपोर्ट के बाद उच्च ब्याज दरों पर झल्लाहट करना शुरू कर दिया। 5 फरवरी, 2018 को, S & P 500 इंडेक्स 4% से अधिक लुढ़क गया, जिसने शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज (CBOE) अस्थिरता सूचकांक (VIX) को 50% से अधिक 115% के दैनिक लाभ के लिए भेजा। (यह भी देखें: फरवरी स्टॉक मार्केट की अस्थिरता ईटीएफ को प्रभावित नहीं करती है ।)

2018 की दूसरी छमाही में वृद्धि की अस्थिरता के अन्य उत्प्रेरक में प्रमुख उभरते बाजारों जैसे तुर्की, मैक्सिको और ब्राजील के साथ-साथ संयुक्त राज्य अमेरिका में मध्यावधि चुनाव शामिल हैं। इसके अतिरिक्त, संयुक्त राज्य अमेरिका और उसके कई निकटतम सहयोगियों के बीच व्यापार युद्धों को आगे बढ़ाने के लिए निवेशकों को आगे बढ़ाने की क्षमता है। (अधिक जानकारी के लिए देखें: ट्रेड वॉर में हाई रिस्क पर 6 स्टॉक्स ।)

अस्थिरता जुलाई और अक्टूबर के दौरान कॉरपोरेट बायबैक ब्लैकआउट अवधि के दौरान अपने सिर को पीछे कर सकती है - एक समय जब कंपनियों को तिमाही परिणाम जारी करने के लिए अपने शेयरों को पुनर्खरीद करने से रोक दिया जाता है। यह बाजार से तरलता के एक महत्वपूर्ण स्रोत को प्रभावी ढंग से कम करता है जो स्टॉक की कीमतों को अनियमित बना सकता है।

जो निवेशक अस्थिरता के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो की रक्षा करना चाहते हैं या अस्थिरता में अचानक स्पाइक का फायदा उठाने के लिए अल्पकालिक व्यापार लेते हैं, उन्हें इन चार एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों (ईटीपी) में से एक खरीदने पर विचार करना चाहिए।

iPath S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (NYSEARCA: VXX)

बार्कलेज पीएलसी (NYSE: BCS) ने 2009 में iPath S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ETN) लॉन्च किया। ETN S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स इंडेक्स के संपर्क में निवेशकों को प्रदान करना चाहता है। इस सूचकांक में S & P 500 सूचकांक की निहित अस्थिरता को दर्शाने के लिए पहले और दूसरे महीने VIX वायदा अनुबंध में एक दैनिक रोलिंग लंबी स्थिति शामिल है। वीएक्सएक्स की औसत दैनिक मात्रा 1.16 बिलियन डॉलर है, जो उन व्यापारियों के लिए पर्याप्त तरलता प्रदान करता है जो इस उपकरण का उपयोग अपने इक्विटी पदों को हेज करने के लिए करना चाहते हैं। बार्कले का क्रेडिट ईटीएन को वापस करता है।

IPath S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN सबसे बड़ी अस्थिरता ETNs में से एक है, जिसमें $ 821.43 मिलियन के प्रबंधन (AUM) के तहत संपत्ति है। इसमें खर्च अनुपात 0.89% है, जो कि श्रेणी औसत की तुलना में 1.34% है। वर्ष के लिए (YTD), VXX ने जून 2018 तक 14.94% वापस कर दिया है। (यह भी देखें: VXX: एक ETN प्रदर्शन केस स्टडी ।)

ProShares अल्ट्रा VIX लघु अवधि के वायदा ETF (NYSEARCA: UVXY)

2011 में गठित, ProShares Ultra VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स-ट्रेडेड फंड (ETF) S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन का डेढ़ गुना (1.5x) मिलान करने का प्रयास करता है। वीएक्सएक्स की तरह, यह ईटीएफ एक शुद्ध प्ले अस्थिरता ईटीएफ है जो पहले और दूसरे महीने के वीआईएक्स वायदा अनुबंधों के लिए जोखिम प्रदान करता है; यह लीवरेजेड रिटर्न देकर अलग होता है।

ProShares Ultra VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETF की शुद्ध संपत्ति में $ 471.36 मिलियन है। 1.65% का उच्च व्यय अनुपात इसे अल्पकालिक व्यापारियों के लिए अधिक अनुकूल बनाता है जो अस्थिरता में अचानक वृद्धि की आशंका करते हैं। जून 2018 तक, UVXY $ 10.05 पर कारोबार कर रहा है और इसकी 52-सप्ताह की ट्रेडिंग रेंज $ 9.98 और $ 47.16 के बीच है। (अधिक के लिए, देखें: शीर्ष 4 उलटा अस्थिरता ETFs ।)

राष्ट्रव्यापी जोखिम आधारित अमेरिकी इक्विटी ETF (NYSEARCA: RBUS)

2017 में बनाया गया, नेशनवाइड रिस्क-बेस्ड यूएस इक्विटी ईटीएफ का उद्देश्य आर रिस्क-आधारित यूएस इक्विटी इंडेक्स के समान रिटर्न की पेशकश करना है। बेंचमार्क इंडेक्स एक समान जोखिम वाला भारित इंडेक्स है जो बड़ी पूंजीकरण कंपनियों को कम अस्थिरता और कम अधिकतम गिरावट के साथ जोखिम प्रदान करता है। यह पारंपरिक बाजार कैप-वेटेड दृष्टिकोणों की तुलना में जोखिम-समायोजित रिटर्न बढ़ाने का प्रयास करता है। ईटीएफ के पोर्टफोलियो में शीर्ष होल्डिंग्स, जिसमें 249 शेयर शामिल हैं, में डॉ पेपर स्नैपल इंक (एनवाईएसई: डीपीएस), एनएक्सपी सेमीकंडक्टर्स एनवी (नास्डैक: एनएक्सपीआई) और यूटिलिटी कंपनी दक्षिणी कंपनी (एनवाईएसई: एसओ) शामिल हैं।

राष्ट्रव्यापी जोखिम आधारित अमेरिकी इक्विटी ईटीएफ की शुद्ध संपत्ति में $ 118.56 मिलियन है और निवेशकों को 0.3% वार्षिक शुल्क देता है। जून 2018 तक, RBUS का YTD रिटर्न 0.15% है, लेकिन पिछले महीने की तुलना में यह 2.42% वापस आया है।

Invesco S & P 500 डाउनसाइड ईटीएफ (NYSEARCA: PHDG)

2012 में निर्मित, इनवेस्को एस एंड पी 500 डाउनसाइड ईटीएफ ने निवेशकों को उभरते और गिरते बाजारों में सकारात्मक लाभ प्रदान करने का प्रयास किया। यह S & P 500 इंडेक्स के शेयरों में अपने $ 25.72 मिलियन एसेट बेस को निवेश करके और पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए VIX इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदकर हासिल करने की कोशिश करता है। ईटीएफ के पोर्टफोलियो में शीर्ष 10 शेयरों में 23.68% का संचयी भार है और इसमें Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) और ऊर्जा बेलवेस्टर Exx Mobil Corporation (NYSE: XOM) जैसे नाम शामिल हैं।

इनवेस्को एस एंड पी 500 डाउनसाइड हेडेड ईटीएफ का व्यय अनुपात 0.39% है, जो कि इसके निर्माण को देखते हुए बहुत ही उचित है। यह 1.98% लाभांश उपज का भुगतान भी करता है। पिछले तीन वर्षों में फंड ने 3.62% और पिछले तीन वर्षों में 4.34% की वापसी की है। यह जून 2018 तक 5.05% YTD लौटा है। (अतिरिक्त पढ़ने के लिए, देखें: ETF के साथ हेजिंग: एक लागत प्रभावी विकल्प ।)