मई 2019 में देखने के लिए 5 महत्वपूर्ण चार्ट

अप्रैल का महीना इक्विटी मार्केट के लिए अच्छा रहा। अमेरिकी शेयरों में बड़ी तेजी देखने को मिली और नैस्डैक कंपोजिट और एसएंडपी 500 बेंचमार्क दोनों ने पिछले साल के अगस्त-सितंबर से पिछले रिकॉर्ड चोटियों को पार करते हुए नए ऑल टाइम हाई पर जोर दिया।

अन्य प्रमुख बाजारों में, सरकारी बॉन्ड की पैदावार आमतौर पर मार्च के अंत में बहुत कम हो जाती है, क्योंकि अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों ने फेडरल रिजर्व से अधिक घबराहट के मामले को बढ़ावा दिया है, जैसा कि हम हाल ही में देख रहे हैं।

पहले की अपेक्षा मजबूत अर्थव्यवस्था की ओर इशारा करते हुए समान गतिशीलता ने अमेरिकी डॉलर के लिए उल्टा धक्का जारी रखने में मदद की। अप्रैल में, अमेरिकी डॉलर सूचकांक लगभग दो साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया।

इसी समय, बढ़ते इक्विटी बाजारों के साथ संयोजन में डॉलर की मजबूती ने सोने की कीमतों में गिरावट का विस्तार करने में मदद की। अपने फरवरी के शिखर के बाद से, अप्रैल के अंत तक सोना लगभग 5% नीचे था।

अंत में, चीन के बाजारों पर ध्यान केंद्रित करना जारी है क्योंकि अमेरिका-चीन व्यापार सौदा एक प्रस्ताव के बहुत करीब दिखाई देता है। बेंचमार्क शंघाई कम्पोजिट एक धमाके के साथ अप्रैल शुरू हुआ, लेकिन महीने के अंत में तेजी से वापस गिर गया।

मई और उसके बाद के महीने में, प्रमुख मैक्रो थीम यूएस और वैश्विक आर्थिक विकास, फेड की मौद्रिक नीति प्रक्षेपवक्र (हालांकि जून के मध्य तक एक और एफओएमसी बैठक नहीं होगी), अमेरिकी डॉलर की ताकत और एक जारी रहेगी संभावित अमेरिका-चीन व्यापार सौदा।

यहां, हम आपको हमारे मासिक '5 महत्वपूर्ण चार्ट्स टू वॉच' - बाजारों और उपकरणों को लाते हैं जो संभवतः ऊपर उल्लिखित कारकों द्वारा मई में महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित होंगे।

नैस्डैक कम्पोजिट इंडेक्स

नैस्डैक कम्पोजिट एक प्रमुख बेंचमार्क यूएस इंडेक्स है, जो अपने अन्य लार्ज-कैप समकक्षों की तुलना में प्रौद्योगिकी शेयरों की ओर भारी है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, नैस्डैक कम्पोजिट ने अप्रैल में 8176 के आसपास एक नया रिकॉर्ड उच्च प्रदर्शन किया। मई के पहले कुछ दिनों में सूचकांक के लिए एक खिंचाव देखा गया, 3 मई को एक बड़ी रैली ने लगभग उन नुकसानों को पार कर लिया।

लंबी अवधि के आधार पर, नैस्डैक अपनी देर-दिसंबर की देरी से एक स्पष्ट और मजबूत अपट्रेंड में है। सूचकांक मई की शुरुआत में उस प्रवृत्ति से थोड़ा नीचे आ गया, लेकिन अगर बैल दौड़ जारी रहती है, तो जल्द ही ट्रेंडलाइन फिर से हासिल करने के लिए तैयार होना चाहिए।

अप्रैल की शुरुआत में, नैस्डैक ने एक 'गोल्डन क्रॉस' का गठन किया, जो एक प्रमुख तेजी से तकनीकी संकेत है जो आमतौर पर तब होता है जब 50-दिवसीय चलती औसत 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर होती है।

जबकि हम मई में एक पुलबैक देख सकते हैं, गति स्पष्ट रूप से उल्टा है। यदि और जब सूचकांक एक नया ऑल-टाइम उच्च बनाता है, तो हम उस उलट गति का एक त्वरण देख सकते हैं।

यूएस 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड

मार्च के अंत में यूएस 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड के लिए दीर्घकालिक गर्त देखा गया जो 2.34% तक कम था। दिसंबर 2017 के बाद से इस बेंचमार्क सरकारी बॉन्ड यील्ड में इतने निचले स्तर तक गिरावट नहीं हुई।

हालांकि, अप्रैल में, पैदावार ने आर्थिक रूप से सकारात्मक आर्थिक आंकड़ों के कारण उन चढ़ावों को बढ़ा दिया। अर्थव्यवस्था के लिए किसी भी अधिक उत्साहित संकेत के साथ, फेड ब्याज दर में कटौती एक कारक से कम हो सकती है, और पैदावार में वृद्धि जारी रह सकती है। पहली मई FOMC घोषणा के दौरान, फेड चेयर जेरोम पॉवेल क्षितिज पर दर में कटौती की अटकलों को हतोत्साहित करते दिखाई दिए।

यदि यह जारी है, और अर्थव्यवस्था अपने पथ पर जारी है, तो पैदावार 2.80% के स्तर तक वापस आ सकती है। हालांकि, एक प्रमुख वाइल्डकार्ड मुद्रास्फीति का दृष्टिकोण बना हुआ है। लगातार महंगाई कम होने के साथ, आर्थिक विकास बढ़ने के बावजूद, भविष्य के लिए पैदावार कम रह सकती है।

अमेरिकी डॉलर सूचकांक

अमेरिकी डॉलर इंडेक्स डॉलर की ताकत का व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला गेज है जो मुद्राओं की एक टोकरी के खिलाफ ग्रीनबैक के मूल्य की तुलना करता है, जिनमें से यूरो सबसे बड़ा अनुपात है।

इस साल की शुरुआत में फेड रेट बढ़ने की रफ्तार कम होने के बावजूद, अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों, गिरते यूरो और अन्य प्रमुख मैक्रो कारकों को मजबूत करने के लिए डॉलर में तेजी जारी है। 2018 की शुरुआत से, डॉलर इंडेक्स लगातार तेजी से बढ़ रहा है।

यदि अमेरिकी अर्थव्यवस्था उथल-पुथल पर रहती है, और फेड बहुत अधिक खराब होने से बचता है, तो डॉलर इंडेक्स जल्द ही अप्रैल के 98.30-क्षेत्र के ऊंचे स्तर से ऊपर एक नया दो साल बनाने की ओर अग्रसर हो सकता है।

सोना

मई की शुरुआत में, अपने फरवरी के उच्च स्तर से सोने में गिरावट जारी है। एक बढ़ती अमेरिकी डॉलर और मजबूत इक्विटी बाजारों के संयोजन ने कीमती धातु पर दबाव बनाने में मदद की है।

चूँकि सोने को आमतौर पर अमेरिकी डॉलर में दर्शाया जाता है, इसलिए यह आम तौर पर ग्रीनबैक के मूल्य के साथ परस्पर संबंधित होता है। सुरक्षित ठिकाने की संपत्ति के रूप में, सोने में सुरक्षा के प्रवाह में कमी देखी गई है क्योंकि इक्विटी बाजार निवेशकों के बीच जोखिम की भूख को बढ़ाते हैं।

इन दोनों कारकों में से किसी भी निरंतरता के साथ - एक बढ़ते डॉलर और बढ़ते स्टॉक, सोने में और गिरावट देखी जा सकती है। वर्तमान में, सोने की कीमत अगस्त 2018 के निचले तक फैली एक प्रमुख अपट्रेंड लाइन पर आ गई है। इस रेखा के नीचे किसी भी टूटने के साथ, सोना संभावित रूप से अपने 200-दिवसीय चलती औसत और $ 1240 के समर्थन क्षेत्र में एक बार फिर से गिर सकता है।

शंघाई कम्पोजिट इंडेक्स (SSEC)

शंघाई कम्पोजिट चीन का सबसे प्रमुख बेंचमार्क इक्विटी इंडेक्स है। इसमें शंघाई स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार करने वाले सभी शेयर शामिल हैं, जो देश का सबसे बड़ा इक्विटी एक्सचेंज है।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, शंघाई कंपोजिट एक धमाके के साथ अप्रैल शुरू हुआ, लेकिन महीने के अंत में तेजी से वापस गिर गया। मई की शुरुआत में, अपने 50-दिवसीय मूविंग एवरेज को हिट करने के लिए सूचकांक गिर गया है।

अमेरिका और चीन वर्तमान में एक प्रमुख व्यापार समझौते के लिए बहुत करीब दिखाई देते हैं। संभावना है कि चीन इस तरह के सौदे से अमेरिका से अधिक लाभान्वित होगा। इसलिए, इन आलोचनात्मक वार्ताओं में कोई भी सकारात्मक घटनाक्रम मौजूदा खींचतान के बाद चीनी शेयरों के लिए विस्तारित रैली को प्रेरित कर सकता है।

कुल मिलाकर, शंघाई कंपोजिट जनवरी की शुरुआत से ही तेजी के साथ कारोबार कर रहा है। यह मानते हुए कि यह अपने 50-दिवसीय मूविंग एवरेज से बहुत नीचे नहीं है, इंडेक्स को पुलबैक से उबरने और उस अपट्रेंड को उच्च ऊंचाई तक बढ़ाने के लिए तैयार किया जा सकता है।