इंडेक्स फंड से बचने के 5 कारण

इंडेक्स फंड्स इन दिनों सभी गुस्से में हैं - आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के कारण, जो मानता है कि बाजार कुशल हैं, और यह कि सुरक्षा की कीमत में अन्य उपलब्ध जानकारी शामिल है। इसलिए, अधिवक्ताओं का तर्क है, एक पोर्टफोलियो का सक्रिय प्रबंधन बेकार है, और निवेशकों को बस एक सूचकांक खरीदने और सवारी के लिए जाने से बेहतर होगा। हालांकि, स्टॉक की कीमतें हमेशा तर्कसंगत नहीं लगती हैं, और कुशल बाजारों के खिलाफ पर्याप्त सबूत भी हैं। इसलिए, हालांकि बहुत से लोग कहते हैं कि सूचकांक निवेश का रास्ता तय करना है, हम कुछ कारणों पर गौर करेंगे कि यह हमेशा सबसे अच्छा विकल्प क्यों नहीं है। (पृष्ठभूमि पढ़ने के लिए, "आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत: एक अवलोकन देखें")

इंडेक्स फंड्स से बचने के 5 कारण

1. डाउनसाइड प्रोटेक्शन का अभाव

शेयर बाजार लंबे समय में एक अच्छा निवेश साबित हुआ है, लेकिन पिछले कुछ वर्षों में इसमें धक्कों और चोटों का उचित हिस्सा रहा है। इंडेक्स फंड में निवेश करना, जैसे कि S & P 500 पर नज़र रखना, जब बाज़ार अच्छा कर रहा हो तो आपको उल्टा देगा, लेकिन यह आपको पूरी तरह से नकारात्मक स्थिति में छोड़ देगा। आप इंडेक्स को छोटा करके, या इंडेक्स के खिलाफ एक पुट खरीदकर इंडेक्स के लिए अपने जोखिम को हेज करने का विकल्प चुन सकते हैं, लेकिन क्योंकि ये एक-दूसरे के बिल्कुल विपरीत दिशा में चलते हैं, इनका एक साथ उपयोग करने से निवेश का उद्देश्य पराजित हो सकता है (यह एक निंदनीय रणनीति है) )। (यह जानने के लिए कि खूंखार मंदी से कैसे बचा जाए, "एक डाउन मार्केट के लिए 4 ईटीएफ रणनीतियाँ देखें।")

2. प्रतिक्रियात्मक क्षमता का अभाव

कभी-कभी स्पष्ट गलत-मूल्य निर्धारण बाजार में हो सकता है। यदि इंटरनेट क्षेत्र में एक कंपनी है जिसका अद्वितीय लाभ है और अन्य सभी इंटरनेट कंपनी के शेयर की कीमतें सहानुभूति में चलती हैं, तो वे एक समूह के रूप में ओवरवैल्यूड हो सकते हैं।

विपरीत भी हो सकता है: एक कंपनी के विनाशकारी परिणाम हो सकते हैं जो उस कंपनी के लिए अद्वितीय हैं, लेकिन यह अपने क्षेत्र में सभी कंपनियों के शेयर की कीमतों को कम कर सकता है। वह क्षेत्र एक सम्मोहक मूल्य हो सकता है, लेकिन एक व्यापक बाजार मूल्य भारित सूचकांक में, उस क्षेत्र के संपर्क में वास्तव में वृद्धि के बजाय कम हो जाएगा। सक्रिय प्रबंधन बाजार में इस गुमराह व्यवहार का लाभ उठा सकता है। एक निवेशक अच्छी कंपनियों के लिए देख सकता है जो फंडामेंटल के अलावा अन्य कारकों के आधार पर अंडरवैल्यूड हो जाते हैं और उसी कारण से ओवरवैल्यूड हो चुकी कंपनियों को बेच देते हैं। (पता करें कि कैसे बताएं कि आपका स्टॉक सौदा या बैंक ब्रेकर है "सिम्पैथी सेल-ऑफ: एन इन्वेस्टर्स गाइड।")

सूचकांक निवेश इस लाभप्रद व्यवहार के लिए अनुमति नहीं देता है। यदि कोई स्टॉक ओवरवैल्यूड हो जाता है, तो यह वास्तव में इंडेक्स में अधिक वजन ले जाने लगता है। दुर्भाग्य से, यह सिर्फ तब है जब आश्चर्यजनक निवेशक उस शेयर के लिए अपने पोर्टफोलियो के एक्सपोजर को कम करना चाहेंगे। इसलिए, भले ही आपके पास एक स्टॉक का स्पष्ट विचार है जो खत्म हो गया है - या इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है, यदि आप पूरी तरह से एक सूचकांक के माध्यम से निवेश करते हैं, तो आप उस ज्ञान पर कार्य नहीं कर पाएंगे।

3. होल्डिंग्स पर कोई नियंत्रण नहीं

इंडेक्स को पोर्टफोलियो में सेट किया जाता है। यदि कोई निवेशक एक इंडेक्स फंड खरीदता है, तो पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत होल्डिंग्स पर उसका कोई नियंत्रण नहीं है। आपके पास विशिष्ट कंपनियाँ हो सकती हैं, जिन्हें आप पसंद करते हैं और खुद को पसंद करते हैं, जैसे कि पसंदीदा बैंक या खाद्य कंपनी जिसे आपने शोध किया है और खरीदना चाहते हैं। इसी तरह, रोज़मर्रा के जीवन में, आपके पास ऐसे अनुभव हो सकते हैं जो आपको विश्वास दिलाते हैं कि एक कंपनी दूसरे की तुलना में बेहतर है; शायद इसके पास बेहतर ब्रांड, प्रबंधन या ग्राहक सेवा है। परिणामस्वरूप, आप उस कंपनी में विशेष रूप से निवेश करना चाह सकते हैं और उसके साथियों में नहीं।

इसी समय, आप नैतिक या अन्य व्यक्तिगत कारणों से अन्य कंपनियों के प्रति बीमार हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, आपके पास किसी कंपनी द्वारा पर्यावरण या उसके द्वारा बनाए जाने वाले उत्पादों के व्यवहार के तरीके के मुद्दे हो सकते हैं। आपके पोर्टफोलियो को आपके द्वारा पसंद किए गए विशिष्ट शेयरों को जोड़कर संवर्धित किया जा सकता है, लेकिन एक सूचकांक भाग के घटक आपके हाथों से बाहर हैं। (सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के बारे में जानने के लिए, "एक बार में विश्व एक निवेश बदलें" देखें।)

4. विभिन्न रणनीतियों के लिए सीमित एक्सपोजर

ऐसी अनगिनत रणनीतियाँ हैं जिनका उपयोग निवेशकों ने सफलता के साथ किया है; दुर्भाग्य से, बाजार के एक सूचकांक को खरीदने से आपको इन अच्छे विचारों और रणनीतियों के बहुत सारे उपयोग नहीं मिल सकते हैं। निवेशकों को बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करने के लिए कई बार निवेश की रणनीतियों को जोड़ा जा सकता है। इंडेक्स इनवेस्टमेंट आपको विविधता प्रदान करेगा, लेकिन वह भी एसएंडपी 500 इंडेक्स को ट्रैक करने वाले 500 शेयरों के बजाय 30 शेयरों के साथ हासिल किया जा सकता है।

यदि आप अनुसंधान करते हैं, तो आप सर्वोत्तम मूल्य वाले स्टॉक, सर्वोत्तम विकास स्टॉक और अन्य रणनीतियों के लिए सर्वोत्तम स्टॉक खोजने में सक्षम हो सकते हैं। आपके द्वारा शोध किए जाने के बाद, आप उन्हें छोटे, अधिक लक्षित पोर्टफोलियो में संयोजित कर सकते हैं। आप समग्र बाजार की तुलना में एक बेहतर स्थिति वाले पोर्टफोलियो के साथ खुद को प्रदान करने में सक्षम हो सकते हैं, या एक जो आपके व्यक्तिगत लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के लिए बेहतर अनुकूल हो। (अधिक जानने के लिए, "ए गाइड टू पोर्टफोलियो पोर्टफोलियो" पढ़ें)

5. नम्र व्यक्तिगत संतुष्टि

अंत में, निवेश चिंताजनक और तनावपूर्ण हो सकता है, खासकर बाजार में उथल-पुथल के समय। कुछ शेयरों का चयन करने से आप लगातार उद्धरणों की जांच कर सकते हैं, और आपको रात में जागृत रख सकते हैं, लेकिन इन स्थितियों को एक सूचकांक में निवेश करने से रोका नहीं जाएगा। आप अभी भी अपने आप को लगातार देख सकते हैं कि बाजार कैसा प्रदर्शन कर रहा है और आर्थिक परिदृश्य के बारे में चिंतित है। इसके शीर्ष पर, आप अच्छे निवेश करने और अपने पैसे से सफल होने की संतुष्टि और उत्साह खो देंगे।

तल - रेखा

वहाँ दोनों पक्ष में और सक्रिय प्रबंधन के खिलाफ अध्ययन किया गया है। कई प्रबंधक अपने तुलनात्मक बेंचमार्क से भी बदतर प्रदर्शन करते हैं, लेकिन यह इस तथ्य को नहीं बदलता है कि ऐसे असाधारण प्रबंधक हैं जो नियमित रूप से बाजार से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। यदि आप एक व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण लेना चाहते हैं, तो सूचकांक निवेश में योग्यता है, लेकिन कई कारण हैं कि यह हमेशा आपके बेहतर निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने का सबसे अच्छा मार्ग नहीं है।